商業(yè)地產(chǎn)市場月度報告

1、商業(yè)地產(chǎn)市場月度報告01020304宏觀環(huán)境市場表現(xiàn)政策動態(tài)企業(yè)動態(tài)大宗交易051、政策動態(tài)商務(wù)部等12部門：推進(jìn)城市一刻鐘便民生活圈建設(shè)，暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，滿足人民美好生活需要北京發(fā)改委：啟動2021年首次項目公開推介，進(jìn)一步促進(jìn)民間投資健康發(fā)展2、宏觀環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)運行開局良好 恢復(fù)勢頭持續(xù)穩(wěn)定服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)：服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)運行總體穩(wěn)定；新動能持續(xù)快速增長收支結(jié)構(gòu)：居民收入增長持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)；居民消費支出恢復(fù)性反彈消費市場：消費市場總體復(fù)蘇態(tài)勢持續(xù)，實體零售繼續(xù)改善3、市場表現(xiàn)商業(yè)地產(chǎn)新房市場：1-4月全國投資同比增長9.9%；新開工面積同比下降3.6%；銷售面積同比增加17.3%寫字樓

2、租賃市場：一季度，全國重點城市主要商圈寫字樓平均租金為4.76元/平方米天，環(huán)比微幅上漲0.02%，市場基本保持平穩(wěn)商辦用地市場：1-5月，全國300城商辦用地推出及成交面積同比均增長；成交樓面均價同比上漲，平均溢價率同比上升4、企業(yè)動態(tài)THE COLORIST調(diào)色師首家大師店落地東莞，客流量半日破萬越秀地產(chǎn)簽約仁恒置地，擬擴(kuò)大在長三角與粵港澳多領(lǐng)域合作SKP以48.3億元正式入駐杭州錢江世紀(jì)城，填補(bǔ)錢江南岸高端商業(yè)空白旭輝集團(tuán)首個高鐵TOD項目落地重慶，打造成渝門戶新地標(biāo)5、大宗交易2021年5月，中指數(shù)據(jù)庫監(jiān)測的全國重點城市共錄得商業(yè)地產(chǎn)大宗交易4筆1政策動態(tài)商務(wù)部等12部門：推進(jìn)城市一刻

3、鐘便民生活圈建設(shè)，暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，滿足人民美 好生活需要北京發(fā)改委：啟動2021年首次項目公開推介，進(jìn)一步促進(jìn)民間投資健康發(fā)展意見提出合理優(yōu)化網(wǎng)點，重點對城鎮(zhèn)老舊小區(qū)、新建居住區(qū)、城鄉(xiāng)結(jié)合部小區(qū)加強(qiáng)商業(yè)網(wǎng)點布局，滿足居民便利生活和日常消費需求。鼓勵商業(yè)與物業(yè)、消 費與生活、居家與社區(qū)等場景融合，實現(xiàn)業(yè)態(tài)多元化、集聚化、智慧化發(fā)展。此外，拓展智能體驗，鼓勵應(yīng)用5G、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)信息技術(shù)， 驅(qū)動發(fā)展無接觸交易、智能結(jié)算、網(wǎng)訂店取（送）、直播帶貨、自助售賣等創(chuàng)新模式，拓展便民生活圈應(yīng)用場景。商務(wù)部等12部門：推進(jìn)城市一刻鐘便民生活圈建設(shè)，暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)，滿足人民 美好生活需要5

4、月28日，商務(wù)部等12部門聯(lián)合發(fā)布關(guān)于推進(jìn)城市一刻鐘便民生活圈建設(shè)的意見（以下簡稱意見）。意見明確，一刻鐘便民 生活圈，是以社區(qū)居民為服務(wù)對象，服務(wù)半徑為步行15分鐘左右的范圍內(nèi)，以滿足居民日常生活基本消費和品質(zhì)消費等為目標(biāo)，以多業(yè) 態(tài)集聚形成的社區(qū)商圈。主要內(nèi)容建設(shè)原則：主要以政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)；以人為本、保障基本；集約建設(shè)、商居和諧；創(chuàng)新驅(qū)動、多元發(fā)展。提倡盤活存量設(shè)施資源，集中建設(shè)新增設(shè)施，提高設(shè) 施使用效率，提倡“一點多用、一店多能”，避免大拆大建。規(guī)劃布局：加強(qiáng)頂層設(shè)計，制定與商業(yè)網(wǎng)點周圍消費結(jié)構(gòu)、能力相符合的實施方案。明確配置標(biāo)準(zhǔn)。參照社區(qū)商業(yè)設(shè)施設(shè)置與功能要求（GB/T37915

