2022年汽車金融公司籌建可行性研究報告

1、汽車金融公司籌建可行性研究報告汽車金融公司籌建可行性研究報告（此文檔為 word格式，下載后您可任意修改編輯?。灸夸洝恳?、摘要二、公司籌建背景1、政策層面（1）汽車金融行業(yè)監(jiān)管指導政策密集推出（2）汽車行業(yè)政策支持快速、健康發(fā)展（3）國家宏觀經(jīng)濟政策，擴內(nèi)需，促銷費，發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，鼓 勵創(chuàng)新2、市場層面（1）汽車行業(yè)發(fā)展迅速（2）汽車信貸潛力巨大3、申請人公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要三、市場前景分析及公司成立后的業(yè)務(wù)及發(fā)展1、市場定位（1）有母公司主營業(yè)務(wù)的強大支持（2）汽車信貸業(yè)務(wù)專業(yè)化更高（3）風險控制的專業(yè)化程度高（4）整車銷售企業(yè)為主要出資人，優(yōu)勢更加明顯2、同業(yè)狀況3、公司成立后的業(yè)務(wù)，競

2、爭優(yōu)勢及發(fā)展前景（1）近期主要業(yè)務(wù)及運作模式（2）競爭優(yōu)勢（3）發(fā)展前景四、未來財務(wù)預測1、擬設(shè)機構(gòu)開業(yè)后3年的經(jīng)營規(guī)模2、盈利水平（包括收入、成本和利潤）3、流動性狀況等預測五、業(yè)務(wù)拓展策略及業(yè)務(wù)發(fā)展模式1、業(yè)務(wù)拓展監(jiān)管要求及政策導向2、公司的業(yè)務(wù)拓展策略（1）為消費者提供價格更加優(yōu)惠的產(chǎn)品（價格策略）（2）為消費者提供更加具有針對性的服務(wù)（差異營銷策略）（3）促銷策略（4）營銷渠道3、未來計劃拓展的業(yè)務(wù)內(nèi)容4、資金籌措六、風險管理理念及風險控制能力1、風控監(jiān)管要求2、風險管理理念（1）一致性（2）全面性（3）系統(tǒng)性（4）獨立性（5）權(quán)威性（6）互通性（7）分散與集中相統(tǒng)一3、風險管理原則（

3、1）風險規(guī)避（2）風險分散（3）風險分擔（4）風險抑制（5）風險補償4、風險管理制度建設(shè)七、汽車金融公司可能面臨的風險及對策1、信用風險2、信用風險對策3、流動性風險4、流動性風險對策5、市場風險6、市場風險對策7、操作風險8操作風險對策9、信息技術(shù)風險10、信息技術(shù)風險對策【正文】、摘要從目前大環(huán)境看，無論從國家政策的鼓勵方面，還是汽 車行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展方面，以及消費者的消費理念的巨大 變化方面，汽車消費金融都面臨著一個良好的外部環(huán)境和難 得的發(fā)展機遇。我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團，依照市場的 節(jié)奏，對未來業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴張做了積極穩(wěn)健的規(guī) 劃，無論從資金融通，還是銷售促進方面，都需要一

4、個汽車 金融公司平臺。同時，我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團，經(jīng)過十幾年的發(fā) 展，在行業(yè)內(nèi)積累了大量的運營經(jīng)驗和市場數(shù)據(jù)，對無論個 人消費者的消費行為，還是其他汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營行為，都 有著深刻的理解，我們有信心，有能力，也有條件對汽車金 融領(lǐng)域的各類風險進行有效地監(jiān)督和管理。我們認為，有別于依附在汽車制造商下的傳統(tǒng)型汽車金 融公司，以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司擁有 更大的潛力：1、更廣闊的顧客群體。就個人汽車信貸業(yè)務(wù)而言，其放貸對象不僅僅局限于一個品牌，而是涵蓋整車銷售企業(yè)旗下所有代理品牌，相對于傳統(tǒng)型汽車金融公司具有更廣闊的顧客群體；2、消費信貸信息與數(shù)據(jù)優(yōu)勢。我們是整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈條

5、中最貼近消費者的一個環(huán)節(jié)， 對市場和消費者的行為更加敏感，積累有大量的相關(guān)數(shù)據(jù)， 能夠準確高效地對貸款客體做出專業(yè)化的價格評估和風 險評估，同時在評估車輛殘值、處理抵押品、以及向保險 公司索賠等方面也具有更加熟練的專業(yè)技巧。3、服務(wù)優(yōu)勢作為汽車經(jīng)銷企業(yè)，我們?yōu)橄M者提供的服務(wù)涵蓋了從 前期車輛挑選、購買、牌照保險、美容裝飾、到后期維修保 養(yǎng)、甚至二手車交易等的全程服務(wù)，能更好地跟蹤消費信貸 客戶的車輛保有狀況，即使發(fā)現(xiàn)并控制風險。4、經(jīng)銷商業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢。由于整車銷售企業(yè)為主的汽車金融公司可能涵蓋多個 代理品牌，所以與不同經(jīng)銷商的關(guān)系更加緊密，同時對經(jīng)銷 商的業(yè)務(wù)模式更加了解，利于把控對經(jīng)銷商貸

6、款的風險；5、多品牌優(yōu)勢。涉及多品牌經(jīng)營大大降低了對單一品牌的依賴性，降低 受到單一汽車品牌變動所產(chǎn)生的影響，不同品牌定位于不同 細分市場，其廣告訴求點、利益點不同，可使企業(yè)深入到各 個不同的細分市場，占領(lǐng)更大市場；同時，相對廣泛的信貸 客戶范圍有助于分散化經(jīng)營，降低風險。二、公司籌建背景1、政策層面（1）汽車金融行業(yè)監(jiān)管政策密集推出，顯示了監(jiān)管層 對該領(lǐng)域的重視、指導和鼓勵。2003年10月，中國銀監(jiān)會頒布了汽車金融公司管理 辦法（原辦法）。2004年3月，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員 會公布了汽車貸款管理辦法，規(guī)范了汽車貸款業(yè)務(wù)管理， 防范汽車貸款風險，為促進汽車貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展提

7、供了法 律依據(jù)。2007年8月，中國銀監(jiān)會公布了 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理 委員會非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法，規(guī)定了包 括汽車金融公司在內(nèi)的非銀行金融機構(gòu)行政許可事項，為汽 車金融公司的行政許可提供了政策依據(jù)。2008年1月，中國銀監(jiān)會發(fā)布新的 汽車金融公司管理 辦法（以下簡稱新辦法），對原辦法進行了重要 的修改。新辦法的頒布與實施，為汽車金融公司行業(yè)在 有效控制風險的前提下實現(xiàn)又好又快發(fā)展提供重要的法律 保障。2009年1月，中國人民銀行在京召開 “金融支持汽車產(chǎn) 業(yè)發(fā)展座談會”。會議指出，做好汽車金融服務(wù)，支持我國 汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興，對于保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)和促進國 民經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快

