中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》易混淆50題含答案

1、中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理易混淆50題含答案一、單項(xiàng)選擇題（共30題，每題1.5分）1、為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取措施予以防范。 以下措施中不正確的選項(xiàng)是（）oA.進(jìn)行長(zhǎng)期投資B.簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同C.取得長(zhǎng)期借款D.簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同（正確答案）答案解析：在通貨膨脹初期，貨幣面臨貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以 防止風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值，所以選項(xiàng)A正確；應(yīng)與客戶簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減 少物價(jià)上漲造成的損失，所以選項(xiàng)B正確；應(yīng)取得長(zhǎng)期負(fù)債，以保持資本本錢(qián)的 穩(wěn)定，所以選項(xiàng)C正確；簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同，會(huì)降低在通貨膨脹時(shí)期的現(xiàn)金流 入，所以選項(xiàng)D不正確。2、以下關(guān)于資本市場(chǎng)特點(diǎn)的表述中，不正

2、確的選項(xiàng)是（）oA.融資期限長(zhǎng)B.資本借貸量大C.融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本的需要D.價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小（正確答案）答案解析：資本市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：（1）融資期限長(zhǎng)；（2）融資目的是解決 長(zhǎng)期投資性資本的需要，用于補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力；（3）收益較高但風(fēng) 險(xiǎn)也較大；（4）資本借貸量大。選項(xiàng)D的表述是貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)。3、以下關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說(shuō)法中，不正確的選項(xiàng)是（）oA.貨幣時(shí)間價(jià)值也稱為資金的時(shí)間價(jià)值B.用相對(duì)數(shù)表示的貨幣的時(shí)間價(jià)值也稱為純利率C.短期國(guó)債利率可以視為純利率（正確答案）D.不同時(shí)間單位貨幣的價(jià)值不相等率相同，但是由于并不是長(zhǎng)期按照這個(gè)增長(zhǎng)率固定增長(zhǎng)，所以，不能按照股利固

3、定 增長(zhǎng)模型計(jì)算，而只能分別按照復(fù)利折現(xiàn)，所以，選項(xiàng)B、D的式子不正確。未來(lái) 第三年的每股股利= 2.205X (1+2%),由于以后每股股利長(zhǎng)期按照2%的增長(zhǎng)率 固定增長(zhǎng)，因此，可以按照股利固定增長(zhǎng)模型計(jì)算第三年以及以后年度的股利現(xiàn) 值，表達(dá)式為 2. 205X (1+2%) / (12%-2%) =22. 05X (1+2%),不過(guò)注意， 這個(gè)表達(dá)式表示的是第三年初的現(xiàn)值，因此，還應(yīng)該復(fù)利折現(xiàn)兩期，才能計(jì)算出在 第一年初的現(xiàn)值，即第三年以及以后年度的股利在第一年初的現(xiàn)值=22. 05X (1 + 2%) X (P/F, 12%, 2),所以，該股票目前的價(jià)值=2. IX (P/F, 12%

4、, 1) + 2.205X (P/F, 12%, 2) +22.05X (1 + 2%) X (P/F, 12%, 2)。28、某投資人持有甲公司的股票，要求的收益率為12%。預(yù)計(jì)甲公司未來(lái)三年 的每股股利分別為L(zhǎng)0元、L2元、1.5元。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，年增長(zhǎng)率 為8%o那么該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為()元。：(P/F, 12%, 1)=0.8929,(P/F, 12%, 2) =0.7972, (P/F, 12%, 3) =0.711829. 62(正確答案)31.7530. 6828. 66答案解析：股票的價(jià)值=1.0義(P/F, 12%, 1) +1.2X (P/F, 12%, 2)

5、+ 1.5X (P/F, 12%, 3) +1.5X (1 + 8%) / (12%8%) X (P/F, 12%, 3) =1. 0X0. 8929+1.2X0. 7972 + 1. 5X0. 7118 + 40. 5X0. 7118=31. 75 (元)29、以下關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的表述中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是()。A.如果銷(xiāo)售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測(cè)，企業(yè)應(yīng)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比 率B.緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略維持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷(xiāo)售收入比率，可以節(jié)約 流動(dòng)資產(chǎn)的持有本錢(qián)C.在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小D.制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，首先應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境(

