融資租賃考試要點

1、第十四章融資租賃合同第二百三十七條 融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承 租人支付租金的合同。第二百三十八條 融資租賃合同的內(nèi)容包括租賃物名稱、數(shù)量、規(guī)格、技術性能、檢驗方法、租賃期限、租金構成及其支付期 限和方式、幣種、租賃期間屆滿租賃物的歸屬等條款。融資租賃合同應當采用書面形式。第二百三十九條 出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇訂立的買賣合同，出賣人應當按照約定向承租人交付標的物, 承租人享有與受領標的物有關的買受人的權利。第二百四十條 出租人、出賣人、承租人可以約定，出賣人不履行買賣合同義務的，由承租人行使索賠的權利。承租人行

2、使索賠權利的，出租人應當協(xié)助。第二百四十一條 出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇訂立的買賣合同，未經(jīng)承租人同意，出租人不得變更與承租人 有關的合同內(nèi)容。第二百四十二條 出租人享有租賃物的所有權。承租人破產(chǎn)的，租賃物不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)。第二百四十三條融資租賃合同的租金，除當事人另有約定的以外，應當根據(jù)購買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤確定。第二百四十四條租賃物不符合約定或者不符合使用目的的，出租人不承擔責任，但承租人依賴出租人的技能確定租賃物或者出租人干預選擇租賃物的除外。第二百四十五條 出租人應當保證承租人對租賃物的占有和使用。第二百四十六條 承租人占有租賃物期間，租賃物造成第

3、三人的人身傷害或者財產(chǎn)損害的，出租人不承擔責任。第二百四十七條承租人應當妥善保管、使用租賃物。承租人應當履行占有租賃物期間的維修義務。第二百四十八條承租人應當按照約定支付租金。承租人經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租賃物。第二百四十九條當事人約定租賃期間屆滿租賃物歸承租人所有，承租人已經(jīng)支付大部分租金，但無力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租賃物的，收回的租賃物的價值超過承租人欠付的租金以及其他費用的，承租人可以要求部分返還。第二百五十條 出租人和承租人可以約定租賃期間屆滿租賃物的歸屬。對租賃物的歸屬沒有約定或者約定不明確，依照本 法第六

4、十一條的規(guī)定仍不能確定的，租賃物的所有權歸出租人。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用,承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿， 租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補充；不能達成補充協(xié)議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。融資租賃是一種貿(mào)易與信貸相結合、融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式，其表現(xiàn)形式為融物，實質(zhì)內(nèi)容則是融資融資租賃存

5、在的問題融資租賃存在的問題。具體特征融資租賃的特征一般歸納為五個方面。一，租賃物由承租人決定，出租人出資購買并租賃給承租人使用，并且在租賃期間內(nèi)只能租給一個企業(yè)使用。二，承租人負責檢查驗收制造商所提供的租賃物，對該租賃物的質(zhì)量與技術條件出租人不向承租人做出擔保。三，出租人保留租賃物的所有權，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權，并負責租賃期間租賃物的管理、維修和保養(yǎng)。四，租賃合同一經(jīng)簽訂，在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執(zhí)行合同，無故毀約則要支付相當重的罰金。五，租期結束后，承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇，若要留購，購買價格

6、可由租賃雙方協(xié)商確定。功能介紹融資功能融資租賃從其本質(zhì)上看是以融通資金為目的的，它是為解決企業(yè)資金不足的問題而產(chǎn)生的。需要添置設備的企業(yè)只須付少量資金就能使用到所需設備進行生產(chǎn)，相當于為企業(yè)提供了一筆中長期貸款。促銷功能融資租賃可以用 以租代銷”的形式，為生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務。一可避免生產(chǎn)企業(yè)存貨太多，導致流通環(huán)節(jié)的不暢通，有利于社會總資金的加速周轉和國家整體效益的提高二可擴大產(chǎn)品銷路，加強產(chǎn)品在國內(nèi)外市場上的競爭能力。投資功能 租賃業(yè)務也是一種投資行為。租賃公司對租賃項目具有選擇權，可以挑選一些風險較小、收益較高以及國家產(chǎn)業(yè)傾斜的項目給予資金支持。同時一些擁有閑散資金、閑散設備的企業(yè)也可以通

