經(jīng)濟學國際結(jié)算3基本方式金融專業(yè)本科生課程課件

1、國際結(jié)算講義3基本結(jié)算方式武漢大學 張東祥7/27/20221基本結(jié)算方式特點：以收付款為直接目的貿(mào)易匯款 Trade Remittance跟單托收 Documentary Collection 跟單信用證 Documentary Letter of Credit7/27/20222貿(mào)易匯款7/27/20223貿(mào)易匯款的概念匯款Remittance：債務(wù)人（進口商）主動將款項交銀行，委托其解付給收款人（出口商）的結(jié)算方式要點：債務(wù)人主動（委托銀行）付款匯款的基本當事人 匯款人：債務(wù)人、委托人、進口商 收款人：債權(quán)人、受益人、出口商 匯出行 Remitting Bank：進口地銀行 匯入行 Pa

2、ying Bank：出口地銀行7/27/20224M/T、T/T流程圖收款人匯入行匯出行收款人匯入行匯款人匯出行 委托指示 通知、解付貨物、單據(jù)承運人7/27/20225匯款的種類信匯M/TMail Transfer: 匯出行以航空信函指示匯入行解付款項的結(jié)算方式。優(yōu)點 費用低：銀行成本較低、銀行無償占用在途資金缺點 速度較慢、委托憑證可能傳遞丟失7/27/20226電匯T/T Telegraphic Transfer：匯出行以電子信息指示匯入行解付款項的結(jié)算方式電子信息：加密電報、SWIFT優(yōu)點 結(jié)算迅速、委托指令傳遞較安全缺點 費用略高7/27/20227票匯D/D Remittance

3、by Demand Draft：匯出行開出即期銀行匯票委托匯入行付款的結(jié)算方式。特點 靈活性強: 收款人可自己取款，也可轉(zhuǎn)讓支付，還可賣給銀行 不必通知收款人取款中心匯票 以匯票所用貨幣的結(jié)算中心的銀行為付款人的即期銀行匯票7/27/20228D/D流程圖收款人匯入行匯款人匯出行受讓人申請出票匯票副本轉(zhuǎn)讓/轉(zhuǎn)交轉(zhuǎn)讓提示提示7/27/20229D/D中的匯票基本當事人 出票人：匯出行 付款人：匯入行 收款人：匯款人（指示抬頭、來人抬頭） 收款人（出口商）付款期限 即期付款 7/27/202210匯款結(jié)算程序匯款人填寫匯款申請書、繳納匯款金額及手續(xù)費匯出行制作及發(fā)出匯款憑證 選擇匯入行、制作匯款憑

4、證、發(fā)出匯款憑證匯出行向匯入行撥交頭寸/匯款的償付 -匯出行主動貸記匯入行帳戶（匯入行在匯出行開戶時） -匯出行授權(quán)匯入行借記匯出行帳戶（匯出行在匯入行開戶時） -通過碰頭行（直接帳戶行）撥交（非帳戶行之間） -通過帳戶行的共同帳戶行轉(zhuǎn)帳（非帳戶行之間）7/27/202211匯入行審核付款指令 核對印鑒、密押，以辨別指令真假 是否為付款指令并由本行付款 審核付款金額 審核頭寸條款匯入行索償頭寸 先收款，后付款，一般不墊付資金 對于資信很好的銀行，也可墊付資金，并加收利息匯入行執(zhí)行付款 通知收款人取款 7/27/202212退 匯Countermand Payment ：匯款在解付前的撤銷，又叫

