國(guó)企考核指標(biāo)體系

1、評(píng)價(jià)指標(biāo)指標(biāo)計(jì)算方法盈利能力主要反映企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)期間的投入產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量?jī)糍Y產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)X100%平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)X100%平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入X100%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/（凈利潤(rùn)+少數(shù)股東損益）成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額X100%成本費(fèi)用總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加+經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用）+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用資本收益率資本收益率=

2、凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益X100%平均資本=（年初實(shí)收資本+年初資本公積）+（年末實(shí)收資本+年末資本公積）/2資產(chǎn)質(zhì)量22主要反映企業(yè)所占用經(jīng)濟(jì)資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=（年初應(yīng)收賬款余額+年末應(yīng)收賬流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額平均流動(dòng)資產(chǎn)總額二（年初流動(dòng)資產(chǎn)總額+年末流動(dòng)資資產(chǎn)現(xiàn)金回收率資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額X100%債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)22主要反映企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)水平、償債能力及其面臨的債資產(chǎn)負(fù)債率資

3、產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X100%速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X100%速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債X100%經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)22主要反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)水平、資本增值狀況及發(fā)展后勁銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率-（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額）/上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額X100%資本保值增值率資本保值增值率=（年末所有者權(quán)益寧年初所有者權(quán)益）X100%銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額一上年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額）/上年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額X100%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（年末資產(chǎn)總額一年初

4、資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額X100%補(bǔ)充指標(biāo)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷(xiāo)貨成本/平均存貨余額平均存貨余額=（期初存貨+期末存貨）寧2資本累積率資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額寧年初所有者權(quán)益X100%1本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額=年末所有者權(quán)益年初所有者補(bǔ)充指標(biāo)三年資本平均增長(zhǎng)率三年平均資本增長(zhǎng)率=（年末所有者權(quán)益寧三年前末所有者權(quán)益）1/3-1X1OO%三年銷(xiāo)售平均增長(zhǎng)率三年銷(xiāo)售平均增長(zhǎng)率=（當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額/三年前主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額）1/31X100%備注指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高即ROA。一般情況下，企業(yè)可據(jù)此指標(biāo)與市場(chǎng)資本利率進(jìn)行比較，如果該指標(biāo)大于市場(chǎng)利率，則表明企業(yè)可以充分利

5、用財(cái)務(wù)杠桿，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，獲取盡可能多的收益主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為稅后利潤(rùn)該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大利潤(rùn)總額和成本費(fèi)用總額來(lái)自損益表。成本費(fèi)用一般指主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加和三項(xiàng)期間費(fèi)用即ROE。如果資本收益率咼于債務(wù)資金成本率，則適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是有利的；反之，如果資本收益率低于債務(wù)資金成本率，則過(guò)咼的負(fù)債經(jīng)營(yíng)就將損害投資者的利益主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額是指企業(yè)當(dāng)期銷(xiāo)售產(chǎn)品、商品、提供勞務(wù)等主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的收入減去折扣與折讓后的數(shù)額。如果企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率突然上升，而企業(yè)的銷(xiāo)售收入?yún)s無(wú)多大變化.則可能是企業(yè)本期報(bào)廢了大量固定資產(chǎn)造成的.而不是企業(yè)的資產(chǎn)利用效率

6、提高一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率高，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產(chǎn)流動(dòng)快，償債能力強(qiáng)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。該指標(biāo)越高.說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利田效率越好比值越大說(shuō)明資產(chǎn)利用效果越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入越多，整個(gè)企業(yè)獲取現(xiàn)金能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。反之，則經(jīng)營(yíng)管理水平越低，經(jīng)營(yíng)者有待提高管理水平，進(jìn)而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益旦公司破產(chǎn)清算時(shí)，資產(chǎn)變現(xiàn)所得很可能低于其帳面價(jià)值。所以如果此指標(biāo)過(guò)高，債權(quán)人可能遭受損失。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100

7、%，表明公司已經(jīng)資不抵債速動(dòng)比率的高低能直接反映企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱，它是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，并且比流動(dòng)比率反映得更加直觀可信。如果流動(dòng)比率較咼，但流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性卻很低，則企業(yè)的短期償債能力仍然不高。在流動(dòng)資產(chǎn)中有價(jià)證券一般可以立刻在證券市場(chǎng)上出售轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。但是，該指標(biāo)也不是越大越好，指標(biāo)過(guò)大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)資本保值增值率=100%為資本保值，資本保值增值率大于100%為資本增值。所有者權(quán)益由實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和末分配利潤(rùn)構(gòu)成利用三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率指標(biāo)，能夠反映企業(yè)的利潤(rùn)增

8、長(zhǎng)趨勢(shì)和效益穩(wěn)定程度，較好地體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展能力，避免因少數(shù)年份利潤(rùn)不正常增長(zhǎng)而對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ腻e(cuò)誤判斷總資產(chǎn)增長(zhǎng)率越高，表明企業(yè)定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在分析時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴(kuò)張。三年平均資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo)消除了資產(chǎn)短期波動(dòng)的影響.反映了企業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的資產(chǎn)增長(zhǎng)情況存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低，它影響到企業(yè)的短期償債能力，是整個(gè)企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng).存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快.因此.提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)該指標(biāo)如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視由于一般增長(zhǎng)率指標(biāo)在分析時(shí)具有“滯后