8、發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。2009年5月，保監(jiān)會頒布了關(guān)于促進汽車消費貸款保 證保險業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展的通知。2009年8月，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員 會發(fā)布2009年第14號公告，規(guī)定了汽車金融公司發(fā)行金融 債券有關(guān)申請事宜，使得汽車金融公司的融資渠道得以拓 寬，促使融資格局多?；?，拓展融資空間，改善融資結(jié)構(gòu)， 提高汽車金融公司的資本實力和抵御風險能力，從而提升汽 車金融公司的核心競爭力，實現(xiàn)汽車金融公司的可持續(xù)發(fā) 展。2010年2月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了個人貸款管理暫行辦法，為汽車金融公司等非銀行金融機構(gòu)發(fā) 放個人貸款提供了參照。汽車行業(yè)的快速、健康發(fā)展得到了政策層面的支 持和

9、保障，為汽車金融行業(yè)提供了壯大的基礎(chǔ)。2004年5月，國家發(fā)改委頒布了汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策2008年12月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)了關(guān)于搞活流通擴 大消費的意見。2009年1月，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過了汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。規(guī)劃強調(diào)，加快汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興， 必須實施積極的消費政策，穩(wěn)定和擴大汽車消費需求，發(fā)展 現(xiàn)代汽車服務(wù)業(yè)，完善汽車消費信貸。2009年3月，商務(wù)部、工信部、公安部、財政部、稅務(wù) 總局、工商總局、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等八部門聯(lián)合下發(fā)了關(guān) 于促進汽車消費的意見。意見指出，促進汽車消費是 擴大內(nèi)需的重要內(nèi)容之一，對妥善應(yīng)對國際金融危機的沖 擊，推動汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，維護社會穩(wěn)

10、定，保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)增長具有重要作用。其中尤其提到要加大 信貸支持力度。推進汽車消費信貸管理條例制訂工作，完善 個人征信管理，鼓勵金融機構(gòu)開展新車和二手車消費信貸業(yè) 務(wù)，不斷擴大汽車信貸消費。推動金融機構(gòu)根據(jù)信貸原則和 汽車流通企業(yè)的特點，制定差別化授信條件，創(chuàng)新?lián)７绞剑?加大信貸支持力度，滿足汽車流通企業(yè)的合理信貸需求。穩(wěn) 步發(fā)展汽車消費貸款保證保險業(yè)務(wù)，推動保險機構(gòu)與汽車消 費信貸機構(gòu)進一步加強合作，促進汽車消費市場平穩(wěn)發(fā)展。2009年12月，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān) 會發(fā)布關(guān)于進一步做好金融服務(wù)支持重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和 抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的指導意見。其中提出，要合理發(fā) 展消費

11、信貸，積極穩(wěn)妥推動消費金融公司試點工作。完善汽 車消費信貸制度和業(yè)務(wù)流程，實現(xiàn)資信調(diào)查、信貸辦理、車 輛抵押、貸款擔保、違約處置的汽車消費信貸全過程法制化、 規(guī)范化。（3）現(xiàn)階段國家“擴內(nèi)需，促消費，鼓勵創(chuàng)新”的宏 觀經(jīng)濟政策，尤其十二五規(guī)劃的制定，將為今后 汽車金融行業(yè)的快速發(fā)展提供更為廣闊和有利的 政策環(huán)境。2010年10月，黨的十七屆五中全會通過了中共中央關(guān) 于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議。建 議提出，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，堅持擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，大 力發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，鼓勵創(chuàng)新。汽車金融服務(wù)作為一門現(xiàn) 代金融服務(wù)行業(yè)，在促進消費、金融創(chuàng)新方面必將迎來更廣 闊的前景。2、市場

12、層面汽車行業(yè)發(fā)展迅速2009年，中國國內(nèi)汽車市場延續(xù)了總需求均衡、連續(xù)、高速增長的態(tài)勢，汽車銷量增速達到45%左右，成為03年以來最快增速。而乘用車增速更為顯著，也基本接近歷史高 點。2010年，在國家擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)變等一系列政策 措施的積極作用下，我國汽車工業(yè)延續(xù)2009年發(fā)展態(tài)勢，保持平穩(wěn)較快發(fā)展。汽車產(chǎn)銷快速增長，自主品牌市場份額 提升，汽車出口逐步恢復，大企業(yè)集團產(chǎn)銷規(guī)模整體提升， 市場需求結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整加快。2010年，我國汽車市場呈現(xiàn)高開穩(wěn)走態(tài)勢，平均每月產(chǎn)銷突破150萬輛，最低月產(chǎn)銷量也超過100萬輛，全年累計產(chǎn)銷超過1800萬輛，刷新全球歷史紀錄。據(jù)

13、中國汽車工業(yè) 協(xié)會統(tǒng)計，我國2010全年累計生產(chǎn)汽車 1826.47萬輛，同 比增長32.4 %，銷售汽車1806.19萬輛，同比增長 32.4 %。1WQ萬自300打仝tMff咧誨ocForAF041 11 月43-9M7. 25T5.BT21 E0T5.琴93B. 114打ISO. 13?8 72041530 0 ?M7. 115-17.fie-M套8英康34一ic.sxH.SK. *2L.6KC. TX電王410%14-K14*Z. JK6 3#g C913科IMZllkJOMZL. rIL 3毗J圖：中國汽車銷量歷史統(tǒng)計一 數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會 圖片來源：中信證券研究部，03至09年

14、表現(xiàn)對比分析 單位：萬臺，sohu汽車分析部在政策鼓勵和經(jīng)濟增長的雙驅(qū)動下，中國汽車市場連續(xù)幾年呈現(xiàn)總需求均衡、連續(xù)、高速增長，自2001年至2009年，中國汽車銷量占全球總銷量的比重由4.3%逐年攀升至28.1%，而國際汽車市場則自2008年受到經(jīng)濟海嘯的影響呈現(xiàn)低迷的態(tài)勢，2009年中國取代美國成為世界最大的汽車消 費市場。中國汽車消費市場已成為不可忽視的重要組成部 分，隨著人均收入的增長，巨大的購買潛力轉(zhuǎn)化為剛性需求 的釋放，中國汽車消費市場有望得到進一步的提升。28.1%22.4%200120022003200420052006200720082009F2010F同比增連2001200

15、22003200420053D0B2007200S20C92010.1中國斤車息星2343446509577700902136591555775878605664496647的22732770536099血0圖：中國汽車銷量占全球汽車總銷量的比例2001 2002 2003 2004 2005200 200 2008 200967美國美國中國164 1349 1350美彳美國美國美國美國美國國11747 1714 1697 1730 1745 170中 中日本日本日本日本日本 田田中國美國2國國591579583585575938 1050705 8803德國德國中國中國中國364352456

16、5115734英國中國2773385法國275意大6 利2697中國244表：世界汽車市場銷量排名變化情況數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會212|72|1 95113307200225719463348280682991761232003200420052006-283-1510其他國家增量合計中國增量*總增量-1047200220C32004200520062007200620092010.1-6中國堆韋盂禪度31%6低25%20%36%123%圖：世界汽車產(chǎn)業(yè)增量變化數(shù)據(jù)來源 國家信息中心（2）汽車信貸潛力巨大據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)汽車信貸消費占整體汽車消費的比重 僅為10%而美國約有90%勺汽車銷售是通