5、撤銷支付。退匯通常由匯款人提出，如果匯款尚未解付，銀行一般會同意退匯收款人退匯：拒絕取款匯入行退匯：收款人取款逾期7/27/202213匯款的時間順序貨到付款 ：先發(fā)貨，后付款 賒銷 O/A ：Open Account 有利于進口商而不利于出口商：風險、資金預付貨款（prepayment） ：先付款，后發(fā)貨 有利于出口商而不利于進口商：風險、資金7/27/202214匯款貿(mào)易融資1. 出口商業(yè)發(fā)票融資（出口T/T融資）含義：在T/T、O/A中，出口商將代表出口收款權(quán)的商業(yè)發(fā)票轉(zhuǎn)讓給銀行，從銀行得到商業(yè)發(fā)票金額一定比例的、有追索權(quán)的短期融資出口商業(yè)發(fā)票融資的特點：（1）基于O/A貿(mào)易和T/T結(jié)算

6、的出口融資（2）以出口商業(yè)發(fā)票做抵押（3）融資比例一般不超過商業(yè)發(fā)票金額的80%（4）融資幣種為出口商業(yè)發(fā)票顯示貨幣或等值人民幣（5）期限為自發(fā)放之日起至出口應(yīng)收賬款的付款到期日止（6）利率按同期限商業(yè)貸款利率執(zhí)行（7）銀行對出口商有追索權(quán)7/27/202215出口商業(yè)發(fā)票融資的風險控制風險來源：進口商不付款出口商無力接受追索銀行風險管理措施：（1）占用出口商授信額度（2） 超額度擔保、抵押（3）要求出口商提交出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)申請書、進出口合同等文件，簽定出口發(fā)票融資業(yè)務(wù)協(xié)定7/27/2022162. 出口信保融資含義：銀行應(yīng)出口商申請，在其發(fā)貨后憑客戶轉(zhuǎn)讓的出口信用保險賠款權(quán)益提供的融資對出

7、口商的作用：對出口商在應(yīng)收賬款買斷的前提下能規(guī)避進口商信用風險，加強出口收匯保障；提前結(jié)匯，鎖定匯率風險；在有追索權(quán)購買的前提下，能獲得銀行低成本資金融通。7/27/202217出口信保融資程序：（1）出口商接到外貿(mào)訂單后，向中國信保申請買方信用限額和向銀行申請信保項下融資額度；（2）銀行依據(jù)對出口商進行貸前調(diào)查，及中國信保給予的買方信用限額確定融資額度（3）出口商、信保公司、銀行簽署賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將保單項下賠款轉(zhuǎn)讓給融資銀行（4）應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、融資。出口商在發(fā)貨后向中國信保申報投保，獲得信保確認后將獲得中國信保保障的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行而獲得融資。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓可以是有追索權(quán)或無追索權(quán)的。風險管

8、理措施：對于信保限額以內(nèi)的融資，銀行無需再采取其他措施控制融資風險。對于超出信保險額的部分，銀行應(yīng)占用出口商授信額度，或要求其提供擔?；虻盅?。7/27/2022183. 進口T/T融資即T/T匯款融資：在貨到付款T/T結(jié)算中，銀行在進口貨物到港后、應(yīng)進口商申請而墊付貨款給境外出口商，進口商在約定時間向銀行歸還墊款本息的融資方式融資期限或進口商還款時間一般是貨物銷售、貨款回籠后銀行風險管理：審核進口商資信，占用其授信額度要求提供擔保、抵押等。7/27/202219匯款的使用T/T：大額、緊急貨款收付 理由：速度快、有利于提高資金使用效率 單位成本低M/T：小額、從屬費用收付理由：成本低 D/D：

9、強調(diào)支付轉(zhuǎn)讓時 7/27/202220匯款結(jié)算的特點優(yōu)點 結(jié)算簡單、迅速 結(jié)算費用低缺點 結(jié)算（主要是出口商收款）風險大以商業(yè)信用為結(jié)算基礎(chǔ)，銀行對收款不承擔責任 資金負擔不平衡結(jié)論 有利于進口商、不利于出口商使用背景：進口商資信好7/27/202221跟單托收 7/27/202222跟單托收的概念跟單托收Documentary Collection ：出口商發(fā)貨后，出具匯票并附上單據(jù)，委托銀行向進口商收取貨款的結(jié)算方式。要點：跟單托收是出口商在先發(fā)貨的前提下，向進口商催收貨款。托收當事人 委托人：出口商 付款人：進口商 托收行 Remitting Bank：出口地銀行 代收行 Collect

