技術經(jīng)濟學課件：第3章 項目投資估算

1、第3章 項目投資估算概述建設投資估算建設期利息估算流動資金估算 第3.1節(jié)概述投資估算的內(nèi)容項目總投資與資產(chǎn)的形成1.項目總投資估算的內(nèi)容及其構成 項目總投資是指工程項目從籌建期間開始到項目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。項目總投資由籌建期和建設期投入的建設投資、建設期利息和項目建成投產(chǎn)后所需的流動資金三大部分組成。項目總投資及其構成2、 項目總投資與總資產(chǎn)的形成項目的總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。項目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。項目總投資與資產(chǎn)的形成圖固定資產(chǎn)含義：是指使用期限較長、單位價值較高、并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房

2、屋及建筑物、機器設備、運輸設備、工具器具等?？偼顿Y構成固定資產(chǎn)原值的費用包括：工程費用：建筑工程費、設備購置費和安裝工程費；工程建設其他費用：預備費：基本預備費和漲價預備費；建設期利息。無形資產(chǎn)含義：無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認的非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權、商標權、土地使用權、非專利技術、商譽和版權等。 總投資構成無形資產(chǎn)原值的費用 ：技術轉(zhuǎn)讓費或技術使用費(含專利權和非專利技術)商標權和商譽等其他資產(chǎn)含義：其他資產(chǎn)是指除流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)。總投資構成其他資產(chǎn)原值的費用：生產(chǎn)準備費、開辦費、出國人員費、來華人員費、圖紙資料翻譯復制費、樣品樣機購置費和

3、農(nóng)業(yè)開荒費等。 流動資產(chǎn)含義：流動資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。構成：包括貨幣資金、存貨、應收及預付款項（債權）等。 3.2 建設投資估算 建設投資的估算方法:有簡單估算法分類估算法。3.2.1生產(chǎn)能力指數(shù)法 該方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項目的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額 。n的取值0 n1(1)若已建類似項目與擬建項目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.52 之間 ，n的取值近似為1。(2) 若已建類似項目與擬建項目的規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設備規(guī)模來達到時，n在0.60.7之間；若靠增加相同規(guī)模設備的數(shù)量達到時，n在0.8

4、0.9之間。例題：已知建設年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，現(xiàn)有一年產(chǎn)70萬噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額（n=0.6，CF=1.2）。3.2.2 分類估算法建設投資分類估算法是對構成建設投資的各類投資，即工程費用（含建筑工程費、設備購置費和安裝工程費）工程建設其他費用預備費（含基本預備費和漲價預備費）分類進行估算。1.建筑工程費估算 建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用 。估算方法：單位建筑工程投資估算法 單位實物工程量投資估算法 概算指標投資估算法 2.設備購置費估算 國內(nèi)設備購置費的估算 國產(chǎn)標準設備原價 國產(chǎn)非標準設備原價進口設備

5、購置費估算 工器具及生產(chǎn)家具購置費的估算 進口設備購置費估算 進口設備購置費=進口設備貨價+進口從屬費用+國內(nèi)運雜費進口設備貨價通過詢價、訂貨合同價計算。進口從屬費用國外運費=離岸價（FOB）運費率 =單位運價運量國外運輸保險費=（離岸價+國際運費）/(1-國外保險費率)國外保險費率進口關稅進口從屬費用進口環(huán)節(jié)消費稅進口環(huán)節(jié)增值稅組成計稅價格=進口設備到岸價人民幣外匯牌價+進口關稅+消費稅外貿(mào)手續(xù)費=進口設備到岸價人民幣外匯牌價外貿(mào)手續(xù)費費率在可行性研究階段外貿(mào)手續(xù)費率一般取1.5%。銀行手續(xù)費=進口設備貨價銀行手續(xù)費費率海關監(jiān)管手續(xù)費=（進口設備到岸價人民幣外匯牌價+關稅+消費稅）海關監(jiān)管費