17、過信貸方式售出， 歐洲80%勺消費者通過汽車信貸購買汽車。盡管受中國汽車 起步晚及國人“能付不貸”、“寧借不貸”、“不花未來錢”等 傳統(tǒng)觀念的影響，中國汽車信貸與歐美發(fā)達國家相比有較大 的差距，但這幾年，隨著中國汽車市場的迅猛發(fā)展，國人消 費觀的轉(zhuǎn)變及理財觀的增加，中國汽車信貸逐漸升溫。隨著中國金融制度的改革和完善，信貸消費產(chǎn)品將成為 金融機構(gòu)的主力產(chǎn)品，由國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心 與萬事達卡國際組織聯(lián)合發(fā)布的中國信貸消費第二次系列 調(diào)查結(jié)果顯示，中國居民對信貸消費的認知度有了新的提 高，近八成的人認可信貸消費方式，調(diào)查顯示汽車成為超過 教育的第二種最適合信貸消費的對象。特別是月收入超過

18、三 千元的被訪者，認為汽車最適合信貸消費的比例迅速上升， 并逐漸超越住房而成為信貸消費的第一適合對象，顯示出汽 車信貸消費市場的巨大潛力和空間。從中國人民銀行 1998年正式批準開展汽車消費信貸業(yè) 務(wù)以來，我國的汽車信貸規(guī)模從無到有發(fā)展很快。2001年，全國汽車消費信貸余額為 436億元；到2002年末，已上升 到了 945億元；而至2008年底，全國各金融機構(gòu)共發(fā)放汽 車消費貸款余額達到1583億元，其中，國有商業(yè)銀行余額743億元，股份制銀行余額311億元，汽車金融公司余額 318 億元1。2009年,各金融機構(gòu)汽車信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，如深發(fā)展全年新增汽車消費貸款近60億元,增長率達180%

19、以上。圖：2008年全國金融機構(gòu)發(fā)放汽車貸款份額 數(shù)據(jù)來源中國人民銀行根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的預測數(shù)據(jù)，到2025年，中國汽車金融業(yè)將有5250億元的市場容量。隨著汽車金融業(yè)的深入 快速發(fā)展和信貸消費意識的提升，汽車金融行業(yè)將擁有更加 廣闊的發(fā)展前景。（3）申請人公司業(yè)務(wù)發(fā)展壯大的需要正如前面所分析，無論從國家政策的鼓勵方面，還是汽 車行業(yè)的平穩(wěn)健康發(fā)展方面，以及消費者的消費理念的巨大 變化方面，汽車消費金融都面臨著一個良好的外部環(huán)境和難 得的發(fā)展機遇。我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團，依照市場的 節(jié)奏，對未來業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴張做了積極穩(wěn)健的規(guī) 劃，無論從資金融通，還是銷售促進方面，都需要一個汽車

20、 金融公司平臺。同時，我公司作為一家汽車經(jīng)銷集團，經(jīng)過十幾年的發(fā) 展，在行業(yè)內(nèi)積累了大量的運營經(jīng)驗和市場數(shù)據(jù)，對無論個 人消費者的消費行為，還是其他汽車經(jīng)銷商的經(jīng)營行為，都 有著深刻的理解，我們有信心，有能力，也有條件對汽車金 融領(lǐng)域的各類風險進行有效地監(jiān)督和管理。三、市場前景分析及公司成立后的業(yè)務(wù)及發(fā)展市場定位數(shù)據(jù)顯示，截至2008年底，汽車金融公司共占金融機構(gòu)發(fā)放汽車貸款份額的 20%遠遠小于國有商業(yè)銀行47%勺份額。在發(fā)達國家，汽車金融公司占汽車貸款份額的35%居首位；銀行占30%居次席；其他各類機構(gòu)占35%我國汽車金融行業(yè)尚處在發(fā)展初期階段，隨著消費理念的變化和金 融市場的開放，汽車金

21、融公司所占市場份額有望趨于發(fā)達國 家水平。相對于商業(yè)銀行，汽車金融公司具有以下幾點優(yōu)勢：有母公司主營業(yè)務(wù)的強大支持典型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的金融公司，它 們與母公司是一個利益共同體。與銀行相比，汽車金融公司 的首要任務(wù)是促進母公司汽車的銷售，因此能夠保證對汽車 業(yè)連續(xù)穩(wěn)定的支持。這一點對汽車業(yè)的發(fā)展十分重要。因為 汽車業(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)，只有在汽車產(chǎn)量達到一定規(guī) 模時，才能產(chǎn)生明顯的經(jīng)濟效益。但汽車產(chǎn)量的形成，既取 決于產(chǎn)能的發(fā)揮，還取決于市場需求的規(guī)模。金融服務(wù)在提 升市場需求方面具有巨大優(yōu)勢，因此汽車業(yè)的發(fā)展離不開金 融服務(wù)。但另一方面汽車業(yè)又是一個受經(jīng)濟周期影響很大的行 業(yè)

22、，在經(jīng)濟不景氣時，這時銀行完全可能收縮在這一領(lǐng)域的 金融服務(wù)，這將對汽車業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效益構(gòu)成嚴重影響。但 作為汽車制造商附屬的金融機構(gòu)，則能夠與母公司協(xié)同運 作，推出一系列促銷計劃。比如“ 9 11事件”發(fā)生后，美國 的汽車金融公司與母公司在車型選擇、維修服務(wù)、利率及融 資方面推出一系列促銷計劃，換來的是汽車銷售在2001年10月份大幅上升了 15%汽車信貸業(yè)務(wù)專業(yè)化更高較高的信貸審批效率是汽車金融公司的核心競爭力之 一，汽車金融公司業(yè)務(wù)相對商業(yè)銀行單一，所以汽車金融公司能夠組建更專業(yè)化的團隊以及更有針對性的審批流程和 標準。在某些發(fā)達國家已經(jīng)出現(xiàn)了“一站式”購車服務(wù)模式，汽車金融公司就地對在

23、經(jīng)銷商處選好車型的顧客進行信貸 審批，快速的信貸結(jié)果甚至在一個小時內(nèi)到達經(jīng)銷商處，真 正實現(xiàn)了顧客在購車上的“立等可取”。（4）風險控制的專業(yè)化程度高汽車金融公司具有相對于銀行較高的風險承受能力，專 業(yè)汽車金融公司能夠針對汽車消費的特點，開發(fā)出專門的風 險評估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理 系統(tǒng)等。在業(yè)務(wù)營運方面：從金融產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)、銷售和售 后服務(wù)等，專業(yè)汽車金融公司都有一套標準化的業(yè)務(wù)操作系 統(tǒng)。這種獨立的、標準化的金融服務(wù)，不僅大大節(jié)省了交易 費用，而且大大提高了交易效率， 從而贏得了規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。 例如福特信貸的非福特車授信子公司（Primus）和福特信貸設(shè)在美國奧馬哈