10、ing Bank：進口地銀行7/27/202223托收流程圖圖委托人托收行付款人代收行發(fā)貨委托委托提示付款/承兌 交單劃款結(jié)匯承運人提貨7/27/202224委托人的責任按時按質(zhì)按量發(fā)運貨物提供符合合同要求的單據(jù)填寫托收委托書，提交跟單匯票 委托書的主要內(nèi)容：付款人及其帳戶行、托收交單方式、貨款的轉(zhuǎn)移方式、銀行費用的負擔、拒付貨物的處理對托收中的意外情況作出指示承擔收款風險及損失7/27/202225銀行的責任銀行的地位和責任 作為受托人，按委托人指示行事 按常規(guī)處理業(yè)務(wù)，承擔過失責任托收行的具體責任 選擇代收行 制作委托書 核對單據(jù)7/27/202226代收行的具體責任 保管好單據(jù) 及時反饋

11、托收信息 謹慎處理貨物付款人責任按規(guī)定履行承兌、付款義務(wù)7/27/202227托收交單方式付款交單D/P （Documents Against Payment） 即期付款交單（D/P 即期） 遠期付款交單（D/P 遠期）承兌交單/A （Documents Against Acceptance）不同交單方式對進出口雙方產(chǎn)生不同影響 風險 資金占用7/27/202228托收貿(mào)易融資1.托收出口押匯 Outward Bills / 托收出口貸款出口商通過將跟單匯票或全套貨運單據(jù)抵押給銀行而從銀行得到墊款的融資方式。 銀行有追索權(quán)地買進出口商持有的跟單匯票或全套貨運單據(jù)的行為。出口押匯的特點 以跟單匯

12、票、貨運單據(jù)為基礎(chǔ)的融資方式 融資金額為應(yīng)收款額扣減融資利息和手續(xù)費 融資期限與收款期對應(yīng) 融資銀行有追索權(quán)7/27/202229托收出口押匯融資風險控制風險來源：進口商不付款出口商無力接受追索銀行風險管理措施：（1）占用出口商授信額度（2） 超額度擔保、抵押（3）單據(jù)抵押7/27/2022302.托收信保融資出口銀行有追索權(quán)或無追索權(quán)地買進出口商持有的、信保限額內(nèi)的收款權(quán)銀行融資風險較小7/27/2022313.憑信托收據(jù)借單提貨指 D/P遠期中，單據(jù)、貨物到達目的地而付款期限未到，進口商向代收行借單提貨的方式信托收據(jù)T/R（Trust Receipt） 進口商在借單時出具的有保證條款的借據(jù)

13、T/R的內(nèi)容 進口商付款之前，貨物所有權(quán)屬于銀行 進口商只能以貨主的名義處理貨物，如出售貨物，則貨款應(yīng)存入代收行 進口商應(yīng)賠償代收行因借單而發(fā)生的損失 代收行可隨時取消T/R，收回單據(jù)及貨物借單風險由代收行承擔代收行風險管理措施：占用進口商授信額度、抵押、擔保7/27/2022324.憑銀行保函提貨貨物到達目的地而單據(jù)未到時，進口商在征得承運人的同意后，憑銀行保函提貨的方式。進口商應(yīng)提交申請書，并作如下保證： 不以任何理由拒付或延付貨款 盡早以單據(jù)換回保函并退還銀行 賠償銀行受到的任何損失保函開立銀行承擔融資風險，因此，銀行應(yīng)采取措施控制風險，包括審查進口商資信、貿(mào)易合同、申請書，占用進口商授