5、-2019） 等社區(qū)商業(yè)相關(guān)國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合本地區(qū)發(fā)展實際和不同社區(qū)商業(yè)發(fā)展形態(tài)，因地制宜制定地方性社區(qū)商業(yè)設(shè)施建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。分類建設(shè)布局，重點補(bǔ)齊商業(yè) 設(shè)施短板和提升現(xiàn)有設(shè)施水平。業(yè)態(tài)配置：優(yōu)先配齊生活保障類業(yè)態(tài)。因地制宜發(fā)展品質(zhì)提升類業(yè)態(tài)。加快菜市場標(biāo)準(zhǔn)化改造升級；發(fā)展品牌連鎖便利店；構(gòu)建多層次早餐供應(yīng)體系；積極發(fā)展可移動商業(yè)設(shè)施；鼓勵“一店多能”。管理運營：要建立多方共商共管機(jī)制；探索多種建設(shè)運營模式；引導(dǎo)商戶誠信經(jīng)營；加強(qiáng)社區(qū)環(huán)境保護(hù)；完善適老化服務(wù)；優(yōu)化服務(wù)管理。創(chuàng)新服務(wù)：要求探索平臺化集成創(chuàng)新模式；鼓勵延展拓寬服務(wù)模式；規(guī)范發(fā)展社區(qū)電商模式；推動智能設(shè)施廣泛應(yīng)用；提高品牌連鎖化

6、覆蓋率。中指點評資料來源：中指研究院綜合整理近年來，市發(fā)展改革委牽頭建立了向民間資本推介重點領(lǐng)域項目的長效機(jī)制，自2018年開始，已分五批向社會公開推介項目377個，總投資超5000億元。今年1- 4月，本市民間投資實現(xiàn)同比增長11.7%，保持8個月環(huán)比正增長，較2019年同期增長29.4%，充分體現(xiàn)了本市民營經(jīng)濟(jì)的韌性和活力。此次，北京發(fā)改委公開了 2021年項目公開推介，將進(jìn)一步促進(jìn)民間投資健康發(fā)展，促進(jìn)商業(yè)模式創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展。北京發(fā)改委：啟動2021年首次項目公開推介，進(jìn)一步促進(jìn)民間投資健康發(fā)展5月18日，北京市發(fā)展和改革委員會發(fā)布了2021年首次公開推介項目，梳理篩選了一批符合首都城市

7、功能定位、投資回報機(jī)制明確、商業(yè) 模式創(chuàng)新潛力大、有一定融資需求的項目。此次推介項目共計111個，總投資1334億元，擬引入民間資本約577億元，項目數(shù)量、總投資 和擬引入民間資本額均為三年以來最多。主要內(nèi)容從區(qū)域看，本次推介更加突出分布均衡，中心城區(qū)、城市副中心、平原新城、生態(tài)涵養(yǎng)區(qū)各推介項目9個、35個、9個、28個和26個。此外還包括4個京津冀區(qū)域項 目，總投資176.3億元。從各區(qū)看，項目數(shù)量靠前的是海淀區(qū)、延慶區(qū)、石景山區(qū)，分別為15個、13個、10個，項目總投資靠前的是大興區(qū)、海淀區(qū)、西城區(qū)，分別達(dá)到283.8億元、205.4億元、174.2億元。從領(lǐng)域看，本次推介更加突出“兩區(qū)”

8、建設(shè)、國際科技創(chuàng)新中心建設(shè)、城市更新等投資新增長點。各領(lǐng)域中推介項目投資規(guī)?？壳暗氖巧虅?wù)服務(wù)業(yè)、新一代信息技 術(shù)和城市更新，分別達(dá)到490億元、214億元、209億元。從參與方式看，本次推介更加突出拓寬民間資本參與渠道，計劃通過PPP、合作開發(fā)建設(shè)等股權(quán)投資方式吸引民間資本參與的項目達(dá)到75個，占比68%。中指點評資料來源：中指研究院綜合整理宏觀經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)運行開局良好 恢復(fù)勢頭持續(xù)穩(wěn)定服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)：服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)運行總體穩(wěn)定；新動能持續(xù)快速增長收支結(jié)構(gòu)：居民收入增長持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)；居民消費支出恢復(fù)性反彈消費市場：消費市場總體復(fù)蘇態(tài)勢持續(xù)，實體零售繼續(xù)改善2宏觀環(huán)境經(jīng)濟(jì)運行持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)： 202