24、（Omaha）的催收中心，就專門代理非福特車 的授信和其他授信機構(gòu)的債權(quán)催收。（5）整車銷售企業(yè)為主要出資人，優(yōu)勢更加明顯有別于依附在汽車制造商下的傳統(tǒng)型汽車金融公司，以 整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司擁有更大的潛 力。第一，就個人汽車信貸業(yè)務(wù)而言，其放貸對象不僅僅局 限于一個品牌，而是涵蓋整車銷售企業(yè)旗下所有代理品牌， 相對于傳統(tǒng)型汽車金融公司具有更廣闊的顧客群體；第二，由于整車銷售企業(yè)為主的汽車金融公司可能涵蓋 多個代理品牌，所以與不同經(jīng)銷商的關(guān)系更加緊密；第三，涉及多品牌經(jīng)營大大降低了對單一品牌的依賴性， 降低受到單一汽車品牌變動所產(chǎn)生的影響，不同品牌定位于 不同細分市場，其廣告

25、訴求點、利益點不同，可使企業(yè)深入 到各個不同的細分市場，占領(lǐng)更大市場；第四，相對廣泛的信貸范圍有助于分散化經(jīng)營，降低風 險。2、同業(yè)狀況截至目2010年底銀監(jiān)會共批準了 13家汽車金融公司， 全部13家都是以汽車制造商為主要出資人2,截至2007年12月底，已開業(yè)的8家公司資產(chǎn)總額284.98億元，其中貸 款余額255.15億元，負債總額 228.22億元，所有者權(quán)益 56.76億元，當年累計實現(xiàn)盈利1647萬元。汽車金融公司的資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，不良貸款率僅為0.26%。截至2008年底，中國汽車金融公司總資產(chǎn)達到381.15億元，首次實現(xiàn)全行業(yè)整體扭虧為盈。汽車金融行業(yè)整體盈 利一方面依靠于汽車

26、行業(yè)和信貸消費行業(yè)的蓬勃發(fā)展，另一 方面依靠于汽車金融行業(yè)自身對業(yè)務(wù)的開拓和消費者對汽 車金融公司的認知度增強。機構(gòu)名稱機構(gòu)所在地成立日期1三一汽車金融有限公司湖南省-長沙市2010-10-262 寶馬汽車金融（中國）有限公司北京市2010-9-63 大眾汽車金融（中國）有限公司北京市2004-8-124 梅賽德斯-奔馳汽車金融有限公司北京市2005-8-275 菲亞特汽車金融有限責任公司上海市2007-12-56東風日產(chǎn)汽車金融有限公司上海市2007-10-117 廣汽匯理汽車金融有限公司廣東省-廣州市2010-5-48 福特汽車金融（中國）有限公司上海市2005-5-199 上汽通用汽車金

27、融有限責任公司上海市2004-8-310 豐田汽車金融（中國）有限公司北京市2004-12-1511東風標致雪鐵龍汽車金融有限公司北京市2006-5-2812 沃爾沃汽車金融（中國）有限公司北京市2006-6-2913 奇瑞徽銀汽車金融有限公司安徽省-蕪湖市2009-3-27目前，在國內(nèi)汽車金融市場，主要有銀行信用卡分期付 款、汽車金融公司、銀行汽車消費貸款三種貸款方式供購車 人選擇。隨著汽車信貸的不斷升溫，汽車金融正被車企視作促進 銷售的救市法寶。今年 1月份，捷豹路虎在全國范圍內(nèi)推出 為期3個月的“零利率尊貸領(lǐng)享計劃”，市場反應(yīng)立竿見影;上汽通用汽車金融公司針對凱迪拉克客戶推出的“平衡先享

28、”和“ 0利率”計劃；福特金融聯(lián)手長安福特推出的蒙迪 歐致勝“半付半貸”金融專案；雷克薩斯推出的零利率金融 方案；一汽豐田針對旗下主力車型卡羅拉開展了“零負擔” 購車盛惠活動；東風日產(chǎn)預計在年內(nèi)聯(lián)合東風日產(chǎn)汽車金融 有限公司為全車系購車客戶提供零利息購車貸款；而寶馬金 融每年都會推出春季、夏季特惠方案，凡在規(guī)定時間內(nèi)，在 指定經(jīng)銷商處購置指定車型，即享受“零月供”及“零利率”等多重優(yōu)惠。13家汽車金融公司已成為推動對應(yīng)廠商銷售的有力武 器，這些依附于制造廠商的金融機構(gòu)在積極推動汽車銷售的 同時，不斷提高自身盈利能力，鑒于目前國內(nèi)的汽車金融市 場還處于起步階段，市場潛力還遠遠沒有被挖掘，市場有效

29、 供給很不夠，也正因為如此，國內(nèi)汽車貸款滲透率遠遠低于 國際水平，隨著汽車金融業(yè)的持續(xù)拓展，如果將滲透率由現(xiàn) 在的10%提高到國際平均水平的 70%即使每個參與者只分 到一小塊，規(guī)模也會非?？捎^。另一方面，商業(yè)銀行在監(jiān)管層面和市場認知度方面仍占 有優(yōu)勢，即使銀行車貸不放低門檻要求和提高服務(wù)效率，盡 管汽車金融行業(yè)發(fā)展迅速，仍在短期內(nèi)不足以撼動商業(yè)銀行 在汽車信貸消費的主導地位。首先商業(yè)銀行的資金成本普遍 要低于汽車金融公司，這使得汽車金融公司沒有利率方面的優(yōu)勢。其次，汽車金融公司尚不能開設(shè)實體分支機構(gòu)，在營 銷網(wǎng)點的覆蓋面上輸給銀行。同時，已批準的13家汽車金融公司只經(jīng)營對應(yīng)品牌，銷售范圍相對

30、單一，而銀行的信貸 則面向所有國家允許所有汽車類別。綜上所述，汽車金融公司面對的是一個發(fā)展迅速、潛力 巨大的汽車消費信貸市場。汽車金融公司引進了國外成熟的 汽車消費信貸融資的管理技術(shù)、先進的業(yè)務(wù)經(jīng)營和風險管理 經(jīng)驗。同時，汽車金融公司可以憑借其先天的汽車行業(yè)背景， 向消費者提供完整的專業(yè)服務(wù)，使消費者可以享受到比以前 更專業(yè)的金融服務(wù)。3、公司成立后的主要業(yè)務(wù)、競爭優(yōu)勢及發(fā)展前景（1）近期的主要業(yè)務(wù)如下。針對個人消費者開展汽車信貸業(yè)務(wù)：首先利用股東現(xiàn)有的遍布全國的銷售網(wǎng)絡(luò)，進行產(chǎn)品服 務(wù)；而后逐步聯(lián)合國內(nèi)外有實力的經(jīng)銷商，建立戰(zhàn)略合作關(guān) 系，擴大信貸規(guī)模。針對汽車經(jīng)銷商開展貸款業(yè)務(wù)：提供汽車經(jīng)

31、銷商采購車輛貸款和營運設(shè)備貸款，包括展示廳建設(shè)貸款和零配件貸款以及維修設(shè)備貸款等圖：個人汽車消費信貸的業(yè)務(wù)流程:圖中：消費者在經(jīng)銷商處選定車型，填寫貸款申請。經(jīng)銷商將消費者貸款資料通過電腦傳給汽車金融公司。金融公司通過電腦聯(lián)網(wǎng)向信用調(diào)查機構(gòu)調(diào)取消費者信用資料，進行信用評估。金融公司通過經(jīng)銷商貸款核準情況，并授權(quán)經(jīng)銷商同消費者簽訂融資合同。經(jīng)銷商向政府汽車管理部門登記上牌。金融公司為車輛的抵押權(quán)人，并顯示在汽車管理 部門出具給消費者的車輛所有權(quán)證明書上。經(jīng)銷商交車給消費者。金融公司收到經(jīng)銷商的合同文件后，付款給經(jīng)銷商。消費者按合同內(nèi)容分期付款給金融公司。金融公司將消費者的付款狀況提供給信用調(diào)查機

