XXXX0725公司改制上市相關(guān)知識介紹

1、前 言首發(fā)上市的重大意義 當前，國家中小企業(yè)發(fā)行上市的政策導向，特別是創(chuàng)業(yè)板的推出，為中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展提供了難得的歷史機遇。抓住機遇，盡快在中小板或創(chuàng)業(yè)板上市，樹立公司品牌，建立直接融資體制，募集增量資金，實現(xiàn)高速發(fā)展，是企業(yè)家當前的最佳戰(zhàn)略決策。 迅速募集資金 建立規(guī)模優(yōu)勢 吸引優(yōu)秀人才 提升競爭優(yōu)勢增強內(nèi)部激勵 提高管理效率 增強信息溝通 打造融資平臺 0 目 錄第一章 A股中小板及創(chuàng)業(yè)板簡介第二章 首發(fā)上市基本條件及審核重點第三章 首發(fā)上市的流程和時間安排 第四章 中介機構(gòu)的選擇依據(jù)和發(fā)行費用第五章 浙商證券的優(yōu)勢和服務1A股中小板及創(chuàng)業(yè)板簡介第一章2A股中小板簡介中小板歷史回顧200

2、4.5.20中小企業(yè)板塊交易特別規(guī)定等文件頒布2004. 6.25中小板開板，首批8家公司登陸中小板 2012.6.30 中小板企業(yè)總數(shù)達到683家 首發(fā)募集資金總額4,703億元 上市公司總市值30,270億元3A股中小板簡介（續(xù)） A股中小板旨在集中安排符合主板發(fā)行上市條件的企業(yè)中規(guī)模較小的企業(yè)上市。 截至2012年6月30日共有683家中小板上市公司，從行業(yè)類別來看，制造業(yè)占的比重最大，為76.28%，其次是信息技術(shù)業(yè)，為8.93%。 制造業(yè)再細分類別，從事電器機械及器材制造業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)和電子元器件制造業(yè)的公司數(shù)量較多。所屬行業(yè)制造業(yè)信息技術(shù)業(yè)批發(fā)和零售貿(mào)易建筑業(yè)社會服務

3、業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)挖掘業(yè)房地產(chǎn)業(yè)交通運輸、倉儲業(yè)其他上市公司數(shù)量52161231917118779占比（%）76.28 8.933.362.782.491.61 1.17 1.02 1.02 1.32 4截至2012年6月30日，中小板首發(fā)上市情況如下：A股中小板簡介（續(xù)）期間上市公司總數(shù)（家）年度新增上市公司(家)首發(fā)后總股本(萬股)上市首日市價總值(萬元)平均首發(fā)市盈率(倍)2012年6月68337708,497.2713,189,770.7428.982011年6461151,937,042.49 54,991,339.25 43.852010年5312043,642,300.48 12

4、8,938,918.2854.592009年32754891,910.1231,988,496.5945.372008年273711,138,283.4626,451,742.9126.632007年2021001,586,930.7051,969,728.6428.202006年10252 693,692.7610,686,307.9024.382005年5012 137,875.60314,020.8020.672004年3838317,935.601,489,421.0017.145A股創(chuàng)業(yè)板簡介創(chuàng)業(yè)板開板，首批28家公司登陸創(chuàng)業(yè)板2009.3.312009.7.202009.10. 2

5、32012.6.30創(chuàng)業(yè)板歷史回顧首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法頒布公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第28號創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書等文件公布創(chuàng)業(yè)板上市公司總家數(shù)達到332家6A股創(chuàng)業(yè)板簡介（續(xù)）鼓勵類鼓勵符合國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的公司上市，特別是新能源、新材料、信息、生物與新醫(yī)藥、航空航天、節(jié)能環(huán)保、海洋、先進制造、高技術(shù)服務等領域的公司，以及其他領域中具有自主創(chuàng)新能力、成長性強的公司。不鼓勵類紡織、服裝；電力、煤氣以及水的生產(chǎn)供應等公用事業(yè)；房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營、土木工程建筑；交通運輸；酒類、食品、飲料；金融；一般服務業(yè)；國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制產(chǎn)能過剩和重復建設的行業(yè)。創(chuàng)業(yè)

6、板擬上市企業(yè)7A股創(chuàng)業(yè)板簡介（續(xù)） 截至2012年6月30日共有332家創(chuàng)業(yè)板上市公司，從行業(yè)類別來看，制造業(yè)占的比重最大，其次是信息技術(shù)業(yè)，而批發(fā)和零售貿(mào)易、交通運輸、倉儲業(yè)及建筑業(yè)所占比重極小。 制造業(yè)再細分類別，從事專用設備制造業(yè)、化學原料及化學制品制造業(yè)和電子元器件制造業(yè)的公司數(shù)量較多。所屬行業(yè)制造業(yè)信息技術(shù)業(yè)社會服務業(yè)傳播與文化產(chǎn)業(yè)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)采掘業(yè)批發(fā)和零售貿(mào)易建筑業(yè)交通運輸、倉儲業(yè)上市公司數(shù)量21672161075222占比（%）65.0621.694.823.01 2.11 1.51 0.60 0.60 0.60 8A股創(chuàng)業(yè)板簡介（續(xù)）期間上市公司總數(shù)（家）年度新增上市公司

7、（家）首發(fā)后總股本（萬股）上市首日市價總值(萬元)平均發(fā)行市盈率（倍）2012年6月33251515,342.312,125,992.5734.292011年2811281,186,182.4136,917,766.4853.322010年1531171,137,782.3253,335,383.5770.452009年3636346,031.2016,824,420.5562.60 A股創(chuàng)業(yè)板旨在為具有自主創(chuàng)新能力、成長性強的企業(yè)提供直接融資平臺。 截至2012年6月30日，創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市概況如下：9首發(fā)上市基本條件及審核重點第二章10A股首發(fā)上市基本條件項 目主板/中小板創(chuàng)業(yè)板主體資格依法

8、設立且合法存續(xù)的股份有限公司經(jīng)營年限連續(xù)三年營業(yè)記錄(有限責任公司整體變更為股份有限公司可連續(xù)計算)盈利要求 最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)； 最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元； 最近一期末不存在未彌補虧損 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不低于人民幣1,000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5,000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%。凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者