7、過融資租賃使其資產(chǎn)增值。而融資租賃作為一種投資手段，使資金既有專用性，又改善了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，使中小企業(yè)實現(xiàn)技術、設備的更新改造。資產(chǎn)管理功能 融資租賃將資金運動與實物運動聯(lián)系起來。因為租賃物的所有權在租賃公司，所以租賃公司有責任對租賃資產(chǎn)進行管理、監(jiān)督，控制資產(chǎn)流向。隨著融資租賃業(yè)務的不斷發(fā)展，還可利用設備生產(chǎn)者為設備的承租方提供維修、保養(yǎng)和產(chǎn)品升級換代等特別服務，使其經(jīng)常能使用上先進的設備，降低使用成本和設備淘汰的風險，尤其是對于售價高、技術性強、無形 損耗快或利用率不高的設備有較大好處。與傳統(tǒng)租賃的區(qū)別融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個本質(zhì)的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融

8、資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產(chǎn)生于美國的一種新型交易方式，由于它適應了現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的要求，所以在20世紀6070年代迅速在全世界發(fā)展起來，當今已成為企業(yè)更新設備的主要融資手段之一，被譽為 朝陽產(chǎn)業(yè)”我國20世紀80年代初引進這種業(yè)務方式后，三十多年來也得到迅速發(fā)展，但比 起發(fā)達國家來，租賃的優(yōu)勢還遠未發(fā)揮出來，市場潛力很大。與分期付款的區(qū)別分期付款是一種買賣交易，買者不僅獲得了所交易物品的使用權，而且獲得了物品的所有權。 而融資租賃則是一種租賃行為,盡管承租人實際上承擔了由租賃物引起的成本與風險，但從法律

9、上講，租賃物所有權名義上仍歸出租人所有。融資租賃和分期付款在會計處理上也有所不同。融資租賃中租賃物所有權屬出租人所有，租賃物作為長期應收款；承租方計入固定資產(chǎn)，進行計提折舊。分期付款購買的物品歸買主所有，因而列入買方的資產(chǎn)負債表并由買方負責攤提折舊。上面兩條導致兩者在稅務待遇上也有區(qū)別。融資租賃中的出租人可將攤提的折舊從應計收入中扣除，而承租人則可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，在分期付款交易中則是買方可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，買者還能將所花費的利息成本從應納稅收入中扣除，此外，購買某些固定資產(chǎn)在某些西方國家還能享受投資免稅優(yōu)惠。在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的經(jīng)濟壽

10、命期限，而融資租賃的租賃期限則往往和租賃物品的經(jīng)濟壽命相當。因此，同樣的物品采用融資租賃方式較采用分期付款方式所獲得的信貸期限要長。分期付款不是全額信貸，買方通常要即期支付貸款的一部分；而融資租賃則是一種全額信貸，它對租賃物價款的全部甚至運輸、保險、安裝等附加費用都提供資金融通。雖然融資租賃通常也要在租賃開始時支付一定的保證金，但這筆費用一般較分期付款交易所需的即期付款額要少得多 (例如在進出口貿(mào)易中買方至少需現(xiàn)款支付15%的貨款)。因此，同樣一件物品，采用融資租賃方式提供的信貸總額一般比分期付款交易方式所能夠提供的要大。融資租賃與分期付款交易在付款時間上也有差別。前者一般在每期期末，通常在分

11、期付款之前還有一寬限期，分期付款一般沒有寬限期，租賃開始后就需支付租金，因此，租金支付通常在每期期初。融資租賃期滿時租賃物通常留有殘值，承租人一般不能對租賃物任意處理，需辦理交換手續(xù)或購買等手續(xù)。而分期付款交易的買者在規(guī)定的分期付款后即擁有了所交易物品，可任意處理之。融資租賃的對象一般是壽命較長、價值較高的物品，如機械設備等。融資租賃的種類：1、轉租賃以同一物件為標的物的多次融資租賃業(yè)務。在轉租賃業(yè)務中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人向其他出租人租入租賃物件再轉租給第三人，轉租人以收取租金差為目的。租賃物品的所有權歸第一出租人。2、分成租賃一種結合投資的某

