太陽能電池用聚氟乙烯公司對外投資管理方案

1、泓域/太陽能電池用聚氟乙烯公司對外投資管理方案太陽能電池用聚氟乙烯公司對外投資管理方案xxx（集團(tuán)）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110106953 一、 股票投資的價值評價 PAGEREF _Toc110106953 h 2 HYPERLINK l _Toc110106954 二、 股票投資的選擇 PAGEREF _Toc110106954 h 7 HYPERLINK l _Toc110106955 三、 對外投資的含義與分類 PAGEREF _Toc110106955 h 10 HYPERLINK l _Toc110106956 四、 對外投

2、資的影響因素研究 PAGEREF _Toc110106956 h 12 HYPERLINK l _Toc110106957 五、 計劃與預(yù)算 PAGEREF _Toc110106957 h 14 HYPERLINK l _Toc110106958 六、 決策與控制 PAGEREF _Toc110106958 h 16 HYPERLINK l _Toc110106959 七、 企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo) PAGEREF _Toc110106959 h 16 HYPERLINK l _Toc110106960 八、 財務(wù)管理原則 PAGEREF _Toc110106960 h 23 HYPERLINK l

3、_Toc110106961 九、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110106961 h 28 HYPERLINK l _Toc110106962 十、 強(qiáng)化創(chuàng)新能力建設(shè) PAGEREF _Toc110106962 h 28 HYPERLINK l _Toc110106963 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc110106963 h 31 HYPERLINK l _Toc110106964 十二、 項目基本情況 PAGEREF _Toc110106964 h 31 HYPERLINK l _Toc110106965 十三、 項目實施進(jìn)度計劃 PAGEREF _Toc110106

4、965 h 34 HYPERLINK l _Toc110106966 項目實施進(jìn)度計劃一覽表 PAGEREF _Toc110106966 h 34 HYPERLINK l _Toc110106967 十四、 經(jīng)濟(jì)效益及財務(wù)分析 PAGEREF _Toc110106967 h 36 HYPERLINK l _Toc110106968 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc110106968 h 37 HYPERLINK l _Toc110106969 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc110106969 h 38 HYPERLINK l _Toc11010697

5、0 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc110106970 h 40 HYPERLINK l _Toc110106971 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc110106971 h 42 HYPERLINK l _Toc110106972 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc110106972 h 44股票投資的價值評價（一）股票估價模型股票價值的評價指的是股票內(nèi)在價值的評價。股票價值評價的主要方法是計算其價值，然后和股票市價比較，視其低于、高于或等于市價，決定買入、賣出或繼續(xù)持有。1.股票估價的基本模型股票的內(nèi)在價值是股票預(yù)期未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值?，F(xiàn)金流入包括兩部分：出售

6、股票時的資本利得和股利收入。在實際運用中，最主要的問題是如何來確定每股股利和投資者期望報酬率。股利的多少，取決于每股盈利和股利支付率兩個因素。對其估計的方法是歷史資料的統(tǒng)計分析，例如回歸分析，時間序列趨勢分析等。股票評價的基本模型要求無限期地預(yù)計歷年的股利（D，），實際上不可能做到。因此應(yīng)用的模型都是各種簡化方法，如每年股利相同或股利按固定比率增長等。期望報酬率的主要作用是把所有未來不同時間的現(xiàn)金流入折算為現(xiàn)在的價值。折算價值的比率應(yīng)當(dāng)是投資者所要求的收益率。那么投資者要求的收益率應(yīng)當(dāng)是多少呢？種方法是根據(jù)股票歷史上長期的平均收益率來確定。有人計算過，美國普通股歷史長期收益率為8%9%。這種方

7、法的缺點是：過去的情況未必符合未來的發(fā)展；歷史上不同時期的收益率高低不同，不好判斷哪一個更適用。另一種方法是參照債券的收益率，加上一定的風(fēng)險報酬來確定，還有一種更常見的方法是直接使用市場利率，因為投資者要求的收益率一般不低于市場利率，市場利率是投資股票的機(jī)會成本，可以當(dāng)作投資者的期望報酬率。如果預(yù)期股利不會增長，即預(yù)期股利金額每年是固定的。由于這種股票的未來股利是年年相同，所以這種股票可以視為一種永續(xù)年金債券。由于任何永續(xù)年金債券的價值由其利息除以貼現(xiàn)率來決定?？梢?，當(dāng)市價低于股票投資價值時，股票投資價值越大，其實際報酬率便高于投資者的期望報酬率。要注意的是，此種零成長的股票投資模型，除了普通

8、股之外，也同樣適用于優(yōu)先股，因為優(yōu)先股每年股利固定，相當(dāng)于一種零成長的普通股票。（4）固定成長股票的投資價值。在穩(wěn)定增長的股利政策下，企業(yè)的股利可能會按一定穩(wěn)定的比例上升。由于盈利水平和股利政策的不同，各公司的股利增長率各不相同。但就整個股票股利增長的平均值來說應(yīng)等于國民生產(chǎn)總值的成長率，或者說是真實的國民生產(chǎn)總值增長率加通貨膨脹率。（5）非固定成長股票的投資價值。其實，任何企業(yè)的股利都不可能是絕對固定的，而可能在一段時間內(nèi)成長較快，而在另段時間內(nèi)成長較慢，甚至固定不變。在這種情況下，要計算股票的投資價值，只能分段計算，才能確定此種股票的投資價值。所以非固定成長股票投資價值的計算，其實是固定成

9、長股票投資價值計算的分段通用。當(dāng)然，上述研究的股票預(yù)期股價和報酬率；可能會與日后實際情況有所差異。這是因為我們所使用的數(shù)據(jù)都是預(yù)計的，不可能十分精確。同時，股市還受社會各種變動因素的影響，但要認(rèn)識到，此種方法在股票投資決策中沒有其重要意義，因為它是根據(jù)股票投資價值的差別來進(jìn)行決策的，預(yù)測的誤差只會影響絕對值，并一般不會影響其股票投資的優(yōu)先次序。因而不可預(yù)見的和被忽略的因素對所有股票都是相同的，而不是對個別股票。所以，此類方法對于股票投資的選擇決策具有相當(dāng)?shù)膮⒖純r值。（二）市盈率分析前述股票價值的計算方法，理論上比較健全，計算的結(jié)果使用也方便，但未來股利的預(yù)計很復(fù)雜并要求比較高。一般投資者往往很