9、為計算依據(jù)； 最近一期末不存在未彌補虧損實際控制人最近三年內(nèi)實際控制人沒有發(fā)生變更最近兩年內(nèi)實際控制人沒有發(fā)生變更11A股首發(fā)上市基本條件（續(xù)） 項 目主板/中小板創(chuàng)業(yè)板資產(chǎn)要求最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20% 最近一期末凈資產(chǎn)不少于人民幣2,000萬元； 最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例較主板/中小板要求相對寬松股本要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元，發(fā)行后不少于5,000萬元發(fā)行后股本總額不少于人民幣3,000萬元主營業(yè)務要求最近三年內(nèi)主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化最近兩年內(nèi)主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化，主營業(yè)務突出董事及高管最近三年內(nèi)

10、未發(fā)生重大變化最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大變化同業(yè)競爭控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)不應從事與發(fā)行人相同或者相近的業(yè)務關(guān)聯(lián)交易不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形關(guān)聯(lián)交易要規(guī)范，不得有嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易12 A股首發(fā)上市基本條件（續(xù)） 項 目主板/中小板創(chuàng)業(yè)板成長性無明確要求發(fā)行人具有較高的成長性和較強的核心競爭力募集資金用途用于主營業(yè)務違法行為最近三年內(nèi)無重大違法行為發(fā)審委設主板發(fā)行審核委員會，25人設創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會，35人初審征求意見征求省級人民政府、國家發(fā)改委意見無明確規(guī)定13首發(fā)上市審核重點基本情況及歷史沿革 在主體資

11、格方面，主要關(guān)注點： 公司主營業(yè)務是否發(fā)生重大變化； 股東是否將與主營業(yè)務相關(guān)的資產(chǎn)全部注入到公司，股東、高管利益是否與公司利益一致，管理層是否保持穩(wěn)定； 公司的股權(quán)是否清晰，控股股東及實際控制人是否保持穩(wěn)定。 在公司治理、規(guī)范運作方面，主要關(guān)注點： 公司運作機制是否完善，組織架構(gòu)及組織功能定位是否清晰； 公司是否存在資產(chǎn)權(quán)屬問題，是否存在違規(guī)擔保和資產(chǎn)占用問題； 在生產(chǎn)經(jīng)營、環(huán)保、稅務等方面是否存在違法違規(guī)行為。 歷史沿革是否清楚簡單、規(guī)范合法，主要關(guān)注點： 公司歷史沿革的追溯期間內(nèi)是否存在股權(quán)轉(zhuǎn)讓，歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否存在公司代墊轉(zhuǎn)讓款行為；是否具備完全處置權(quán)利，是否存在潛在糾紛； 公司改制為

12、股份公司時程序的合法性、完備性。 基本原則：尊重歷史，理清關(guān)系，完善細節(jié)14 公司獨立性是股票公開發(fā)行的最基本條件 對外獨立性不夠，表現(xiàn)為在技術(shù)或業(yè)務上對其他公司的依賴，大多是由于公司的業(yè)務決定的； 對內(nèi)獨立性不夠，表現(xiàn)為對主要股東的依賴，容易出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易、資金占用等問題，大多是由于改制不徹底造成的。 業(yè)務架構(gòu)的調(diào)整和合理安排是保證獨立性的關(guān)鍵因素 完整的產(chǎn)、供、銷體系是公司保持獨立的根本首發(fā)上市審核重點獨立性15公司的業(yè)務與技術(shù)決定了公司的經(jīng)營模式與競爭優(yōu)勢 經(jīng)營模式也就是盈利模式，決定公司的發(fā)展前景和未來的市場空間，主要關(guān)注點包括： 公司經(jīng)營模式是否具有穩(wěn)定性，是否具備適應市場變化的能力；

13、 是否滿足公司的經(jīng)營目標以及是否具備擴展空間。 在競爭優(yōu)勢方面的主要關(guān)注點： 公司目前所處的行業(yè)地位及競爭優(yōu)勢； 公司通過何種途徑建立競爭優(yōu)勢，如：成本領先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略、集中化戰(zhàn)略等； 公司的競爭優(yōu)勢能保持多久。首發(fā)上市審核重點業(yè)務與技術(shù)16財務會計是發(fā)行審核過程中關(guān)注的焦點 獨立盈利能力： 公司的盈利是否來源于主營業(yè)務； 對于優(yōu)惠與補貼主要從合法、合理、重要、持續(xù)以及措施方面關(guān)注。 持續(xù)盈利能力： 生產(chǎn)經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務的結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化； 經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生了或?qū)⒁l(fā)生變化； 對主要供應商、客戶是否存在重大依賴。 財務狀況： 現(xiàn)金流量來源及構(gòu)成、資產(chǎn)狀況及生產(chǎn)銷售狀況之間是

14、否匹配； 考慮利潤總額的同時，更加詳細考慮利潤構(gòu)成、來源及經(jīng)常性損益； 關(guān)注資產(chǎn)負債表科目的變化，波動幅度過大的應有合理解釋。首發(fā)上市審核重點財務會計17 公司的發(fā)展前景和業(yè)績增長主要依賴于募集資金項目的順利實施，該問題是發(fā)審委關(guān)注的重點： 項目投資是否與目前的主營業(yè)務相關(guān)、是否與公司的發(fā)展目標一致； 項目實施的可行性，項目與公司現(xiàn)有設備、生產(chǎn)、技術(shù)、營銷經(jīng)驗等方面是否匹配。如是否有足夠市場，核心技術(shù)及業(yè)務人員是否具備，技術(shù)是否成熟等； 項目實施準備情況，募集資金到位后能否順利實施，如配套的土地，有關(guān)產(chǎn)品的認證或?qū)徟?，環(huán)保批文等情況。首發(fā)上市審核重點募集資金項目18 下列事項在公司首發(fā)上市審核

15、過程中也應予以重點關(guān)注： 稅收政策：執(zhí)行的稅種、稅率是否合法合規(guī)，近三年是否受到稅務部門的處罰；前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策如與國家法律法規(guī)及政策不符的，省級稅務部門應出具確認文件，發(fā)行人應就可能被追繳作重大風險提示等； 環(huán)保情況：生產(chǎn)經(jīng)營是否符合國家或地方的環(huán)保要求；擬投資項目是否符合國家或地方的環(huán)保要求；重污染行業(yè)需省級環(huán)保部門出具證明文件，涉及跨省經(jīng)營的，需國家環(huán)保部門出具批準文件； 國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓：關(guān)注轉(zhuǎn)讓價格的確定情況，是否履行了評估確認手續(xù)；交易方式是否采用“招拍掛”；轉(zhuǎn)讓行為是否經(jīng)過有權(quán)的國有資產(chǎn)管理部門批準；轉(zhuǎn)讓款的來源和支付情況等； 申報材料真實、準確、完整，重大事項不得遺漏。首發(fā)