6、正確答 案)答案解析：制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)，首先，需要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性與 風(fēng)險(xiǎn)性。其次，制定流動(dòng)資產(chǎn)策略時(shí)還應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境。所以選 項(xiàng)D的表述錯(cuò)誤。30、在期限匹配融資策略中，當(dāng)波動(dòng)性資產(chǎn)擴(kuò)張時(shí)，信貸額度會(huì)()oA.增加以便支持企業(yè)的擴(kuò)張(正確答案)B.釋放出資金，以償付短期借款C.減少以便降低資本本錢(qián)D.以上均不正確答案解析：在期限匹配融資策略中，當(dāng)波動(dòng)性資產(chǎn)擴(kuò)張時(shí)，信貸額度也會(huì)增 加以便支持企業(yè)的擴(kuò)張；當(dāng)資產(chǎn)收縮時(shí)，就會(huì)釋放出資金，以償付短期借款。二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題2分，請(qǐng)至少選擇2個(gè)及以上正確答案)31、某品牌手機(jī)在雙11推出特價(jià)活動(dòng)，0元購(gòu)當(dāng)前熱賣(mài)X2

7、5手機(jī)，套餐一: 需在使用半年后每月月初支付話費(fèi)套餐199元，合約期限2年。套餐二:需在使 用半年后每月月末支付話費(fèi)套餐249元，合約期限2年。X25手機(jī)當(dāng)前價(jià)格為 3799元。假設(shè)當(dāng)前月利率為2%,以下選項(xiàng)中，正確的有()o ：(P/A, 2%, 18) =14.9920； (P/F, 2%, 5) =0.9057； (P/F, 2%, 6) =0.8880A.套餐一現(xiàn)值為2702. 07元(正確答案)B.套餐二現(xiàn)值為3535. 8元C.應(yīng)選擇套餐一(正確答案)D.應(yīng)選擇套餐二答案解析：此題中計(jì)息周期是月，套餐一使用半年后每月月初支付，第一次 支付發(fā)生在7月月初即6月月末，那么遞延期是5個(gè)月

8、，支付期是18個(gè)月，套 餐一現(xiàn)值=199X (P/A, 2%, 18) X (P/F, 2%, 5) =199X 14. 9920X0. 9057 = 2702. 07 (元)，套餐二的第一次支付發(fā)生在使用后第7個(gè)月月末，這樣遞延期是 6個(gè)月，支付期是18個(gè)月，套餐二現(xiàn)值= 249X (P/A, 2%, 18) X (P/F, 2%, 6) =249X 14. 9920X0. 8880 = 3314. 91 (元)，兩個(gè)套餐都小于直接購(gòu)買(mǎi)手機(jī)的價(jià) 款，應(yīng)該在套餐中選擇其一，由于套餐一現(xiàn)值小于套餐二現(xiàn)值，所以應(yīng)選擇套餐32、以下有關(guān)收益率的說(shuō)法中，正確的有（）。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率=貨幣時(shí)間價(jià)值+通

9、貨膨脹補(bǔ)償率（正確答案）B.貨幣時(shí)間價(jià)值=純粹利率（正確答案）C.針對(duì)同一工程，投資者越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，要求的風(fēng)險(xiǎn)收益率越高（正確答案）D.實(shí)際收益率一般都等于預(yù)期收益率33、現(xiàn)有兩個(gè)投資工程甲和乙，甲、乙方案的期望值分別為20%. 25%, 標(biāo)準(zhǔn)離差分別為0.4、0.64,以下結(jié)論不正確的有（）。A.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)程度（正確答案）B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙方案的風(fēng)險(xiǎn)程度C.乙方案優(yōu)于甲方案（正確答案）D.甲方案優(yōu)于乙方案（正確答案）答案解析：甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率=0.4/20%=200%,乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率= 0.64/25%= 256%,可判斷甲的風(fēng)險(xiǎn)小，乙的風(fēng)險(xiǎn)大，甲的期望值小于乙的期

10、望值，所以無(wú)法判 斷哪個(gè)方案較優(yōu)，要取決于投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。34、關(guān)于半固定本錢(qián)，以下說(shuō)法中正確的有（）。A.半固定本錢(qián)也稱階梯式變動(dòng)本錢(qián)（正確答案）B.半固定本錢(qián)在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的（正確答案）C.固定 座機(jī)費(fèi)屬于半固定本錢(qián)D.檢驗(yàn)員的工資屬于半固定本錢(qián)（正確答案）35、以下關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)算的表述中，正確的有（）oA.財(cái)務(wù)預(yù)算多為長(zhǎng)期預(yù)算B.財(cái)務(wù)預(yù)算又被稱為總預(yù)算（正確答案）C.財(cái)務(wù)預(yù)算是全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)（正確答案）D.財(cái)務(wù)預(yù)算主要包括資金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)利潤(rùn)表（正確答案）答案解析：一般情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù) 算，所以選項(xiàng)A的表述不正確.