10、難辦到。有一種粗略衡量股票價值的方法，就是市盈率分析。它易于掌握，被許多投資者使用。1.用市盈率估計股價高低市盈率是股票市價與每股盈利之比，以股價是每股盈利的倍數(shù)表示。市盈率可以粗略反映股價高低，表明投資人愿用盈利的多少倍的貨幣來購買這種股票，是市場對該股票的評價。根據(jù)證券機(jī)構(gòu)或刊物提供的同類股票過去若干年的平均市盈率；乘上當(dāng)前的每股盈利，可以得出股票的公平價值。用它和當(dāng)前市價比較，可以看出所付價格是否合理。2.用市盈率估計股票風(fēng)險一般認(rèn)為，股票的市盈率比較高，表明投資者對公司的未來充滿信任，愿意為每一元盈利多付買價。這種股票的風(fēng)險比較小。但是，股市受到不正常因素干擾時，某些股票市價被哄抬到不

11、應(yīng)有的高位，市盈率會很高。通常認(rèn)為，超過20的市盈率是不正常的，很可能是股價下跌的前兆，風(fēng)險相當(dāng)大。股票的市盈率比較低，表明投資者對公司的未來缺乏信心，不愿意為每一元盈利多付買價。這種股票的風(fēng)險比較大。通常認(rèn)為，市盈率在5以下的股票，其前景比較悲觀。過高或過低的市盈率都不是好兆頭，平均的市盈率在1011，市盈率在520是比較正常的。應(yīng)研究擬設(shè)投資股票市盈率的長期變化，估計其正常值，作為分析的基礎(chǔ)。各行業(yè)的正常值有區(qū)別，預(yù)期將發(fā)生通貨膨脹或提高利率時市盈率會普遍下降，預(yù)期公司利潤增長時市盈率會上升，債務(wù)比重過大的公司市盈率低。股票投資的選擇企業(yè)在進(jìn)行股票投資決策時，首先要確定選擇何種投資對象的股

12、票。這不但關(guān)系到企業(yè)作為股東所獲得的長遠(yuǎn)股利收益，也關(guān)系到企業(yè)在將來準(zhǔn)備出售股票時能否賺取買賣價差收益。如果投資對象選擇不當(dāng)，則會使企業(yè)蒙受損失，甚至還可能對企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。為此，人們在選擇股票投資對象時，一般做好以下幾項分析決策工作。（一）詳細(xì)了解和分析被投資股份公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營能力選擇向種公司股票作為長期投資，主要取決于該公司的經(jīng)營業(yè)績：目前財務(wù)狀況及未來發(fā)展的潛力。上市公司定期向投資者和證券管理機(jī)構(gòu)提供全面完整，真實可靠的各項財務(wù)和會計信息，公布公司各期的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況。投資者應(yīng)根據(jù)上市公司提供的各種財務(wù)報表和有關(guān)資料，運用各種分析方法，對其進(jìn)行深入細(xì)致地分析，全面把

13、握該公司的現(xiàn)時財務(wù)狀況，預(yù)測其未來的獲利能力。通過同一公司的不同時期的財務(wù)狀況和經(jīng)營成績做橫向比較，以便做出合理的決策。分析上市公司的財務(wù)報表一般著重對以下財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析：（1）流動性指標(biāo)。它是衡量企業(yè)一定時期償債能力最重要的比例。如“流動比率、速動比率”，這些比率越大說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)。（2）盈利性指標(biāo)。它是反映企業(yè)一定時期盈利能力的指標(biāo)。如“投資收益率”“銷售利稅率”等。一般這些指標(biāo)越高說明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。（3）權(quán)益和負(fù)債性指標(biāo)。它是反映企業(yè)定時期資本結(jié)構(gòu)是否合理及評價企業(yè)長期償債能力的比率，如“權(quán)益與總資產(chǎn)比率”和“長期負(fù)債與總資產(chǎn)比率”等，權(quán)益比率越高，則說明企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較小、償

14、債能力強(qiáng)。負(fù)債比率越高，則說明企業(yè)長期償債能力不足，有一定的經(jīng)營風(fēng)險。（4）股本指標(biāo)。它是反映企業(yè)股本與各收益項目的比率，說明股本的收益水平，如“每股凈收益”“每股凈資產(chǎn)”和“市盈率”等。這些指標(biāo)越高，一般反映企業(yè)盈利永平高，企業(yè)發(fā)展能力強(qiáng)。當(dāng)然，上述指標(biāo)還要結(jié)合企業(yè)以前年度和其他企業(yè)同類指標(biāo)。相比較分析后才能做出最后的判斷和決策。（二）了解和分析被投資股份公司的行業(yè)特點企業(yè)的行業(yè)特點，直接影響到企業(yè)的未來發(fā)展前途。如被列入重點發(fā)展規(guī)劃的行業(yè)國家可能在各項經(jīng)濟(jì)政策上給予一系列的支持和扶植，而那些正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的行業(yè)國家可能對一些效益低和產(chǎn)品質(zhì)量差的企業(yè)加以限制、調(diào)整、減少，甚至停業(yè)。如屬于高

15、新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的股份企業(yè)，國家及地方政府可能在引導(dǎo)外資、銀行信貸、財政稅務(wù)、價格管理和資產(chǎn)折舊等方面加以支持。國家在宏觀上的這種扶優(yōu)限劣的調(diào)控手段，可能會直接影響某些股份公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，企業(yè)在進(jìn)行股票投資決策時，應(yīng)選擇最有發(fā)展前景、獲利能力高，而且風(fēng)險相對較小的行業(yè)進(jìn)行投資。當(dāng)然，企業(yè)在不同時期和不同情況下的投資，可能出于不同的目的，調(diào)整投資決策程序，選擇合適的投資對象。（三）合理預(yù)測股票市價的未來走勢反映各種股票市價綜合走勢的指標(biāo)是股票價格指數(shù)，該指數(shù)是企業(yè)股票投資決策中要考慮的重要因素。不同性質(zhì)的股票價格走勢與整個股票價格指數(shù)走勢結(jié)合起來加以研究，不能只看單個股票市價而不看整個股票走勢。

