第一部分--財務基本概念

1、財務基本概念11、財務活動： 一個單位組織資金運動的一系列行為。包括四大方面： 1）投資活動 投資是指企業(yè)根據(jù)項目資金需要投出資金的行為。企業(yè)投資可分為廣義的投資和狹義的投資兩種。廣義投資包括對外投資（如投資購買其他公司股票、債券，或與其他企業(yè)聯(lián)營，或投資于外部項目）和內部使用資金（如購置固定資產、無形資產、流動資產等）。狹義的投資僅指對外投資。 包括廣義投資和狹義投資。 財務管理的要求：合理確定投資規(guī)模和投資結構22）營運活動 是指企業(yè)日常生產經營活動中發(fā)生的一系列資金收付行為。 財務管理的要求：加速資金周轉，提高資金利用效果。33)籌資活動 籌資是指企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌集所

2、需資金的行為。 企業(yè)通過籌資通?？梢孕纬蓛煞N不同性質的資金來源：一是企業(yè)權益資金；二是企業(yè)債務資金。提醒注意：籌資活動不光只是資金的流入，還有流出。與籌資活動相關流入、流出都屬于籌資活動。 財務管理的要求：合理確定籌資規(guī)模和籌資結構。44)分配活動 包括：廣義：對各種收入進行分割和分派活動。如銷售產品取得銷售收入后，要考慮補償成本、支付債權人利息、給股東分配股利等。狹義：對稅后凈利潤的分配。如分配給投資者、企業(yè)留存。 財務管理的要求：合理確定分配的規(guī)模和方式。以上四方面也就是財務管理的基本內容。52、財務關系 指企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方所發(fā)生的經濟利益關系。注意各種財務關系的體現(xiàn)：1

3、.企業(yè)與投資者（所有者）之間的財務關系（所有權性質）：主要是企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經濟關系。2.企業(yè)與債權人之間的財務關系：主要是指企業(yè)向債權人借入資金，并按合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經濟關系；3.企業(yè)與受資者之間的財務關系（所有權性質）：主要是指企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經濟關系；64.企業(yè)與債務人之間的財務關系：主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經濟關系； 5.企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的關系：主要是指企業(yè)購買供貨商的商品或接受其服務以及向客戶銷售商品或提供服務過程中形

4、成的經濟關系；6.企業(yè)與政府之間的財務關系（強制無償?shù)姆峙潢P系）：政府作為社會管理者通過收繳各種稅款的方式與企業(yè)發(fā)生經濟關系；7.企業(yè)內部各單位之間的財務關系：是指企業(yè)內部各單位之間在生產經營各環(huán)節(jié)中，互相提供產品或勞務所形成的經濟關系；8.企業(yè)與職工之間的財務關系：主要是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經濟利益關系。73 財務關系與財務活動之間的關系894、財務管理的目標（1）利潤最大化目標（2）股東財富最大化目標在上市公司，股東財富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定。在股票數(shù)量一定時，股票價格達到最高，股東財富也就達到最大。（3）企業(yè)價值最大化從財務管理的角度看，企業(yè)價

5、值不是賬面資產的總價值，而是企業(yè)所有者權益的市場價值，是企業(yè)所能創(chuàng)造的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。（4）相關者利益最大化 10含義即追求與企業(yè)利益相關的各方利益最大化。包括企業(yè)所有者、債權人、員工、企業(yè)經營者、客戶、供應商和政府等。優(yōu)點（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；（2）體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經濟效益和社會效益的統(tǒng)一；（3）這一目標本身是一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；具體內容（1）強調風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍內；（2）強調股東的首要地位，并強調企業(yè)與股東之間的協(xié)調關系；（3）強調對代理人即企業(yè)經營者的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵機制

6、以便企業(yè)戰(zhàn)略目標的順利實施；（4）關心本企業(yè)一般職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境和合理恰當?shù)母＠?，培養(yǎng)職工長期努力地為企業(yè)工作；（5）不斷加強與債權人的關系，培養(yǎng)可靠的資金供應者；（6）關心客戶的長期利益，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長；（7）加強與供應商的協(xié)作，共同面對市場競爭，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽；（8）保持與政府部門的良好關系。115、財務管理目標的協(xié)調1）所有者與經營者的矛盾與協(xié)調 矛盾：經營者希望在創(chuàng)造財富的同時，能獲得更多的報酬、更多的享受成本；所有者和股東則希望以較小的代價（較少支付報酬）實現(xiàn)更多的財富。 解決矛盾的措施： 解聘；接收；激勵（股票期權、績

7、效股）約束享受成本122）所有者與債權人的矛盾與協(xié)調 矛盾的表現(xiàn)協(xié)調方式1.所有者改變舉債資金的原定用途，增大償債的風險，降低了債權人的負債價值；2.發(fā)行新債券或舉借新債，增大償債的風險，致使舊債的價值降低。1.限制性借債：在借款合同中加入限制條款，如規(guī)定借款的用途、規(guī)定借款的信用條件，要求提供借款擔保等。2.收回借款或停止借款：當債權人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權價值的意圖時，采取收回債權和不再給予新的借款的措施，從而來保護自身權益。13 6 利率(1).含義：利率也稱利息率，是利息占本金的百分比指標。從資金的借貸關系看，利率是一定時期內運用資金資源的交易價格。(2).種類 a 按利率間變動關系：基

8、準利率、套算利率。 基準利率：在多種利率并存的情況下起決定作用的利率。在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的利率。 套算利率：在基準利率確定之后，各金融機構根據(jù)基準利率和借貸款項的特點而換算出的利率。比如在我國中國人民銀行對商業(yè)銀行的利率為基準利率，而商業(yè)銀行對企業(yè)或個人的利率為套算利率。14b 按與市場資金供求情況的關系：固定利率、浮動利率。固定利率：在借貸期內固定不變的利率。浮動利率：在借貸期內可以調整的利率。C 按利率形成的機制：市場利率、法定利率。市場利率：根據(jù)資金市場上的供求關系，隨市場而自由變動的利率。法定利率：由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。15(3).利率的一般計算公式利率=純利率+通貨膨脹補償率+風險收益率 a 純利率：沒有風險、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率實務中我們一般認為國債是無風險債券，一般認為國家不會違約，沒有風險，但其包含通貨膨脹補償率，所以在實務中我們通常利用短期國債利率剔除通貨膨脹補償率來表示純利率。 b 通貨膨脹補償率 由于持續(xù)的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實際購買力，為補償其購買力損失而要求提