美國煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢分析

1、美國煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢分析美國 煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩的主要原因是能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部替代，因此產(chǎn)能 過剩程度弱于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的需求下降。 同時(shí)，考慮保障國內(nèi)能源中長期穩(wěn)定的 必要性，當(dāng)前美國煤炭行業(yè)產(chǎn)能絕對去化動力不足， 相對的產(chǎn)能去化即有利于行 業(yè)盈利能力的提升。從能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)階梯型替代的角度看， 美國煤炭行業(yè)面臨兩 階段的產(chǎn)能去化：煤炭消費(fèi)需求下臺階時(shí)期和結(jié)構(gòu)調(diào)整平臺期。能源政策拒絕產(chǎn)能規(guī)模收縮，產(chǎn)業(yè)集中度的提升實(shí)現(xiàn)總供給能力的相對調(diào) 整。自小布什政府開始，美國陸續(xù)頒布國家能源政策、能源政策法以及能 源獨(dú)立及安全法等能源立法，其政策核心在于實(shí)施能源供給和使用的多元化戰(zhàn) 略，保障供給減少對外依賴。獨(dú)

2、立的能源政策要求在可預(yù)見的需求波動背景下， 維持供給的中長期穩(wěn)定，避免因產(chǎn)能的過度收縮威脅能源安全。這也是美國煤炭 行業(yè)并未出現(xiàn)產(chǎn)能絕對去化的重要原因。從總量來看，美國煤炭產(chǎn)量趨勢性上升， 但產(chǎn)量增速逐漸降低，同時(shí)供給彈性也有所收窄。產(chǎn)業(yè)集中度提升是美國煤炭供 給釋放受到控制的主要原因。1986-2000年美國煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度快速提升， 行業(yè)進(jìn)入收購重組階段，以博地能源為例，這一時(shí)期其兼并重組事件數(shù)量進(jìn)入高 峰期，主要以收購中東部礦區(qū)為主，同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)隨著兼并重組帶來的規(guī)模擴(kuò)大， 大型煤炭集團(tuán)的資源掌控逐步向海外擴(kuò)張。1983-2011年，美國私營煤礦產(chǎn)量占比由40%F降到23%集團(tuán)煤炭產(chǎn)量

3、占比 由53%t升至73%隨著大型集團(tuán)對供給端控制力的增強(qiáng)， 使得行業(yè)供給彈性得到 了有效控制，避免了產(chǎn)能的盲目建設(shè)和投放。圖1:產(chǎn)量擴(kuò)張?jiān)鏊傧陆担▎挝唬喝f短噸、%）向速圖2:煤礦數(shù)量下降，小煤礦數(shù)量大幅減少50JQOperating Subsidiarytnden edait Pro ducerOperatorOperating iiJoskl arymd epedent Produoer Operator圖3:私營產(chǎn)量收縮集團(tuán)擴(kuò)張（單位：萬短噸）圖4:小煤礦產(chǎn)量增速波動較大（）30%Indfrp eOent Pro OucrOpeot ng SutaiaryTotal平臺期，供給調(diào)整動力邊

4、際遞減，國內(nèi)需求不足但出口貢獻(xiàn)不斷加大。EIA預(yù)測美國電力需求趨勢性下行，在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下的國內(nèi)電力需求難以對美 國煤炭市場形成有效支撐。2003開始美國煤炭出口增速持續(xù)攀升，歐洲為其主要出口區(qū)域。2008年后出口亞洲地區(qū)占比及增速雙雙提高。目前，歐洲和亞洲地區(qū)為美國出口的主要區(qū)域市場，但受制于港口及運(yùn)輸問題，亞洲對美國煤炭需求 貢獻(xiàn)仍不及歐洲。圖5:按國家出口占比（）70%1 L1 LLL L L HOEurope Other高氣價(jià)低碳稅，成本優(yōu)勢繼續(xù)推升歐洲煤炭需求。地域優(yōu)勢決定了歐洲為美 國煤炭主要出口區(qū)域，歷史上歐洲采購占美國煤炭出口量的40批右。美國煤炭出口歐洲數(shù)量并不主要受歐洲