11、36.以下屬于零基預(yù)算法的缺點(diǎn)的有（）oA.工作量較大（正確答案）B.本錢(qián)較高（正確答案）C.準(zhǔn)確性容易受到管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的影響（正確答案）D.可能造成預(yù)算上的浪費(fèi)答案解析：零基預(yù)算法缺點(diǎn)主要表達(dá)在：一是預(yù)算編制工作量較大、本錢(qián)較 高；二是預(yù)算編制的準(zhǔn)確性受企業(yè)管理水平和相關(guān)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確性影響較大。37、彈性預(yù)算的編制方法有公式法和列表法兩種。相對(duì)于列表法，以下各項(xiàng)中 屬于公式法特點(diǎn)的有（）oA.無(wú)須以本錢(qián)性態(tài)分析為前提B.評(píng)價(jià)和考核實(shí)際本錢(qián)時(shí)往往需要使用插值法計(jì)算實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù)算本錢(qián)C.可在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算本錢(qián)（正確答案）D.階梯本錢(qián)和曲線本錢(qián)必須用數(shù)學(xué)方法修正為直線（

12、正確答案）答案解析：公式法的優(yōu)點(diǎn)是便于在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算本錢(qián)， 可比性和適應(yīng)性強(qiáng)，編制預(yù)算的工作量相對(duì)較小。缺點(diǎn)是按公式進(jìn)行本錢(qián)分解比擬 麻煩，對(duì)每個(gè)費(fèi)用子工程甚至細(xì)目逐一進(jìn)行本錢(qián)分解，工作量很大。另外對(duì)于階梯 本錢(qián)和曲線本錢(qián)只能先用數(shù)學(xué)方法修正為直線，才能應(yīng)用公式法；采用列表法編制 彈性預(yù)算，在評(píng)價(jià)和考核實(shí)際本錢(qián)時(shí)，往往需要使用插值法計(jì)算”實(shí)際業(yè)務(wù)量的預(yù) 算本錢(qián)”；無(wú)論采用公式法還是采用列表法編制彈性預(yù)算，都需要以本錢(qián)性態(tài)分析 為前提。38、以下有關(guān)戰(zhàn)略投資者的表述中，正確的有（）。A.引入戰(zhàn)略投資者，可以提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力（正 確答案）B.引入的戰(zhàn)略投

13、資者要出于長(zhǎng)期投資目的而較長(zhǎng)時(shí)期地持有股票（正確答案）C.資本市場(chǎng)中的戰(zhàn)略投資者，是不追逐持股價(jià)差、有較大承受能力的股票持有 者D.在我國(guó)，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā) 行公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的個(gè)人或法人答案解析：資本市場(chǎng)中的戰(zhàn)略投資者，目前多是追逐持股價(jià)差、有較大承受 能力的股票持有者，一般都是大型證券投資機(jī)構(gòu)。選項(xiàng)C不正確。按我國(guó)證監(jiān)會(huì) 的規(guī)那么解釋，戰(zhàn)略投資者是指與發(fā)行人具有合作關(guān)系或有合作意向和潛力，與發(fā)行 公司業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密且欲長(zhǎng)期持有發(fā)行公司股票的法人（注意：不包括個(gè)人）。選項(xiàng) D不正確。39、以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說(shuō)法中，正確的有（）

14、oA.可轉(zhuǎn)換債券將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來(lái)，籌資性質(zhì)和時(shí) 間上具有靈活性（正確答案）B.可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資本錢(qián) （正確答案）C.在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無(wú)需另外支付籌資費(fèi)用，又節(jié)約了股票 的籌資本錢(qián)（正確答案）D.可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格往往高于當(dāng)時(shí)公司的股票價(jià)格（正確 答案）答案解析：可轉(zhuǎn)換債券將傳統(tǒng)的債務(wù)籌資功能和股票籌資功能結(jié)合起來(lái)，籌 資性質(zhì)和時(shí)間上具有靈活性，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確；可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條 件下普通債券的利率，降低了公司的籌資本錢(qián)，此外，在可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股 時(shí)，公司無(wú)需另外支付籌資費(fèi)用，

