眾源新材2022年度非公開發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報(bào)告

1、二二二年七月證券代碼： 603527證券簡(jiǎn)稱： 眾源新材安徽眾源新材料股份有限公司 (ANHUIZHONGYUANNEWMATERIALSCO.,LTD.)2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用可行性分析報(bào)告 (修訂稿)2一、募集資金使用計(jì)劃本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過73,000.00萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于以下項(xiàng)目：序號(hào)實(shí)施主體項(xiàng)目名稱投資總額(萬元)募集資金投入(萬元)1永杰銅業(yè)年產(chǎn) 10 萬噸高精度銅合金板帶及 5萬噸銅帶坯生產(chǎn)線項(xiàng)目(一期年產(chǎn) 5 萬噸高精度銅合金板帶)86,442.0041,000.002眾源鋁箔年產(chǎn) 5 萬噸電池箔項(xiàng)目(一期年產(chǎn)

2、2.5 萬噸電池箔)35,000.0019,000.003眾源新材補(bǔ)充流動(dòng)資金13,000.0013,000.00合計(jì)134,442.0073,000.00在募集資金到位前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自籌資金先行投入， 待募集資金到位后， 按照公司有關(guān)募集資金使用管理的相關(guān)規(guī)定置換本次發(fā)行前 已投入使用的自籌資金。若實(shí)際募集資金數(shù)額(扣除發(fā)行費(fèi)用后)少于上述項(xiàng)目擬投入募集資金總額， 在最終確定的本次募投項(xiàng)目范圍內(nèi)， 公司將根據(jù)實(shí)際募集資金數(shù)額， 按照項(xiàng)目的 輕重緩急等情況， 調(diào)整并最終決定募集資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目 的具體投資額，募集資金不足部分由公司自籌解決。二、募集資金使

3、用的具體情況(一)年產(chǎn)5萬噸高精度銅合金板帶1、項(xiàng)目建設(shè)的必要性(1) 滿足市場(chǎng)及行業(yè)發(fā)展需求的必要選擇隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展， 世界銅板帶、銅棒線等銅加工材產(chǎn)品需求持續(xù)穩(wěn)步增 長(zhǎng)， 為銅加工企業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)。我國(guó)銅加工行業(yè)整體上保持了快速、持續(xù) 的發(fā)展態(tài)勢(shì)， 現(xiàn)已成為世界上重要的銅材生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易大國(guó)， 但高精度銅材 的生產(chǎn)仍主要集中在美國(guó)、日本和德國(guó)，我國(guó)銅加工行業(yè)尚有較大的提升空間。 近年來，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展， 伴隨數(shù)字化進(jìn)程的加快和新能源汽車的普及， 以及電氣、通訊等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)， 高端銅板帶的需求迎來新一輪的快速增 長(zhǎng)。綜上，年產(chǎn)5萬噸高精度銅合金板帶項(xiàng)目是順應(yīng)市場(chǎng)對(duì)高

4、端銅板帶產(chǎn)品需求3的必要選擇。(2) 增強(qiáng)公司的銅板帶制造能力， 進(jìn)一步提升行業(yè)地位公司自成立以來， 一直專注于紫銅帶箔材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售， 經(jīng)過十余年 發(fā)展， 公司紫銅帶箔材產(chǎn)品生產(chǎn)能力由設(shè)立之初的0.6萬噸/年， 逐步增加至目前 的10萬噸/年。目前， 公司已成為國(guó)內(nèi)紫銅板帶箔材細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大、技 術(shù)實(shí)力較為領(lǐng)先的企業(yè)， 具備了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。 公司在銅板帶制造領(lǐng)域行業(yè)地位 突出，具有進(jìn)一步優(yōu)化制造工藝、提升市場(chǎng)占有率的能力。本項(xiàng)目建成后將有效擴(kuò)大高精度銅合金板帶的生產(chǎn)產(chǎn)能， 拓展發(fā)展空間， 強(qiáng) 化公司競(jìng)爭(zhēng)力， 以應(yīng)對(duì)快速增加的市場(chǎng)需求， 提高市場(chǎng)份額， 并進(jìn)一步提升行業(yè) 地位。2、