5、經(jīng)濟(jì)景氣程度影響，而是出于煤氣比價(jià)的成本優(yōu) 勢。由于歐洲液化天然氣接受及運(yùn)輸設(shè)備建設(shè)滯后，目前歐洲大熱氣供應(yīng)主要來 自俄羅斯管道輸送，因此天然氣價(jià)格未能與石油價(jià)格掛鉤而是采用協(xié)商方式簽訂 長期供氣合同,歐洲天然氣采購議價(jià)能力較弱,2012年歐洲天然氣價(jià)格是美國的 3倍，而中國需求增速的下降導(dǎo)致全球煤價(jià)大幅下跌，煤氣比價(jià)關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)。同時(shí)，雖然歐盟制定了市場化的碳排放交易，但受企業(yè)游說及經(jīng)濟(jì)衰退因素影響歐盟碳價(jià)始終維持在6-8歐元的低位，因此燃煤機(jī)組經(jīng)濟(jì)效益好于燃?xì)鈾C(jī)組。2012 年德國燃煤機(jī)組兆瓦盈利14.22歐元，燃?xì)鈾C(jī)組則虧損11.7歐元。短期內(nèi)歐洲氣 源問題難以解決，歐盟碳稅暫時(shí)未有提價(jià)

6、跡象，同時(shí)歐洲經(jīng)濟(jì)低谷期已經(jīng)過去， 需求逐步回暖，因此預(yù)計(jì)歐洲煤炭需求有望緩慢回升。圖6:出口歐洲增速與歐元制造業(yè)指數(shù)相關(guān)性較低一由口歐洲饃炭量歐幾世二指數(shù)圖7:美國煤炭出口歐洲量及增速（）出口歐洲埔出口攻洲增流圖8:歐洲與美國天然氣價(jià)（單位：$/mmbtu）161983-2012年美國煤炭行業(yè)產(chǎn)能的相對去化與能源結(jié)構(gòu)調(diào)整形成完整的階梯型匹配。美國煤炭行業(yè)產(chǎn)能的相對去化經(jīng)歷了兩個(gè)階段：第一階段為1986-2000年供給相對毀滅階段：私營煤礦快速退出煤炭行業(yè)，煤礦數(shù)量大幅下降，煤炭產(chǎn) 能向大集團(tuán)匯集，供給彈性受到有效控制。199妙美國頒布空氣潔凈法補(bǔ)充條 款環(huán)境政策對行業(yè)的約束性加強(qiáng)導(dǎo)致燃煤機(jī)組

7、發(fā)展趨緩，東部高硫小煤礦銷售 受到限制，加速了小煤礦的關(guān)停進(jìn)度。第二階段為 2001-2012年需求創(chuàng)造階段， 歐洲與亞洲市場成為了美國煤炭行業(yè)的新增需求。表1:美國煤炭去產(chǎn)能與能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的階梯型匹配時(shí)間Wit特征結(jié)構(gòu)姆ft行業(yè) 去產(chǎn)能地東廉行業(yè) 變化1986-1999平臺期燃設(shè)機(jī)組占比小帕F降 從42%下降至40%調(diào)轉(zhuǎn)供給工產(chǎn)業(yè)集中度大幡提煤礦數(shù)量大幗下降,由3200 卜群至不足】500家，H中和 媒方敕討;卜臂1200家T1999-2003調(diào)整期燃?xì)鈾C(jī)緞逐步投產(chǎn).燃煤 機(jī)組占比大幅F降至33%行業(yè)格局雇率穩(wěn)定.煤礦效 小幗卜降至1300家2004-2011平價(jià)期燃煤局燃汽機(jī)如裝機(jī)比例保持