32、構(gòu)。主要競爭優(yōu)勢如下。汽車行業(yè)消費信貸信息優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司， 更加熟悉汽車市場行情，更加熟悉終端消費者及同行業(yè)經(jīng) 銷商客戶的消費及貸款特點，能夠準確高效地對貸款客體 做出專業(yè)化的價格評估和風險評估，同時在評估車輛殘 值、處理抵押品、以及向保險公司索賠等方面也具有更加 熟練的專業(yè)技巧。經(jīng)營關(guān)系優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司， 我們的股東經(jīng)營多個品牌的汽車銷售，與多家汽車生產(chǎn)廠 家和經(jīng)銷商經(jīng)過長期的合作，形成良好的合作關(guān)系，易于 業(yè)務(wù)的拓展。服務(wù)優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司， 區(qū)別于商業(yè)銀行汽車信貸業(yè)務(wù)只能賺取借款人借款的利 息

33、收入，我們能夠與各家汽車廠商，各家經(jīng)銷商、各家汽 車維修商達成更廣泛且深入反的合作協(xié)議，為汽車銷售、 維護修理、舊機動車回購、以舊換新等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)提供 資金服務(wù)，拉長了產(chǎn)業(yè)鏈，便于資源整合、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、靈活操作管理優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)作為主要出資人的汽車金融公 司，汽車金融公司應(yīng)用先進成熟的計算機業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)， 汽車金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)涵蓋了汽車貸款業(yè)務(wù)的申請、受理、評 審、發(fā)放、貸后管理等各個環(huán)節(jié)，具有高效科學的優(yōu)勢。適應(yīng)客戶和快速反應(yīng)能力作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司， 我們的業(yè)務(wù)深深融入到終端消費者及消費機構(gòu)之中，在信 貸產(chǎn)品的風險控制、發(fā)放和貸后管理及服務(wù)等方面，我們 都有一套

34、更加適應(yīng)客戶需求的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，同時也能對 客戶需求的變化作出快速反應(yīng)。信貸客戶選擇優(yōu)勢作為以整車銷售企業(yè)為主要出資人的汽車金融公司， 在汽車服務(wù)環(huán)節(jié)之中，汽車金融公司對客戶有深入的了 解，同時處于第一選擇的地位，先選擇誠信度高的優(yōu)質(zhì)客 戶，從而降低逆向選擇的風險，也將在與其他金融機構(gòu)的 競爭中處于有利地位。公司充分利用自己的競爭優(yōu)勢，業(yè)務(wù)將有良好的發(fā)展 前景。根據(jù)我國目前汽車消費信貸市場環(huán)境及國內(nèi)信用狀況， 設(shè)立的汽車金融有限公司首先將在中國銀監(jiān)會許可的范圍 內(nèi)開展對經(jīng)銷商的車輛采購貸款和營運設(shè)備貸款以及消費 者購車貸款業(yè)務(wù)。對于經(jīng)銷商貸款，擬通過與商業(yè)銀行合作，利用商業(yè)銀 行現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)為分

35、布在各地的經(jīng)銷商提供金融服務(wù)；對于消 費者購車貸款，擬通過與商業(yè)銀行、 經(jīng)銷商、中介機構(gòu)合作， 設(shè)計風險控制完備、操作簡便的流程，對購車者提供金融服 務(wù)。擬設(shè)立的金融公司將根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展狀況和金融 市場發(fā)展狀況，合理安排資金來源和期限結(jié)構(gòu)，盡量使資產(chǎn) 和負債結(jié)構(gòu)匹配，確保公司穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展。總之，汽車金融業(yè)務(wù)市場潛力巨大，公司充分利用自己 的競爭優(yōu)勢，業(yè)務(wù)將有良好的發(fā)展前景。四、未來財務(wù)預測本著穩(wěn)健的原則對未來的業(yè)務(wù)進行預測。公司資產(chǎn)負債情況良好，流動性充足，收益穩(wěn)步提高。各項監(jiān)管指標數(shù)值優(yōu)于監(jiān)管數(shù)值。資產(chǎn)負債表（單位：萬元）科目2012201320142015存放央行及冋業(yè)存款8,554

36、20,35343,30289,754應(yīng)收賬款-貸款76,982183,178389,719807,786投資- - -固定資產(chǎn)1,5003,0004,5005,000其他資產(chǎn)1,0352,2722681,224資產(chǎn)合計88,071208,803437,790903,764融資規(guī)模35,465152,728351,232813,776股東存款10,00060,00080,000125,000接受保證金-發(fā)行金融債券-100,000同業(yè)拆借15,00045,00070,00080,000金融機構(gòu)借款10,00050,000200,000500,000應(yīng)付賬款-其他負債3,0003,0006,000

37、15,000負債合計38,000158,000356,000820,000實收資本50,00050,00080,00080,000資本公積-盈余公積780179376未分配利潤647231,6113,387所有者權(quán)益合計50,07150,80381,79083,764負債和所有者權(quán)益合計88,071208,803 437,790 903,754損益表（單位：萬元）科目2012201320142015營業(yè)收入5,81613,84029,44561,033利息收入（車貸放款）5,77413,73829,22960,584利息收入（央行及同業(yè)存款）43102217449投資收益0000其他營業(yè)收入0

38、000營業(yè)支出5,40212,00825,44052,658利息支出1,5756,82517,55044,350營業(yè)費用3,7505,0007,5007,500貸款減值損失77183390808其他營業(yè)支出0000營業(yè)稅金及附加3207611,6193,357營業(yè)利潤951,0712,3865,018力口：營業(yè)外凈收入0000利潤總額951,0712,3865,018所得稅242685971,255監(jiān)管指標數(shù)值監(jiān)管指標2012年2013年2014年2015年資本充足率 8%65%28%21%10%流動性 100%225%147%162%200%自用固定資產(chǎn)比例 40%3%6%6%6%同業(yè)拆借/

39、實收資本，% 100%30%90%88%100%凈利潤718031,7903,764五、業(yè)務(wù)拓展策略及業(yè)務(wù)發(fā)展模式1、業(yè)務(wù)拓展監(jiān)管要求及政策導向汽車金融公司業(yè)務(wù)拓展要遵守相關(guān)的法律法規(guī)。相關(guān)的法律法規(guī)主要包括：汽車金融公司管理辦法，汽車貸款管理 辦法等。汽車金融公司管理辦法第19條規(guī)定，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，汽車金融公司可從事下列部分或全部人民幣業(yè)務(wù)：（1）接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境內(nèi)股 東3個月（含）以上定期存款；（2）接受汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款保證金和承租人汽車租 賃保證金；（3）經(jīng)批準，發(fā)行金融債券；（4）從事同業(yè)拆借；（5）向金融機構(gòu)借款；（6）提供購車貸款業(yè)務(wù)；（7） 提