6、費率 商品檢驗檢疫費=進口設備到岸價人民幣外匯牌價檢驗檢疫費率進口從屬費用 國內(nèi)運雜費 運費和裝卸費包裝費設備供銷部門的手續(xù)費采購與倉庫保管費設備運雜費=進口設備離岸價設備運雜費率例題某公司擬從國外進口一套機電設備，重量1000噸，裝運港船上交貨價，即離岸價（FOB價）為400萬美元。其他有關費用參數(shù)為：國際運費標準為360美元/噸，海上運輸保險費率為0.3%，銀行手續(xù)費率為0.5%，外貿(mào)手續(xù)費率為1.5%，關稅稅率為8%，進口環(huán)節(jié)增值稅稅率為17%，人民幣外匯牌價為1美元=6.35元人民幣，進口檢驗檢疫費為5萬元人民幣，設備的國內(nèi)運雜費費率為2.5。試對該套設備購置費進行估算。（保留兩位小數(shù)

7、）【解答】根據(jù)上述各項費用的計算公式，則有：進口設備離岸價=4006.35=2540（萬元）國外運費=36010006.3510000=228.6（萬元）國外運輸保險費=（2540 +228.6）（1-0.3%）0.3%=8.33（萬元）進口關稅=（2540+228.6+8.33）8% = 222.15（萬元）進口環(huán)節(jié)增值稅=（2540+228.6+8.33 + 222.15）17%=509.84（萬元）外貿(mào)手續(xù)費=（2540+228.6+8.33）1.5% =41.65（萬元）銀行手續(xù)費=25400.5%=12.7（萬元）進口檢驗檢疫費=5（萬元）國內(nèi)運雜費=25402.5%=63.5（萬元

8、）設備購置費=2540+228.6+8.33 + 222.15+509.84 +41.65+12.7+5+63.5= 3631.77（萬元） 3.安裝工程費估算 安裝工程費設備原價安裝費率 安裝工程費設備噸位每噸安裝費 安裝工程費安裝工程實物量安裝費用指標 4.工程建設其他費用估算 按各項費用科目的費率或者取費標準估算。建設用地費用征地補償費土地使用權出讓金與工程建設有關的費用建設單位管理費勘察設計費研究試驗費場地準備及臨時設施費可行性研究費引進技術和設備其它費用與項目運營有關的費用工程保險費生產(chǎn)準備費辦公及生活家具購置費環(huán)境影響評價費租用土地費職業(yè)安全衛(wèi)生健康評價費專利及專有技術使用費市政公

9、用設施建設及綠化補償費聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費5.基本預備費 基本預備費(建筑工程費+設備購置費+安裝工程費工程建設其他費用)基本預備費率 6.漲價預備費 案例某項目的靜態(tài)投資為250000萬元，按本項目進度計劃，項目建設期為5年，5年的投資分年度使用比例為第一年10%，第二年20%，第二年30%，第四年30%，第五年10%，建設期內(nèi)年平均價格變動率為6%，試估計該項目建設期的漲價預備費。3.3 建設期利息估算含義：建設期利息是債務資金在建設期內(nèi)發(fā)生并計入固定資產(chǎn)原值的利息.包括借款（或債券）利息及手續(xù)費、承諾費、發(fā)行費、管理費等融資費用建設期利息估算方法 假定：為了簡化計算，通常假定借款均在每年的年中支

10、用，借款當年按半年計息，其余各年份按全年計息。方法：用自有資金支付息時：各年應計利息=(年初借款本金累計+本年借款額/2)名義年利率 不支付利息時：各年應計利息=(年初借款本息累計+本年借款額/2)有效年利率案例某新建項目，建設期為3年，共向銀行貸款1300萬元，貸款時間為：第一年300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率12，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生。每年計息一次，計算該項目建設期利息。3.4 流動資金估算 流動資金構成流動資金估算方法3.4.1 流動資金構成 流動資金是指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金，不包括運營中臨時性需要的資金。流動資產(chǎn)結構按變現(xiàn)速度快慢順序劃分為貨幣資金、應收及預付款項和存貨三大塊，并與流動負債（即應付、預收賬款）相減形成企業(yè)的流動資金。流動資金的循環(huán)每一個生產(chǎn)周期流動資金完成一次周轉(zhuǎn)，但在整個項目壽命期內(nèi)始終被占用，到項目壽命期末，全部流動資金才被收回。成品資金貨幣資金儲備資金從銀行借入生產(chǎn)資金購買過程生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程銷售