16、分析股票市場未來走勢，是股票投資者掌握和預(yù)測股票市價變化的重要手段。股票價格趨勢分析的方法，一般有兩種：一是以整體股票市價的平均指數(shù)為依據(jù)，逐日分析股票市價的走勢；二是以某種股票市價為依據(jù)，逐日分析該種股票的動態(tài)變化規(guī)律，對于準(zhǔn)備購入的股票種類應(yīng)做更為詳細(xì)的重點分析；在對企.業(yè)最有利的時候，不失時機(jī)地進(jìn)行投資。（四）了解和掌握被投資公司是否有一個相對穩(wěn)定的股利政策因為企業(yè)股票投資的主要目的之一是為了定期獲取股利收入。雖然這種收入是一種不固定的收入，但投資企業(yè)往往可以根據(jù)企業(yè)以往的經(jīng)營和目前市場上該行業(yè)的投資收益率，測算出一個預(yù)期股利收益率，由此才能測算預(yù)期股票報酬率，評價所投資股票的價值。如果

17、被投資公司的股利發(fā)放政策變動不定，那么便無法確保企業(yè)的預(yù)期收益目標(biāo)。因此，企業(yè)投資時要注意研究被投資企業(yè)在制定股利政策時，是否十分注重投資者的要求，保持股利發(fā)放政策和股利發(fā)放形式的相對穩(wěn)定。一般來講，股份公司實行穩(wěn)定的股利政策便于有效地吸引投資者。同時，通過股份公司的股利政策，也能了解和分析出被投資企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營作風(fēng)，這對投資企業(yè)也十分重要。對外投資的含義與分類企業(yè)對外投資是相對于對內(nèi)投資而言。所謂企業(yè)對外投資就是企業(yè)在其本身經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)以外，以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)方式，或者以購買股票、債券等有價證券方式向境內(nèi)外的其他單位進(jìn)行投資，以期在未來獲得投資收益的經(jīng)濟(jì)行為。對外投資是相對于對內(nèi)

18、投資而言的，企業(yè)對外投資收益是企業(yè)總收益的組成部分。在市場經(jīng)濟(jì)特別是發(fā)展橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的條件下，企業(yè)對外投資已成為企業(yè)財務(wù)活動的重要內(nèi)容。企業(yè)對外投資的分類：（1）按對外投資形成的企業(yè)擁有權(quán)益不同分類，分為股權(quán)投資和債權(quán)投資。股權(quán)投資形成被投資企業(yè)的資本金，而投資企業(yè)則擁有被投資企業(yè)的股權(quán)。如購買上市公司的股票、兼并投資、聯(lián)營投資。債權(quán)投資形成被投資單位的負(fù)債，而投資企業(yè)是被投資單位的債權(quán)人。包括購買各種債券和租賃投資債權(quán)投資與對外股權(quán)投資相比，具有投資權(quán)力小、風(fēng)險小等特點。（2）按對外投資按投資方式不同，分為實物投資與證券投資。實物投資屬直接投資的一種，是指直接用現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等投入其他

19、單位，并直接形成生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力，為從事某種生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造必要條件。它具有與生產(chǎn)經(jīng)營緊密聯(lián)系、投資回收期較長、投資變現(xiàn)速度慢、流動性差等特點。實物投資包括聯(lián)營投資兼并投資等。證券投資屬間接投資的一種，是指用現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)等購買或折價取得其他單位有價證券（如股票、債券等）的對外投資。這些有價證券按其性質(zhì)分為三類：一是債券性證券，包括國庫券、金融債券和其他公司債券；二是權(quán)益性證券，即表明企業(yè)擁有證券發(fā)行公司的所有權(quán)，如其他公司發(fā)行的普通股股票；三是混合性證券，優(yōu)先股股票是介于普通股股票和債券之間的一種混合性有價證券。（3）按對外投資投出資金的回收期限分為短期投資和長期投資。長期投資是指購

20、進(jìn)不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)、持有時間在1年以上的有價證券，以及超過1年的其他對外投資。短期投資是指能夠隨時變現(xiàn)，持有時間不超過1年的有價證券，以及不超過一年的其他投資。短期投資的目的是利用生產(chǎn)經(jīng)營暫時閑置不用的資金謀求收益，投資購入的有價證券通常是證券市場上交易活躍、容易脫手的證券。對外投資的影響因素研究對外投資決策，要周密地研究影響對外投資的各種因素。這些因素主要包括：（一）對外投資的盈利與增值水平對外投資的收益與增值提高超過對內(nèi)投資的收益，增值水平是進(jìn)行對外投資的先決條件。（二）對外投資風(fēng)險對外投資風(fēng)險是指企業(yè)由于對外投資遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說不能獲得預(yù)期投資收益的可能性。投資風(fēng)險加大會破壞投

21、資收益的安全性，因此，投資的風(fēng)險又可稱為投資的安全性。誘發(fā)對外投資風(fēng)險的因素很多，政治的、經(jīng)濟(jì)的、技術(shù)的。自然的和企業(yè)自身的各種因素往往結(jié)合在一起共同對投資收益發(fā)生影響。對外投資的風(fēng)險主要有利率風(fēng)險、物價風(fēng)險、市場風(fēng)險、外匯風(fēng)險、決策風(fēng)險5種。（三）對外投資成本對外投資成本是從分析、決策對外投資開始到收回全部投資整個過程的全部開支。包括：（1）前期費用，指從提出投資項目開始進(jìn)行的可行性分析費用，到做出抉擇期間發(fā)生的調(diào)查費用、評估費用、準(zhǔn)備費用等；（2）實際投資額，即用于投資的資金，如聯(lián)營投資額、股票債券的購買價格；（3）資金成本，籌措對外投資所需資金而開支的籌資成本，如籌資手續(xù)費、利息股利等；

