租賃概述課件

1、第10講 租賃概述租賃的概念與特點(diǎn) 租賃的產(chǎn)生與發(fā)展 租賃的種類現(xiàn)代租賃的功能第1頁，共49頁。2022/7/292/49一、租賃的功能與特點(diǎn) 租賃的含義 租賃是一種以一定費(fèi)用借貸實(shí)物的信用行為，是指出租人將物品按照一定期限出租給承租人使用，并向承租人收取租金的一種經(jīng)濟(jì)行為。租賃的實(shí)質(zhì)是一種特殊的信用行為。 租賃具有信用的基本特征：價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移，租賃物品的所有權(quán)與使用權(quán)相分離。 租賃是一種特殊的信用行為：租金的分期回流，資金運(yùn)動(dòng)與實(shí)物運(yùn)動(dòng)直接結(jié)合。第2頁，共49頁。2022/7/293/49 租賃的基本要素租賃當(dāng)事人 租賃的當(dāng)事人包括基本當(dāng)事人和其他當(dāng)事人?；井?dāng)事人出租人承租人其他當(dāng)事人

2、 融資租賃和杠桿租賃中的供應(yīng)商、貸款人、受托人等。第3頁，共49頁。2022/7/294/49租賃標(biāo)的 租賃標(biāo)的是指用于租賃的物件，也是租賃合同中雙方當(dāng)事人權(quán)利和義務(wù)共同指向的對(duì)象。 根據(jù)國際融資租賃公約、國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則17租賃、金融租賃公司管理辦法的各種規(guī)定，租賃標(biāo)的應(yīng)具有的性質(zhì)：租賃物應(yīng)當(dāng)是實(shí)物財(cái)產(chǎn)租賃物使用后一般仍能保持原有形態(tài)租賃物一般應(yīng)能獨(dú)立地發(fā)揮效用通用性較強(qiáng)的物品更適于租賃交易第4頁，共49頁。2022/7/295/49 租賃期限 即租期，指出租人出讓物件給承租人使用的期限。 租賃費(fèi)用 即租金，是承租人在租期內(nèi)獲得租賃物品的使用權(quán)而支付的代價(jià)。 第5頁，共49頁。2022/7/29

3、6/49 租賃的特征租賃的主要特征： 租賃一般采用融通設(shè)備使用權(quán)的租賃方式，以達(dá)到融通資產(chǎn)的主要目的。 對(duì)出租人來說，它是一種金融投資的新手段，對(duì)承租人來說，它是一種籌措設(shè)備的新方式； 租賃設(shè)備的使用限于工商業(yè)、公共事業(yè)和其他事業(yè)，排除個(gè)人消費(fèi)用途； 第6頁，共49頁。2022/7/297/49 租金是融通資金的代價(jià)，具有貸款本息的性質(zhì)； 租期內(nèi)，設(shè)備的所有權(quán)歸出租人，使用權(quán)歸承租人。 第7頁，共49頁。2022/7/298/49租賃與貸款的區(qū)別兩者的性質(zhì)不同兩者涉及的主要合同不同兩者的融資比例不同兩者對(duì)借款人的影響不同第8頁，共49頁。2022/7/299/49租賃與分期付款的區(qū)別物品所有權(quán)

4、的歸屬不同兩者涉及的合同不同兩者的會(huì)計(jì)處理有很多不同兩者的稅收待遇不同第9頁，共49頁。2022/7/2910/49二、租賃的產(chǎn)生與發(fā)展 私有制是租賃產(chǎn)生的基礎(chǔ)，私有制產(chǎn)生了人們對(duì)不同物品的不同所有權(quán)，人們根據(jù)所有權(quán)暫時(shí)出讓使用權(quán)，收取一定的使用費(fèi)用，從而產(chǎn)生了租賃。隨著生產(chǎn)力發(fā)展，租賃業(yè)也逐漸發(fā)展起來。 租賃發(fā)展的三個(gè)階段 租賃發(fā)展可以劃分為三個(gè)階段：古代租賃、傳統(tǒng)租賃、現(xiàn)代租賃。 第10頁，共49頁。2022/7/2911/49古代租賃古代租賃主要有以下特征： 租賃是以獲得出租物的使用價(jià)值為目的的信用形式租賃是出租方和承租方雙方以契約和報(bào)酬條件為前提的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)租賃以實(shí)物租賃為主第11頁，共