16、上市審核重點其他需要關(guān)注的事項19首發(fā)上市的流程和時間安排第三章20 簽訂輔導協(xié)議 上市輔導 輔導驗收 發(fā)行部初審 根據(jù)初審意見修改材料 發(fā)審會審核 核準發(fā)行 全面盡職調(diào)查 申報材料制作 保薦機構(gòu)內(nèi)核 報送申報材料 公告招股意向文件 推介詢價 定價發(fā)行 募集資金到位 掛牌上市 前期盡職調(diào)查 確定中介機構(gòu) 制定改制發(fā)行方案 實施改制方案 設立股份公司首發(fā)上市的總體流程股份改制 輔導階段 材料制作發(fā)行審核 發(fā)行上市21輔導流程輔導的主要目的 輔導目標BECDA督促輔導對象具備進入證券市場的基本條件督促輔導對象樹立進入證券市場的誠信意識、自律意識和法制意識督促董事、監(jiān)事、高級管理人員全面理解境內(nèi)發(fā)行

17、上市有關(guān)法規(guī)、證券市場規(guī)范運作、信息披露和履行承諾的要求促進輔導對象建立良好的公司治理督促輔導對象形成獨立運營和持續(xù)發(fā)展的能力22輔導流程輔導的基本要求和程序 接受輔導的人員 公司的董事、監(jiān)事、高級管理 人員； 持有5%以上（含5%）股份的股東和實際控制人（或其法定代表人） 。輔導的內(nèi)容輔導程序 規(guī)范與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，實現(xiàn)獨立運營，做到業(yè)務、資產(chǎn)、人員、財務、機構(gòu)獨立完整，主營業(yè)務突出，形成核心競爭力； 建立并完善“三會”運作機制，聘請獨立董事，建立董事會專門委員會，配備董事會秘書等證券事務工作人員，并確保各組織機構(gòu)有效運行； 建立健全公司章程和內(nèi)部控制制度，對日常經(jīng)營管理以及重大

18、事項進行有效的內(nèi)部約束和激勵； 初步建立信息披露管理制度和投資者關(guān)系管理制度； 中國證監(jiān)會規(guī)定的其他有關(guān)首次公開發(fā)行股票的條件。簽訂輔導協(xié)議向地方監(jiān)管局報送輔導備案材料定期報送輔導工作進展情況輔導驗收申請并報送輔導工作總結(jié)報告輔導驗收23盡職調(diào)查的范圍盡職調(diào)查的目的發(fā)行人基本情況業(yè)務與技術(shù)同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易高管人員組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制財務與會計業(yè)務發(fā)展目標募集資金運用風險因素及其他重要事項規(guī)范運作：治理結(jié)構(gòu)、獨立性、信息披露；風險揭示：風險識別、風險預防、風險控制；信息披露：核查事實、如實披露、制作材料；銷售定價材料制作流程盡職調(diào)查的范圍和目的 24會計師：審計報告、盈利預測報告內(nèi)部控制鑒證報告

19、以及其他文件等材料制作流程申報材料的組成 保薦機構(gòu)：保薦文件及協(xié)助發(fā)行人制作招股文件等發(fā)行人：招股說明文件、相關(guān)決議設立文件、財務會計資料、募投項目批準文件等基本原則真實 準確 完整會計師：審計報告、盈利預測報告、內(nèi)部控制鑒證報告及其他文件等律師：律師工作報告、法律意見書及其他文件等評估師（如有）：評估報告、其他說明、承諾等25TEXT受理初審審核會后事項封卷核準發(fā)行首發(fā)審核流程 申報材料由保薦機構(gòu)匯總、并在內(nèi)核通過后，報中國證監(jiān)會證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)作出是否受理決定證監(jiān)會于30日內(nèi)將反饋意見函告發(fā)行人及其保薦機構(gòu)保薦機構(gòu)自收到初審意見后10日內(nèi)將補充完善的申請文件報至證監(jiān)會證監(jiān)會對按初審意見

20、補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后2-4月內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核表決重大事項發(fā)生后2個工作日內(nèi)向證監(jiān)會說明發(fā)行前2周證監(jiān)會通知發(fā)行人和中介機構(gòu)報送會后事項的有關(guān)材料發(fā)行人和中介機構(gòu)于出具核準文件當日或刊登招股說明書（招股意向書）的前1個工作日提交“承諾函”依據(jù)發(fā)審委的審核意見，證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核準的決定26 確定發(fā)行、詢價推介方案和定價分析報告 在指定報紙和網(wǎng)站公告相關(guān)招股文件 向詢價對象提供投資價值分析報告 聘請財經(jīng)公關(guān)公告招股書 網(wǎng)上路演 網(wǎng)上申購、網(wǎng)下配售繳款 公告網(wǎng)下配售發(fā)行結(jié)果 公告網(wǎng)上中簽結(jié)果 募集資金到賬 驗資詢價股票上

21、市配售發(fā)行 網(wǎng)下路演 發(fā)行人和主承銷商通過網(wǎng)下發(fā)行電子平臺申購情況確定發(fā)行價格 定價結(jié)果及依據(jù)報備證監(jiān)會 公告發(fā)行價 股東登記 申請上市 交易所安排上市日 公告上市公告書 掛牌上市首發(fā)上市流程以中小板、創(chuàng)業(yè)板IPO為例27中介機構(gòu)的選擇依據(jù)和發(fā)行費用第四章28中介機構(gòu)的主要職能各中介機構(gòu)的主要職能會計師對公司前三年經(jīng)營業(yè)績進行審計，審核公司的盈利預測，核驗非經(jīng)常性損益明細表；協(xié)助公司進行有關(guān)賬目調(diào)整，使公司的財務處理符合規(guī)定；協(xié)助公司完善財務會計和財務管理制度；對公司的內(nèi)部控制制度進行檢查，出具內(nèi)控鑒證制度報告。律師協(xié)助公司修改公司章程、協(xié)議及重要合同；對股票發(fā)行及上市的各項文件進行法律要點審

22、查；起草法律意見書、律師工作報告；為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務；對相關(guān)事項出具專業(yè)意見和判斷。評估師根據(jù)國有資產(chǎn)管理規(guī)定及其他相關(guān)法規(guī)，對公司的資產(chǎn)收購及出售行為進行評估，并出具評估報告；在公司改制時對公司的整體資產(chǎn)進行評估，并出具評估報告。保薦機構(gòu)充當股票發(fā)行上市的總協(xié)調(diào)人；改制輔導工作和發(fā)行上市保薦工作；制定并實施股本設計和發(fā)行方案；起草、匯總、報送全套申報材料；負責證監(jiān)會審核反饋回復和溝通；組織承銷團和股票銷售。29中介機構(gòu)選 擇 依 據(jù)保薦機構(gòu)專業(yè)資格、業(yè)績經(jīng)驗、各級特別是本地政府部門背景、監(jiān)管部門、知名中介機構(gòu)和專家人士等的人脈關(guān)系、重視程度、服務質(zhì)量及其它因素。律師事務所資歷、專