5、項(xiàng)目建設(shè)的可行性(1) 符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃中國(guó)制造2025、國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境促進(jìn)有色金屬工 業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)促轉(zhuǎn)型增效益的指導(dǎo)意見(國(guó)辦發(fā)201642號(hào)) 、國(guó)家中長(zhǎng)期科 學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)、有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃 等相關(guān)政策， 系統(tǒng)規(guī)劃了銅加工行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略， 加大了對(duì)銅材加工企業(yè)的扶持 力度。國(guó)家發(fā)改委發(fā)布產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本) ， 將“交通運(yùn)輸、 高端制造及其他領(lǐng)域有色金屬新材料生產(chǎn)”、 “新能源、半導(dǎo)體照明、電子領(lǐng)域 用連續(xù)性金屬卷材、真空鍍膜材料、高性能銅箔材料”列為國(guó)家鼓勵(lì)類項(xiàng)目。 戰(zhàn) 略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服

6、務(wù)指導(dǎo)目錄涉及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的5大領(lǐng)域8個(gè)產(chǎn)業(yè)， 其中新材料中的先進(jìn)結(jié)構(gòu)材料產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中明確提到了“高精度銅及管、棒、線型 材產(chǎn)品”和“高強(qiáng)高導(dǎo)銅材”。本項(xiàng)目的建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及有色金屬工業(yè) 發(fā)展規(guī)劃。(2) 公司具備產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和產(chǎn)能擴(kuò)大的優(yōu)勢(shì)近年來， 受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、下游需求波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素 影響，銅加工行業(yè)洗牌重整格局已經(jīng)開始逐漸形成，一些規(guī)模小、資金實(shí)力差、 缺乏核心技術(shù)、自主創(chuàng)新能力薄弱、產(chǎn)品附加值較低的企業(yè)逐步被市場(chǎng)淘汰?？?技的進(jìn)步促使銅加工材產(chǎn)品逐步向高性能、高質(zhì)量、高精度、低成本方向發(fā)展，4銅加工企業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。公司自成立以來， 一直專注于紫銅帶

7、箔材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售， 已成為國(guó)內(nèi) 紫銅板帶箔材細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大、技術(shù)實(shí)力較為領(lǐng)先的企業(yè)， 在行業(yè)內(nèi)已形 成了較為突出的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。本募投項(xiàng)目終端產(chǎn)品定位于國(guó)內(nèi)國(guó)際中高端市場(chǎng)， 產(chǎn) 品能有效滿足我國(guó)以及世界蓬勃發(fā)展的智能電網(wǎng)、半導(dǎo)體集成電路、 5G通訊，以 及日益高漲的新能源汽車、太陽能電池、超級(jí)電容、鋰電儲(chǔ)能等行業(yè)需求。公司在鞏固自身產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的同時(shí)， 通過新項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)一步 提升高附加值產(chǎn)品的比重，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級(jí)。(3) 技術(shù)、人才和生產(chǎn)工藝保障公司始終堅(jiān)持對(duì)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新， 高度重視產(chǎn)品的研發(fā)工作， 積極推進(jìn)產(chǎn)品 研發(fā)、質(zhì)量攻關(guān)和技術(shù)創(chuàng)新， 順應(yīng)市場(chǎng)的需求， 打造