5、49頁。2022/7/2912/49近代租賃 近代租賃是資本主義生產(chǎn)關(guān)系和社會(huì)化大生產(chǎn)的產(chǎn)物。 近代租賃有以下特點(diǎn)： 由以土地和房屋租賃為主逐漸轉(zhuǎn)向設(shè)備租賃為主，近代租賃的租賃物大多是制造商自己生產(chǎn)的設(shè)備產(chǎn)品。 制造商與承租人之間直接開展租賃業(yè)務(wù)，無須借助中介機(jī)構(gòu)。 租賃的目的在很大程度上是出于促進(jìn)銷售，保持市場(chǎng)壟斷地位，而并未充分認(rèn)識(shí)到租賃是一種金融手段。 第12頁，共49頁。2022/7/2913/49現(xiàn)代租賃 現(xiàn)代租賃始于二次世界大戰(zhàn)以后，是在現(xiàn)代化大生產(chǎn)、信用制度、投資預(yù)算技術(shù)高度發(fā)達(dá)條件下產(chǎn)生的一種融資、貿(mào)易方式?，F(xiàn)代租賃形式以融資租賃為代表?，F(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的五個(gè)階段：單一的融資租

6、賃可變通的融資租賃（如我國目前所處階段）經(jīng)營性租賃租賃業(yè)務(wù)運(yùn)作的創(chuàng)新成熟期的租賃（如英美等發(fā)達(dá)國家）第13頁，共49頁。2022/7/2914/49現(xiàn)代租賃的發(fā)展特點(diǎn)：世界租賃交易量快速增長 租賃滲透率不斷提高租賃滲透率是指租賃業(yè)務(wù)額在一國設(shè)備總投資或GDP中所占的比重。租賃形式更加靈活多樣 現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)向國際化發(fā)展經(jīng)營環(huán)境日益改善租賃組織健全，行業(yè)規(guī)范化第14頁，共49頁。2022/7/2915/49現(xiàn)代租賃與傳統(tǒng)租賃的區(qū)別：租賃目的不同租賃物件選擇權(quán)不同租賃當(dāng)事人不同租賃物件期末處理方式不同租期長短不同租金構(gòu)成不同利潤來源不同第15頁，共49頁。2022/7/2916/49 租賃物件的變遷

7、 農(nóng)業(yè)社會(huì) 土地、房屋、生產(chǎn)工具和生活耐用品，以不動(dòng)產(chǎn)為主。 工業(yè)社會(huì) 以生產(chǎn)設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)為主，耐用消費(fèi)品的涉及也比較廣泛。 信息社會(huì) IT產(chǎn)品以及醫(yī)療保健設(shè)備成為租賃的主流。 未來的趨勢(shì) 有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)都可用于租賃。第16頁，共49頁。2022/7/2917/49 各國租賃業(yè)的發(fā)展簡介美國日本德國英國法國韓國第17頁，共49頁。2022/7/2918/49 我國租賃業(yè)的發(fā)展我國現(xiàn)代租賃發(fā)展的四個(gè)階段：第一階段（19791983）第二階段（19841987）第三階段（19881999）第四階段（2000今）第18頁，共49頁。2022/7/2919/49我國租賃業(yè)目前的主要特點(diǎn)：從事租賃業(yè)務(wù)

8、的機(jī)構(gòu)種類較多租賃業(yè)務(wù)發(fā)展水平總體較低我國租賃業(yè)目前存在的主要問題：租賃的社會(huì)認(rèn)知度較低租賃業(yè)務(wù)定位不準(zhǔn)租賃項(xiàng)目審查不合理金融租賃公司的經(jīng)營管理水平低一些租賃公司的股東惡意控制租賃業(yè)的法律環(huán)境仍不完善第19頁，共49頁。2022/7/2920/49三、租賃的種類 一般說來，現(xiàn)代租賃比較通行的分類方法主要有以下幾種： 按租賃資產(chǎn)的所有權(quán)最終是否轉(zhuǎn)移來劃分，租賃業(yè)務(wù)可分為資本性租賃和經(jīng)營租賃兩類。 所謂資本性租賃，是指到租期屆滿時(shí)租賃物件的所有權(quán)要轉(zhuǎn)讓給承租人，資本性租賃的租期實(shí)質(zhì)上等于租賃資產(chǎn)的全部經(jīng)濟(jì)壽命。 經(jīng)營租賃是指出租人始終擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，向承租人提供的僅僅是租賃物件的使用權(quán)的一種

9、租賃形式。 對(duì)于經(jīng)營租賃稱為真實(shí)的租賃(true lease)，政府給以稅收優(yōu)惠，故又稱為節(jié)稅租賃(tax oriented lease)。 第20頁，共49頁。2022/7/2921/49 按租賃業(yè)務(wù)的性質(zhì)劃分，租賃業(yè)務(wù)可分為融資租賃和經(jīng)營性租賃 從租賃業(yè)務(wù)的資金來源劃分，可分為單一投資租賃和杠桿租賃（又稱為衡平租賃） 從租賃業(yè)務(wù)的地域范圍劃分，可分為國內(nèi)租賃、國際租賃和租賃的國際業(yè)務(wù) 第21頁，共49頁。2022/7/2922/49 經(jīng)營性租賃 經(jīng)營性租賃（Operating leasing） 又稱服務(wù)租賃、管理租賃或操作性租賃。它是 一種以提供租賃物件的短期使用權(quán)為特點(diǎn)的租賃形式，通常適