23、業(yè)資格、業(yè)績經(jīng)驗、與政府部門的關(guān)系、建議書質(zhì)量、費用、語言能力、誠意及其它因素。會計師事務所專業(yè)資格、業(yè)績經(jīng)驗、工作小組的人員構(gòu)成情況、費用、誠意、信譽等。資產(chǎn)評估機構(gòu)專業(yè)資格、經(jīng)驗、溝通程度。中介機構(gòu)的選擇依據(jù)30首發(fā)費用首發(fā)費用占募集資金總額的比例大部分在6%-8%之間，主要包括承銷和保薦費用、信息披露及路演費用、審計驗資費、律師費、資產(chǎn)評估費等。其中，承銷和保薦費用占募集資金總額的比例約為5%左右。中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司首發(fā)費用統(tǒng)計情況（截至2012年6月30日）：項 目中小板創(chuàng)業(yè)板最大值最小值平均值最大值最小值平均值募集資金總額（萬元）593,4809,04568,461255,300

24、17,10066.346首發(fā)費用（萬元）22,9607483,92715,3201,3484,585首發(fā)費率（%）（首發(fā)費用/募集資金總額）17.381.846.6414.992.557.8931浙商證券的優(yōu)勢和服務第五章32 浙商證券以“誠實做人、踏實做事”為理念，秉承浙商精神，運用浙商智慧，憑借強大的股東實力、敬業(yè)的專業(yè)團隊和靈活的競爭機制，竭誠為中國資本市場，特別是國內(nèi)中小企業(yè)的成長和發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)的證券專業(yè)服務，真正成為客戶身邊的投融資服務商，為廣大客戶提供企業(yè)改制上市、上市公司再融資、并購重組、財務顧問等投融資服務，實實在在為客戶創(chuàng)造價值；長期服務客戶，實現(xiàn)與客戶的共成長。攜手浙商 共

25、享成長33浙商證券有限責任公司（Zheshang Securities Co.Ltd.）是具有全牌照全國性綜合類證券公司，目前擁有浙商期貨有限公司、浙商基金管理有限公司，形成了“證券+期貨+基金+直投”四位一體的金融產(chǎn)業(yè)布局，具有為廣大企業(yè)和各類機構(gòu)提供資本市場綜合投融資服務的實力 ；公司形成了以“投資服務、融資服務、直接投資、衍生業(yè)務” 四大核心業(yè)務板塊的業(yè)務體系，多項業(yè)務協(xié)同互動，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的綜合投融資服務；公司現(xiàn)有62家證券網(wǎng)點和17家期貨網(wǎng)點。證券營業(yè)網(wǎng)點覆蓋浙江所有地市和北京、天津、上海、深圳、重慶、廣東、四川、福建、遼寧、江蘇、湖南等國內(nèi)核心省份和沿海發(fā)達城市；浙商期貨營業(yè)網(wǎng)點

26、在北京、上海、大連、杭州、寧波等國內(nèi)大中型城市相繼設立。合理的網(wǎng)點布局，為“貼近客戶、貼心服務”提供了條件，也為公司進一步擴大經(jīng)營奠定了良好的基礎；公司實行“跨部門、大投行”的整合管理模式，客戶尊享浙商證券整體資源與全面服務。公司優(yōu)勢34浙商證券投資銀行擁有一支由近百名員工組成的經(jīng)驗豐富、各具專長的資深投資銀行人才隊伍，核心保薦代表人多為2004年首批注冊，具有優(yōu)越的表達和溝通能力獲得發(fā)審委委員贊賞，核心骨干均具有十余年的相關(guān)工作經(jīng)歷，具有豐富的投行實戰(zhàn)經(jīng)驗；浙商投行堅持“全程顧問，長期服務客戶”的服務理念，以客戶長期發(fā)展為基礎，為客戶提供全方位的資本市場顧問服務，致力于與客戶建立長期戰(zhàn)略伙伴

27、關(guān)系；副總裁吳斌帶領的核心團隊與赤天化的三次成功合作，投行業(yè)務總部總經(jīng)理周旭東帶領的團隊與大東南兩年內(nèi)的二次成功合作是我們服務理念的最佳例證，其他主要投行項目也均與客戶結(jié)成長期合作關(guān)系，客戶回頭率高反映公司投行團隊高度的敬業(yè)精神，豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，卓越的專業(yè)水準，獲得了客戶的認可與贊賞。團隊優(yōu)勢35近年來公司保薦、主承銷近二十個項目，項目過會率較高，尤其再融資項目過會率達到100%；公司保薦的再融資項目和IPO項目多為高難度案例，承接前均存在很大障礙，項目前期融資方案的用心設計與技術(shù)難題的有效處理，項目中期申報材料的精心制作及與證監(jiān)會的良好溝通，保證了項目的高效、快速過會，項目后期發(fā)行方案根據(jù)市

28、場環(huán)境、融資類型和企業(yè)實際量身定制，通過發(fā)行工作的專業(yè)化操作，具備較強的承銷定價能力， 從而實現(xiàn)客戶、投資者和券商的三方共贏；公司保薦項目發(fā)行成功率高，不僅發(fā)行成功率達到100%，而且赤天化公開增發(fā)、巨化股份非公開增發(fā)等項目發(fā)行時機把握精準，成為對行情走勢判斷精確的典范；2009-2011年連續(xù)三年公司被評為浙江省優(yōu)秀證券中介機構(gòu)，同時獲選證券時報和21世紀經(jīng)濟報道“2011年度最具成長性投行證券公司”，赤天化公開增發(fā)股票項目被證券時報評為“2010年度最佳再融資項目獎”。業(yè)務優(yōu)勢36業(yè)績穩(wěn)步增長榮譽與名次全國首批67家保薦機構(gòu)之一全國首批45家股權(quán)分置改革試點資格的保薦機構(gòu)之一2009-20