8、平穩(wěn)創(chuàng)造需求】增加出1出口需求大增.布度出U復(fù)增速14.6%； 2011年出門稔正是這種階梯型的匹配才實(shí)現(xiàn)了美國煤炭行業(yè)產(chǎn)能的相對去化。 如果沒有產(chǎn) 業(yè)集中度的預(yù)先提升，美國煤炭行業(yè)供給仍處于高彈性的無序狀態(tài)， 行業(yè)供給彈 性大于需求彈性時(shí)，需求的小幅好轉(zhuǎn)就將帶來發(fā)散的蛛網(wǎng)式供給加速形成， 最終 加重產(chǎn)能過剩程度。未來BOT等會是餐廚垃圾產(chǎn)業(yè)首選的商業(yè)模式之一。這些商業(yè)模式不僅免除 了政府前期建設(shè)投資的負(fù)擔(dān)，同時(shí)通過服務(wù)項(xiàng)目的競標(biāo)在保障了垃圾處理質(zhì)量的 同時(shí)也降低了政府運(yùn)營支出。餐廚垃圾資源化處理是產(chǎn)業(yè)未來的主要發(fā)展方向。從上海的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析， 對于餐廚垃圾最終消納方式（除做飼料外），各項(xiàng)補(bǔ)貼

9、金額在100元左右（不包括收 運(yùn)費(fèi)用）是較為合理的水平。外從目前的趨勢來看，在全國范圍內(nèi)推廣餐廚垃圾處理收費(fèi)機(jī)制是產(chǎn)業(yè)發(fā)展 的必由之路。目前全國已有包括京、滬、渝在內(nèi)的14個(gè)城市執(zhí)行了收費(fèi)機(jī)制，另 有5個(gè)城市已頒布了收費(fèi)規(guī)劃。隨著收費(fèi)機(jī)制和BOTW業(yè)模式的推廣，地方政府無論在建設(shè)期和運(yùn)營期的負(fù) 擔(dān)都將大為下降，相信全國各地的餐廚垃圾處理項(xiàng)目必將紛紛啟動。1.資源化利用處理是餐廚垃圾未來發(fā)展方向根據(jù)垃圾處理后是否二次利用，目前處理餐廚垃圾的方式可大致分為資源型 處理與非資源型處理。非資源性處理技術(shù)主要包括傳統(tǒng)的衛(wèi)生填埋和粉碎直排法：衛(wèi)生填埋是將垃圾埋入地下，利用各類微生物將生物大分子充分降解為小

10、分 子的生化過程。其優(yōu)點(diǎn)是處理成本低，技術(shù)簡單，適合各種垃圾。然而該法也存 在著很明顯的缺陷：首先是極易產(chǎn)生大量的垃圾滲濾液， 這會對土壤和地下水產(chǎn) 生嚴(yán)重的二次污染；其次它占用大量的土地；第三它也未能有效利用餐廚垃圾中 所蘊(yùn)含的營養(yǎng)與能量。因此荷蘭、韓國等許多發(fā)達(dá)國家已在全國或部分城市禁止 餐廚垃圾進(jìn)入填埋場。粉碎直排法是在餐廚垃圾發(fā)生點(diǎn)對其直接進(jìn)行破碎、粉碎處理，然后采用水 力沖刷，將其排入城市市政下水管網(wǎng)，與城市污水合并進(jìn)入城市污水處理廠進(jìn)行 集中處理。該方法具有價(jià)格便宜、使用方便的特點(diǎn)，是歐美國家處理少量、分散 餐廚垃圾的主要方法。然而，粉碎直排法也有著自身的缺點(diǎn)，主要是：用水量大，

