礦業(yè)投資環(huán)境分析課件

1、礦業(yè)投資環(huán)境分析2022/7/28礦業(yè)投資環(huán)境分析內 容 一、國內礦業(yè)企業(yè)境外投資特點和問題二、境外礦業(yè)投資要考慮哪些因素三、了解境外勘查開發(fā)投資環(huán)境的途徑四、境外投資決策的礦種和國別選擇國際礦業(yè)政策變化趨勢 礦業(yè)投資環(huán)境分析一、境外勘查開發(fā)投資現(xiàn)狀及問題 商務部和國土資源部 境外勘查開發(fā)投資備案系統(tǒng) 財政部 境外勘查投資資金資助的項目 國土資源部地勘司年度統(tǒng)計 國家發(fā)改委境外并購備案系統(tǒng)中涉礦并購 信息中心課題組 零散采集的2008年以來我國礦業(yè)境外并購數(shù)據(jù) 普華會計師事務所 世界并購數(shù)據(jù)庫中關于礦業(yè)并購的數(shù)據(jù) 統(tǒng)計數(shù)據(jù)礦業(yè)投資環(huán)境分析（一）我國境外礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)投資特點總結勘查開發(fā)及并購

2、主體以國有企業(yè)和國有地勘單位為主；勘查投資主要方式是在國外注冊獨資公司，與東道國企業(yè)組成合資公司共同申請?zhí)降V權，以我方控股為主； 并購投資以小額參股為主，資金來源以貸款為主； 勘查投資與礦業(yè)并購投資在數(shù)額上兩極分化，在階段上兩極分化； 勘查投資主要發(fā)生在周邊國家及非洲等發(fā)展中國家，大筆并購資金則主要發(fā)生在澳大利亞、加拿大等發(fā)達國家； 勘查目標礦種較分散。并購目標礦種相對集中，主要是鐵礦石 。礦業(yè)投資環(huán)境分析（二）我國境外勘查開發(fā)投資面臨的障礙（1）發(fā)達國家投資環(huán)境穩(wěn)定但條款苛刻1、中國勘查開發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素對外國“國有”企業(yè)投資有特殊限制中國礦業(yè)企業(yè)的管理水平受到質疑對中國國有企業(yè)投資

3、附加苛刻條款要求中國對外資同等條件開放資源業(yè)員工保護和養(yǎng)老制度負擔沉重礦業(yè)投資環(huán)境分析（2）發(fā)展中國家成礦條件好，但投資環(huán)境差1、中國勘查開發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素“資源民族主義”傾向政局動蕩，政府變卦政策不透明，政府腐敗基礎地質信息匱乏，地質資料作假社會許可存在不確定性礦業(yè)法律缺陷等其他問題自然條件惡劣，基礎設施差配套服務體系不健全（二）我國境外勘查開發(fā)投資面臨的障礙礦業(yè)投資環(huán)境分析1、中國勘查開發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素（3）難以獲得優(yōu)質勘查項目上市勘查公司“睡眠”優(yōu)質勘查區(qū)多被登記（4）競爭對手強大 2008年境外并購35例，同美國（61）、加拿大（205）、澳大利亞（101）、英國（50

4、）相比還有很大差距。 游戲規(guī)則的制定者，背后的要素市場（5） 不利輿論（二）我國境外勘查開發(fā)投資面臨的障礙礦業(yè)投資環(huán)境分析(二)國內及企業(yè)自身存在的問題1事業(yè)單位主體資格不合格2. 盲目走出去，低水平重復考察3. 不熟悉西方的勘查文化4. 人才匱乏5. 缺乏商業(yè)經(jīng)驗，談判能力差6. 經(jīng)濟實力差，缺乏融資能力7. 缺乏篩選項目的能力8. 企業(yè)自相殘殺礦業(yè)投資環(huán)境分析二、境外勘查開發(fā)投資需要考慮的因素 通常要考慮10大因素： 1、地質： 豐度，地質，地學信息，生產(chǎn)歷史 ，應用地質 評價技術的能力 ，礦床的稀缺性 2、政治： 國家的長期穩(wěn)定性，體制穩(wěn)定性 ，礦產(chǎn)政策的 連貫性和連續(xù)性，內部安全 ，敵