9、1年一季度，我國GDP為249310億 元， 按不變價格計算， 同比增長18.3% ；比2019 年同期增長 10.3%，兩年平均增長5.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第二產(chǎn)業(yè)增加值為92623億元，同比增長24.4%，兩年平均增長6.0%，拉動經(jīng)濟(jì)增長8.6個 百分點；第三產(chǎn)業(yè)增加值為145355億元，同比增長15.6%，兩年平均增長4.7%，拉動經(jīng)濟(jì)增長9.3個百分點。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化：2021年一季度，第二、三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 的比重分別為37.2%、58.3%；較上年同期分別上升1.9個百分點、 下降1.5個百分點。2020年一季度，第三產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率 為50.9%，較上年同期提高6.7個

10、百分點。宏觀經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)運行開局良好 恢復(fù)勢頭持續(xù)穩(wěn)定24.4%18.3%15.6%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%圖：2011年一季度-2021年一季度GDP累計值同比增速 及第二、三產(chǎn)業(yè)同比增速變化趨勢GDP累計同比增速第二產(chǎn)業(yè)累計同比增速第三產(chǎn)業(yè)累計同比增速58.3%50.9%0%20%40%60%80%100%圖：2011年一季度- 2021年一季度第二、三產(chǎn)業(yè)增加值累計占比 及累計貢獻(xiàn)率變化趨勢第二產(chǎn)業(yè)增加值占比第三產(chǎn)業(yè)增加值占比第二產(chǎn)業(yè)累計貢獻(xiàn)率第三產(chǎn)業(yè)累計貢獻(xiàn)率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中指研究院綜合整理服務(wù)業(yè)恢復(fù)態(tài)勢穩(wěn)定向好：隨著疫情精準(zhǔn)防控持續(xù)發(fā)力顯效，

11、服務(wù) 業(yè)恢復(fù)勢頭不斷鞏固。2021 年5 月， 服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為 54.3%，比上月微落0.1個百分點，但高于年內(nèi)均值1.1個百分點， 運行總體穩(wěn)定。從行業(yè)情況看，在“五一”假期帶動下，服務(wù)業(yè)消費市場持續(xù)升溫，與長距離出行相關(guān)的鐵路運輸、航空運輸、住宿等行業(yè)商務(wù)活動指數(shù)連續(xù)兩個月高于65.0%，近期行業(yè)保持較高活 躍度；與居民消費密切相關(guān)的零售、餐飲、文化體育娛樂等行業(yè)商 務(wù)活動指數(shù)均高于上月，且位于58.0%以上較高景氣區(qū)間，消費市 場呈現(xiàn)積極恢復(fù)勢頭?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)保持活躍：2021年一季度，房地產(chǎn)業(yè)，信息傳輸、軟件 和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，金融業(yè)增加值同比分別增長21.4%、21.2%和 5.

12、4%，兩年平均分別增長6.8%、17.1%和5.7%，合計拉動服務(wù)業(yè) 增加值增長5.3個百分點。服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)：服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)運行總體穩(wěn)定；新動能持續(xù)快速增長圖：2019年1月-2021年5月服務(wù)業(yè)商務(wù)活動指數(shù)走勢圖：2015年一季度-2021年一季度服務(wù)業(yè)各行業(yè)增加值累計同比增速50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)金融業(yè)房地產(chǎn)業(yè)交通運輸、倉儲和郵政業(yè) 批發(fā)和零售業(yè) 租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè) 住宿和餐飲業(yè)54.3%20%30%40%50%60%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中指研究院綜合整理全國居民收入恢復(fù)性增長，農(nóng)村居民恢復(fù)好于城鎮(zhèn)居民：2

13、021年 一季度，全國居民人均可支配收入9730元，同比實際增長13.7%； 與2019年一季度相比，兩年平均實際增長4.5%。分城鄉(xiāng)看，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入13120元，同比實際增長12.3%；農(nóng)村居民人均可支配收入5398元，同比實際增長16.3%，快于城鎮(zhèn)居民4.0個百分點，城鄉(xiāng)居民收入相對差距繼續(xù)縮小。居民消費支出大幅反彈，呈現(xiàn)恢復(fù)性增長態(tài)勢：在我國統(tǒng)籌疫情防 控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展取得重大成果、居民收入增長持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)的基 礎(chǔ)上，居民消費支出同比大幅反彈。2021年一季度，全國居民人 均消費支出5978元， 同比實際增長17.6%；與2019年一季度相 比，兩年平均實際增長1.4%，實際