22、（4）投資回收費用。對外投資的盈利和回收額必須大于投資成本。（四）投資管理和經(jīng)營控制能力通過投資獲得其他企業(yè)的一部分或全部的經(jīng)營控制權(quán)，以服務(wù)于企業(yè)的其他經(jīng)營E標(biāo)，是對外投資的主要目的。應(yīng)該考慮用多大的投資額才能擁有必要的經(jīng)營控制權(quán)，取得控制權(quán)后，如何實現(xiàn)其權(quán)利等問題。（五）籌資能力對外投資決策要求企業(yè)能夠及時、足額、低成本地籌集到所需資金。（六）對外投資的流動性其要求對外投資的資金能夠以合理的價格、較快的速度轉(zhuǎn)換為貨幣資金。為此，必須合理安排對外投資的結(jié)構(gòu)。一般來說，短期投資的流動性高于長期投資的流動性；證券投資的流動性高于非證券投資的流動性。（七）對外投資環(huán)境對外投資不能脫離一定的投資環(huán)境

23、。投資環(huán)境是指企業(yè)內(nèi)外影響企業(yè)投資活動的條件總和。有的屬于內(nèi)部條件，是能被企業(yè)控制的；有的屬于外部條件，是企業(yè)不可控的。個良好的企業(yè)投資環(huán)境，應(yīng)當(dāng)有比較多的投資機(jī)會，比較健全的投資管理體制，完善的資金市場。在上述對外投資決策應(yīng)考慮的因素中，實際上涉及對外投資管理應(yīng)遵循的原則。這就是：收益性原則、安全性原則、流動性原則。這三個原則往往是不可兼得的，進(jìn)行對外投資決策，要從投資目的出發(fā)，從中找出三者最佳的結(jié)合方式。計劃與預(yù)算（一）財務(wù)預(yù)測財務(wù)預(yù)測是根據(jù)企業(yè)財務(wù)活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務(wù)活動做出較為具體的預(yù)計和測算的過程。財務(wù)預(yù)測可以測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟(jì)效益，為決策提

24、供可靠的依據(jù)；可以預(yù)測財務(wù)收支的發(fā)展變化情況，以確定經(jīng)營目標(biāo)；可以測算各項定額和標(biāo)準(zhǔn)，為編制計劃、分解計劃指標(biāo)服務(wù)。財務(wù)預(yù)測的方法主要有定性預(yù)測和定量預(yù)測兩類。定性預(yù)測法，主要是利用直觀材料，依靠個人的主觀判斷和綜合分析能力，對事物未來的狀況和趨勢做出預(yù)測的一種方法；定量預(yù)測法，主要是根據(jù)變量之間存在的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來進(jìn)行預(yù)測的方法。（二）財務(wù)計劃財務(wù)計劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合財務(wù)預(yù)測的結(jié)果，對財務(wù)活動進(jìn)行規(guī)劃，并以指標(biāo)形式落實到每一計劃期間的過程。財務(wù)計劃主要通過指標(biāo)和表格，以貨幣形式反映在一定的計劃期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的資金及其來源、財務(wù)收入和支出、財務(wù)成果及其分配

25、的情況。確定財務(wù)計劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等。（三）財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算是根據(jù)財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)計劃和各種預(yù)測信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過程。它是財務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財務(wù)計劃的分解和落實。財務(wù)預(yù)算的方法通常包括固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù)算、定期預(yù)算和滾動預(yù)算等。決策與控制（一）財務(wù)決策財務(wù)決策是指按照財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體要求，利用專門的方法對各種備選方案進(jìn)行比較和分析，從中選出最佳方案的過程。財務(wù)決策是財務(wù)管理的核心，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。財務(wù)決策的方法主要有兩類：一類是經(jīng)驗判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊法、歸類法

26、等；另一類是定量分析方法，常用的方法有優(yōu)選對比法、數(shù)學(xué)微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。（二）財務(wù)控制財務(wù)控制是指利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)的財務(wù)活動施加影響或調(diào)節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務(wù)目標(biāo)的過程。財務(wù)控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種。企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)有如下幾種類型。（一）利潤最大化利潤最大化就是假定企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)利潤最大化為目標(biāo)。以利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，其主要原因有三：一是人類從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個指標(biāo)來衡量；二是在自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)

27、；三是只有每個企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化，從而帶來社會的進(jìn)步和發(fā)展。利潤最大化目標(biāo)的主要優(yōu)點是：企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。但是，以利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)存在以下缺陷：（1）沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值。比如，今年10萬元的利潤和10年以后同等數(shù)量的利潤其實際價值是不一樣的，10年間還會有時間價值的增加；而且這一數(shù)值會隨著貼現(xiàn)率的不同而有所不同。（2）沒有考慮風(fēng)險問題。不同行業(yè)具有不同的風(fēng)險，同等利潤值在不同行業(yè)中的意義也不相同，

28、比如；風(fēng)險比較高的高科技企業(yè)和風(fēng)險相對較小的制造業(yè)企業(yè)無法簡單比較。（3）沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。（4）可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。由于利潤指標(biāo)通常按年計算，因此，企業(yè)決策也往往會服務(wù)于年度指標(biāo)的完成或?qū)崿F(xiàn)。（二）股東財富最大化股東財富最大化是指企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)股東財富最大化為目標(biāo)。在上市公司，股東財富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面決定的。在股票數(shù)量一定時，股票價格達(dá)到最高，股東財富也就達(dá)到最大。與利潤最大化相比，股東財富最大化的主要優(yōu)點是：（1）考慮了風(fēng)險因素，因為通常股價會對風(fēng)險做出較敏感的反應(yīng)。（2）在一定程度上能避免企業(yè)短期行為，因為不