40、供汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款和營運設(shè)備貸款，包括 展示廳建設(shè)貸款和零配件貸款以及維修設(shè)備貸款等；（8）提供汽車融資租賃業(yè)務(wù)（售后回租業(yè)務(wù)除外）；（9）向金融機構(gòu)出售或回購汽車貸款應(yīng)收款和汽車融資租 賃應(yīng)收款業(yè)務(wù)；（10）辦理租賃汽車殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；（11）從事與購車融資活動相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)；（12）經(jīng)批準，從事與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機構(gòu)股權(quán) 投資業(yè)務(wù)；（13）經(jīng)中國銀監(jiān)會批準的其他業(yè)務(wù)。2、公司的業(yè)務(wù)拓展策略汽車金融產(chǎn)品也需要和其他產(chǎn)品和服務(wù)一樣，通過各 種營銷傳播手段，使消費者了解產(chǎn)品的特征、優(yōu)勢、辦理 程序，達到業(yè)務(wù)拓展的目標。（1）為消費者提供價格更加優(yōu)惠的產(chǎn)品（價格策略）在我國，

41、汽車金融服務(wù)集中體現(xiàn)在汽車貸款上，則汽車金融公司的產(chǎn)品低價，可以理解成車貸低利率。為降低 購車門檻，為消費者提供更大的實惠，利息上的成本實際 上是由經(jīng)銷商來承擔。低利率政策推出，實際是經(jīng)銷商和 金融公司的一種拉動銷售，推動市場的合作。（2）為消費者提供更加具有針對性的服務(wù)（差異營銷策略）差異化指設(shè)計一系列有意義的差異，以便使本公司的 產(chǎn)品同競爭者產(chǎn)品相區(qū)別的行動。在產(chǎn)品上實行的差異性 戰(zhàn)略，則可通過公司的管理水平、人員素質(zhì)、服務(wù)態(tài)度、 工作效率、廣告形象等途徑來實現(xiàn)。作為以整車銷售企業(yè) 為主要出資人的汽車金融公司，更要努力挖掘相對于傳統(tǒng) 的商業(yè)銀行汽車信貸產(chǎn)品，和以整車制造商為主要出資人 的汽

42、車金融公司汽車信貸產(chǎn)品的差異。（3）促銷策略首先以人為本。秉承“服務(wù)至上、客戶滿意”的原則， 以客戶需求為中心， 進行人性化營銷，以客戶需求為中心， 進行人性化營銷，才能使汽車金融產(chǎn)品銷售更有活力和吸 引力。其次，主動性營銷。變潛在需求為現(xiàn)實需求，變其他 公司的或者其他品種的汽車金融產(chǎn)品的需求為自己公司 的汽車金融產(chǎn)品需求。第三，關(guān)系營銷。汽車金融產(chǎn)品營銷強調(diào)與員工建立良性的績效機制；與汽車金融產(chǎn)品消費者建立長久、良好 的關(guān)系；與競爭者建立公平競爭和相互協(xié)作關(guān)系；與各類 相關(guān)的中介機構(gòu)建立合作和共同發(fā)展的關(guān)系。（4）營銷渠道汽車金融市場的營銷渠道主要有以下幾種：第一，間接營銷渠道。汽車金融服務(wù)

43、公司利用各相關(guān) 經(jīng)銷商的專職員工向銷售對象提供各種汽車金融產(chǎn)品和 服務(wù)的方式。第二，直接營銷渠道。汽車金融服務(wù)公司采用信函、 電話、廣播傳媒、報紙雜志等渠道向客戶直接推銷汽車金 融產(chǎn)品，誘發(fā)客戶的購買欲望，促使其使用電話預約、主 動上門的方式向汽車金融服務(wù)公司購買產(chǎn)品。第三，網(wǎng)絡(luò)營銷渠道。網(wǎng)絡(luò)營銷渠道指汽車金融服務(wù) 公司利用互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)技術(shù)為客戶提供有關(guān)汽車金 融產(chǎn)品和服務(wù)的價值，實現(xiàn)網(wǎng)上銷售。3、未來計劃拓展的業(yè)務(wù)內(nèi)容 汽車金融服務(wù)公司首先穩(wěn)步發(fā)展對經(jīng)銷商及消費者購車貸款業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)之上，在未來3-5年，向以下業(yè)務(wù)拓展：向消費者提供汽車融資租賃業(yè)務(wù) （售后回租業(yè)務(wù)除外）； 向金融機構(gòu)出

44、售或回購汽車貸款應(yīng)收款和汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)務(wù)；辦理租賃汽車殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；從事與購車融資活動相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)；經(jīng)批準，從事與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機構(gòu)股權(quán)投資 業(yè)務(wù)；在未來業(yè)務(wù)拓展過程中，一方面要積極擴大業(yè)務(wù)規(guī)模， 另一方面要遵循審慎性經(jīng)營原則，加強風險控制。4、資金籌措資金密集性和資金使用時間的長期性決定了汽車金融公司對融資有較強的依賴性。融資有多種方式，不同的方式有不同的融資成本和不同的風險。權(quán)衡融資成本和風險，建立最佳融資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化是我們的目按照規(guī)定，汽車金融企業(yè)的資金主要有以下幾個來源:（1）接受境外股東及其所在集團在華全資子公司和境 內(nèi)股東3個月（含）以上定期

45、存款；（2）接受汽車經(jīng)銷商采購車輛貸款保證金和承租人汽 車租賃保證金；（3）經(jīng)批準，發(fā)行金融債券；（4）從事同業(yè)拆借；（5）向金融機構(gòu)借款；（6）向金融機構(gòu)出售汽車貸款應(yīng)收款和汽車融資租賃應(yīng) 收款業(yè)務(wù)從企業(yè)經(jīng)營角度看，短期發(fā)展的資金籌措主要依靠： 同業(yè)拆借、向金融機構(gòu)借款、經(jīng)銷商和承租人的保證金。 中長期發(fā)展的資金主要依靠：股東的定期存款和發(fā)行金融 債券。公司將通過多種方式保障公司開展業(yè)務(wù)的資金來 源。六、汽車金融公司風險管理1、風險監(jiān)管要求汽車金融公司作為一類金融機構(gòu)，其最基本的業(yè)務(wù)活動是對經(jīng)銷商和車輛最終用戶提供信貸支持，在促進消費，活 躍市場、提高資金使用效率的同時，也具有易引發(fā)系統(tǒng)性高

46、 風險的特性。另一方面，當期我國的汽車金融公司正處于發(fā) 展階段，無論與國外的汽車金融公司，還是與國內(nèi)的銀行業(yè) 比較，都具有很強的階段性特點；未來隨著其規(guī)模的擴張， 尤其是隨著汽車貸款業(yè)務(wù)的增加，風險監(jiān)控體系將發(fā)揮更加 局定性的作用，同時也將面臨更多的挑戰(zhàn)。我們認識到各有關(guān)部門，尤其銀監(jiān)會對汽車金融公司風 險管理與控制的重視和嚴格指導，將按照中國銀監(jiān)會有關(guān)銀 行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)控指引和風險管理指引的要求，建立健全公 司治理和內(nèi)部控制制度，建立全面有效的風險管理體系。具 體包括如下方面：嚴格遵守五大監(jiān)管指標；建立信用風險資產(chǎn)五級分類；按規(guī)定編制并及時向中國銀監(jiān)會報送資產(chǎn)負債表、損益 表及中國銀監(jiān)會要求