14、增速低于2019年同期4.0個百分點。但從增長趨勢看，一季度居民消費已經(jīng)扭轉(zhuǎn)上年同期以來連續(xù) 四個季度下降的局面，呈現(xiàn)恢復(fù)性增長態(tài)勢。收支結(jié)構(gòu)：居民收入增長持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)；居民消費支出恢復(fù)性反彈圖：2014年一季度- 2021年一季度城鄉(xiāng)居民人均可支配收入12.3%18.3%16.3%-10%-5%0%5%10%15%20%GDP累計同比增速累計同比增速變化趨勢城鎮(zhèn)居民人均可支配收入累計同比增速農(nóng)村居民人均可支配收入累計同比增速18.3%15.8%21.1%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%圖：2014年一季度- 2021年一季度城鄉(xiāng)居民人均消費支出 累計同比增速變化

15、趨勢GDP累計同比增速城鎮(zhèn)居民人均消費支出累計同比增速 農(nóng)村居民人均消費支出累計同比增速數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中指研究院綜合整理市場銷售月度增速略有回落，市場總體恢復(fù)態(tài)勢延續(xù)：1-4月，社 會消費品零售總額138373億元，同比增長29.6%，兩年平均增速為 4.2%。商品零售穩(wěn)定恢復(fù)：4月，商品零售額同比增長15.1%，增速雖比上月有所回落，但與疫情前的2019年同期相比，繼續(xù)保持較 快增長（9.8%）；兩年平均增長4.8%，與一季度兩年平均增速持平，商品零售恢復(fù)態(tài)勢總體平穩(wěn)。線上消費保持快速增長：1-4月，全國實物商品網(wǎng)上零售額同比增 長23.1%。兩年平均增長15.6%，比1-3月兩年平

16、均增速加快0.2個 百分點。其中，用類商品兩年平均增長16.2%，比1-3月加快0.6個 百分點。實體零售繼續(xù)改善：在實體店零售中，1-4月，限額以上超市、專 業(yè)店和百貨店兩年平均增速分別比1-3月加快0.1、0.6和0.8個百分 點。消費市場：消費市場總體復(fù)蘇態(tài)勢持續(xù)，實體零售繼續(xù)改善-30%-20%-10%0%10%20%30%40%010405030萬 億 元20圖：2016年2月-2021年4月社會消費品零售總額累計值及累計同比增速社會消費品零售總額累計值（左）社會消費品零售總額累計增長（右）29.6%23.1%22.2%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%圖：2018

17、年2月-2021年4月實物網(wǎng)上零售額累計占比及同比增速變化趨勢實物商品網(wǎng)上零售額占社會消費品零售總額的比重社會消費品零售總額累計增長 實物商品網(wǎng)上零售額累計增長數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，中指研究院綜合整理商業(yè)地產(chǎn)新房市場：1-4月全國投資同比增長9.9%；新開工面積同比下降3.6%；銷售面積同比增加17.3%寫字樓租賃市場：一季度，全國重點城市主要商圈寫字樓平均租金為4.76元/平方米天，環(huán)比微幅上漲0.02%，市場基本保持平穩(wěn)商辦用地市場：1-5月，全國300城商辦用地推出及成交面積同比均增長；成交樓面均 價同比上漲，平均溢價率同比上升3市場表現(xiàn)從供應(yīng)端來看：全國商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)投資額同比增長9.9

18、%2021年1-4月，全國商業(yè)地產(chǎn)*開發(fā)投資額為5137億元，同比增長9.9%，增幅較1-3月收窄4.3個百分點；商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)投資額占房地產(chǎn)開發(fā)投資額比重為12.8%，較1-3月下降0.2個百分點。2021年1-4月，全國商業(yè)地產(chǎn)新開工面積為5052萬平方米，由1-3月的同比增長7.1%轉(zhuǎn)為同比下降3.6%；商業(yè)地產(chǎn)新開工面積占房地產(chǎn)新開工面積比重為9.4%，與1-3月占比相同。從需求端來看：全國商業(yè)地產(chǎn)銷售面積同比增長17.3%2021年1-4月，全國商業(yè)地產(chǎn)銷售面積為2897萬平方米，同比增長17.3%，增幅較1-3月收窄10.1個百分點；商業(yè)地產(chǎn)銷售面積占房地產(chǎn)銷售面積比重為5.8%，與