29、11年連續(xù)三年獲得浙江優(yōu)秀證券中介機構(gòu)獲選證券時報“2011年度最具成長性投行證券公司”獲選21世紀經(jīng)濟報道“2011年度最具成長性投行證券公司”赤天化公開增發(fā)項目獲選證券時報“2010年最佳再融資項目獎”2011年2010年2009年鑫富藥業(yè)公開增發(fā)國恒鐵路非公開發(fā)行錦龍股份重大資產(chǎn)重組達剛路機IPO赤天化公開增發(fā)中國高科公司債大東南非公開發(fā)行日上集團IPO安納達非公開發(fā)行大東南非公開發(fā)行巨化股份非公開發(fā)行旭光股份非公開發(fā)行海正藥業(yè)公司債華儀電氣公司債 西子電梯間接收購百大集團財務顧問浙商證券投行2009年以來成功運作的主要項目黃海機械IPO向日葵公司債閩福發(fā)A公司債航民股份公司債康盛股份公

30、司債2012年37 西安達剛路面機械股份有限公司 XIAN DAGANG ROAD MACHINERY Co., Ltd12盡職核查、申報材料質(zhì)量得到監(jiān)管部門的認可申報材料后積極與證監(jiān)會溝通，針對反饋意見進行有效補充完善通過發(fā)審會審核3達剛路機創(chuàng)業(yè)板IPO募資4.67億組建由具備優(yōu)秀專業(yè)素質(zhì)和豐富投行經(jīng)驗的人才組成的項目團隊對項目難點進行了深入剖析、制定了有針對性的解決方案快速高效的完成申報材料制作由于浙商投行的成功推介，達剛路機獲得市場高度認可中簽率：0.52%，低于創(chuàng)業(yè)板平均數(shù)值勤勉盡責的敬業(yè)精神、精湛的專業(yè)技能、良好的溝通能力贏得了客戶和證監(jiān)會的高度肯定經(jīng)典案例38經(jīng)典案例（續(xù)）日上集團

31、中小板IPO募資6.83億2011年4月19日，美國決定對中國鋼制車輪出口進行反傾銷和反補貼調(diào)查4月20日-5月19日，主板（含中小板）共計22家企業(yè)上會，只有9家通過發(fā)審會審核，過會率僅40%2011年1月以來，新股大面積破發(fā)且幅度較深，打新機構(gòu)三個月鎖定期滿后仍虧損嚴重，新股不敗神話告破，市場打新意愿大大降低2011年6月8日，因為詢價對象不足法定要求的20家，國內(nèi)首現(xiàn)IPO發(fā)行失敗案例項目組認真準備反饋事項，憑借扎實的專業(yè)水準以及與監(jiān)管機構(gòu)的充分溝通，于2011年5月11日順利通過發(fā)審委審核上市之路荊棘叢生認真反饋，順利過會由于浙商投行的成功推介，日上集團獲得市場高度認可，以12.88元

32、/股成功發(fā)行，發(fā)行后市盈率34.81倍，為6月中小板市場首發(fā)市盈率之首（同期首發(fā)市盈率平均僅為25.43倍）網(wǎng)下發(fā)行有效股票配售對象數(shù)量達72家，網(wǎng)上定價發(fā)行中簽率為1.60%，超額認購倍數(shù)為63倍，遠高于同期中小板平均水平。首日開盤價達14.17元，收盤價14.78元，股價表現(xiàn)處于同期上市股票上佳水平困難重重發(fā)行市場 精心推介，成功發(fā)行39經(jīng)典案例（續(xù)）黃海機械中小板IPO募資4.32億發(fā)行人歷史沿革復雜，疑難問題集中，浙商證券對發(fā)行人進行了詳細全面的盡職調(diào)查，與各中介機構(gòu)多次研討論證，精心設計改制方案并協(xié)助發(fā)行人順利完成股份制改造項目組認真準備反饋事項，憑借扎實的專業(yè)水準以及與監(jiān)管機構(gòu)的充

33、分良好溝通，無條件通過發(fā)審委審核精心準備路演材料，與發(fā)行人共同向詢價機構(gòu)推介，公司內(nèi)在價值獲得詢價機構(gòu)的廣泛認可，上市后公司股價表現(xiàn)良好初步詢價收到56家詢價對象的118個配售對象的報價，為同期詢價對象參與報價最為活躍的新股，最終網(wǎng)下有效申購獲得配售的比例為1.98%，認購倍數(shù)為50.50倍，網(wǎng)上定價發(fā)行的中簽率為0.73%，超額認購倍數(shù)為137倍確定的發(fā)行價對應2011年攤薄后市盈率為24.53倍，高出中證指數(shù)公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均滾動市盈率24.96%40貴州赤天化股份有限公司GUIZHOU CHITIANHUA CO., LTD. 浙商證券現(xiàn)任副總裁吳斌參與策劃赤天化IPO 長達1

34、0多年的戰(zhàn)略合作之路由此啟航 IPO后第一次再融資 5月申報，8月過會，9月完成發(fā)行上市后表現(xiàn)良好，已于2009年全部轉(zhuǎn)股 募集資金12億元，將幫助企業(yè)實現(xiàn)從氣化工到煤化工的成功轉(zhuǎn)型由于浙商投行的成功推介，本次增發(fā)取得赤天化、投資者、浙商的多方共贏局面低折價：增發(fā)價格僅為發(fā)行公告刊登前收盤價的93折低中簽：09年全年增發(fā)平均中簽率為28%，赤天化增發(fā)中簽率僅為6.21%，甚至遠低于同期發(fā)行的IPO中簽率高申購：投資者踴躍申購，網(wǎng)下申購達82單，獲16倍超額認購，前十大股東中機構(gòu)投資者數(shù)量增加60%獲選證券時報“2010年最佳再融資項目獎”赤天化在資本市場前行的道路上，均可見浙商團隊的身影，為浙

35、商證券長期戰(zhàn)略合作的典范1999年IPO2007年可轉(zhuǎn)債經(jīng)典案例（續(xù)）2010年公開增發(fā)41經(jīng)典案例（續(xù)）2010年非公開發(fā)行2011年非公開發(fā)行募集資金6.7億元，投資于新型BOPET包裝薄膜及食品復合膜項目公司凈資產(chǎn)規(guī)模翻番，主營業(yè)務向高端產(chǎn)品升級募集資金12.88億元，投資于電容膜、鋰電池隔膜及太陽能電池背膜項目公司凈資產(chǎn)再次翻番，成功進軍新材料領域，實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級協(xié)助發(fā)行人從戰(zhàn)略高度進行整體籌劃，實現(xiàn)主營業(yè)務從傳統(tǒng)包裝材料向高科技新材料領域的轉(zhuǎn)型積極與發(fā)行部、交易所及當?shù)乇O(jiān)管部門等溝通，確認項目可行性，樹立發(fā)行人專注主業(yè)、努力發(fā)展的良好形象積極準備發(fā)審會答辯，發(fā)審會上圓滿回答所有問題