47、的其他報表；定期進行外部審計；如有業(yè)務(wù)外包需要，嚴格制定相關(guān)的政策和管理制度， 并報送中國銀監(jiān)會相應(yīng)派出機構(gòu)；加入行業(yè)性自律組織，在中國銀監(jiān)會的指導和監(jiān)督下， 相互監(jiān)督，自我約束。2、公司的風險管理理念（1）一致性汽車金融公司應(yīng)確保其風險管理目標與業(yè)務(wù)發(fā)展目標 的一致。風險管理的目標不僅僅是“避免損失”這么簡單， 而是“確保公司業(yè)務(wù)的健康發(fā)展和股東權(quán)益的持續(xù)提高”。（2）全面性首先應(yīng)確保風險管理能夠涵蓋汽車金融公司所有業(yè)務(wù)和所有環(huán)節(jié)中的一切風險，即所有風險都有專門的、對應(yīng)的 崗位來負責；其次，還應(yīng)確保風險管理能夠識別汽車金融公 司公司面臨的一切風險。例如“風險先行”，對于開展的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，

48、應(yīng)確保這些產(chǎn)品、業(yè)務(wù)在被引進之前就為其 制定出適當?shù)娘L險管理程序和控制方法。（3）系統(tǒng)性有效的風險管理絕非單一的模型就可實現(xiàn)，它是一個由不同的子系統(tǒng)組成的有機體系。因而，公司風險管理的有效 與否，除了取決于風險管理體系本身，在很大程度上還取決 于它所包含的各個子系統(tǒng)是否健全和有效運作。（4）獨立性要在汽車金融公司內(nèi)部建立起一個職責清晰、權(quán)責明確 的風險管理機制。清晰的職責劃分是確保風險管理體系有效 運作的前提。（5）權(quán)威性公司應(yīng)確保風險管理部門和風險管理評估監(jiān)督部門具有 高度權(quán)威性，盡可不能不受外部因素的干擾，以保持其客觀 性和公正性。（6）互通性從某種意義上講，風險戰(zhàn)略的出臺在很大程度上依賴

49、于 其所能獲得的信息是否充分。而風險戰(zhàn)略能否被正確執(zhí)行則 受制于公司內(nèi)部是否有一個充分的信息溝通渠道。如果信息 傳達渠道不暢通，執(zhí)行部門很可能會曲解上面的意圖，進而 作出與風險戰(zhàn)略背道而馳的行為。對于審計監(jiān)督部門來講， 沒有充分的信息就不能對風險管理部門的成效進行準確評 估，很難找出其存在的缺陷和不足。公司內(nèi)部信息的順暢流通在很大程度上取決于公司的信息系統(tǒng)是否完善。因而， 從某種意義上來講，信息系統(tǒng)是有效風險管理的基礎(chǔ)和前 提。（7）分散與集中相統(tǒng)一為了提高風險管理的效率和水平，不同類型的金融風險 應(yīng)由不同的部門來負責，即風險的分散管理。與此同時，不 同的風險管理部門最終都應(yīng)直接向高層的首席風

50、險官負責， 即實現(xiàn)風險的集中管理。風險的分散管理有利于各相關(guān)部門 集中力量將各類風險控制好。而風險的集中管理則有利于從 整體上把握銀行面臨的全部風險，從而將風險策略與商業(yè)策 略統(tǒng)一起來。3、風險管理原則（1）風險規(guī)避為保證信貸資產(chǎn)安全，公司主動回避風險較大、難以控 制的授信業(yè)務(wù)，如經(jīng)銷商主要負責人曾在發(fā)生不良記錄（違 約）的企業(yè)擔任領(lǐng)導人；個人曾有違法記錄等。公司堅持審 慎的原則開展授信業(yè)務(wù)。（2）風險分散公司在授信過程中，注意客戶選擇，避免信貸資金的投向過度集中。堅持對單一借款人的授信余額不超過資本凈額的15% ;對單一集團客戶的授信余額不超過資本凈額的50% 對單一股東及其關(guān)聯(lián)方的授信余額

51、不超過該股東在汽車金 融公司的出資額。（3）風險分擔公司通過辦理擔保、反擔保、保險、轉(zhuǎn)讓應(yīng)收款，將授 信風險分擔給第三方。（4）風險抑制加強人員培訓，提高員工業(yè)務(wù)技能和責任心。對未能履 約還款的個人以及因各種原因造成還款能力下降的經(jīng)銷商， 在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或采取相應(yīng)措施（如收回車 輛、追加擔保、保全抵押財產(chǎn)等）減少損失（5）風險補償嚴格執(zhí)行呆帳準備金制度，按照呆帳準備金的計提辦法 足額提取呆帳準備金。4、風險管理制度建設(shè)風控系統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)上垂直設(shè)立；業(yè)務(wù)上保持獨立；內(nèi)部 監(jiān)管上建立嚴格明確的標準；審貸分離，雙人操作；建立風 控系統(tǒng)的激勵與約束機制，使其有效地發(fā)揮作用；預先制定 各種應(yīng)急

52、處理方案；對公司運營中可能面臨的各種風險做到 充分識別、準確計量、持續(xù)監(jiān)測和適當控制；同時與公司的 戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)決策和財務(wù)預算等經(jīng)營管理活動進行有機結(jié) 合。七、汽車金融公司可能面臨的風險及對策1、信用風險信用風險是擬建汽車金融公司面臨的主要風險，具體包 括如下幾類。（1）授信業(yè)務(wù)信用風險授信是指由發(fā)放、提供信用以及承擔信用風險而形成 的信貸資產(chǎn)，主要包括但不限于汽車消費貸款、融資租賃等 授信業(yè)務(wù)構(gòu)成本公司的主要業(yè)務(wù)，授信業(yè)務(wù)信用風險也是本 公司面臨的最主要信用風險。若受信人不能按協(xié)議履行義 務(wù)，本公司將面臨損失的可能。由于存在借款人不能依約償 還借款本息的風險，請偶們將按人民銀行及銀監(jiān)會關(guān)于

53、貸款 風險分類管理的規(guī)定，執(zhí)行信貸資產(chǎn)“五級分類”管理，依 據(jù)借款人當前經(jīng)營活動特征和違約跡象，判斷借款人按期足 額歸還借款本息的可能性并給予相應(yīng)的風險等級評價。我們 依照人民銀行關(guān)于貸款五級分類和貸款損失準備計提的管 理原則，結(jié)合貸款的抵押、質(zhì)押等有效擔保條件，充分考慮 貸款的可收回性，對不良貸款充分計提貸款損失準備。貸款業(yè)務(wù)集中度風險汽車金融公司的信貸客戶集中汽車經(jīng)銷商、汽車租賃商 和購車個人，在擴大信貸規(guī)模時，會形成對一些優(yōu)質(zhì)客戶貸 款投放的集中，容易導致貸款集中度較高。本公司在開發(fā)客 戶過程中，將注重加強控制單一客戶最高貸款額度和主要信 貸客戶的總體授信規(guī)模，逐步降低貸款的客戶集中度風