19、1-3月占比相同。新房市場：1-4月全國投資同比增長9.9%；新開工面積同比下降3.6%；銷售面積同 比增長17.3%數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)*新房市場部分，商業(yè)地產(chǎn)指辦公樓+商業(yè)營業(yè)用房，指標(biāo)解釋與中國房地產(chǎn)統(tǒng)計年鑒一致。 開發(fā)投資額新開工面積銷售面積圖：2014年-2021年4月全國辦公樓&商業(yè)營業(yè)用房開發(fā)經(jīng)營指標(biāo)占比辦公樓占比商業(yè)營業(yè)用房占比辦公樓：2021年1-4月，全國辦公樓開發(fā)投資額為1694億元，同比增長10.8%，增幅較1-3月收窄4.1個百分點。商業(yè)營業(yè)用房：2021年1-4月，全國商業(yè)營業(yè)用房開發(fā)投資額為3443億元，同比增長9.5%，增幅較1-3月收窄4.3個百分點。

20、圖：2010年-2021年4月全國商辦開發(fā)投資額及同比增速新房市場：辦公樓與商業(yè)營業(yè)用房開發(fā)投資額同比均繼續(xù)增長，但增幅收窄-50%0%50%100%02000600080001214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121420112012201320142015201620172018201920202021億 4000元開發(fā)投

21、資額（左）同比增速（右）辦公樓-50%-25%0%25%50%180001500012000900060003000012141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214億 元開發(fā)投資額（左）同比增速（右）20112012201320142015201620172018201920202021數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)商業(yè)營業(yè)用房辦

22、公樓：2021年1-4月，全國辦公樓新開工面積為1270萬，由1-3月的同比增長7.0%轉(zhuǎn)為同比下降7.3%。商業(yè)營業(yè)用房：2021年1-4月，全國商業(yè)營業(yè)用房新開工面積為3782萬，由1-3月的同比增長7.2%轉(zhuǎn)為同比下降2.3%。新房市場：辦公樓與商業(yè)營業(yè)用房新開工面積同比均出現(xiàn)下降圖：2010年-2021年4月全國商辦新開工面積及同比增速-100%-50%0%50%100%0200060008000121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101

23、1212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121420112012201320142015201620172018201920202021萬平 4000方 米新開工面積（左）同比增速（右）辦公樓-100%-50%0%50%100%1214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618

24、11011212143000025000萬 20000平 15000方米 1000050000新開工面積（左）同比增速（右）20112012201320142015201620172018201920202021數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)商業(yè)營業(yè)用房辦公樓：2021年1-4月，全國辦公樓銷售面積為771萬，同比增長20.0%，增幅較1-3月收窄14.4個百分點。商業(yè)營業(yè)用房：2021年1-4月，全國商業(yè)營業(yè)用房銷售面積為2126萬，同比增長16.3%，增幅較1-3月收窄8.6個百分點。新房市場：辦公樓與商業(yè)營業(yè)用房銷售面積同比均繼續(xù)增長，但增幅收窄圖：2010年-2021年4月全國商辦銷售面

25、積及同比增速-100%-50%0%50%100%01000400050001214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121420112012201320142015201620172018201920202021萬 3000平方 2000米銷售面積（左）同比增速（右）辦公樓-100%-50%0%50%100%030006000900

26、0120001500012141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214161811011212141618110112121416181101121214萬 平 方 米銷售面積（左）同比增速（右）20112012201320142015201620172018201920202021數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)商業(yè)營業(yè)用房寫字樓租賃市場2021年一季度，全國重點城市主要商圈寫字樓平均租金 為4.76元/平方米天，

27、環(huán)比上漲0.02%。從商圈來看，一季度寫字樓租金環(huán)比上漲的商圈占 57.5%，較上季度增加38.8個百分點；租金環(huán)比下跌的商圈占41.3%，較上季度減少28.8個百分點；1.3%的商圈租金環(huán)比持平，較上季度減少10.0個百 分點。一季度，外部不確定性因素對寫字樓市場的沖擊減弱，各項積極因素推動寫字樓市場需求持續(xù)恢復(fù)，租金保持平穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)形勢的變化加速了寫字樓市 場的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，更多租戶開始關(guān)注辦公場地的使用靈活性，拎包入住的需求持續(xù)增強(qiáng)，相應(yīng)部分業(yè)主積極采用靈活租賃、智慧物業(yè)及增值服務(wù)等策略來 滿足租戶日益多元化的辦公需求。但由于年內(nèi)將迎來較多新增供應(yīng)，供大于求態(tài)勢整體并未得到有效緩解，部分城市仍