10、用于一些需要專門技術(shù)進(jìn)行 維修保養(yǎng)、技術(shù)更新較快的設(shè)備。 第22頁，共49頁。2022/7/2923/49 在經(jīng)營性租賃項(xiàng)下，租賃物件的保養(yǎng)、維修、管理等義 務(wù)由出租人負(fù)責(zé)，承租人在經(jīng)過一定的預(yù)告期后，可以中途解除租賃合同。 每一次交易的 租賃期限大大短于租賃物件的正常使用壽命。 對(duì)出租人來說，他并不從一次出租中收回全 部成本和利潤，而是將租賃物件反復(fù)租賃給不同的承租人而獲得收益，因而，在這個(gè)意義 上說，有人稱之為“非全額清償租賃”，將融資租賃稱為“全額清償租賃”。 第23頁，共49頁。2022/7/2924/49經(jīng)營性租賃的特點(diǎn)：可以中途撤銷合同；是不完全支付的租賃；租賃一般為通用物件；租期

11、較短；租賃關(guān)系簡單；租賃目的是獲取租賃物的短期使用權(quán)；租金偏高。第24頁，共49頁。2022/7/2925/49出租人購買租賃物租賃物的保險(xiǎn)與維護(hù)簽定經(jīng)營租賃合同出租人使用租賃物并付租金合同期滿退回租賃物簽定新的經(jīng)營租賃合同經(jīng)營性租賃的基本程序第25頁，共49頁。2022/7/2926/49 融資租賃 融資租賃（Financial leasing）是指出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，具有融資、融物雙重職能的租賃交易，它主要涉及承租方、出租方和供貨方三方當(dāng)事人，并由兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同所構(gòu)成。 第26頁，共49頁。2022/7/2927/49 融資租賃定義包括如下內(nèi)容： 當(dāng)事人有三方，承租人

12、、出租人和供貨人。 至少有兩個(gè)合同，供貨合同和租賃合同。 承租人以支付租金來獲得設(shè)備的使用。 租期不得低于2年。 租期內(nèi)出租人擁有設(shè)備的所有權(quán)，承租人擁有設(shè)備的使用權(quán)。 租期屆滿后，承租人可以有三種選擇留購、續(xù)租或退租。 第27頁，共49頁。2022/7/2928/49融資租賃的特點(diǎn)： 融資租賃具有融資和融物的雙重職能，是資金運(yùn)動(dòng)與物資運(yùn)動(dòng)相結(jié)合的形式。 融資租賃具有三方當(dāng)事人，并且同時(shí)具備兩個(gè)或兩個(gè)以上的合同。 承租方有對(duì)租賃物及供貨方進(jìn)行選擇的權(quán)利，而不依賴于出租方的判斷和決定。 在租賃期間，租賃物的所有權(quán)歸出租方，但承租方享有使用權(quán)。第28頁，共49頁。2022/7/2929/49 出租

13、方在一個(gè)較長的租賃時(shí)期內(nèi)，通過收取租金來收回全部投資，即租金采用分期歸流的形式。 租賃期滿后，承租方對(duì)租賃物件有按合同規(guī)定決定如何處置的權(quán)利。 基本租期一般相當(dāng)于設(shè)備的有效壽命，租賃合同具有不可撤銷性。第29頁，共49頁。2022/7/2930/49融資租賃與經(jīng)營性租賃的區(qū)別：租賃職能不同出租人在合同有效期的權(quán)力不同出租人收回投資所需要的租賃次數(shù)不同租期長短不同租金包含的內(nèi)容不同租賃物不同承租人不同出租人需要庫存不同第30頁，共49頁。2022/7/2931/49融資租賃的業(yè)務(wù)流程第31頁，共49頁。2022/7/2932/49融資租賃具體形式及其操作 直接租賃(direct lease) 第

14、32頁，共49頁。2022/7/2933/49轉(zhuǎn)租賃(sub-1ease) 第33頁，共49頁。2022/7/2934/49回租賃(sale-lease) 第34頁，共49頁。2022/7/2935/49 杠桿租賃 杠桿租賃（或稱杠桿式融資租賃）是一種融資性節(jié)稅租賃，出租人提供部分租賃物投資，其余部分的資金則以租賃物為抵押、向金融機(jī)構(gòu)貸款或從金融市場(chǎng)負(fù)債融資取得。杠桿租賃的概念第35頁，共49頁。2022/7/2936/49杠桿租賃的業(yè)務(wù)運(yùn)作過程第36頁，共49頁。2022/7/2937/49杠桿租賃的當(dāng)事人 承租人 制造供應(yīng)廠商 物主出租人：租賃物實(shí)際上的所有者 物主受托人：具有租賃物法律上