15、又節(jié)約了股票的籌資本錢(qián)，選項(xiàng)B、C的說(shuō)法正 確；可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格往往高于當(dāng)時(shí)公司的股票價(jià)格，選項(xiàng)D 的說(shuō)法正確。40、關(guān)于優(yōu)先股的股息率，以下說(shuō)法中正確的有（）。A.優(yōu)先股的固定股息率各年可以不同（正確答案）B.公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用浮動(dòng)股息率的，應(yīng)當(dāng)明確優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)票面股 息率的計(jì)算方法（正確答案）C.優(yōu)先股不可以采用浮動(dòng)股息率分配利潤(rùn)D.優(yōu)先股的股息一般不會(huì)隨公司經(jīng)營(yíng)情況而變化（正確答案）答案解析：公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用固定股息率的，可以在優(yōu)先股存續(xù)期 內(nèi)采取相同的固定股息率，或明確每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同， 所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確；優(yōu)先股股息率根據(jù)

16、約定的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整的，稱為 浮動(dòng)股息率優(yōu)先股，所以，優(yōu)先股可以采用浮動(dòng)股息率分配利潤(rùn)，即選項(xiàng)C的說(shuō) 法不正確。公司章程中規(guī)定優(yōu)先股采用浮動(dòng)股息率的，應(yīng)當(dāng)明確優(yōu)先股存續(xù)期內(nèi)票 面股息率的計(jì)算方法。由于優(yōu)先股的股息率事先已經(jīng)作規(guī)定，因此優(yōu)先股的股息一 般不會(huì)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況而變化。所以，選項(xiàng)BD的說(shuō)法正確。41、以下選項(xiàng)屬于發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)具備的條件的有（）。A.具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源（正確答案）B.主體信用評(píng)級(jí)到達(dá)AAA（正確答案）C.待歸還債券余額不低于企業(yè)凈資產(chǎn)的40%D.發(fā)行利率由市場(chǎng)化方式確定（正確答案）答案解析：發(fā)行中期票據(jù)一般要求具有穩(wěn)定的償債資金來(lái)源；擁有連續(xù)三年 的經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)

17、報(bào)表，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利；主體信用評(píng)級(jí)到達(dá)AAA；待歸還 債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40機(jī)募集資金應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并在發(fā)行 文件中明確披露資金用途；發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和相關(guān)費(fèi)用由市場(chǎng)化方式確定。42、以下指標(biāo)中，影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素有（）。A.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資金比重（正確答案）B.普通股收益水平（正確答案）C.所得稅稅率水平（正確答案）D.固定的資本本錢(qián)（正確答案）答案解析：此題考核影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素。影響財(cái)務(wù)杠桿的因素包括： 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資金比重；普通股收益水平；所得稅稅率水平。其中，普通股 收益水平又受息稅前利潤(rùn)、固定性資本本錢(qián)高低的影響。債務(wù)本錢(qián)比重越高、固定

18、 的資本本錢(qián)支付額越高、息稅前利潤(rùn)水平越低，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。43.甲公司本年息稅前利潤(rùn)為500萬(wàn)元，債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值為1000萬(wàn)元（與面值 相等），稅后利率為7%o無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,市場(chǎng)組合收益率為12%,公司的 3系數(shù)為1.5,適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,假定各年的凈利潤(rùn)保持不變且全 部作為股利發(fā)放，以下各項(xiàng)計(jì)算中，正確的有（）。A.權(quán)益資本本錢(qián)為16%（正確答案）B.權(quán)益資本價(jià)值為2015. 63萬(wàn)元C.公司價(jià)值為3015. 63萬(wàn)元D.加權(quán)平均資本本錢(qián)為12. 90%（正確答案）答案解析：權(quán)益資本本錢(qián)=4%+1.5X （12%-4%） =16%,選項(xiàng)A說(shuō)法正 確。權(quán)益資本價(jià)值