8、更加優(yōu)秀的產(chǎn)品， 提高公司 的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)， 經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已經(jīng)匯聚了大批成熟的從業(yè)人員， 形成了一支穩(wěn)定且經(jīng)驗(yàn)豐富的核心團(tuán)隊(duì)， 在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、研發(fā)、技術(shù)管理和營(yíng)銷領(lǐng) 域擁有豐富的管理技能和營(yíng)運(yùn)經(jīng)驗(yàn)。公司深厚的技術(shù)積累和優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)是本 次項(xiàng)目順利實(shí)施的重要基礎(chǔ)。公司深耕行業(yè)多年， 現(xiàn)有生產(chǎn)線工藝流程成熟， 產(chǎn)品生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)明顯。同 時(shí)， 憑借先進(jìn)的工藝水平， 公司生產(chǎn)不同規(guī)格、不同性能的產(chǎn)品， 滿足下游客戶 的不同需要。豐富的生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)組織經(jīng)驗(yàn)及成熟的生產(chǎn)工藝將為公司未 來的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利提供充分支持，是本次項(xiàng)目順利實(shí)施的重要保障。3、項(xiàng)目建設(shè)基本方案(1) 項(xiàng)目建設(shè)基本內(nèi)

9、容本項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)形成年產(chǎn)5萬噸高精度銅合金板帶的生產(chǎn)能力。(2) 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度本項(xiàng)目全部完成建設(shè)預(yù)計(jì)需要24個(gè)月。(3) 項(xiàng)目實(shí)施主體及建設(shè)地點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)施主體為全資子公司永杰銅業(yè)。項(xiàng)目選址安徽省蕪湖市南陵縣經(jīng)濟(jì)開 發(fā)區(qū)。(4) 項(xiàng)目具體投資構(gòu)成本項(xiàng)目總投資86,442.00萬元，其中41,000.00萬元擬來自于此次募集資金投5入。募集資金全部用于建筑工程、設(shè)備購置等資本性支出。該項(xiàng)目具體投資構(gòu)成情況如下：序號(hào)項(xiàng)目投資額 (萬元)1建筑工程10,6732設(shè)備購置27,8393安裝工程1,1454其他費(fèi)用4,0355流動(dòng)資金42,750項(xiàng)目總投資86,4424、項(xiàng)目環(huán)評(píng)、備案情況本項(xiàng)目已取得南

10、陵縣發(fā)展改革委出具的南陵縣發(fā)展改革委項(xiàng)目備案表 (2202-340223-04-01-284010)。本項(xiàng)目已取得蕪湖市生態(tài)環(huán)境局出具的蕪湖市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于安徽永杰銅 業(yè)有限公司年產(chǎn)10萬噸高精度銅合金板帶及5萬噸銅帶坯生產(chǎn)線項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào) 告書審批意見的函(蕪環(huán)行審2022105號(hào))。(二)年產(chǎn)2.5萬噸電池箔1、項(xiàng)目建設(shè)的必要性(1) 抓住新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，為公司逐步進(jìn)入新能源領(lǐng)域奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)本次募投項(xiàng)目“年產(chǎn)2.5萬噸電池箔”是公司銅板帶箔產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝基礎(chǔ) 的延伸， 是現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)充與升級(jí),也是公司在新能源產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展的大環(huán)境 下作出的重要戰(zhàn)略選擇。該項(xiàng)目投產(chǎn)后， 公司將進(jìn)入電池

11、箔領(lǐng)域， 為公司抓住新 能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇、逐步進(jìn)入新能源領(lǐng)域奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。(2)新增新能源電池鋁箔等產(chǎn)品，優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)， 增強(qiáng)公司盈利能力公司在有色金屬壓延加工行業(yè)深耕多年， 通過不斷提升技術(shù)水平和生產(chǎn)能力， 壓延加工生產(chǎn)工序完整， 已覆蓋大部分銅板帶箔產(chǎn)品。本次募投將在現(xiàn)有產(chǎn)能的 基礎(chǔ)上， 為公司新增新能源電池鋁箔等產(chǎn)品， 在滿足下游市場(chǎng)需求的同時(shí)， 有利 于優(yōu)化公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)， 逐步拓寬公司產(chǎn)業(yè)鏈， 豐富產(chǎn)品種類， 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局， 提 高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。2、項(xiàng)目建設(shè)的可行性6(1) 國(guó)家出臺(tái)相關(guān)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)新能源電池鋁箔項(xiàng)目建設(shè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十三五”規(guī)劃指出支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)