12、些特點的創(chuàng)新性租賃形式。租賃公司與承租人之間在確定租金水平時，是以租賃設備的生產(chǎn)量與租賃設備相關收益來確定租金，而不是以固定或者浮動的利率來確定租金，設備生產(chǎn)量大或與租賃設備相關的收益高，租金就高，反之則少。3、出售回租出售回租，有時又稱售后回租、回租賃等，是指物件的所有權人首先與租賃公司簽定買賣合同，將物件賣給租賃公司, 取得現(xiàn)金。然后，物件的原所有權人作為承租人，與該租賃公司簽訂回租合同，將該物件租回。承租人按回租合同還 完全部租金，并付清物件的殘值以后，重新取得物件的所有權。4、委托租賃出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務。在租賃

13、期內(nèi) 租賃標的物的所有權歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔風險。5、直接融資租賃由承租人指定設備及生產(chǎn)廠家，委托出租人融通資金購買并提供設備，由承租人使用并支付租金，租賃期滿由出租人向承 租人轉移設備所有權。它以出租人保留租賃物所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃期內(nèi)對租賃物取得占有、使用和收益 的權利。這是一種最典型的融資租賃方式。6、經(jīng)營性租賃由出租人承擔與租賃物相關的風險與收益。使用這種方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物為目的，在其財務報表中不反映為固 定資產(chǎn)。企業(yè)為了規(guī)避設備風險或者需要表外融資，或需要利用一些稅收優(yōu)惠政策，可以選擇經(jīng)營租賃方式。商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應商之間所簽

14、訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服 務。保理商根據(jù)保理合同受讓供應商的應收賬款并且代替采購商付款。如果采購商無法付款，保理商則付款給供應商。保理有這樣幾個特點：一、是在保理中，保理商承擔的信用風險體現(xiàn)了銀行信用的介入，使得商業(yè)信用轉化為銀行信用成為可能，這是保理能否 成立的前提。二、是作為賣方是以對買方的應收帳款的轉讓作為獲得融資的條件。三、保理是一種綜合性的貿(mào)易融資方式，融資、財務管理、信用風險擔保。四、催收。商業(yè)保理就是盈利性質(zhì)、企業(yè)性質(zhì)的保理機構，也可以稱為保理商。保理商，指提供保理服務的機構，常見的保理商分銀行和非銀行2種。保理商為其提供下列服務中的至

15、少兩項：1、貿(mào)易融資。保理商可以根據(jù)賣方的資金需求，收到轉讓的應收帳款后，立刻對賣方提供融資，協(xié)助賣方解決流動資金 短缺問題。2、銷售分戶賬管理。保理商可以根據(jù)賣方的要求，定期向賣方提供應收帳款的回收情況、逾期帳款情況、帳齡分析等， 發(fā)送各類對帳單，協(xié)助賣方進行銷售管理。3、應收帳款的催收。保理商有專業(yè)人士從事追收，他們會根據(jù)應收帳款逾期的時間采取有理、有力、有節(jié)的手段，協(xié)助賣方安全回收帳款。4、信用風險控制與壞賬擔保。保理商可以根據(jù)賣方的需求為買方核定信用額度，對于賣方在信用額度內(nèi)發(fā)貨所產(chǎn)生的應收帳款，保理商提供100%的壞帳擔保。私募基金(Private Fund )是私下或直接向特定群體

16、募集的資金。與之對應的公募基金(Public Fund )是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。從研究范式來劃分，證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，這三種分析方法基于完全不|同的理論體系和邏輯結構，其主要研究對象，都只側重于市場運作的某一特定方面或者范疇，都有其合理性和局限性，但對于 全面認識和深入探索市場運行規(guī)律，又都是必不可少的。它們所依賴的理論基礎、前提假設、范式特征各不相同，在實際應用 中它們既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。其中，基本分析屬于一般經(jīng)濟學范式，技術分析屬于數(shù)理或牛頓范式，演化分析屬于生物 學或達爾文范式。廣義