15、的所有者，承租人的出租人，債權(quán)人的借款人 等三重身份-杠桿租賃的核心 債權(quán)人或貸款人：金融機(jī)構(gòu)或投資者 合同受托人：債權(quán)人的受托人 包租人或經(jīng)紀(jì)人：承租人與出租人之間的中間人第37頁，共49頁。2022/7/2938/49杠桿租賃的特點(diǎn) 出租人一般只需提供全部租賃物投資的20%40%。即可獲得設(shè)備所有權(quán)，享受百分之百設(shè)備投資優(yōu)惠-財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)； 租賃項(xiàng)目負(fù)債的有限追償性（因?yàn)橛刑厥獾倪\(yùn)作模式）； 杠桿租賃主要用于資本密集型設(shè)備的長期租賃； 業(yè)務(wù)運(yùn)作涉及面廣，合同關(guān)系復(fù)雜。第38頁，共49頁。2022/7/2939/49杠桿租賃給各方面帶來的好處 出租人可獲設(shè)備所有權(quán)及稅收優(yōu)惠，而對(duì)貸款僅負(fù)有限

16、責(zé)任、即僅限于出租物價(jià)值； 承租人可獲大額長期融資以及出租人轉(zhuǎn)給的部分稅收優(yōu)惠； 債權(quán)人的回收有保障-租賃物作為第一抵押權(quán)。第39頁，共49頁。2022/7/2940/49 國內(nèi)租賃與國際租賃 租賃業(yè)務(wù)按其地域劃分可分為國內(nèi)租賃和國際租賃。 國內(nèi)租賃是指一項(xiàng)租賃業(yè)務(wù)，其出租方、承租方和供貸方三者均在一國國內(nèi)的情況。 國際租賃是指跨越國境的租賃業(yè)務(wù)，在國際租賃中，出租方與承租方不在同一國家，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)與使用權(quán)分屬于不同國度的企業(yè)。 目前國際上通常把國際租賃劃分為四種類型：出口租賃、對(duì)子公司的出口租賃、外國子公司轉(zhuǎn)租賃和子公司多國租賃。第40頁，共49頁。2022/7/2941/49 其他租

17、賃百分比租賃 又稱為分成租賃，是把租賃收益和設(shè)備運(yùn)用收益相聯(lián)系的一種租賃形式。 對(duì)回籠期較長但現(xiàn)金流穩(wěn)定且具有一定壟斷性的項(xiàng)目，可嘗試采用收益權(quán)擔(dān)保、收費(fèi)分成的融資租賃方式。承租人向出租人繳納一定的基本租金后，其余的租金（浮動(dòng)租金）是按承租人營業(yè)收入的一定比例支付。出租人實(shí)際參予了出租人的經(jīng)營活動(dòng)。第41頁，共49頁。2022/7/2942/49風(fēng)險(xiǎn)融資租賃 出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的租賃交易。 在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報(bào)，一般為全部投資的50%，其次是設(shè)備的殘值回報(bào)，一般不會(huì)超過25%左右，這兩項(xiàng)收益相對(duì)比較安全可靠。其余

18、部分按雙方約定，在一定時(shí)間內(nèi)以設(shè)定的價(jià)格購買承租人的普通股權(quán)。第42頁，共49頁。2022/7/2943/49結(jié)構(gòu)式參與融資租賃由注資、還租、回報(bào)3個(gè)階段構(gòu)成。 其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)融資租賃資金注入方法相同； 還租階段是將項(xiàng)目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70分配給出租人，用于還租，30由承租人留用。 回報(bào)階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報(bào)，回報(bào)率按現(xiàn)金流量的約定比例提取。 回報(bào)階段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移給承租人，整個(gè)項(xiàng)目融資租賃結(jié)束。第43頁，共49頁。2022/7/2944/49項(xiàng)目融資租賃 承租人以租賃項(xiàng)目自身的財(cái)產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項(xiàng)目融資租賃合同，出租人對(duì)承租人租賃項(xiàng)目以外的財(cái)產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來確定。 產(chǎn)品生產(chǎn)廠商通過自己控股的租賃公司采取這種方式來推銷產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)都可以采用這種方法。第44頁，共49頁。2022/7/2945/49捆綁式融資租賃或三三融資租賃 是指承租人的首付金（保證金）不低于租賃物價(jià)款的30%，廠商在交付設(shè)備時(shí)所得貨款不是全額，大體上