28、將面臨去化壓力，寫字樓市場全 面迎來“觸底反彈”尚需時間，短期來看，寫字樓租金仍將保持目前的平穩(wěn)態(tài)勢。展望未來，“十四五”期間，科技創(chuàng)新被提到越來越重要的地位，一線城市及杭州、成都、重慶、武漢等核心二線城市將加快建設(shè)科技創(chuàng)新中心，為 未來寫字樓市場的發(fā)展提供了較大增長空間，帶動寫字樓市場持續(xù)復(fù)蘇。同時，在資產(chǎn)證券化方面，以辦公物業(yè)為底層資產(chǎn)的CMBS/CMBN,類REITs規(guī) 模逐年擴(kuò)大。2020年，房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)行以辦公物業(yè)類REITs產(chǎn)品和CMBS/CMBN產(chǎn)品金額共計237億元，累計發(fā)行單數(shù)共15單，呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。通過金融手段打通資金循環(huán)鏈，盤活存量資產(chǎn)，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，將有助于推動寫

29、字樓市場良性發(fā)展。長期來看，寫字樓市場將穩(wěn)步恢復(fù)至疫情前的水平， 租金有望實現(xiàn)上漲。寫字樓租賃市場：2021年一季度，全國重點城市主要商圈寫字樓平均租金為4.76元/平方米天，環(huán)比微幅上漲0.02%，市場基本保持平穩(wěn)。寫字樓租賃市場詳見中指研究院2021年一季度中國寫字樓租金指數(shù)研究報告、數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)庫寫字樓版推出：2021年5月，全國300城商辦用地推出規(guī)劃建筑面積為1749萬；同比下降14.4%。成交：2021年5月，全國300城商辦用地成交規(guī)劃建筑面積為1482萬；同比下降2.0%。樓面均價：2021年5月，全國300城商辦用地成交樓面均價為3290元/；同比上漲32.2

30、%。溢價率：2021年5月，全國300城商辦用地平均溢價率為6.4%，同比上升2.5%。土地市場：5月，全國300城商辦用地推出及成交面積同比均下降；成交樓面均價同 比上漲，平均溢價率同比上升0100020006000700020215000萬 4000平方 3000米圖：2016年1月-2021年5月全國300城商辦用地推出及成交規(guī)劃建筑面積商辦用地推出規(guī)劃建筑面積商辦用地成交規(guī)劃建筑面積推出年度月均成交年度月均0%10%20%30%40%0900360045001 2 3 4 5 6 7 8 91011121 2 3 4 5 6 7 8 91011121 2 3 4 5 6 7 8 910

31、11121 2 3 4 5 6 7 8 91011121 2 3 4 5 6 7 8 91011121 2 3 4 5201620172018201920202021/元 2700平 方米 18001 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9101112 1 2 3 4 520162017201820192020圖：2016年1月-2021年5月全國300城商辦用地樓面均價及平均溢價率商辦用地成交樓面均價（左）商辦

32、用地平均溢價率（右）數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)量價趨勢：1-5月，一線及三四線城市量降價漲，二線城市量增價漲；溢價 率方面，一線城市溢價率微幅下降，二線城市溢價率上升，三四線城市溢價率下降較多。供需趨勢：1-5月，一線城市商辦用地推出及成交面積同比均下降較多；二 線城市推出面積同比下降，成交面積同比小幅增長；三四線城市推出面積及 成交面積同比均小幅下降。從溢價率的變化上來看，1-5月，二線和三四線城市商辦用地市場熱度高于一線城市，但三線城市商辦用地市場熱度較上年 同期有所降溫。一線城市：1-5月，全國300城中一線城市商辦用地成交規(guī)劃建筑面積為312萬平方米，同比下降44.2%；成交樓面均價

33、為10460元/平方米，同比上漲17.4%；平均溢價率為0.1%，同比基本持平。二線城市：1-5月，全國300城中二線城市商辦用地成交規(guī)劃建筑面積為3101萬平方米，同比小幅增長4.0%；成交樓面均價為2992元/平方米，同比上漲27.0%；平均溢價率為7.7%，同比上升4.1個百分點。三四線城市：1-5月，全國300城中三四線城市商辦用地成交規(guī)劃建筑面積 為3437萬平方米，同比下降10.9%；成交樓面均價為1649元/平方米，同比 上漲14.6%，漲幅較上年同期收窄4.2個百分點；平均溢價率為11.6%，同比 下降7.6個百分點。土地市場：全國300城中各線城市間分化仍較明顯圖：2014年