12、展， 提 升新興產(chǎn)業(yè)支撐作用， 支持新一代信息技術(shù)、新能源汽車、生物技術(shù)、綠色低碳、 高端裝備與材料、數(shù)字創(chuàng)意等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(20162020年) 提出重點(diǎn)發(fā)展“鋰離子電池用 高強(qiáng)度高延展性低缺陷鋁箔、銅箔和多孔銅箔， 高效低成本核殼結(jié)構(gòu)燃料電池氧 還原催化劑，金屬(鋁、鎂等)空氣電池空氣電極材料?！惫?jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年) 指出大力推進(jìn)動(dòng)力電 池技術(shù)創(chuàng)新， 重點(diǎn)開展動(dòng)力電池系統(tǒng)安全性、可靠性研究和輕量化設(shè)計(jì)， 加快研 制動(dòng)力電池正負(fù)極、隔膜、電解質(zhì)等關(guān)鍵材料及其生產(chǎn)、控制與檢測(cè)等裝備， 開 發(fā)新型超級(jí)電容器及其與電池組合系統(tǒng)， 推進(jìn)動(dòng)力

13、電池及相關(guān)零配件、組合件的 標(biāo)準(zhǔn)化和系列化； 在動(dòng)力電池重大基礎(chǔ)和前沿技術(shù)領(lǐng)域超前部署， 重點(diǎn)開展高比 能動(dòng)力電池新材料、新體系以及新結(jié)構(gòu)、新工藝等研究， 集中力量突破一批支撐 長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵共性技術(shù)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)強(qiáng)調(diào)實(shí)施電池技術(shù)突破行動(dòng)。 開展正負(fù)極材料、電解液、隔膜、膜電極等關(guān)鍵核心技術(shù)研究， 加強(qiáng)高強(qiáng)度、輕 量化、高安全、低成本、長(zhǎng)壽命的動(dòng)力電池和燃料電池系統(tǒng)短板技術(shù)攻關(guān)， 加快 固態(tài)動(dòng)力電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。本項(xiàng)目還符合 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄 (2019年本) 等文件的要求。上述 文件為包括鋁加工在內(nèi)的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和技術(shù)升級(jí)指明了方向。(2

14、) 新能源汽車銷量增長(zhǎng)， 動(dòng)力電池鋁箔需求旺盛全球新能源車銷售持續(xù)高速增長(zhǎng)， 全球鋰電池需求進(jìn)入TWh時(shí)代，遠(yuǎn)景廣闊。 根據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 2021年全球新能源車型累計(jì)銷售650萬輛,同比增長(zhǎng)108%，動(dòng) 力電池裝機(jī)量為296.8GWh,同比增長(zhǎng)102.18%，新能源汽車驅(qū)動(dòng)動(dòng)力電池高增長(zhǎng)。7250000.00200000.00150000.00中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量(兆瓦時(shí))100000.0050000.000.002019年2020年2021年數(shù)據(jù)來源：wind鋰離子儲(chǔ)能電池作為電化學(xué)儲(chǔ)能的主要技術(shù)路線， 具有能量密度高、綜合效 率高、成本下降潛力大、建設(shè)周期短和適用性廣泛等特性，裝機(jī)規(guī)模持