36、，最終順利通過發(fā)審會積極研究發(fā)行時機并推薦外部投資者，2010年在上證指數(shù)下挫超過600點的極端不利情況下，順利完成發(fā)行，使發(fā)行人迅速取得資金，及時用于項目建設 兩度成功合作使得發(fā)行人借力資本市場在短時間內(nèi)實現(xiàn)跨越式發(fā)展 凸顯了浙商證券專業(yè)水準和為客戶提供全方位服務的能力42二一一年非公開發(fā)行公司上市第二年2008年即大幅虧損前次募集資金投資項目進度落后，盈利能力較預期大幅下降本次募投項目盈利能力受到質(zhì)疑對行業(yè)及公司進行深入研究，向監(jiān)管部門及投資者解釋行業(yè)前景，消除其對本次募投項目盈利能力的質(zhì)疑項目團隊對審核流程的推動積極有力，使項目從申報至過會僅用了3個月成功募集資金3.8億元公司產(chǎn)品單一，

37、規(guī)模較小，且屬于傳統(tǒng)化工行業(yè)申報期內(nèi)受到國家環(huán)保部門的掛牌督辦上市前已實施了股權(quán)激勵，屬國內(nèi)首創(chuàng)浙商證券投行業(yè)務總部現(xiàn)任總經(jīng)理周旭東為該項目負責人，帶領項目團隊逐一解決上述障礙，解釋有理有據(jù)，得到證監(jiān)會審核人員的認可成功利用企業(yè)發(fā)行上市的窗口期，順利實現(xiàn)首次公開發(fā)行經(jīng)典案例（續(xù)）二一一年非公開發(fā)行二七年首次公開發(fā)行43項目背景經(jīng)典案例（續(xù)）作為大型化工企業(yè)，公司面臨國家政策支持和國際氟化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大好機遇自2001年配股后，公司十年未再融資，未有效發(fā)揮上市公司融資平臺功能成功募集資金16.08億元，用于TFE及其下游產(chǎn)品、新型氟致冷劑、新型食品包裝膜、ODS替代品等高端氟產(chǎn)品投資項目等浙商投

38、行協(xié)助發(fā)行人進行募投項目的選定和長期產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，非公開發(fā)行成功將推進公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，打造氟化工先進制造業(yè)基地，確立公司在國內(nèi)氟化工行業(yè)領導權(quán)提升公司競爭力，為躋身國際一流氟化工企業(yè)行列奠定基礎巨化股份2011年非公開募資16.08億由浙商證券副總裁吳斌親自帶隊，精心設計發(fā)行方案、制作申報材料針對反饋意見，與監(jiān)管部門進行及時、有效、充分溝通認真準備發(fā)審會答辯，順利通過發(fā)審會審核1巨化股份非公開發(fā)行成功，是浙商投行敬業(yè)、負責、高效、專業(yè)的再一例證浙商作用244經(jīng)典案例（續(xù)）債券簡稱債項主體債券期限票面利率11海正債AAAA56.50%11重機債AA+AA56.59%11綜藝債AAAA-57

39、.50%11東控02AA+AA57.40%11浦路橋AAAA3+26.90%浙江海正藥業(yè)股份有限公司ZHEJIANG HISUN PHARMACEUTICAL CO.,LTD. 2011年公開發(fā)行8億元公司債券借力于浙商證券的成功推介，11海正債獲得市場高度認可精選發(fā)行窗口經(jīng)過與機構(gòu)投資者充分溝通，精準判斷市場大勢，為本期債券選擇了當期最佳的發(fā)行時間窗口。投資者認購熱情高漲，網(wǎng)下共有36家機構(gòu)投資者參與認購，超額認購倍數(shù)高達3倍。同期同等級債券中發(fā)行利率最低，獲得發(fā)行人的高度贊譽。渠道銷售能力45經(jīng)典案例（續(xù)）華儀電氣股份有限公司HUAYI ELECTRIC COMPANY CO.,LTD.

40、組建具備優(yōu)秀專業(yè)素質(zhì)的項目團隊，對項目難點進行了深入剖析，快速高效的完成申報材料制作華儀電氣公司債從2011年8月2日正式遞交申報材料到2011年8月26日獲得證監(jiān)會核準，用時僅24天組建資深銷售團隊，積極研究對策，做好各種發(fā)行預案通過浙商證券與京、滬、深三地機構(gòu)投資者多次深入交流，依托廣泛的債券銷售交易網(wǎng)絡，精心推介，打消投資者顧慮，成功完成發(fā)行網(wǎng)上認購場面異常火爆，1分鐘1億元預設額度立即搶購完畢發(fā)行市場形勢嚴峻民營企業(yè)信用沖擊風電行業(yè)低迷影響溫州“跑路”風波2011年公開發(fā)行7億元公司債券董事會決議日2011年07月01日股東大會決議日2011年07月18日材料申報日2011年08月02

41、日發(fā)審會通過日2011年08月26日關(guān)鍵節(jié)點悉心準備，高效獲批精心推介，成功發(fā)行46廣東錦龍發(fā)展股份有限公司（證券代碼：000712）為實現(xiàn)其長遠戰(zhàn)略規(guī)劃，擬通過逐步收購證券公司股權(quán)的方式介入證券經(jīng)營業(yè)務。浙商證券作為本次交易的獨立財務顧問，準確理解執(zhí)行當時新頒布的上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法，協(xié)助交易各方完成了本次收購的方案設計、申報文件的制作和申報以及與證監(jiān)會的溝通工作，順利獲得了證監(jiān)會的核準。錦龍股份收購東糖實業(yè)、金銀珠寶公司、匯富控股和西湖酒店分別持有的東莞證券11%、20%、5%和4%的股權(quán)，收購金額合計為68,316 萬元。根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法，錦龍股份收購東莞證券40

42、%股權(quán)的收購金額占公司2008年末經(jīng)審計的合并凈資產(chǎn)額的比例為116.95%（超過50%），且超過5,000 萬元人民幣，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)購買。經(jīng)典案例（續(xù)）重大資產(chǎn)重組獨立財務顧問項目47浙商證券并購業(yè)務經(jīng)典案例（續(xù)）豁免要約收購財務顧問浙江國貿(mào)是大型國有企業(yè)集團公司，本次無償劃轉(zhuǎn)具有一定的復雜性，作為本次交易的財務顧問，浙商證券協(xié)助收購方浙江國貿(mào)完成了本次收購的方案設計、疑難問題梳理解決、申報文件的制作和申報以及與證監(jiān)會的溝通工作，順利獲得了證監(jiān)會的核準。為加快推進浙江省省級國有資產(chǎn)戰(zhàn)略性重組和產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，原東方集團、中大集團分別所持浙江東方股份167,453,924股與23,047