19、=500X （1-25%） -1000X7%/16%=1906. 25 （萬(wàn)元），選項(xiàng) B說(shuō)法不正確。公司價(jià)值=1000+1906. 25 = 2906. 25 （萬(wàn)元），選項(xiàng)C說(shuō)法不正 確。加權(quán)平均資本本錢(qián)=7%X 1000/2906. 25+16%X 1906. 25/2906. 25 = 12. 90%,選 項(xiàng)D說(shuō)法正確。44、某投資工程某年的營(yíng)業(yè)收入為120萬(wàn),付現(xiàn)本錢(qián)為60萬(wàn),該年發(fā)生了 大修理支出10萬(wàn)，會(huì)計(jì)處理是在本年內(nèi)一次性作為損益性支出，同時(shí)該年發(fā)生改 良支出15萬(wàn)元，折舊額為10萬(wàn)元，所得稅稅率為25%,以下各項(xiàng)計(jì)算中，正確 的有O oA.該年現(xiàn)金凈流量為28. 75萬(wàn)元B

20、.該年稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為18. 75萬(wàn)元C.該年稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為30萬(wàn)元（正確答案）D.該年現(xiàn)金凈流量為25萬(wàn)元（正確答案）答案解析：該年稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=稅后收入一稅后付現(xiàn)本錢(qián)一非付現(xiàn)本錢(qián)X （1 一所得稅率）=120X （1-25%） - （60+10） X （1-25%） -10X （1-25%） =30 （萬(wàn)元），該年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量二稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)本錢(qián)= 30+10=40 （萬(wàn) 元）。按照教材的規(guī)定，營(yíng)業(yè)期內(nèi)某一年發(fā)生的改良支出是一種投資，應(yīng)作為該年 的現(xiàn)金流出量，以后年份通過(guò)折舊收回。所以，該年現(xiàn)金凈流量=4015=25 （萬(wàn) 元）。45、以下各項(xiàng)中，屬于證券投資系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.

21、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）B.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)C.再投資風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）答案解析：證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng) 險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。46、營(yíng)運(yùn)資金管理應(yīng)該遵循的原那么包括（）。A.滿足正常資金需求（正確答案）B.保證一定的盈利能力C.保持足夠的長(zhǎng)期償債能力D.節(jié)約資金使用本錢(qián)（正確答案）答案解析：企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理，需要遵循以下原那么：（1）滿足正常資金 需求；（2）提高資金使用效率；（3）節(jié)約資金使用本錢(qián)；（4）維持短期償債能 力。47、以下關(guān)于集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的說(shuō)法中，正確的有（）oA.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)

22、務(wù)管理體制，其實(shí)質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)（正確答案）B.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制意在以企業(yè)開(kāi)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心， 將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)權(quán)（正確答案）C.在集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制下，凡需要由企業(yè)總部決定的事項(xiàng)，在 企業(yè)總部未明確答復(fù)前，各所屬單位無(wú)權(quán)自行處置D.在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配方 法，各所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充（正確答案）答案解析：為防止配合失誤，明確責(zé)任，凡需要由企業(yè)總部決定的事項(xiàng)，在 規(guī)定時(shí)間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)，否那么，各所屬單位有權(quán)自行處置。48、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法中正

23、確的有（）oA.風(fēng)險(xiǎn)是指收益的不確定性（正確答案）B.風(fēng)險(xiǎn)是損失發(fā)生的可能性C.資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性（正確答案）D.從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以 預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng) 濟(jì)損失的可能性答案解析：風(fēng)險(xiǎn)是指收益的不確定性，選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。從財(cái)務(wù)管理的 角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因 素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。所 以選項(xiàng)D說(shuō)法不正確。49、以下各項(xiàng)中，屬于風(fēng)險(xiǎn)管理原那么的有（）。A.謹(jǐn)慎性原那么B.重要性原那么（

24、正確答案）C.平衡性原那么（正確答案）D.全面性原那么（正確答案）答案解析：風(fēng)險(xiǎn)管理原那么包括四項(xiàng)：融合性原那么、全面性原那么、重要性原 那么、平衡性原那么。50、財(cái)務(wù)人員常常利用證券資產(chǎn)組合來(lái)投資，以下關(guān)于證券組合的認(rèn)識(shí)中，正 確的有（）oA.相關(guān)系數(shù)不等于1時(shí)，組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）B.相關(guān)系數(shù)大于0時(shí)，組合不具有分散風(fēng)險(xiǎn)的能力C.兩項(xiàng)資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)，此時(shí)組合能最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）D.理論上，相關(guān)系數(shù)總是介于負(fù)1與正1之間（正確答案）答案解析：只要相關(guān)系數(shù)不是正1,都具有分散風(fēng)險(xiǎn)的能力。答案解析：純利率是指在沒(méi)有通貨膨脹、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)情況下資金市場(chǎng)的平均利 率。短期國(guó)債利率的風(fēng)險(xiǎn)非