11、增加城市供水的負(fù)擔(dān)并浪費(fèi)水資源 ；粉碎后的餐廚垃圾殘留在污水管道中易腐 敗，增加蚊蠅鼠蟲的滋生并傳播疾??；增大城市污水的產(chǎn)生量與處理量。因此， 為了保護(hù)污水處理系統(tǒng)，日本很多地方政府已禁止使用垃圾粉碎機(jī)。資源型處理技術(shù)則根據(jù)用途的不同可以分為肥料化處理、飼料化處理、能源化處理等。由于餐廚垃圾具有高蛋白、高油脂的成分特點(diǎn)，具有很強(qiáng)的資源性， 目前國際上對餐廚垃圾的處理方式日漸向資源型處理靠攏：焚燒法是在特制的焚燒爐中進(jìn)行的， 產(chǎn)生的能量可以用來發(fā)電、供暖等，剩 下的灰分含有大量重金屬及有毒物質(zhì)，一般在高溫下加入SiO2等輔料作燒結(jié)或玻璃化處理，或生產(chǎn)水泥、瓷磚等建筑材料。焚燒法的優(yōu)點(diǎn)是處理量大，

12、并可與 其他垃圾一起焚燒。缺點(diǎn)主要是由于餐廚垃圾含水量高，因此焚燒時(shí)需要添加輔 料，提高了成本。另外餐廚垃圾成分復(fù)雜，廠爐焚燒將產(chǎn)生大量有害氣體及粉塵， 破壞生態(tài)環(huán)境。好氧堆肥是在有氧條件下，利用好氧微生物分泌的胞外酶將有機(jī)物固體分解為可溶性有機(jī)物質(zhì)，再滲入到細(xì)胞中，通過微生物的新陳代謝，實(shí)現(xiàn)整個(gè)堆肥過 程。好氧堆肥技術(shù)簡單，便于推廣，但需要較大面積的處理場地，堆肥過程會產(chǎn) 生難聞氣味，經(jīng)濟(jì)效益不高。此外餐廚垃圾的高油脂及高鹽分會抑制微生物生長， 延長處理周期和降低堆肥產(chǎn)品的品質(zhì)。厭氧消化是指在特定的厭氧條件下，微生物將餐廚垃圾中有的有機(jī)物進(jìn)行分 解，其中的碳、氫、氧轉(zhuǎn)化為甲烷和二氧化碳，而氮

13、、磷、鉀等元素則存留于殘 留物中，并轉(zhuǎn)化為易被動植物吸收利用的形式。厭氧消化通過微生物的降解實(shí)現(xiàn) 餐廚垃圾減容減量和回收利用，自動化程度高，需要的人力少，容易控制惡臭散 發(fā)，產(chǎn)品具有多樣化、經(jīng)濟(jì)價(jià)值較高等優(yōu)點(diǎn)。但是微生物對酸堿度要求高，處理 技術(shù)相對復(fù)雜，反應(yīng)器內(nèi)生物量啟動時(shí)間長；同時(shí)餐廚垃圾高油脂、高鹽分會導(dǎo) 致過度酸化及抑制菌體生長，不利于持續(xù)而穩(wěn)定地降解餐廚垃圾；厭氧發(fā)酵產(chǎn)生 的沼渣處理仍是一大難題，通常需干化處理后填埋，或重新堆肥后制成有機(jī)肥。飼料化處理共包含兩種方式：生物處理制飼料與高溫消毒制飼料。前者的原 理是將培養(yǎng)出的菌種加入餐廚垃圾密封貯藏， 菌種進(jìn)行繁殖并殺除病原菌制成飼 料

14、；后者的原理是采用高溫消毒原理，殺除病毒、經(jīng)粉碎后加工成飼料，可供禽 畜食用。由于餐廚垃圾作為原料價(jià)格低廉，供應(yīng)量巨大，營養(yǎng)豐富，因而具有很 大的市場競爭力。但需要注意到是禽畜最終是供人類食用，因此對飼料消毒的要 求比較高，對作為原料的餐廚垃圾的來源也有要求， 因此應(yīng)制定相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 與法律法規(guī)來保證其安全性。圖表1.餐廚垃圾資源化處理方法示例黃總垃攝逸區(qū)通渡國相樸M,林凡卡頓t甚爭世永寸,發(fā)電V丞案而 由. KTit理站圖表2.各類餐廚垃圾處理方法比較E昨河八/-*1箕J處理技術(shù)衛(wèi)士堵理粉碎直排輪晚發(fā)業(yè)供暖好氧堆但慶氧消化史物處理制餌料，優(yōu)惠處競成本低技術(shù)葡單時(shí)玨鼠分類美求不商儕格便宣使用