5、對邊界 ，外國 投資保險的可能性，政府形式 3、銷售： 地理位置，內部市場的存在，運輸設備 ，出口 政策，區(qū)域或雙邊貿(mào)易協(xié)議，需求與價格預測礦業(yè)投資環(huán)境分析4、法規(guī)： 切實可行的礦產(chǎn)立法 ，勘探和采礦條件的穩(wěn)定性 ，礦產(chǎn)所有權 ，地表或土地所有權（土地準入權），占有權的保證 ，礦業(yè)權制度的質量，礦業(yè)權的轉讓權，勘探區(qū)段的大小及勘探權的時限，補充或取代礦業(yè)法的礦產(chǎn)協(xié)議，爭端的解決，程序效率與透明度5、財政： 財稅方法和水平 ，預先確定稅賦的能力 ，免稅期 ，加速折舊 ，投資課稅減免 ，再投資課稅減免 ，勘探費用的扣減，進出口稅減免，財政制度的穩(wěn)定性，與本國的稅收協(xié)定，對移居國外的人免征所得稅二、

6、境外勘查開發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析6、金融： 現(xiàn)實的外匯規(guī)定和對外賬戶，利潤匯回的可能性，融資的 渠道 7、環(huán)境： 環(huán)境保護的法律要求，預先確定環(huán)境保護義務的可能性 ，反采礦組織，環(huán)境的相對敏感性8、經(jīng)營： 公司持有大部分股份所有權，公司擁有管理控制權 ，已建成的基礎設施和公用設備 ，有利的氣候 ，實際地形，有經(jīng)驗的當?shù)貏趧恿Φ目晒┬?，加工維修服務的可供性，當?shù)氐刭|技術服務的可供性，普通語言，對使用外國人員的限制，工會的力量，過度的官僚干預 ，對雇傭、解雇和設定薪金的限制 ，所需要的技術二、境外勘查開發(fā)需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析9、利潤： 贏利性的度量，競爭性的成本狀態(tài)10、其

7、他： 先行公司在該國的經(jīng)驗，公司雇員以前的經(jīng)驗，專業(yè)化公司的經(jīng)驗，其他公司的經(jīng)驗，政府官員的態(tài)度和習慣做法，政府機構的幫助 新近需要考慮的因素：資源民族主義和投資保護主義、社區(qū)準入等 二、境外勘查開發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析FRASER咨詢機構的全球礦業(yè)投資環(huán)境排序 加拿大民間咨詢機構Infomine, miningnews, mining journal標準普爾主權信用評級總部設在柏林的透明國際(Transparency International )公布的一年一度的全球腐敗指數(shù)排行榜 美國地質調查所各國礦產(chǎn)資源儲量數(shù)據(jù)三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)境分析國土資源部信息中

8、心：東南亞國家礦業(yè)投資環(huán)境分析，2008 中亞五國礦業(yè)投資環(huán)境分析，2005 非洲礦業(yè)投資指南，2004 國別研究系列： 哈薩克斯坦、俄羅斯、加拿大、澳大利亞國際礦業(yè)政策與管理年度評述世界礦產(chǎn)資源年評其他零散的礦業(yè)投資環(huán)境信息 三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策-礦種礦種的選擇要優(yōu)先考慮的因素： 企業(yè)自身條件 本國需求 全球儲量供應 儲量分布集中程度 礦業(yè)企業(yè)市場集中程度 礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：我國需求 短缺的礦產(chǎn)有：石油、鈾、鐵、錳、鋁土礦、錫、鉛、鎳、銻、金10種；嚴重短缺的礦產(chǎn)有鉻、銅、鋅、鈷、鉑族金屬、鍶、鉀、硼、金剛石9種。礦業(yè)