34、-2021年5月各線城市商辦用地成交規(guī)劃建筑面積及同比變化趨勢-100%-50%0%50%100%0500010000150002000025000201420152016201720182019202021:1-5201420152016201720182019202021:1-5201420152016201720182019202021:1-5萬 平 方 米成交規(guī)劃建筑面積（左）同比（右）-40%-20%0%20%40%03000600090001500018000201420152016201720182019202021:1-52014201520162017201820192020

35、21:1-5201420152016201720182019202021:1-5一線城市二線城市三四線城市/12000元平方 米一線城市二線城市三四線城市圖：2014年-2021年5月各線城市商辦用地成交樓面價及同比變化趨勢成交樓面均價（左）同比（右）數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)土地市場：小結(jié)數(shù)據(jù)來源：CREIS中指數(shù)據(jù)全國300城商辦土地市場從供應(yīng)端來看，2021年1-5月，各線城市商辦用地推出面積同比均下降，其中一線城市同比降幅超五成；三四線城市商辦用地推出面積同比降幅最少，僅為6%。從成交端來看，2021年1-5月，一線城市及三四線城市商辦用地成交面積同比均下降，其中一線城市同比降幅超四

36、成，三 四線城市同比降幅超10%；二線城市商辦用地成交面積同比增長4%。從溢價率來看，2021年1-5月，一線城市商辦用地平均溢價率為0.1%，競拍熱度不高；二線及三四線城市商辦用地平均溢 價率均在10%左右，其中二線城市較上年同期有所上升，三四線城市同比下降近10個百分點，商辦用地市場競拍熱度降溫。整體來看，2021年1-5月，全國300城商辦用地推出及成交面積同比均有所增長；成交樓面均價同比上漲，漲幅超10%；平均溢價率同比小幅上升，維持在7%左右。THE COLORIST調(diào)色師 首家大師店落地東莞，客流量半日破萬越秀地產(chǎn) 簽約仁恒置地，擬擴(kuò)大在長三角與粵港澳多領(lǐng)域合作SKP 以48.3億

37、元正式入駐杭州錢江世紀(jì)城，填補(bǔ)錢江南岸高端商業(yè)空白旭輝集團(tuán) 首個高鐵TOD項目落地重慶，打造成渝門戶新地標(biāo)4企業(yè)動態(tài)5月1日，THE COLORIST調(diào)色師首家大師店落地東莞，作為調(diào)色師首家大師店，除了空間場景升級之外，美妝品類也做到了最大最全，1500的超大空間容納了 500+全球熱門美妝品牌，20000+精致美妝單品。其中，千余產(chǎn)品首次線下亮相，逾30+品牌更是首次進(jìn)入東莞。THE COLORIST調(diào)色師首家大師店落地東莞，客流量半日破萬國內(nèi)“美妝新物種” THE COLORIST調(diào)色師乘“首店經(jīng)濟(jì)”東風(fēng)THE COLORIST調(diào)色師是新一代的一站式美妝個護(hù)零售品牌,目前直營門店超過300

38、家， 遍布全國百城A類商圈,是國內(nèi)線下成長速度最快、發(fā)展勢頭最為強(qiáng)勁美妝渠道。2021 年伊始，更被央視財經(jīng)作為美妝新物種代表點贊。THE COLORIST調(diào)色師大師店面積更大品類更全，是調(diào)色師目前最大的門店，里面 有500個全球美妝品牌，20000+精選美妝產(chǎn)品。其中，千余產(chǎn)品為首次線下亮相，逾 30+品牌更是首次進(jìn)入東莞?！罢{(diào)色師選址要求，一線或新一線城市的A類商圈黃金地 段?！痹邙櫢Ｉ倘Γ淮慰梢詽M足多種消費欲望。美妝店打完卡，可以到附近的星巴 克臻選店品杯咖啡，或者到CGV影城看一場電影，還有空氣湃、泡泡瑪特、樂高等門 店等你逛，而且以上都是品牌在這一片區(qū)所開出區(qū)域首店。近兩年，美妝市

