金融風險戰(zhàn)略管理與案例分析課件

1、第七章 金融風險戰(zhàn)略管理與案例分析劉位璐QQ：984840375TEL：劉位璐2015（新浪）第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理金融風險戰(zhàn)略管理是保證經(jīng)濟平穩(wěn)運行的重要方面。就金融風險對經(jīng)濟系統(tǒng)影響程度來看，金融風險的戰(zhàn)略管理可以分為宏觀層面、中觀層面（產(chǎn)業(yè)）和微觀層面（企業(yè)），通過對不同層面的金融風險戰(zhàn)略管理可實現(xiàn)對經(jīng)濟系統(tǒng)性風險、金融產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)風險和金融企業(yè)風險的前瞻性控制，消除風險因素對經(jīng)濟平穩(wěn)運行的沖擊，改善經(jīng)濟運行機制，提高金融配置資源的效率。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理一、金融宏觀風險的內涵和分類（一）金融宏觀風險的內涵定義：是指對宏觀經(jīng)濟運行會產(chǎn)生沖擊的金融影響因素與機制所帶來的風險，是

2、金融因素導致的經(jīng)濟運行的系統(tǒng)性風險?？梢苑譃椋簢H金融宏觀風險：是指由于國際金融市場因素所帶來的宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)性風險。國內金融宏觀風險：是指由于國內金融市場所帶來的宏觀經(jīng)濟系統(tǒng)性風險。金融宏觀風險的主體是國家，或者說是整個經(jīng)濟系統(tǒng)，屬于公眾風險，因此，政府需要承擔相應的責任。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理（二）金融宏觀風險與金融微觀風險的關系金融宏觀風險都是從金融微觀風險轉化而來的。其轉化的條件主要有以下幾種：損失類風險在行業(yè)內普遍累積，并已經(jīng)達到破產(chǎn)的臨界點。破產(chǎn)類風險引發(fā)連鎖反應。上述兩個條件，只要具備任意一個就意味著金融微觀風險已經(jīng)轉化為金融宏觀風險。表明金融風險的性質發(fā)生了變化。也可能由于

3、公眾會產(chǎn)生政府救助的預期而放松金融機構對微觀金融風險防范不足，因此需要政府進行嚴格監(jiān)管。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理（三）宏觀層面金融風險的分類貨幣危機風險：由于匯率變動幅度超出了一國經(jīng)濟可承受的范圍帶來的系統(tǒng)性危機風險。比如一國經(jīng)濟嚴重惡化，或遭受強大投機供給。債務危機風險：是指在國際借貸領域中大量負債，超過了借款人自身的清償能力，造成無力還債或必須延期還債的現(xiàn)象，從而對經(jīng)濟運行產(chǎn)生系統(tǒng)性的風險。如“外債清償力指標一個國家在一年中外債的還本付息額占當年或上一年出口收匯額的比率”，一般低于20%正常。資產(chǎn)價格泡沫化風險：是指由于流動性泛濫或者通脹預期的影響，使得經(jīng)濟體的資產(chǎn)價格上升遠遠超出其自

4、身價值水平，導致經(jīng)濟運行產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。如20世紀80-90年代日本的房地產(chǎn)泡沫。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理二、金融宏觀風險戰(zhàn)略管理的內涵、原則與方法（一）內涵金融宏觀風險戰(zhàn)略管理：是指政府或金融監(jiān)管當局從宏觀經(jīng)濟發(fā)展的角度對金融發(fā)展中會造成系統(tǒng)性風險的因素如貨幣危機風險等進行戰(zhàn)略性管理。目的：減少金融風險因素對經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的系統(tǒng)性干擾和沖擊，使得金融發(fā)展能對經(jīng)濟發(fā)展起到積極的推動作用，緩解或消除其在經(jīng)濟發(fā)展中的消極作用。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理（二）金融宏觀風險戰(zhàn)略管理的原則、對象與目的原則：通過構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度以應對金融宏觀風險沖擊。逆周期的金融宏觀審慎管理制度：是試

5、圖從金融系統(tǒng)的角度出發(fā)，避免金融市場的過度波動和金融系統(tǒng)生成系統(tǒng)性風險，最終達到維護金融與經(jīng)濟運行穩(wěn)定并使產(chǎn)生損失最小化的目的。監(jiān)管對象：整個經(jīng)濟體大型金融機構金融市場運作影子銀行體系.第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理監(jiān)管目的：彌補微觀審慎監(jiān)管的不足，為了防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生，保障金融系統(tǒng)和經(jīng)濟系統(tǒng)的穩(wěn)定性以及儲蓄者的利益。（三）金融宏觀風險戰(zhàn)略管理的決策機制與組織架構1、實施機制：規(guī)則：按規(guī)則行事。這種行事規(guī)則是在滿足一定的條件后立即采取既定的措施，不考慮當時的特殊情況。相機選擇：相機行事。要求監(jiān)管機構自行判斷系統(tǒng)的風險狀況并制定相應的對策?！耙?guī)則”簡單易行，可以規(guī)避監(jiān)管機構的道德風險等。容易造

6、成金融機構的監(jiān)管套利?！跋鄼C選擇”靈活，但是容易造成道德風險。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理2、金融宏觀風險戰(zhàn)略管理的組織架構金融宏觀風險戰(zhàn)略管理的實施要依靠權力部門的推進，因此宏觀審慎監(jiān)管中的權力安排是至關重要的一環(huán)。一個有效的宏觀風險管理戰(zhàn)略體系必然要求中央銀行與微觀審慎監(jiān)管部門之間的信息傳遞順暢。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理一般認為中央銀行與監(jiān)管機構的權利架構可以分為三種模式：監(jiān)管機構負責宏觀風險戰(zhàn)略管理的制定及執(zhí)行。中央銀行負責監(jiān)控系統(tǒng)性風險，并將監(jiān)管結果及建議反饋給微觀審慎監(jiān)管機構，由微觀審慎監(jiān)管機構來化解系統(tǒng)性風險。中央銀行負責宏觀風險戰(zhàn)略管理的實施。中央銀行負責監(jiān)控系統(tǒng)性風險并出臺政策化解系統(tǒng)性風險，必要時中央銀行可以要求微觀審慎監(jiān)管機構配合其政策的實施。中央銀行和微觀審慎監(jiān)管機構共同組成委員會，由委員會負責宏觀風險戰(zhàn)略管理的具體政策實施。第一節(jié) 金融宏觀風險戰(zhàn)略管理（四）中國的金融宏觀風險戰(zhàn)略管理中國的金融宏觀風險戰(zhàn)略管理制度體系的構建可以從以下幾個方面來完善：構建適合我國國情