29、僅目前的利潤會影響股票價格，未來的利潤同樣會對股價產(chǎn)生重要影響。（3）對上市公司而言，股東財富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲。以股東財富最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)也存在以下缺點：（1）通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用，因為非上市公司無法像上市公司一樣隨時準(zhǔn)確獲得公司股價。（2）股價受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能是非正常因素。股價不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財務(wù)管理狀況；如有的上市公司處于破產(chǎn)的邊緣，但由于可能存在某些機(jī)會，其股票市價可能還在走高。（3）它強(qiáng)調(diào)的更多的是股東利益，而對其他相關(guān)者的利益重視不夠。（三）企業(yè)價值最大化企業(yè)價值最大化是指企業(yè)財務(wù)管理行為以實現(xiàn)企業(yè)的

30、價值最大化為目標(biāo)。企業(yè)價值可以理解為企業(yè)所有者權(quán)益的市場價值，或者是企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。未來現(xiàn)金流量這一概念，包含了資金的時間價值和風(fēng)險價值兩個方面的因素。因為未來現(xiàn)金流量的預(yù)測包含了不確定性和風(fēng)險因素，而現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是以資金的時間價值為基礎(chǔ)對現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)計算得出的。企業(yè)價值最大化要求企業(yè)通過采用最優(yōu)的財務(wù)政策，充分考慮資金的時間價值和風(fēng)險與報酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價值達(dá)到最大。以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點：（1）考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進(jìn)行了計量。（2）考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系。（3）將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持

31、續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前利潤會影響企業(yè)的價值，預(yù)期未來的利潤對企業(yè)價值增加也會產(chǎn)生重大影響。（4）用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。但是，以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)也存在以下問題：（1）企業(yè)的價值過于理論化，不易操作。盡管對于上市公司，股票價格的變動在一定程度上揭示了企業(yè)價值的變化，但是，股價是多種因素共同作用的結(jié)果，特別是在資本市場效率低下的情況下，股票價格很難反映企業(yè)的價值。（2）對于非上市公司，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價值，而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客

32、觀和準(zhǔn)確。近年來，隨著上市公司數(shù)量的增加，上市公司在國民經(jīng)濟(jì)中地位、作用的增強(qiáng)，企業(yè)價值最大化目標(biāo)逐漸得到了廣泛認(rèn)可。（四）相關(guān)者利益最大化在現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的總和的前提下，要確立科學(xué)的財務(wù)管理目標(biāo)，首先就要考慮哪些利益關(guān)系會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的理財主體更加細(xì)化和多元化。股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險和報酬，但是債權(quán)人、員工、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商和政府也為企業(yè)承擔(dān)著風(fēng)險。比如：（1）隨著舉債經(jīng)營的企業(yè)越來越多，舉債比例和規(guī)模也不斷擴(kuò)大，使得債權(quán)人的風(fēng)險大大增加。（2）在社會分工細(xì)化的今天，由于簡單勞動越來越少，復(fù)雜勞動越來越多，使得職工的

33、再就業(yè)風(fēng)險不斷增加。（3）在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)經(jīng)理人受所有者委托，作為代理人管理和經(jīng)營企業(yè)，在激烈的市場競爭和復(fù)雜多變的形勢下，代理人所承擔(dān)的責(zé)任越來越大，風(fēng)險也隨之加大。（4）隨著市場競爭和經(jīng)濟(jì)全球化的影響，企業(yè)與客戶以及企業(yè)與供應(yīng)商之間不再是簡單的買賣關(guān)系，更多的情況下是長期的伙伴關(guān)系，處于一條供應(yīng)鏈上，并共同參與同其他供應(yīng)鏈的競爭，因而也與企業(yè)共同承擔(dān)一部分風(fēng)險。（5）政府不管是作為出資人，還是作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都與企業(yè)各方的利益密切相關(guān)。綜上所述，企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等因此，在確定企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)時，不能忽視這些相關(guān)利益群體的利

34、益。相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)容包括如下幾個方面：（1）強(qiáng)調(diào)風(fēng)險與報酬的均衡，將風(fēng)險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)。（2）強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。（3）強(qiáng)調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實施。（4）關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠觯囵B(yǎng)職工長期努力為企業(yè)工作。（5）不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者。（6）關(guān)心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長。（7）加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)。（8）保持與政府部門的良好關(guān)系。以

35、相關(guān)者利益最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點：（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。這一目標(biāo)注重企業(yè)在發(fā)展過程中考慮并滿足各利益相關(guān)者的利益關(guān)系。在追求長期穩(wěn)定發(fā)展的過程中，站在企業(yè)的角度上進(jìn)行投資研究，避免了站在股東的角度進(jìn)行投資可能導(dǎo)致的一系列問題。（2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的統(tǒng)一。由于兼顧了企業(yè)、股東、政府、客戶等的利益，企業(yè)就不僅僅是一個單純牟利的組織，還承擔(dān)了一定的社會責(zé)任，企業(yè)在尋求其自身的發(fā)展和利益最大化過程中，由于客戶及其他利益相關(guān)者的利益，就會依法經(jīng)營，依法管理，正確處理各種財務(wù)關(guān)系，自覺維護(hù)和確實保障國家、集體和社會公眾的合法權(quán)益。（3）這一

36、目標(biāo)本身是一個多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益。這一目標(biāo)可使企業(yè)各利益主體相互作用、相互協(xié)調(diào)，并在使企業(yè)利益、股東利益達(dá)到最大化的同時，也使其他利益相關(guān)者利益達(dá)到最大化。也就是將企業(yè)財富這塊“蛋糕”做到最大化的同時，保證每個利益主體所得的“蛋糕”更多。（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一。比如，企業(yè)作為利益相關(guān)者之一，有其一套評價指標(biāo)，如未來企業(yè)報酬貼現(xiàn)值；股東的評價指標(biāo)可以使用股票市價；債權(quán)人可以尋求風(fēng)險最小、利息最大；工人可以確保工資福利；政府可考慮社會效益等。不同的利益相關(guān)者有各自的指標(biāo)，只要合理合法、互利互惠、相互協(xié)調(diào)，就可以實現(xiàn)所有相關(guān)者利益最大化。財務(wù)管理原則財務(wù)