14、信額度、收取押金、要求提供反擔保7/27/202233托收的特點從性質(zhì)上講與匯款基本相同，但程度上有差異優(yōu)點 結(jié)算簡單、迅速 費用較低缺點 出口商收款風險較大 出口商資金負擔較重托收是一種有利于進口商而不利于出口商的 結(jié)算方式使用背景了解、信任進口商7/27/202234出口商降低收款風險的措施為進口商確定授信額度，只對資信較好的客戶采用托收方式結(jié)算掌握好交單條件，盡可能采用D/P即期，如為D/P遠期則付款期限不宜過長，一般不采用D/A方式選擇CIF、CFR為價格條件：推定交貨、通過承運人實際控制貨物選擇好代收行了解進口國貿(mào)易政策、外匯政策事先找好代理人辦理保險（運輸、出口信用）與其他方式結(jié)合

15、，如匯款7/27/202235托收統(tǒng)一規(guī)則Uniform Rules for Collection由國際商會（International Chamber Commerce，ICC）于1958年制訂，最新版本為1996年的522號出版物，簡稱 URC522 該規(guī)則是辦理托收業(yè)務(wù)的最重要依據(jù)，但它只具有準強制性7/27/202236跟單信用證7/27/202237信用證的含義信用證首先是一份書面文件，即銀行作出的有條件付款的書面承諾信用證 L/C （Letter of Credit）：銀行應(yīng)進口商的要求，向出口商開立的、承諾在一定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)支付一定金額的書面文件銀行開證目的是支付，并非擔保

16、！銀行的付款條件是出口商提供信用證規(guī)定的單據(jù)（單證相符）信用證其次是一種結(jié)算方式7/27/202238信用證的基本特點信用證結(jié)算以銀行信用為基礎(chǔ)，開證行承擔第一性付款責任 只要單證相符，開證行就必須首先付款，付款后無追索權(quán)信用證是自足文件，其效力獨立于貿(mào)易合同 -貿(mào)易合同是信用證開立的基礎(chǔ)； -信用證一旦被出口商接受，便成為獨立、完整的文件，其效力不再受合同影響信用證業(yè)務(wù)是單據(jù)業(yè)務(wù) 銀行只管單據(jù)，不管合同和貨物7/27/202239信用證的基本內(nèi)容開證行名稱、地址開證日期L/C編號L/C性質(zhì)：可撤銷或不可撤銷。UCP600取消了可撤銷信用證申請人（進口商）名稱、地址受益人（出口商）名稱、地址通

17、知行名稱、地址L/C金額 開證行最高支付限額L/C有效期 失效日期、地點7/27/202240單據(jù)要求匯票要求/付款行貨物描述裝運地/目的地分裝/轉(zhuǎn)運其他條款和要求開證行保證條款開證行簽章通知行聲明 是否保兌根據(jù)跟單信用證統(tǒng)一慣例開立 Subject to UCP6007/27/202241信用證的開立方式信開本信用證 有效文本電開本信用證 簡電本：不是有效文本，預先通知 全電本：不寄證實書時是有效文本 寄證實書時不是有效文本，預先通知證實書指信開本信用證電開本占90%以上，主要是SWIFT7/27/202242跟單信用證統(tǒng)一慣例跟單信用證統(tǒng)一慣例 Uniform Customs and Pr

18、actice for Documentary Credits，簡稱UCP信用證結(jié)算的著名國際慣例，有準強制性國際商會于1929年制訂，多次修訂最新版本為2007年的第7次修訂版，出版編號為600，簡稱UCP600，或UCP 2007 revision， Publication No .600 ICC7/27/202243信用證結(jié)算流程圖議付受益人議付行/通知行開證申請人付款行/開證行承運人 合同申請 開證開證通知/轉(zhuǎn)遞發(fā)貨交單墊款寄單審單付款通知 付款付款贖單提貨7/27/202244開證申請開證申請書信用證的實質(zhì)性內(nèi)容 銀行開立信用證的依據(jù)進口商的聲明與保證 進口商付款贖單之前，單據(jù)及貨物所