15、續(xù)提升。招商證券等券商的最新研究報(bào)告顯示， 2025年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量有望突破 1200GWh，將為電池鋁箔帶來巨大的市場(chǎng)空間。以400噸/GWh的用量進(jìn)行測(cè)算， 動(dòng) 力領(lǐng)域電池箔需求量有望在2025年達(dá)到49萬噸，年復(fù)合增速43%。受益全球新能 源汽車的快速發(fā)展，動(dòng)力電池將進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，動(dòng)力電池鋁箔需求旺盛。電池鋁箔需求受動(dòng)力電池、 3C電池以及儲(chǔ)能電池三重驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)前景廣闊。 綜上，公司本次新建年產(chǎn)2.5萬噸電池箔項(xiàng)目具備可行性。3、項(xiàng)目建設(shè)基本方案(1) 項(xiàng)目建設(shè)基本內(nèi)容本項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)2.5萬噸電池箔的生產(chǎn)能力。(2) 項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度本項(xiàng)目全部完成建設(shè)預(yù)計(jì)需要24個(gè)月。(3)

16、項(xiàng)目實(shí)施主體及建設(shè)地點(diǎn)本項(xiàng)目的實(shí)施主體為全資子公司眾源鋁箔，建設(shè)地點(diǎn)位于安徽省蕪湖市經(jīng)濟(jì) 技術(shù)開發(fā)區(qū)。(4) 項(xiàng)目具體投資構(gòu)成本項(xiàng)目總投資35,000.00萬元，其中19,000.00萬元擬來自于此次募集資金投 入。募集資金全部用于建筑工程、設(shè)備購置等資本性支出。該項(xiàng)目具體投資構(gòu)成8情況如下：序號(hào)項(xiàng)目投資額 (萬元)1建筑工程3,2412設(shè)備購置12,2213安裝工程4194其他費(fèi)用4,1195流動(dòng)資金15,000項(xiàng)目總投資35,0004、項(xiàng)目環(huán)評(píng)、備案情況本項(xiàng)目已取得蕪湖市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)出具的投資項(xiàng)目登記備案證 (開備202265號(hào))。本項(xiàng)目已取得蕪湖市生態(tài)環(huán)境局出具的蕪湖市生態(tài)環(huán)境局

17、關(guān)于蕪湖眾源鋁 箔有限公司年產(chǎn)5萬噸電池箔項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表審批意見的函(蕪環(huán)行審 202294號(hào))。(三) 補(bǔ)充流動(dòng)資金公司本次擬將不超過13,000.00萬元募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，從而緩解 資金需求壓力，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。2019年末、 2020年末、 2021年末及2022年一季度末， 公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為 23.61%、32.54%、44.47%和46.39%。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大， 公司資產(chǎn)負(fù)債率 持續(xù)上升， 本次發(fā)行將有利于緩解公司的資金需求壓力， 降低資產(chǎn)負(fù)債率， 增強(qiáng) 公司可持續(xù)發(fā)展能力。三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況的影響(一) 本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響本次非

18、公開發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目將圍繞投資公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的新建和 擴(kuò)建產(chǎn)能展開， 符合國(guó)家及地方政府的產(chǎn)業(yè)政策以及未來公司整體產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的發(fā) 展方向，具有良好的市場(chǎng)發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益。本次募投項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后， 將有效擴(kuò)充公司產(chǎn)能， 擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模， 并助力公司業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，本次募投將為公司新增電池鋁箔等產(chǎn)品， 逐步拓寬公司產(chǎn)業(yè)鏈， 有利于公司豐富產(chǎn)品種類， 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局， 提升持續(xù)盈利 能力，進(jìn)一步提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力。9(二) 本次發(fā)行對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響本次非公開發(fā)行完成后，公司的資產(chǎn)規(guī)模將提升，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將更加穩(wěn)健。由于募集資金投資項(xiàng)目存在一定建設(shè)周期， 短期內(nèi)部分募集資金投資項(xiàng)目對(duì) 公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)尚未顯現(xiàn)， 可能導(dǎo)致公司每股收益和凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi) 被攤薄， 但從中長(zhǎng)期來看， 隨著項(xiàng)目陸續(xù)建成并產(chǎn)生效益， 公司收入和利潤(rùn)水平 將逐步上升，項(xiàng)