17、的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權基金。在中國金融市場中常說的私募基金”或地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向 特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于 共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。私募基金有以下特征：第一，私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對于公募基金而言的；第二，私募基金一般只在 小圈子里”(僅面向特定的少數(shù)投資者)籌集資金；第三，私募基金的銷售、贖回等運作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征；第

18、四，私募基金的投資起點通常較高，無論是自然人還是法人等組織機構，一般都要求具備特定規(guī)模的財產(chǎn)；第五，私募基金一般不得利用公開傳媒等進行廣告宣傳，即不得公開地吸引和招徠投資者；第六，私募基金的基金發(fā)起人、基金管理人通常也會以自有的資金進行投資，從而形成利益捆綁、風險共擔、收益共享的機制；第七，私募基金的監(jiān)管環(huán)境相對寬松，即政府通常不對其進行嚴格規(guī)制；第八，私募基金的信息披露要求不嚴格；第九，私募基金的保密度較高；第十，私募基金的反應較為迅速，具有非常靈活自由的運作空間；第十一，私募基金的投資回報相對較高(即高收益的機率相對較大)；私募基金，是依照公司法或者合伙企業(yè)法等法律成立的實體企業(yè)，資金的來

19、源主要以非公開方式向少數(shù)特定機構和特定自然人募集投資人，一旦出資即成為基金的股東或者合伙人，募集資金一般交由私募基金管理公司投資運用。相對于公募而言， 就證券發(fā)行方法的差異，以是否向社會不特定公眾發(fā)行或公開發(fā)行證券的區(qū)別。非法集資，是一類罪名的集合。指單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關部門批準，以發(fā)行股票、證券、彩票、投資基金證 券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或予以回 報的行為。非法集資包括非法吸收公眾存款及集資詐騙罪。私募基金屬于正常的金融投資方式，而非法集資則屬于嚴重的刑事犯罪，二者之間有本質(zhì)差別。但現(xiàn)實中，邊界模糊，一

20、 念之間，或為天堂，或為地獄。本文以五大區(qū)別，簡要厘清二者的界限。一、是否公開募集私募基金，顧名思義只能私下向特定的對象募集，而不能像公募基金（需要具備更苛刻的條件和審批手續(xù)）向公眾推廣募集。 因此，公募基金的一些方法，在私募基金上是嚴格禁止的。比如，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體宣傳， 不能通過傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。實踐中，理財講座、投資研討會等宣傳形式 無形當中把私募基金資金募集行為推向了犯罪的邊緣，基金公司應謹慎對待。如果相關機構采取上述途徑向社會公開宣傳和推 介，則有可能觸犯了非法吸收公眾存款的這一界限。二、是否注冊備案合法的私

21、募基金及其管理機構應當取得工商行政管理機構注冊，并按照私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）要求向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案。非法集資中的非法性”是指未經(jīng)有關部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金。因此，私募基金設立某只基金是否注冊備案，則是其合法的因素之一。三、是否真實項目私募基金的發(fā)起一般是基于某項目，在募集協(xié)議書上都需要標明該資金用于哪個項目。存在真實的項目是私募基金合法的關鍵因素。同時，真實項目還包括資金是否專項專用。私募基金應?？顚Ｓ?，最好能夠委托第三方機構進行托管或者進行委貸。 基金財產(chǎn)必須區(qū)別于基金管理人的財產(chǎn)。實踐中，一些私募企業(yè)基金管理混亂，對基金不進行專款專用或者不進行商業(yè)銀行托管，甚至使用個人銀行卡周轉資金， 不嚴格按照管理規(guī)定開展基金運營。一旦這些不合規(guī)行為被不法分子利用，出現(xiàn)攜帶資金逃匿”、據(jù)為己有肆意揮霍”將資金用于違法犯罪活動”等情形，容易給私募企業(yè)帶來觸犯非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪的風險。因此，如果項目不存在，或者 資金最終并