54、險。 雖然我國目前汽車銷售、租賃及維修行業(yè)發(fā)展形式良好，但 若出現(xiàn)對相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生重大不利影響的因素，主要信貸客戶 償債能力可能會發(fā)生變化，由此可能會對本公司的授信業(yè)務(wù) 產(chǎn)生一定風險。關(guān)聯(lián)授信風險關(guān)聯(lián)授信是指由于對關(guān)聯(lián)方多頭授信、過度授信和不適 當分配授信額度，或關(guān)聯(lián)方客戶經(jīng)營不善以及關(guān)聯(lián)方客戶通 過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等手段在內(nèi)部關(guān)聯(lián)方之間不按公允價 格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等情況，導致不能按期收回由于授信 產(chǎn)生的貸款本金及利息，或帶來其他損失的可能性。2、信用風險對策（1）堅持信貸工作指導意見對全公司信貸風險管理的指導和規(guī)范我們根據(jù)信貸審批委員會制訂的信貸工作指導意見確 定信貸投放政策及調(diào)控要點，

55、在信貸投放政策及投向序列中 統(tǒng)籌安排，切實防范和化解大額客戶授信風險（2）持續(xù)完善信貸風險控制及管理框架和制度在授信風險控制及管理框架方面，按照授信與審批分 離、管理與審批分離的原則，成立了信貸審批中心、放款中 心，明確各自職能及工作流程。（3）著力加強信貸審批風險的防范和控制防范和控制信貸審批風險主要通過信貸審批中心、信貸 審批委員會進行。信貸審批中心負責對授信業(yè)務(wù)進行全面分 析評價，指出主要風險點，提出規(guī)避和防范風險的具體措施， 按信貸審批授權(quán)權(quán)限和審批程序直接進行決策或形成審查 方案及審查意見后提交信貸審批委員會審批。對需要提交信 貸審批委員會審議的議案，由信貸審批中心主審人提出主審 意

56、見，提交本公司信貸審批委員會審議，審議結(jié)果形成會議 紀要。本公司信貸審批中心根據(jù)決策意見簽發(fā)審批單，交放 款中心和議案申報分公司落實。另外，本公司還在信貸管理 部設(shè)立專職人員，履行對信貸審批中心審批情況的監(jiān)測、分析和評估，逐步建立起風險內(nèi)部制衡機制。持續(xù)推進信貸基礎(chǔ)管理建設(shè)對授信客戶實施統(tǒng)一授信管理，具體包括建立最高授信 限額的計算模型、開展年度授信額度測評工作、加強客戶準 入管理和額度授信管理、開展同業(yè)授信管理等。按照“實時 分類、定期清分、適時調(diào)整”的模式，每半年實行一次全面 清分，同時每月對上月新放貸款的等級進行實時分類審查， 并根據(jù)客戶風險狀況適時調(diào)整。實施信貸從業(yè)資格管理，對 信貸崗

57、位實行準入制和聘任制，并根據(jù)業(yè)務(wù)和管理需要，進 行信貸業(yè)務(wù)專題培訓，提高信貸人員從業(yè)素質(zhì)。不斷改善和提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量實行嚴格的信貸資產(chǎn)風險分類管理制度，逐步細化信貸資產(chǎn)五級分類管理，將五級分類進一步細分為正常、正常-、關(guān)注+、關(guān)注、關(guān)注、次級+、次級、次級、可疑、損 失等十類，確定了相應(yīng)級次的核心定義及特征值。在全公司 范圍內(nèi)建立分公司、中心分公司、總公司三級信貸資產(chǎn)質(zhì)量 分析例會制度及信貸風險事項報告制度，強化對信貸資產(chǎn)質(zhì) 量的動態(tài)檢查、監(jiān)測分析。對所有授信業(yè)務(wù)，一旦經(jīng)公司相 關(guān)部門認定屬次級及以下并經(jīng)公司總經(jīng)理批準，公司即全額 上收至總公司特殊資產(chǎn)經(jīng)營中心進行專業(yè)化清收和處置，同時啟動責任

58、評議與認定，按相關(guān)辦法進行考核，將經(jīng)營單位對信貸資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)注力前移，加強對分公司的約束。（6）不斷增強資本規(guī)模，提高抗風險能力為緩解信貸業(yè)務(wù)發(fā)展和資本凈額相對較小所導致的貸 款集中度風險，一方面通過積極利用資本市場擴大資本規(guī) 模；另一方面堅持通過提高盈利水平，增強自身資本積累能 力充實資本實力；同時加大壓縮單一客戶貸款規(guī)模的力度， 控制和降低大額客戶授信風險，使貸款集中度得到有效控 制。（7）規(guī)范關(guān)聯(lián)授信的管理，嚴格控制關(guān)聯(lián)授信風險為規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，控制關(guān)聯(lián)交易風險，促進公司安 全、穩(wěn)健運行，公司對關(guān)聯(lián)方的認定、 關(guān)聯(lián)交易的申報登記、 審批程序和關(guān)聯(lián)交易管理等方面做了明確的規(guī)定。公司在全

59、公司范圍內(nèi)嚴格執(zhí)行關(guān)聯(lián)方及關(guān)系人申報程序，明確關(guān)聯(lián)方 與本公司的全部業(yè)務(wù)關(guān)系，并登入信息關(guān)聯(lián)系統(tǒng)，實現(xiàn)集中 管理，及時監(jiān)控。同時，通過申報明確關(guān)聯(lián)方在本公司的 “關(guān) 系人”，在以后股東授信調(diào)查和審批程序中，公司嚴格執(zhí)行 內(nèi)部關(guān)系人回避制度，進一步降低股東及關(guān)聯(lián)方授信業(yè)務(wù)風 險。公司關(guān)聯(lián)授信均由交易雙方在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上達成， 貸款利率定價水平依據(jù)市場價格確定，授信的條件不優(yōu)于其他借款人同期同類業(yè)務(wù)的條件。3、流動性風險流動性風險是當汽車金融公司資產(chǎn)與負債的期限不匹配、結(jié)構(gòu)不合理，而汽車金融公司不能以合理價格及時融通 足夠的資金時，導致短期內(nèi)不足以支持公司業(yè)務(wù)開展，乃至 信貸償還的風險。汽車消費

60、信貸需求的大幅度增長、非預期 的不良貸款增長、融資規(guī)模的劇減、均會影響本公司的流動 性。同時，本公司自身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、流動性管理能力、 金融政策調(diào)整、市場利率急劇變動等也是影響本公司流動性 的重要因素。4、流動性風險對策（1）建立有效的流動性管理與決策體制，制定符合本公司 實際情況的資產(chǎn)負債管理策略本公司資產(chǎn)負債管理委員會負責全公司流動性管理，每 年年初按資產(chǎn)負債管理的要求及監(jiān)管指標，確立流動性管理 組合計劃，按季度監(jiān)測并調(diào)整，保證資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)的有效 管理。鑒于本公司資本規(guī)模有限與經(jīng)營區(qū)域集中的特殊性， 在流動性管理策略方面，根據(jù)本公司實際情況，制定符合本 公司實際情況的資產(chǎn)負債管理策略。