25、常小，通常認(rèn)為短期國(guó)債利率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，所以沒(méi) 有通貨膨脹時(shí)，短期國(guó)債利率可以視為純利率，選項(xiàng)c缺少“沒(méi)有通貨膨脹時(shí)” 這個(gè)前提條件，因此選項(xiàng)C說(shuō)法不正確。4、在以下各項(xiàng)資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是O O TOC o 1-5 h z (P/F,i,n)(P/A,i,n)(正確答案)(F/P,i,n)(F/A,i,n)答案解析：年資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)，所以此題答案為 選項(xiàng)Bo5、永續(xù)年金的現(xiàn)值可以看成是一個(gè)n無(wú)窮大時(shí)()的現(xiàn)值。A.普通年金(正確答案)B.預(yù)付年金C.遞延年金D.復(fù)利答案解析：永續(xù)年金是普通年金的極限形式，當(dāng)普通年金的收付次數(shù)為無(wú)窮 大時(shí)

26、即為永續(xù)年金。6、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣，以下說(shuō)法中不正確的選項(xiàng)是()oA.適用于表示企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)B.不適用于各類風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)和溝通報(bào)告(正確答案)C.為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供可視化的工具D.需要主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性答案解析：風(fēng)險(xiǎn)矩陣適用于表示企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)，也適用于各類風(fēng) 險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)和溝通報(bào)告.7、以下關(guān)于證券資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的說(shuō)法中，不正確的選項(xiàng)是()oA.如果兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為0,說(shuō)明二者不相關(guān)，二者構(gòu)成的投資組 合不能分散風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能被分散C.大多數(shù)情況下，證券組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)D.稅制改革風(fēng)險(xiǎn)不能被分散答

27、案解析：只有在相關(guān)系數(shù)為+1時(shí)，投資組合才不能分散風(fēng)險(xiǎn)。8、當(dāng)某上市公司的P系數(shù)大于0時(shí)，以下關(guān)于該公司風(fēng)險(xiǎn)與收益的表述 中，正確的選項(xiàng)是（）oA.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)B.資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化（正確答案）C.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度D.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)幅度答案解析：B系數(shù)是反映資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè) 量化指標(biāo)，B系數(shù)大于零，那么說(shuō)明資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同向變化，所 以選項(xiàng)B的表述正確；市場(chǎng)組合的P系數(shù)二1,由于不知道該上市公司B系數(shù)的 具體數(shù)值，所以無(wú)法判斷該上市公司系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)誰(shuí)大誰(shuí)小

28、，也無(wú) 法判斷該上司公司資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)幅度誰(shuí)大誰(shuí)小。9、以下說(shuō)法中不正確的選項(xiàng)是（）oA.管理人員的基本工資屬于約束性固定本錢(qián)B.新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用屬于酌量性固定本錢(qián)C.按銷(xiāo)售收入的一定百分比支付的銷(xiāo)售傭金屬于技術(shù)性變動(dòng)本錢(qián)（正確答案）D.對(duì)于技術(shù)性變動(dòng)本錢(qián)而言，只要生產(chǎn)就必然會(huì)發(fā)生答案解析：按銷(xiāo)售收入的一定百分比支付的銷(xiāo)售傭金屬于酌量性變動(dòng)本錢(qián)。 酌量性變動(dòng)本錢(qián)是指可以通過(guò)管理決策行動(dòng)可以改變的變動(dòng)本錢(qián)。10、以下說(shuō)法中不正確的選項(xiàng)是（）oA.管理人員的基本工資屬于約束性固定本錢(qián)B.新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用屬于酌量性固定本錢(qián)C.按銷(xiāo)售收入的一定百分比支付的銷(xiāo)售傭金屬于技術(shù)性變動(dòng)