19、有權(quán)屬于銀行 銀行有接受相符單據(jù)的權(quán)利，并對單據(jù)的偽造、中途遺失概不負責 單據(jù)到達前可要求進口商隨時追繳押金 銀行對電文傳遞錯誤、遺漏不負責 進口商承擔一切國內(nèi)外銀行費用7/27/202245銀行開證開證風險的控制審查 審查申請人資信（同貸款） 審查貿(mào)易合同 審查進口商品用途及市場 審查貿(mào)易方式（代理、自營？）措施 進口商保證 收取押金 其他：占用額度、抵押、質(zhì)押、擔保等7/27/202246信用證的通知電開本的通知 開證行核押無誤后，以自己的通知書格式照錄電開本全文并通知受益人信開本的轉(zhuǎn)遞/通知 開證行核對印鑒無誤后，可將原件轉(zhuǎn)交受益人，也可提供翻譯服務(wù)，并通知受益人。但對譯錯不負責。7/2

20、7/202247出口收款議付（Negotiating）：信用證項下的出口押匯 對相符單據(jù)作正常議付 不符單據(jù)：先征得付款行、進口商同意后議付；實質(zhì)性不符則不議付收妥結(jié)匯：接受單據(jù)的出口銀行先向指定銀行收款，再向出口商付款，不墊付資金直接收匯：受益人直接向付款行交單收款，付款行通常在受益人所在地福費廷（無追索權(quán)購買）：單證相符、付款行或開證行資信好、可能辦理出口信用保險（信保融資）7/27/202248收妥結(jié)匯流程圖受益人托收行/通知行開證申請人付款行/開證行承運人 合同申請 開證開證通知發(fā)貨交單結(jié)匯寄單收款審單付款通知付款付款贖單提貨7/27/202249直接信用證結(jié)算流程圖受益人付款行/通知

21、行開證申請人開證行承運人 合同申請 開證開證通知發(fā)貨交單審單付款寄單償付通知 付款付款贖單提貨7/27/202250信用證項下福費廷流程圖受益人融資行/通知行開證申請人付款行/開證行承運人 合同申請 開證開證通知發(fā)貨交單支付價款寄單審單付款通知付款付款贖單提貨7/27/202251付款行審單付款單證相符必須付款單證不符時，征求進口商意見單證不符時是否接受單據(jù)，仍由銀行決定付款行付款后無追索權(quán)，不管其能否從進口商處得到償還7/27/202252開證申請人 責任 根據(jù)合同要求申請開證（時間、內(nèi)容） 應(yīng)開證行要求繳納、追加開證押金 付款贖單 作為第二性付款人向受益人付款，前提是開證行無力支付時權(quán)利

22、得到相符單據(jù) 得到合同規(guī)定貨物7/27/202253受益人責任 按合同規(guī)定發(fā)貨 提交相符單據(jù) 接受議付行追索（付款行拒付時） 接受進口商索賠（沒按合同發(fā)貨時）權(quán)利 要求信用證被保兌 決定是否接受信用證 要求修改信用證 要求付款行、進口商付款7/27/202254開證行責任根據(jù)指示開證 提供咨詢和建議 使信用證條款單據(jù)化 使信用證成為自足文件承擔第一性付款責任 開證行直接付款 指定另一銀行付款 授權(quán)其他銀行議付權(quán)利 收取與追收押金 審核單據(jù)并有權(quán)在單證不符時拒付 處理單據(jù)及貨物（進口商無力支付時）7/27/202255通知行開證行的聯(lián)行或代理行責任 辨別信用證的真假 澄清疑點 通知/轉(zhuǎn)遞信用證權(quán)