15、方便處理量大對垃埃分美要求不商技術(shù)簡單便于推廣產(chǎn)品多樣化自動化程度高維濟(jì)價(jià)值高相對或去低廉缺點(diǎn)產(chǎn)品易造或二次污泰匕占用大量土地增加城中供水貨翡無增加城市污水處理負(fù)扭招致蚊蠅鼠蟲的滋生燃燒輔料增加或本發(fā)電處冏過程中處大氣供暖需要跖地大把科堆把豺三體聯(lián)篇沼?畿濟(jì)威拉不商處理局班長肥科技術(shù)復(fù)雜沼氣電物柴油工業(yè)油脂At電物蕭劑對原料來漉、操作過強(qiáng)要求高禽畜飼料荷涅消毒制包料營養(yǎng)牛富1同美相食、番表揍菊傳播的風(fēng)險(xiǎn)從成本來看，根據(jù)應(yīng)用生命周期模型評價(jià)餐廚垃圾處理技術(shù) 的研究數(shù)據(jù), 目前我國采用飼料化技術(shù)、小型生化處理機(jī)、厭氧發(fā)酵和好氧堆肥的單位處理成 本約為 0.37、1.4、2.1 和 5.65 元/（

16、人？a）。從對環(huán)境的影響來看，厭氧發(fā)酵最小，小型生化處理機(jī)次之，飼料化技術(shù)和 好氧堆肥較大。從這兩方面綜合評估來看，厭氧發(fā)酵和飼料化是最優(yōu)的餐廚垃圾資源化解決 方案。這一點(diǎn)從目前的國家試點(diǎn)項(xiàng)目中也得到了驗(yàn)證。從技術(shù)門檻上來看，目前這兩大處理方式在技術(shù)上都已經(jīng)取得了較大的突 破，實(shí)際運(yùn)營難度并不特別高。出師表兩漢：諸葛亮先帝創(chuàng)業(yè)未半而中道崩殂， 今天下三分，益州疲弊，此誠危急存亡之秋也。然侍衛(wèi)之臣不懈于內(nèi)，忠志之士忘身于外者，蓋追先帝之殊遇，欲報(bào)之于陛下也。誠宜開張圣聽，以光先帝遺德，恢弘志士之氣，不宜妄自菲薄，引喻失義，以塞忠諫之路也。宮中府中，俱為一體；陟罰臧否，不宜異同。若有作奸犯科及為忠

17、善者，宜付有司論其刑賞，以昭陛下平明之理；不宜偏私，使內(nèi)外異法也。侍中、侍郎郭攸之、費(fèi)祎、董允等，此皆良實(shí)，志慮思純，是以先帝簡拔以遺陛下：愚 以為宮中之事，事無大小，悉以咨之，然后施行，必能裨補(bǔ)闕漏，有所廣益。將軍向?qū)?，性行淑均，曉暢軍事，試用于昔日，先帝稱之日能”，是以眾議舉寵為督：愚以為營中之事，悉以咨之，必能使行陣和睦，優(yōu)劣得所。親賢臣，遠(yuǎn)小人，此先漢所以興隆也； 親小人，遠(yuǎn)賢臣，此后漢所以傾頹也。 先帝在時(shí), 每與臣論此事，未嘗不嘆息痛恨于桓、 靈也。侍中、尚書、長史、參軍，此悉貞良死節(jié)之臣， 愿陛下親之、信之，則漢室之隆，可計(jì)日而待也 上。臣本布衣，躬耕于南陽，茍全性命于亂世，不求聞達(dá)于諸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉 屈，三顧臣于草廬之中，咨臣以當(dāng)世之事，由是感激，遂許先帝以驅(qū)馳