37、管理的原則是企業(yè)財務(wù)管理工作必須遵循的準(zhǔn)則。它是從企業(yè)理財實踐中抽象出來的并在實踐中證明是正確的行為規(guī)范，它反映著理財活動的內(nèi)在要求。企業(yè)財務(wù)管理的原則一般包括如下內(nèi)容。（一）貨幣時間價值原則貨幣時間價值是客觀存在的經(jīng)濟(jì)范疇，它是指貨幣經(jīng)歷一段時間的投資和再投資所增加的價值。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，即使在沒有風(fēng)險和通貨膨脹的情況下，一定數(shù)量的貨幣資金在不同時點上也具有不同的價值。因此在數(shù)量上貨幣的時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資本利潤率。今天的一元錢要大于將來的一元錢。貨幣時間價值原則在財務(wù)管理實踐中得到廣泛的運用。長期投資決策中的凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報酬率法，都要運用到貨幣

38、時間價值原則；籌資決策中比較各種籌資方案的資本成本、分配決策中利潤分配方案的制定和股利政策的選擇，營業(yè)周期管理中應(yīng)付賬款付款期的管理、存貨周轉(zhuǎn)期的管理、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的管理等，都充分體現(xiàn)了貨幣時間價值原則在財務(wù)管理中的具體運用。（二）資金合理配置原則擁有一定數(shù)量的資金，是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，但任何企業(yè)的資金總是有限的。資金合理配置是指企業(yè)在組織和使用資金的過程中，應(yīng)當(dāng)使各種資金保持合理的結(jié)構(gòu)和比例關(guān)系，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進(jìn)行，使資金得到充分有效的運用，并從整體上（不一定是每一個局部）取得最大的經(jīng)濟(jì)效益。在企業(yè)的財務(wù)管理活動中，資金的配置從籌資的角度看表現(xiàn)為資本結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)

39、為負(fù)債資金和所有者權(quán)益資金的構(gòu)成比例，長期負(fù)債和流動負(fù)債的構(gòu)成比例，以及內(nèi)部各具體項目的構(gòu)成比例。企業(yè)不但要從數(shù)量上籌集保證其正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，而且必須使這些資金保持合理的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。從投資或資金的使用角度看，企業(yè)的資金表現(xiàn)為各種形態(tài)的資產(chǎn)，各形態(tài)資產(chǎn)之間應(yīng)當(dāng)保持合理的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系，包括對內(nèi)投資和對外投資的構(gòu)成比例。對內(nèi)投資中：流動資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成比例、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的構(gòu)成比例、貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)的構(gòu)成比例等；對外投資中：債權(quán)投資和股權(quán)投資的構(gòu)成比例、長期投資和短期投資的構(gòu)成比例等；各種資產(chǎn)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)比例。上述這些資金構(gòu)成比例的確定，都應(yīng)遵循資金合理配置原則。（三）成

40、本效益原則成本效益原則就是要對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的所費與所得進(jìn)行分析比較，將花費的成本與所取得的效益進(jìn)行對比，使效益大于成本；產(chǎn)生“凈增效益”。成本效益原則貫穿于企業(yè)的全部財務(wù)活動中。企業(yè)在籌資決策中；應(yīng)將所發(fā)生的資本成本與所取得的投資利潤率進(jìn)行比較；在投資決策中，應(yīng)將與投資項目相關(guān)的現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入進(jìn)行比較；在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，應(yīng)將所發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營成本與其所取得的經(jīng)營收入進(jìn)行比較；在不同備選方案之間進(jìn)行選擇時，應(yīng)將所放棄的備選方案預(yù)期產(chǎn)生的潛在收益視為所采納方案的機(jī)會成本與所取得的收益進(jìn)行比較。在具體運用成本效益原則時，應(yīng)避免“沉沒成本”對我們決策的干擾，“沉沒成本”是指已經(jīng)發(fā)生、不會被以后

41、的決策改變的成本。因此，我們在做各種財務(wù)決策時，應(yīng)將其排除在外。（四）風(fēng)險一報酬均衡原則在市場經(jīng)濟(jì)的激烈競爭中不可避免地要遇到風(fēng)險。企業(yè)要想獲得收益，就不能回避風(fēng)險。風(fēng)險一報酬均衡原則是指決策者在進(jìn)行財務(wù)決策時，必須對風(fēng)險和報酬做出科學(xué)的權(quán)衡，使所冒的風(fēng)險與所取得的報酬相匹配，達(dá)到趨利避害的目的。在籌資決策中，負(fù)債資本成本低，財務(wù)風(fēng)險大，權(quán)益資本成本高，財務(wù)風(fēng)險小。企業(yè)在確定資本結(jié)構(gòu)時，應(yīng)在資本成本與財務(wù)風(fēng)險之間進(jìn)行權(quán)衡。在何投資項目都有一定的風(fēng)險，在進(jìn)行投資決策時必須認(rèn)真分析影響投資決策的各種可能因素，科學(xué)地進(jìn)行投資項目的可行性分析，在考慮投資報酬的同時考慮投資的風(fēng)險。在具體進(jìn)行風(fēng)險與報酬的

42、權(quán)衡時，由于不同的財務(wù)決策者對風(fēng)險的態(tài)度不同，有的人偏好高風(fēng)險、高報酬，有的人偏好低風(fēng)險、低報酬，但每一個人都會要求風(fēng)險和報酬相對等，不會去冒沒有價值的無謂風(fēng)險。（五）收支積極平衡原則財務(wù)管理實際上是對企業(yè)資金的管理，量入為出、收支平衡是對企業(yè)財務(wù)管理的基本要求。資金不足，會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，坐失良機(jī)，嚴(yán)重時，會影響企業(yè)的生存；資金多余，會造成閑置和浪費，給企業(yè)帶來不必要的損失。收支積極平衡原則要求企業(yè)一方面要積極組織收入，確保生產(chǎn)經(jīng)營和對內(nèi)、對外投資對資金的正常合理需要；另一方面，要節(jié)約成本費用，壓縮不合理開支，避免盲目決策。保持企業(yè)一定時期資金總供給和總需求動態(tài)平衡和每一時點資金供需