29、本錢(qián)（正確答案）D.對(duì)于技術(shù)性變動(dòng)本錢(qián)而言，只要生產(chǎn)就必然會(huì)發(fā)生答案解析：按銷(xiāo)售收入的一定百分比支付的銷(xiāo)售傭金屬于酌量性變動(dòng)本錢(qián)。 酌量性變動(dòng)本錢(qián)是指可以通過(guò)管理決策行動(dòng)可以改變的變動(dòng)本錢(qián)。11、以下各項(xiàng)中屬于一般性保護(hù)條款內(nèi)容的是（）。A.限制企業(yè)資本支出的規(guī)模（正確答案）B.及時(shí)清償債務(wù)C.保持存貨儲(chǔ)存量D.借款的用途不得改變答案解析：一般性保護(hù)條款是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力等方面的要求 條款，這類條款應(yīng)用于大多數(shù)借款合同，主要包括：（1）保持企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng) 性；（2）限制企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性支出；（3）限制企業(yè)資本支出的規(guī)模；（4）限制公 司再舉債規(guī)模；（5）限制公司的長(zhǎng)期投資。上面四個(gè)選項(xiàng)

30、中只有選項(xiàng)A屬于一般 性保護(hù)條款的內(nèi)容。12、某公司經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷(xiāo)售收入的百分比分別為60%和25%, 計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率為12%,股利支付率為40%,如果預(yù)計(jì)該企業(yè)的外部籌資需要量為 零，那么該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為（）。13.71% （正確答案）15. 89%20. 57%25. 9%答案解析：假設(shè)基期銷(xiāo)售額為S,預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為g,那么銷(xiāo)售額的增加 = SXg,預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售額為SX （1+g） o依據(jù)外部籌資需要量的計(jì)算公式有： （60%-25%） XSXg-SX （1 + g） X12%X （1-40%） =0,解得：g=25.9%o13、某投資工程的工程期限為5年，投資期為1年，

31、投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流 量均為1500萬(wàn)元，原始投資額現(xiàn)值為2500萬(wàn)元，資本本錢(qián)為10%, （P/A, 10%, 4） =3. 1699, （P/A, 10%, 5） =3.7908, （P/F, 10%, 1） =0.9091,那么該 工程年金凈流量為（）萬(wàn)元。574. 97（正確答案）840.51594. 82480. 80答案解析：工程的凈現(xiàn)值=1500義(P/A, 10%, 4) (P/F, 10%, 1) 2500 = 1500X3. 16990. 9091-2500=1822.63 (萬(wàn)元)，工程年金凈流量二工程的凈現(xiàn)值/ 年金現(xiàn)值系數(shù)=1822. 63/3. 7908=480.

32、80 (萬(wàn)元)。14、某種股票為固定成長(zhǎng)股票，股利年增長(zhǎng)率5%,剛剛支付的每股股利為2 元，目前的股價(jià)為10元，投資者打算一年后出售，估計(jì)出售價(jià)格為11元，那么投 資該股票的內(nèi)部收益率為()。25%20%31% (正確答案)21%答案解析：未來(lái)第一期的股利=2X (1+5%) =2. 1 (元)，一年后的出售收入 為11元，所以，投資該股票的內(nèi)部收益率:(2. 1 + 11-10) /10X100%=31%o或 者假設(shè)內(nèi)部收益率為W,貝IJ (2. 1 + 11) / (1+W) - 10=0,解得：上31%。15、強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系的財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 是()。A.

33、利潤(rùn)最大化B.股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化(正確答案)答案解析：相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東 之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，選項(xiàng)D正確。16、在以下指標(biāo)中，能夠反映上市公司股東財(cái)富最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最正確指 標(biāo)是()OA.總資產(chǎn)收益率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價(jià)（正確答案）D.每股收益答案解析：股東財(cái)富最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大為目標(biāo)。在上市公司，股東財(cái)富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面決定的。在 股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格到達(dá)最高，股東財(cái)富也就到達(dá)最大。所以此題的正確選 項(xiàng)應(yīng)該是C選項(xiàng)。17、關(guān)于預(yù)付年金和遞延年金，以下說(shuō)法中不正