43、,299股變更為浙江國貿(mào)持有；天業(yè)投資、中投信托分別所持浙江東方股份12,184,861股與21,936,970股變更為浙江國貿(mào)持有。 交易背景 浙商作用收購方式 國有資產(chǎn)行政無償劃轉(zhuǎn)48中國高科集團股份有限公司副總裁保薦代表人經(jīng)濟學博士注冊會計師吳 斌 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷1997年開始從事投資銀行業(yè)務，曾任申銀萬國投資銀行總部部門經(jīng)理。精通財務、金融理論知識，主持或參與過幾十家企業(yè)的股份制改制、輔導或重組顧問工作，具有豐富的投資銀行實務經(jīng)驗。 負責或參與的主要項目有：工商銀行、有研硅股、赤天化的IPO，達剛路機創(chuàng)業(yè)板IPO，青浦消防香港創(chuàng)業(yè)板IPO，赤天化可轉(zhuǎn)債，浦發(fā)銀行、鑫富藥業(yè)

44、、赤天化的增發(fā)，巨化股份非公開發(fā)行，中國高科公司債等項目。核心人員49投資銀行管理總部 董事總經(jīng)理保薦代表人經(jīng)濟學碩士郝紅光 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷2000年開始從事投資銀行業(yè)務，曾任職于申銀萬國、銀河證券投資銀行總部，主持了多家公司的改制和輔導工作。具有深厚的資本市場理論基礎和豐富的資本運作實踐操作經(jīng)驗。負責或參與的主要項目有：平煤天安、交通銀行的A股IPO，隧道股份的配股、浦發(fā)銀行、鑫富藥業(yè)的增發(fā)，旭光股份非公開發(fā)行，寶鋼股份、新鋼釩關(guān)聯(lián)交易的財務顧問，濟南輕騎破產(chǎn)重組及恢復上市財務顧問等。 上海隧道工程股份有限公司核心人員（續(xù)）50投資銀行業(yè)務總部 董事總經(jīng)理保薦代表人注冊會計師經(jīng)

45、濟學碩士周旭東 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷江西銅業(yè)股份有限公司天津國恒鐵路控股股份有限公司TIANJIN GOOD HAND RAILWAY HOLDING CO., LTD. 核心人員（續(xù)）2001年開始從事投資銀行工作，先后在國信證券，方正證券，瑞銀證券及高盛高華證券工作，具有豐富的國內(nèi)和國際投資銀行業(yè)務經(jīng)驗以及扎實的經(jīng)濟金融理論知識。負責或參與的主要項目有：中國中鐵的A+H股IPO，中海集運、西部礦業(yè)、江西銅業(yè)、安納達的A股IPO，華夏銀行、津濱發(fā)展、國恒鐵路、大東南2010、大東南2011、安納達的非公開發(fā)行，華菱管線、金鷹股份的可轉(zhuǎn)債，華菱管線、華聯(lián)控股的增發(fā)，順鑫農(nóng)業(yè)的配股，中聯(lián)

46、重科海外收購等。作為項目負責人或保薦代表人曾十次上發(fā)審會審核，均獲通過。51投資銀行業(yè)務總部 董事總經(jīng)理保薦代表人注冊會計師國際金融碩士孫報春 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷1997年開始從事投資銀行業(yè)務，先后在光大證券、渤海證券任職；具有豐富的投資銀行實踐經(jīng)驗和扎實的理論功底。負責或參與的主要項目有：達剛路機創(chuàng)業(yè)板IPO ，日上車輪、滄州大化、寶勝股份的IPO ，包鋼股份可轉(zhuǎn)債，華勝天成、鑫茂科技、國恒鐵路、大東南的非公開發(fā)行，北京天龍、天壇生物資產(chǎn)重組財務顧問項目。核心人員（續(xù)）天津國恒鐵路控股股份有限公司TIANJIN GOOD HAND RAILWAY HOLDING CO., LTD.

47、 52上海分公司常務副總經(jīng)理保薦代表人注冊會計師劉凌雷 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷1998年開始從事證券業(yè)務，曾任平安證券投行一部執(zhí)行總經(jīng)理，具有豐富的投資銀行業(yè)務經(jīng)驗以及扎實的經(jīng)濟金融理論知識。負責或參與的主要項目有：日上集團、東源電器、金螳螂、海得控制、合興包裝、萬馬電纜等IPO項目的保薦或承銷。 核心人員（續(xù)）蘇州金螳螂建筑裝飾股份有限公司 53上海分公司董事總經(jīng)理保薦代表人管理工程碩士 鄒維剛 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷1997年開始從事投資銀行業(yè)務。曾先后在南方證券、銀河證券等公司任職。主持和參與過包括首發(fā)、再融資、獨立財務顧問、債券等各種類型的投資銀行項目，具有豐富的投資銀行實

48、踐經(jīng)驗以及扎實的經(jīng)濟金融理論知識。負責或參與的主要項目有：三鋼閩光、重慶水務、北京君正IPO，方大炭素、國元證券、青島海爾非公開發(fā)行，上海機場可轉(zhuǎn)債，青島海爾公開發(fā)行，中青旅配股，金楓酒業(yè)重組等。我們的服務核心人員（續(xù)）上海機場股份有限公司 核心人員（續(xù)）54董事總經(jīng)理保薦代表人王新 先生曾負責項目工作經(jīng)歷1997年開始從事投資銀行業(yè)務，歷任南方證券投資銀行部高級經(jīng)理、海通證券投資銀行部執(zhí)行董事、質(zhì)量控制部經(jīng)理。主持或?qū)徍肆吮姸嗥髽I(yè)的改制上市、再融資、債券或重組顧問項目，具有豐富的投資銀行實務經(jīng)驗。 負責的主要項目：華泰證券、天橋起重、凱撒股份、山東如意等IPO項目，海王生物增發(fā)、境外分拆上市

49、，西安旅游收購西安飲食，東方航空資產(chǎn)收購 ， 98桂鐵路、東風汽車債券等項目。核心人員（續(xù)）55董事總經(jīng)理保薦代表人注冊會計師劉海燕女士曾負責或參與項目工作經(jīng)歷1997年開始從事投資銀行業(yè)務，曾任南方證券投資銀行總部高級經(jīng)理,海通證券投資銀行總部執(zhí)行董事。精通財務、金融理論知識，主持或參與過幾十家企業(yè)的股份制改制、輔導或重組顧問工作，具有豐富的投資銀行實務經(jīng)驗。 負責或參與的主要項目有：海王生物增發(fā)，曙光汽車非公開發(fā)行，華泰證券IPO，北京旅游非公開發(fā)行，拓維信息IPO，深圳發(fā)展銀行發(fā)行認股權(quán)證，中天城投非公開發(fā)行等。核心人員（續(xù)）56寧波聯(lián)合集團股份有限公司投資銀行業(yè)務總部 執(zhí)行董事保薦代表