39、場迎來新物種大爆發(fā)時期，成為城市發(fā)展首店經(jīng)濟(jì)的重要參與者。自5月1日開業(yè)以來，位于海德廣場的THE COLORIST調(diào)色師首家大師店已經(jīng)成為東莞城中年輕潮人打卡點之一。消費是拉動經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”之一，今年東莞市政府工作報告中提出，大力發(fā)展首店經(jīng)濟(jì)，三年內(nèi)推動各類品牌首店落 戶100個以上。日前東莞市政府常務(wù)會議審議通過關(guān)于大力發(fā)展首店經(jīng)濟(jì) 促進(jìn)商業(yè)消費升級的若干措施（試行），成為廣東省內(nèi)第一家成體系提出首店經(jīng)濟(jì) 扶持政策的城市，以THE COLORIST調(diào)色師大師店為代表的潮牌首店，將推動?xùn)|莞商業(yè)消費高端化、特色化、國際化發(fā)展，激發(fā)時尚消費、品牌消費潛力。中指點評資料來源：中指研究院綜合

40、整理越秀地產(chǎn)簽約仁恒置地，擬擴(kuò)大在長三角與粵港澳多領(lǐng)域合作越秀地產(chǎn)和仁恒置地將在后續(xù)依托此次戰(zhàn)略合作簽約，持續(xù)擴(kuò)大在長三角與粵港澳大灣區(qū)多領(lǐng)域的合作力度、廣度與深度，實現(xiàn)雙方的優(yōu)勢互補(bǔ)與發(fā)展共贏。特 別是在房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段后，雙方圍繞如何在集中供地政策下多元化增儲、在“雙限”調(diào)控下實現(xiàn)品質(zhì)、在“3條紅線”要求下管控資金以及提升管理 水平等方面擁有廣闊的合作空間，希望能繼續(xù)以客戶為中心，加強(qiáng)相互學(xué)習(xí)、強(qiáng)化戰(zhàn)略合作，在激烈的市場競爭中謀取共贏。5月6日，越秀地產(chǎn)與仁恒置地集團(tuán)有限公司在蘇州舉辦戰(zhàn)略合作簽約儀式，越秀地產(chǎn)黨委書記、董事長林昭遠(yuǎn)與仁恒置地董事局主席兼總裁鐘聲堅等雙方高層 出席

41、簽約儀式并見證簽約。越秀&仁恒：強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造雙贏格局雙方在簽約儀式上進(jìn)行了廣泛深入的交流。越秀地產(chǎn)黨委書記、董事長林昭遠(yuǎn)向仁恒 置地領(lǐng)導(dǎo)介紹了越秀地產(chǎn)“四好企業(yè)”“成就美好生活”等企業(yè)戰(zhàn)略和使命，以及在 投資拓展、城市擴(kuò)張、TOD開發(fā)、同行合作等方面的發(fā)展情況。他指出，越秀地產(chǎn)與 仁恒置地同為以客戶為中心的企業(yè)，擁有相似的核心價值觀與共同的理想追求。仁恒置地董事局主席兼總裁鐘聲堅介紹了仁恒置地的企業(yè)簡況與發(fā)展歷程。他指出， 房地產(chǎn)行業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，當(dāng)前形勢下容錯率趨零，必須緊跟政策要求、練好管理內(nèi) 功、強(qiáng)化微觀管控，同時堅守質(zhì)量品質(zhì)的底線，解決好限價格與保質(zhì)量的矛盾。仁恒 在南京、蘇州深耕的基

42、礎(chǔ)比較深厚，在深圳、珠海也有舊改的項目積累，希望可以和 越秀在相關(guān)城市和領(lǐng)域深化合作，有效提升在市場新形勢下的競爭力。中指點評資料來源：中指研究院綜合整理SKP以48.3億元正式入駐杭州錢江世紀(jì)城，填補(bǔ)錢江南岸高端商業(yè)空白SKP商場被譽(yù)為中國最“奢侈”的時尚百貨之一，經(jīng)過連續(xù)多年持續(xù)地改裝、升級、創(chuàng)新，在沒有增加任何零售空間、沒有任何線上業(yè)務(wù)的條件下，北京SKP實現(xiàn) 了單店銷售10年10倍的跨越式增長，并由此成就了“SKP現(xiàn)象”。目前，SKP已完成北京、西安、成都、昆明、呼和浩特等地布局，杭州是SKP落地的又一座重要 城市。杭州SKP項目的落地，是錢江世紀(jì)城集中力量開展重點項目攻堅的標(biāo)志性成果，將填補(bǔ)錢江世紀(jì)城高端商業(yè)空白，提升錢江世紀(jì)城的城市功能和國際化水平，中指點評5月7日上午，錢江世紀(jì)城核心區(qū)塊單元XSCQ020207-01、XSCQ020204-15地塊以48.32億元的價格成功掛牌出讓。該地塊由北京華聯(lián)集團(tuán)旗下杭州瑞誠興聯(lián)置 業(yè)有限公司