34、確的選項(xiàng)是（）。A.預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)乘以（1+i）（正確答案）B.求預(yù)付年金的現(xiàn)值時(shí)，現(xiàn)值點(diǎn)在第一筆年金發(fā)生時(shí)點(diǎn)的前一個(gè)時(shí)點(diǎn)C.遞延期為m,連續(xù)等額收到現(xiàn)金流量A的次數(shù)為n次，那么遞延年金現(xiàn)值為 P=AX （P/A, i, n） X （P/F, i, m）D.遞延年金終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算一樣答案解析：求預(yù)付年金的現(xiàn)值時(shí)，現(xiàn)值點(diǎn)就是第一筆年金的發(fā)生時(shí)點(diǎn)，所以 選項(xiàng)B不正確。18、小張大學(xué)畢業(yè)半年了，目前月薪10000元，手上有現(xiàn)金30000元，他計(jì) 劃5年后買(mǎi)房，從現(xiàn)在起利用手中的閑置資金進(jìn)行理財(cái)投資，以后每半年投資一 次，每次30000元，共投資10次，預(yù)計(jì)半年收益

35、率為3%,那么5年后小張可以 取出（）元。己知：（F/A, 3%, 10） =11.464, （F/A, 3%, 11） =12.808343920354237. 6（正確答案）C.384240D. 395767. 2答案解析：“從現(xiàn)在起”，因此第一次投資發(fā)生在第一年初，構(gòu)成預(yù)付年 金，終值= 30000X （F/A, 3%, 10） X （1+3%） =30000X 11.464X 1.03 = 354237. 6 （元）。19、預(yù)算管理委員會(huì)的職責(zé)不包括（）。A.審批公司預(yù)算管理制度、政策B.審議年度預(yù)算草案并報(bào)董事會(huì)等機(jī)構(gòu)審批C.對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)（正確答案）D.協(xié)調(diào)預(yù)算編制、預(yù)

36、算調(diào)整及預(yù)算執(zhí)行中的有關(guān)問(wèn)題答案解析：預(yù)算管理委員會(huì)審批公司預(yù)算管理制度、政策，審議年度預(yù)算草 案或預(yù)算調(diào)整草案并報(bào)董事會(huì)等機(jī)構(gòu)審批，監(jiān)控、考核本單位的預(yù)算執(zhí)行情況并向 董事會(huì)報(bào)告，協(xié)調(diào)預(yù)算編制、預(yù)算調(diào)整及預(yù)算執(zhí)行的有關(guān)問(wèn)題等。企業(yè)董事會(huì)或類 似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。20、籌資方式，是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式，受到一些因素的制約。 以下各項(xiàng)中，不屬于籌資方式制約因素的是（）。A.法律環(huán)境B.資本本錢(qián)（正確答案）C.經(jīng)濟(jì)體制D.融資市場(chǎng)答案解析：籌資方式，是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式，它受到法律環(huán) 境、經(jīng)濟(jì)體制、融資市場(chǎng)等籌資環(huán)境的制約，特別是受?chē)?guó)家對(duì)金融市場(chǎng)和融資行為

37、方面的法律法規(guī)制約。21、關(guān)于認(rèn)股權(quán)證籌資，以下說(shuō)法中不正確的選項(xiàng)是（）。A.認(rèn)股權(quán)證是一種投資工具B.認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具C.認(rèn)股權(quán)證能夠約束上市公司的敗德行為D.認(rèn)股權(quán)證屬于認(rèn)沽權(quán)證（正確答案）答案解析：廣義的權(quán)證是一種持有人有權(quán)于某一特定期間或到期日，按約定 的價(jià)格認(rèn)購(gòu)或沽出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。按買(mǎi)或賣(mài)的不同權(quán)利，可分為認(rèn)購(gòu) 權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，又稱為看漲權(quán)證和看跌權(quán)證。認(rèn)股權(quán)證，屬于認(rèn)購(gòu)權(quán)證。22、以下關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的說(shuō)法中，不正確的選項(xiàng)是（）。A.具有實(shí)現(xiàn)融資和股票期權(quán)激勵(lì)的雙重功能B.認(rèn)股權(quán)證沒(méi)有普通股的紅利收入C.認(rèn)股權(quán)證本質(zhì)上是一種股票期權(quán)D.認(rèn)股權(quán)證是一種投資促進(jìn)工具是一種投資工具，而不是投資促進(jìn)工具。（正 確答案）答案解析：認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具。認(rèn)股權(quán)證的發(fā)行人是發(fā)行標(biāo)的股 票的上市公司，認(rèn)股權(quán)證通過(guò)以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)公司股票的契約方式，能保證公司能 夠在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計(jì)劃，順利實(shí)現(xiàn)融資。23、以下選項(xiàng)中，屬于商業(yè)票據(jù)融資優(yōu)點(diǎn)的是（）。A.發(fā)行機(jī)制靈活B.用