43、的靜態(tài)平衡。要做到企業(yè)資金收支平衡，在企業(yè)內(nèi)部，要增收節(jié)支，縮短生產(chǎn)經(jīng)營周期，生產(chǎn)適銷對路的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，擴(kuò)大銷售收入，合理調(diào)度資金，提高資金利用率；在企業(yè)外部，要保持同資本市場的密切聯(lián)系，加強(qiáng)企業(yè)的籌資能力。（六）利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則企業(yè)是由各種利益集團(tuán)組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。這些經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)主要包括企業(yè)的所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人、債務(wù)人、國家稅務(wù)機(jī)關(guān)、消費者、企業(yè)內(nèi)部各部門和職工等。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則要求企業(yè)協(xié)調(diào)、處理好與各利益集團(tuán)的關(guān)系，切實維護(hù)各方的合法權(quán)益；將按勞分配、按資分配、按知識和技能分配、按績分配等多種分配要素有機(jī)結(jié)合起來。只有這樣，企業(yè)才能營造一個內(nèi)外和諧、協(xié)調(diào)的發(fā)展環(huán)境，充分調(diào)動各有關(guān)利益

44、集團(tuán)的積極性，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標(biāo)。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析實現(xiàn)“十三五”時期的發(fā)展目標(biāo)，必須全面貫徹“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享、轉(zhuǎn)型、率先、特色”的發(fā)展理念。機(jī)遇千載難逢，任務(wù)依然艱巨。只要全市上下精誠團(tuán)結(jié)、拼搏實干、開拓創(chuàng)新、奮力進(jìn)取，就一定能夠把握住機(jī)遇乘勢而上，就一定能夠加快實現(xiàn)全面提檔進(jìn)位、率先綠色崛起。強(qiáng)化創(chuàng)新能力建設(shè)（一）加快創(chuàng)新平臺建設(shè)積極推進(jìn)龍頭企業(yè)、高校、科研院所在重點領(lǐng)域加快創(chuàng)建一批重點實驗室、工程研究中心、制造業(yè)創(chuàng)新中心、企業(yè)技術(shù)中心、檢驗檢測認(rèn)證中心等創(chuàng)新平臺，支持加快化工材料循環(huán)利用等領(lǐng)域建設(shè)創(chuàng)新實驗室。對新認(rèn)定符合條件的全國重點實驗室、國家工程研究中心給予

45、最高1000萬元獎勵，對新認(rèn)定符合條件的全國重點實驗室（企業(yè)類）、國家企業(yè)技術(shù)中心、教育部重點實驗室、教育部工程研究中心予以最高500萬元補(bǔ)助，對新認(rèn)定符合條件的省工程研究中心及符合條件的省高校重點實驗室、高校工程研究中心等創(chuàng)新平臺開展動態(tài)評價、擇優(yōu)獎補(bǔ)，由省直推薦部門在本部門預(yù)算中落實。（二）加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)著力突破一批石化化工領(lǐng)域“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)和重大成套裝備，實現(xiàn)多品種、系列化發(fā)展。實施產(chǎn)業(yè)重大技術(shù)難題“揭榜掛帥”，每年支持若干個省級科技重大專項項目，每個項目支持500萬元以上。每年支持一批突破卡脖子難題的產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新重點項目，對入選項目給予最高300萬元資金補(bǔ)助。著力提升石化化工產(chǎn)業(yè)

46、發(fā)展基礎(chǔ)能力水平，對符合條件的省重點技改項目，按項目設(shè)備（含技術(shù)、軟件、咨詢設(shè)計等）投資額不超過5%的比例給予補(bǔ)助，單家企業(yè)最高不超過500萬元，其中省級工業(yè)龍頭企業(yè)最高1000萬元。鼓勵龍頭企業(yè)加快先進(jìn)化工材料等重點新材料研發(fā)，對首批次新材料應(yīng)用示范產(chǎn)品，最高給予200萬元獎勵。（三）健全協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制推進(jìn)組建由龍頭企業(yè)聯(lián)合上下游企業(yè)，?？蒲性核?、檢驗檢測機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、園區(qū)、科研單位參與的石化化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟、創(chuàng)新聯(lián)合體，采取政府與社會合作、政產(chǎn)學(xué)研用產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟等新機(jī)制新模式，開展關(guān)鍵共性重大技術(shù)研究和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用示范。支持有條件的地市、龍頭企業(yè)牽頭設(shè)立石化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金，支持省能化集

47、團(tuán)設(shè)立石化產(chǎn)業(yè)投資基金。支持開展行業(yè)關(guān)鍵共性技術(shù)研究、應(yīng)用技術(shù)研究、國際合作和科技成果轉(zhuǎn)化。鼓勵化工園區(qū)（集中區(qū)）為具備中試條件的創(chuàng)新技術(shù)提供中試場地和配套條件，支持地市創(chuàng)設(shè)產(chǎn)業(yè)基金、專項基金等方式，加大對中試項目轉(zhuǎn)化的支持力度。（四）加快人才隊伍建設(shè)支持引進(jìn)石化化工領(lǐng)域高層次人才，符合條件的可享受安家補(bǔ)助。圍繞我省石化化工發(fā)展重點領(lǐng)域，引導(dǎo)省內(nèi)高等院校及職業(yè)院校建立學(xué)科專業(yè)動態(tài)調(diào)整機(jī)制，增設(shè)前沿緊缺學(xué)科，優(yōu)化提升傳統(tǒng)學(xué)科，支持廈門大學(xué)、華僑大學(xué)、福州大學(xué)、福建師范大學(xué)、三明學(xué)院，黎明職業(yè)大學(xué)、閩江高等師范學(xué)校、湄洲灣職業(yè)技術(shù)學(xué)院、泉州職業(yè)技術(shù)大學(xué)等省內(nèi)高校適當(dāng)擴(kuò)大石化化工相關(guān)專業(yè)學(xué)生培養(yǎng)規(guī)模