23、利 收取通知費7/27/202256議付行議付行不一定是開證行的聯(lián)行/代理行議付是一項獨立的銀行業(yè)務(wù)議付業(yè)務(wù)風險較小 預先審單 向銀行收款 向進口商收款 有追索權(quán) 有單據(jù)作抵押議付業(yè)務(wù)利潤較豐 收取利息 收取手續(xù)費7/27/202257付款行開證行或其指定的其他銀行，后者應(yīng)為開證行的聯(lián)行/代理行責任 單證相符時付款，且無追索權(quán) 單證不符、進口商愿意接受時付款，且無追索權(quán)權(quán)利 開證行資信極差時，拒絕開證行付款委托，但實際上一般不拒絕 審核單據(jù)，在單證不符時有權(quán)拒付 付款后向開證行索償7/27/202258保兌行受開證行邀請，在信用證上加注“保兌”字樣的銀行。通常為資信較好的出口銀行-通知行。聯(lián)行

24、或代理行責任 付款責任與開證行相同：第一性付款責任權(quán)利 決定是否接受開證行的保兌要求（一般不拒絕） 決定是否同意修改信用證 決定對修改后的信用證（增加內(nèi)容）是否加保 收取保兌費并在支付后要求開證行償還本息7/27/202259償付行根據(jù)開證行的償付指令向議付行、付款行、保兌行償還款項的銀行償付行為開證行的帳戶行償付行付款的依據(jù)是開證行的償付指令，它不需要審核單據(jù)償付行付款后無追索權(quán)償付行付款后應(yīng)向開證行索償7/27/202260付款銀行的選擇采用進口國貨幣結(jié)算時，一般是開證行為付款行采用出口國貨幣結(jié)算時，可委托出口地銀行付款采用第三國貨幣結(jié)算時，可由開證行作付款行并指示該貨幣帳戶行償付7/27

25、/202261信用證業(yè)務(wù)中有關(guān)銀行特點比較 銀行/項目 銀行責任與開證行關(guān)系追索權(quán)支付依據(jù)支付金額風險來源開證行開證第一性付款無單據(jù)單據(jù)金額，但不超過L/C金額申請人通知行辨別L/C真?zhèn)瓮ㄖ?lián)行或代理行議付行墊款融資不要求是聯(lián)行或代理行有單據(jù)凈額付款行開證行受益人申請人付款行憑單付款開證行聯(lián)行或代理行無單據(jù)單據(jù)金額，但不超過L/C金額開證行保兌行保兌第一性付款聯(lián)行或代理行無單據(jù)單據(jù)金額，但不超過L/C金額開證行償付行支付指定金額開證行的賬戶行無償付指令指定金額開證行7/27/202262跟單信用證匯票雙重性：票據(jù)、商業(yè)單據(jù)內(nèi)容滿足票據(jù)法、UCP600和信用證要求: 出票人：受益人 收款人：受益

26、人/委托的收款銀行 付款人：開證行或其指定的其他銀行 出票時間、地點：受益人交單的時間、地點7/27/202263匯票金額貨款金額 信用證金額，按實際金額簽發(fā)，付款行付款貨款金額信用證金額，簽發(fā)兩張匯票。一張由銀行付款，票據(jù)金額為信用證最高金額，付款行付款；剩下金額為另一張匯票，進口商付款。出票依據(jù)：寫明所依據(jù)的信用證編號、開證行名、開證日期7/27/202264信用證的種類1.受益人取款是否跟單（提交商業(yè)單據(jù)）跟單信用證光票信用證2.是否有銀行對信用證保兌保兌信用證不保兌信用證3.是否可以議付議付信用證 ：自由/公開議付、限制議付不可議付信用證（直接信用證、收妥結(jié)匯）：直接、間接向付款行寄單