9、投資環(huán)境分析四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：國外儲量供應 有180多個國家擁有礦產(chǎn)資源，只有少數(shù)國家對其礦產(chǎn)資源進行了充分評價。 1、鈾礦： 世界鈾資源量較多的國家有澳大利亞、哈薩克斯坦、美國、加拿大、南非、尼日爾、納米比亞、俄羅斯、巴西和烏克蘭，鈾資源量均在10萬噸鈾以上，合計占世界鈾資源量的88.1。其次為烏茲別克斯坦、印度、蒙古和約旦等。 礦業(yè)投資環(huán)境分析2、鐵礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策-礦種3、錳礦： 國外錳礦石品位一般較高，尤其是南非卡拉哈里礦區(qū)的錳礦石品位達3050，澳大利亞的格魯特島礦區(qū)的錳礦石品位更高達4050。 世界陸地錳礦儲量在1 億噸以上的超大

10、型錳礦產(chǎn)地有8 處，分別是：南非的卡拉哈里、波斯特馬斯堡，烏克蘭的大托克馬克、尼科波爾，加蓬的莫安達，加納的恩蘇塔，澳大利亞的格魯特島，格魯吉亞的恰圖拉。礦業(yè)投資環(huán)境分析礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策-礦種 4、鋁土礦： 幾內亞、澳大利亞、巴西、牙買加、印度、圭亞那、蘇里南、委內瑞拉、俄羅斯、希臘等。其中幾內亞鋁土礦占世界的1/3。礦業(yè)投資環(huán)境分析礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策-礦種：5、錫礦 礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策-6、鉛礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策-礦種礦種的選擇： 7、鎳 古巴，加拿大，俄羅斯，新喀里多尼亞，印度尼西亞，南非，澳大利亞，巴西，哥倫比亞，多米尼加，希臘，菲

11、律賓，博茨瓦納，津巴布韋，委內瑞拉礦業(yè)投資環(huán)境分析礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種：8、銻礦礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種：9、鉻礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種：10、銅礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種：11、鋅礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種 12、鈷礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種 13、鉑族金屬礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種14、鉀鹽礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策礦種 15、硼礦業(yè)投資環(huán)境分析四、境外投資決策：國別Fraser投資環(huán)境指標： 政策潛力指數(shù) 現(xiàn)行法規(guī)框架下的礦產(chǎn)潛力 政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法） 政策和法規(guī)的變

12、化的不確定性 政策法規(guī)的重復及不一致性 地質資料的可獲取性礦業(yè)投資環(huán)境分析政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析現(xiàn)行法規(guī)和考慮土地利用限制情況下的礦產(chǎn)潛力礦業(yè)投資環(huán)境分析現(xiàn)行法規(guī)和考慮土地利用限制情況下的礦產(chǎn)潛力礦業(yè)投資環(huán)境分析政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法）礦業(yè)投資環(huán)境分析政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法）礦業(yè)投資環(huán)境分析五、中國企業(yè)境外投資境遇中國企業(yè)境遇 勘查項目階段很低，很多問題還沒顯現(xiàn)政局不穩(wěn)、治安問題、政府效率低下、腐敗、變卦 伊拉克、阿爾及利亞、泰國、老撾等礦業(yè)權安全性問題（社區(qū)準入、環(huán)境準入） 菲律賓、秘魯?shù)鹊V業(yè)投資環(huán)境分析礦業(yè)法律制度不健全礦業(yè)投資主權限制勞動力缺乏地質圖缺乏，地質資料造假缺乏必要的基礎設施（水、電、路）缺乏必要的配套服務（樣品分析）合作伙伴欺詐規(guī)范制度與我國完全不同五、中國企業(yè)境外投資境遇礦業(yè)投資環(huán)境分析語言問題簽證海運渠道個人所得稅（收取雙倍）醫(yī)療衛(wèi)生問題境外員工工資、勞動和生活成本高不同國家文化差異大五、中國企業(yè)境外投資境遇礦業(yè)投資環(huán)境分