50、人管理工程碩士萬 峻 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷1996年開始從事投資銀行業(yè)務，曾任國泰君安證券企業(yè)融資部及收購兼并部業(yè)務董事，花旗集團投資銀行部中國部助理。具有豐富的投資銀行實踐經(jīng)驗。曾負責或參與的項目有：信雅達、南都置業(yè)、寧波聯(lián)合首發(fā)上市；龍頭股份、新錦江、華茂股份增發(fā)；國恒鐵路、旭光股份非公開發(fā)行；中國石油私有化其在中、港、美同時上市的子公司吉林化工；復星集團高收益?zhèn)膰H發(fā)行；中煤集團香港H股上市；杭州通策地產(chǎn)國際私募；盛大網(wǎng)絡在美國NASDAQ減持新浪的兩次大宗交易；巴士在線NASDAQ上市前國際私募等。核心人員（續(xù)）上海錦江國際實業(yè)投資股份有限公司 安徽華茂紡織股份有限公司天津

51、國恒鐵路控股股份有限公司TIANJIN GOOD HAND RAILWAY HOLDING CO., LTD. 57投資銀行管理總部 執(zhí)行董事保薦代表人工商管理碩士王一鳴 女士曾負責或參與項目工作經(jīng)歷核心人員（續(xù)）天津國恒鐵路控股股份有限公司TIANJIN GOOD HAND RAILWAY HOLDING CO., LTD. 中國高科集團股份有限公司具有多年的財務管理經(jīng)驗和資本市場運作經(jīng)驗，精通企業(yè)改制、輔導和發(fā)行上市等法律、法規(guī)和實務操作。負責或參與的主要項目有：達剛路機創(chuàng)業(yè)板IPO、鑫富藥業(yè)增發(fā)等項目的保薦業(yè)務工作；中國高科公司債、 國恒鐵路非公開發(fā)行、大東南非公開發(fā)行、赤天化增發(fā)等項目

52、的承銷發(fā)行工作。58投資銀行業(yè)務總部 執(zhí)行董事注冊會計師管理工程碩士付仕忠 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷2005年開始從事投資銀行業(yè)務，曾任廣發(fā)證券收購兼并部副經(jīng)理，具有豐富的投資銀行實踐經(jīng)驗。曾負責或參與的項目有：負責榮安地產(chǎn)借殼甬成功的重大資產(chǎn)重組、股權(quán)分置改革、暫停交易企業(yè)恢復上市財務顧問工作；負責*ST博信控股股權(quán)轉(zhuǎn)讓的財務顧問工作；負責華東電腦重大資產(chǎn)重組財務顧問工作；負責錦龍股份、春暉股份股權(quán)分置改革財務顧問工作；參與華映科技重大資產(chǎn)重組、東方賓館、海南航空財務顧問工作。核心人員（續(xù)）59投資銀行業(yè)務總部執(zhí)行董事唐志昂 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷1997年5月開始從事投資銀行業(yè)務

53、，先后供職南方證券、長江巴黎百富勤證券、華歐國際證券及中國銀河證券，歷任投行部高級經(jīng)理、聯(lián)席董事和執(zhí)行董事等職級，負責和參與過十多家企業(yè)的IPO改制、輔導上市、再融資及并購重組等業(yè)務案例，具備豐富的投資銀行實務操作經(jīng)驗及較突出的項目承攬能力。負責或參與的主要項目有：海螺水泥（H股）、黃山金馬、小商品城的A股IPO；四川長虹、銅陵有色的配股；蘇寧電器、華新水泥的非公開發(fā)行；海螺水泥、四川雙馬的發(fā)行股份購買資產(chǎn)等重大重組及復地集團（H股）境內(nèi)公司債等項目。 核心人員（續(xù)）FORTE復地(集團)股份有限公司SHANGHAI FORTE LAND CO.,LTD.四川雙馬水泥股份有限公司SICHUAN

54、 SHUANGMA CEMENT CO.,LTD.60投資銀行業(yè)務總部 執(zhí)行董事保薦代表人注冊會計師經(jīng)濟學碩士曾負責或參與項目工作經(jīng)歷2007年開始從事投資銀行業(yè)務，曾任渤海證券股份有限公司投資銀行總部項目經(jīng)理。具有豐富的投資銀行實務經(jīng)驗和扎實的理論功底。負責或參與的主要項目有：旭光股份非公開發(fā)行、眾生藥業(yè)IPO、賽象科技IPO等項目的承銷或保薦、海正藥業(yè)公司債等。核心人員（續(xù)）苗本增 先生61投資銀行業(yè)務總部 執(zhí)行董事保薦代表人張彧灝 先生曾負責或參與項目工作經(jīng)歷2006年開始從事投資銀行業(yè)務，曾任廣發(fā)證券有限責任公司投資銀行部資深經(jīng)理。具有豐富的投資銀行實務經(jīng)驗和扎實的理論功底。負責或參與

55、的主要項目有：建新股份創(chuàng)業(yè)板IPO項目；廣發(fā)證券換股吸收合并延邊公路、廣晟有色借殼興業(yè)聚酯、中銀絨業(yè)借殼圣雪絨等重大資產(chǎn)重組項目；風華高科破產(chǎn)收購、大連圣亞國有股公開出讓、廈華電子外資收購、ST興業(yè)反收購等并購項目。 核心人員（續(xù)）62投資銀行業(yè)務總部 執(zhí)行董事保薦代表人經(jīng)濟學碩士李 勇 先生1998年開始從事投資銀行工作，曾任中國銀河證券股份有限公司投資銀行總部執(zhí)行總經(jīng)理，具有豐富的投資銀行業(yè)務經(jīng)驗。曾負責或參與的項目包括：興業(yè)聚酯IPO，羅牛山公開增發(fā)，南方航空國內(nèi)首發(fā)A股，深桑達公開增發(fā)，東泰控股重大資產(chǎn)重組，賽格三星外資并購，陜國投重大資產(chǎn)重組，中國科健、首都機場財務顧問，大東南非公開發(fā)行，以及公用科技、深國商、中國中期、深紡織等