27、7/27/2022654.受益人能否在發(fā)貨前取款非預支信用證預支信用證（打包放款、紅條款L/C） 以L/C作抵押 出口商發(fā)貨前簽發(fā)光票取款 部分款項 融資目的為打包運輸貨物 保證按時發(fā)貨交單 開證行承擔融資風險7/27/2022665.根據(jù)信用證的付款期限即期（付款）信用證 ：即期收款，可不簽發(fā)匯票遠期信用證： 承兌信用證 ：需簽發(fā)遠期匯票，付款行先承兌交單后付款的遠期信用證，可貼現(xiàn)融資 遲期（延期）信用證： 不簽發(fā)匯票的遠期信用證，受益人先交單后收款。收款有風險且融資不便7/27/2022676.受益人能否轉(zhuǎn)讓信用證權(quán)利與義務(wù)不可轉(zhuǎn)讓信用證可轉(zhuǎn)讓信用證：受益人可將信用證中權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓他人的

28、信用證特點 受益人通常為中間商 可以轉(zhuǎn)讓，但并非一定要轉(zhuǎn)讓 可轉(zhuǎn)讓全部，也可轉(zhuǎn)讓部分 只能轉(zhuǎn)一次，但可同時轉(zhuǎn)讓多人 受益人寄單收款前應(yīng)換單據(jù) 可轉(zhuǎn)讓證和新證均由原開證行負責.7/27/202268可轉(zhuǎn)讓信用證流程圖圖 第二受益人受益人/申請人申請人通知行/議付行通知行/轉(zhuǎn)讓行開證行/付款行承運人(19)7/27/2022697.循環(huán)信用證指信用證金額使用完之后能恢復原金額重復或多次使用的信用證適用于大額、長期合同下的分批交貨循環(huán)的基礎(chǔ) 按時間循環(huán)、按金額循環(huán)循環(huán)的余額 累積循環(huán)、非累積循環(huán)循環(huán)的生效 自動生效、半自動生效、被動生效7/27/202270信用證項下的貿(mào)易融資出口融資 打包放款 議

29、付 福費廷 承兌匯票貼現(xiàn)（真遠期）進口融資 免收開證押金 承兌匯票貼現(xiàn)（假遠期） 信托收據(jù)貸款7/27/202271打包放款Packing Credit ：出口商發(fā)貨前以正本L/C從銀行預支款項的融資方式包括預支信用證抵押融資和非預支信用證抵押融資預支信用證 借款金額小于L/C金額、借款用于打包運輸貨物、借款期限應(yīng)與收款期限匹配（一般不超過3個月）、借款貨幣一般是結(jié)算貨幣或本幣、出口保險與還款保證、接受銀行監(jiān)督 開證行承擔融資風險7/27/202272非預支信用證 融資銀行承擔風險 風險管理措施：審查出口合同和出口商資信、占用授信額度或抵押或擔保、抵押正本L/C等。7/27/202273議付

30、Negotiation：L/C項下的出口押匯基本原理大致與托收出口押匯相同不同于托收出口押匯的方面 融資行應(yīng)審查L/C 將單據(jù)寄開證行而非進口商收款，只要單證相符，即可所回貨款，融資風險較小議付是出口商收款的主要方式7/27/202274福費廷 銀行無追索權(quán)購買出口商持有的跟單匯票或全套貨運單據(jù)的融資行為銀行融資風險較小：單證相符、信保融資、銀行付款、單據(jù)抵押7/27/202275賣方遠期L/C融資Sellers Usance L/C：遠期L/C項下遠期匯票的承兌與貼現(xiàn)融資程序 貿(mào)易合同規(guī)定采用承兌L/C結(jié)算 開立承兌L/C 出口商發(fā)貨后根據(jù)L/C開立遠期匯票 通過出口行向付款行提示跟單匯票（