48、。鼓勵化工企業(yè)通過“訂單式”培養(yǎng)、校企聯(lián)合辦學(xué)等方式，加快技術(shù)工人培養(yǎng)。完善行業(yè)職業(yè)技術(shù)教育與培訓(xùn)體系，支持將石化化工產(chǎn)業(yè)相關(guān)工種列入福建省部分急需緊缺職業(yè)（工種）參考目錄，鼓勵化工園區(qū)與行業(yè)協(xié)會、高職院校、龍頭企業(yè)等共建化工職業(yè)技能培訓(xùn)和實訓(xùn)基地。（五）加速推進(jìn)智能制造圍繞安全環(huán)保、節(jié)能降耗、提質(zhì)增效，加快培育一批針對石化化工產(chǎn)業(yè)項目的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，加速推進(jìn)石化化工產(chǎn)業(yè)智能車間、智能工廠和智慧園區(qū)建設(shè)，提升企業(yè)在資源配置、工藝優(yōu)化、過程控制、產(chǎn)業(yè)鏈管理、節(jié)能減排及安全生產(chǎn)等方面的智能化水平，促進(jìn)化工企業(yè)和化工園區(qū)智能化生產(chǎn)、智慧化管理、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)

49、務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)

50、先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。項目基本情況（一）項目投資人xxx（集團(tuán)）有限公司（二）建設(shè)地點本期項目選址位于xx（待定）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（待定），占地面積約51.00畝。（四）項目實施進(jìn)度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資20862.50萬元，其中：建設(shè)投資16447.86萬元，占項目總投資的78.84%；建設(shè)期利息427.21萬元，占項目總投資的2.05%；流動資金3987.43萬元，占項

51、目總投資的19.11%。（六）資金籌措項目總投資20862.50萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx（集團(tuán)）有限公司計劃自籌資金（資本金）12143.77萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額8718.73萬元。（七）經(jīng)濟(jì)評價1、項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：44400.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：35862.80萬元。3、項目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（NP）：6245.70萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：22.42%。5、全部投資回收期（Pt）：5.81年（含建設(shè)期24個月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：15550.82萬元（產(chǎn)值）。（八）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽

52、表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積34000.00約51.00畝1.1總建筑面積54447.29容積率1.601.2基底面積20740.00建筑系數(shù)61.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝307.162總投資萬元20862.502.1建設(shè)投資萬元16447.862.1.1工程費用萬元13919.782.1.2工程建設(shè)其他費用萬元2079.222.1.3預(yù)備費萬元448.862.2建設(shè)期利息萬元427.212.3流動資金萬元3987.433資金籌措萬元20862.503.1自籌資金萬元12143.773.2銀行貸款萬元8718.734營業(yè)收入萬元44400.00正常運營年份5總成本費用萬元35862.8

53、06利潤總額萬元8327.607凈利潤萬元6245.708所得稅萬元2081.909增值稅萬元1746.6510稅金及附加萬元209.6011納稅總額萬元4038.1512工業(yè)增加值萬元14017.8913盈虧平衡點萬元15550.82產(chǎn)值14回收期年5.81含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率22.42%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元7745.93所得稅后項目實施進(jìn)度計劃（一）項目進(jìn)度安排結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，xxx（集團(tuán)）有限公司將項目工程的建設(shè)周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。項目實施進(jìn)度計劃一覽表單位：

54、月序號工作內(nèi)容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設(shè)計4施工圖設(shè)計5項目招標(biāo)及采購6土建施工7設(shè)備訂購及運輸8設(shè)備安裝和調(diào)試9新增職工培訓(xùn)10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施本期項目計劃在獲得土地使用權(quán)后動工建設(shè)。為了確保項目按進(jìn)度計劃順利進(jìn)行，同時為了節(jié)約項目建設(shè)時間，根據(jù)該項目的建設(shè)和運營特點，項目建設(shè)單位擬采用以下具體保障措施：1、項目建設(shè)單位要合理安排設(shè)計、采購和設(shè)備安裝的時間，在工作上交叉進(jìn)行，最大限度縮短建設(shè)周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工，諸如其它配套工程等。2、將整個項目分期、分段建設(shè)，進(jìn)

55、行項目分解、工期目標(biāo)分解，按項目的適應(yīng)性安排施工，各主體工程的施工期叉開實施。3、在技術(shù)交流談判同時，提前進(jìn)行設(shè)計工作。對于制造周期長的設(shè)備，提前設(shè)計，提前定貨。融資計劃應(yīng)比資金投入計劃超前，時間及資金數(shù)量需有余地。4、項目建設(shè)單位組建一個投資控制小組，負(fù)責(zé)各期投資目標(biāo)管理跟蹤，各階段實際投資與計劃對比，進(jìn)行投資計劃調(diào)整，分析原因采取措施，確保該項目建設(shè)目標(biāo)如期完成。經(jīng)濟(jì)效益及財務(wù)分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎(chǔ)，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價格變化，同時，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達(dá)產(chǎn)計劃的確

56、定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設(shè)及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入44400.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0031080.0035520.0044400.002增值稅0.001361.151555.601746.652.1銷項稅0.004040.404617.605772.002.2進(jìn)項稅0.002679

57、.253062.004025.353稅金及附加0.00163.33186.67209.603.1城建稅0.0095.28108.89122.273.2教育費附加0.0040.8346.6752.403.3地方教育附加0.0027.2231.1134.93（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進(jìn)項稅額=1746.65萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用

58、、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，當(dāng)項目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用35862.80萬元，其中：可變成本31260.92萬元，固定成本4601.88萬元。達(dá)產(chǎn)年項目經(jīng)營成本34558.52萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0020609.5823553.8129442.262工資及福利費0.001818.661818.661818.663修理費0.00611.10

59、611.10611.104其他費用0.002686.502686.502686.504.1其他制造費用0.00218.25218.25218.254.2其他管理費用0.00252.63252.63252.634.3其他營業(yè)費用0.002215.622215.622215.625經(jīng)營成本0.0025725.8428670.0734558.526折舊費0.00852.86852.86852.867攤銷費0.0024.2024.2024.208利息支出0.00427.22427.22427.229總成本費用0.0027030.1229974.3535862.809.1其中：固定成本0.004601.

60、884601.884601.889.2可變成本0.0022428.2425372.4731260.92（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期項目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加209.60萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項目達(dá)產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=8327.60（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=8327.6025.00%=2081.90（萬元）。（六）利潤及利潤分配