31、承兌提示） 付款行承兌并寄回匯票、留下單據(jù) 出口行收到承兌匯票后向受益人貼現(xiàn)融資 受益人（出口商）支付貼息 貼現(xiàn)行到期作付款提示，收回票款7/27/202276賣方遠期信用證融資流程圖圖受益人貼現(xiàn)行/通知行申請人開證行/付款行交單寄單（承兌提示）承兌（交單）貼現(xiàn)付款提示（光票）付款合同（承兌信用證結(jié)算）申請開證（承兌）開立承兌信用證通知承運人發(fā)貨通知單到借單提貨付款7/27/202277免收少收開證押金銀行為長期往來的優(yōu)質(zhì)客戶提供的優(yōu)惠措施，即可以信用額度代替開證押金的繳納授信額度：憑信用或抵押等得到的融資限額，客戶可在額度內(nèi)申請信用貸款、透支、擔保及開證等，但以不超過授信額度的余額為前提授信

32、額度的確定 企業(yè)申請 銀行審查：企業(yè)管理水平、財務(wù)狀況、發(fā)展前景、企業(yè)信用水平及信用記錄等 簽訂協(xié)議 確定雙方義務(wù)開證押金占用額度開證金額一些還銀行規(guī)定了使用額度的前提條件，如繳納押金的最低比例7/27/202278信托收據(jù)貸款/進口押匯進口押匯 Inward Bills ：開證行在對外承兌/付款后，憑T/R向進口商放單，進口商到期支付本息的融資方式在正常情況下，進口商付款后才能得到單據(jù)程序 進口商申請進口押匯 開證行審核申請及進口商資信 簽訂進口押匯協(xié)議：押匯金額、期限（13月）、利率，進口商保證條款、違約條款 憑T/R向進口商放單 進口商到期償還本息，換回T/R風險防范：審核進口商資信、占

33、用授信額度、抵押擔保7/27/202279買方遠期L/C融資Buyers Usance L/C ： L/C項下遠期匯票按即期付款辦理的信用證程序 貿(mào)易合同：即期L/C付款 開立遠期承兌信用證 開立遠期匯票 付款行承兌匯票 出口行貼現(xiàn)融資，支付票面金額 進口商支付貼息結(jié)果：出口商即期收款，進口商貼現(xiàn)融資 7/27/202280買方遠期信用證流程圖圖受益人通知行/貼現(xiàn)行申請人開證行/付款行1合同（即期L/C）2融資協(xié)議3申請開立承兌L/C4開證5通知7交單8承兌提示9承兌”9憑T/R放單10貼現(xiàn)融資11償付本息12提示、付款承運人6發(fā)貨10”提貨7/27/202281真、假遠期L/C融資比較相同點

34、 遠期信用證項下的遠期匯票承兌（付款行）、貼現(xiàn)融資（出口行）不同點 真遠期 合同付款條款遠期L/C 貼息支付-受益人 假遠期 合同付款條款-即期L/C 貼息支付申請人 開證行與出口融資行簽訂協(xié)議 7/27/202282信用證結(jié)算的優(yōu)缺點優(yōu)點 出口商收款風險較?。ㄣy行信用） 進出口商融資便利缺點 進口商提貨風險較大（易受欺詐） 占用進口商資金（開證押金） 程序復雜、速度較慢、成本較高結(jié)論 有利于出口商而不利于進口商7/27/202283信用證結(jié)算使用背景進口商資信欠佳,出口商對進口商不了解（新客戶）進口國存在嚴格外匯管制7/27/202284信用證結(jié)算國際慣例規(guī)則跟單信用證統(tǒng)一慣例（ICC UCP600,2007）關(guān)于審核跟單信用證項下單據(jù)的國際標準銀行實務(wù)（ISBP 2007）跟單信用證項下銀行償付規(guī)則（URR725,2008）電子交單增補（eUCP1.0/1.1,2007）7/27/202285UCP600基本內(nèi)容解讀UCP600不具有完全的強制性，但卻已被世界絕大多數(shù)國家與地區(qū)的銀行和貿(mào)易界所接受，國內(nèi)外法院在審理有關(guān)信用證的案例中，都