外匯基礎知識（PPT31頁)

1、外匯基礎知識 1 投資目標是國家經(jīng)濟，而不是上市公司的業(yè)績 外匯是雙邊買賣，可買升可買跌 保證金交易，以小博大 ，投資成本輕 能夠掌握虧損的幅度（設定止損） 成交量大，不容易為大戶所操控 T+0交易 24小時交易，買賣可隨時進行 利息回報率高外匯交易的優(yōu)勢2 外匯 外匯原指貨幣兌換率,是國際匯兌的簡稱，指的是外國貨幣或以外國貨幣表示的,能用于國際結算的支付手段和資產(chǎn)，主要包括信用票據(jù)、支付憑證、有價證券及外匯現(xiàn)鈔等 簡言之,外匯就是一國國家的貨幣兌換另外一個國家的貨幣3 外匯構成的基本要素 外匯必須是以外幣表示的國外資產(chǎn),用本國貨幣表示的信用工具和有價證券不能視為外匯 外匯必須是國際上可自由兌

2、換的貨幣,不能自由兌換成其它國家的外國貨幣不能視為外匯人民幣屬不屬于外匯?4每種貨幣都有國際統(tǒng)一的貨幣符號，下圖是外匯市場上8種主要貨幣的符號。5 外匯的交易形式:貨幣配對 外匯是以貨幣配對的形式進行交易。 譬如： 歐元/美元 (EURUSD) 美元/日元 (USDJPY)前面的貨幣是基準貨幣 后面的貨幣是相對貨幣 無論買 / 賣，都是在交易基準貨幣 6 匯率匯率是指一個國家的貨幣同另一個國家貨幣的兌換比率,是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格.也稱匯價或者外匯牌價例： 歐元/美元1.2855 , 意味著1歐元等于1.2855美元 美元/瑞郎1.1585 , 意味著1美元等于1.1585瑞郎7匯率

3、的構成匯率的價格共有 5 位數(shù)字，匯率價格的最后一位數(shù)，稱之為一點，如歐元兌美元為1.2855 中的0.0001，都稱作為一點。 點，是匯率變動的基本單位。例如：EUR/USD的匯率從1.2855上升到1.2856, 那么我們可以說歐元相對于美元上漲了1個點(1.2856-1.2855=0.0001)8匯率的標價方法: 直接標價法-以本國貨幣為基準貨幣的表示方法。即一個單位的本國貨幣可以兌換若干單位的美元。該貨幣數(shù)字增大，表示本國貨幣上升，反之。如EUR,GBP,AUD 間接標價法-以美元為基準貨幣的表示方法。即一個單位的美元可以兌換若干單位的本國貨幣。該貨幣數(shù)值增大時，表示本國貨幣下跌，反之

4、。JPT,CHF,CAD9英鎊/美元 報價1.4510指1英鎊可兌換成1.4510美元歐元/美元 報價1.2855指1歐元可兌換成1.2855美元澳元/美元 報價0.6548指1澳元可兌換成0.6548美元美元/日元 報價90.40指1美元可兌換成90.40日元美元/瑞郎 報價1.1585指1美元可兌換成1.1585瑞郎美元/加元 報價1.2436指1美元可兌換成1.2436加元 直接標價 與 間接標價匯率上升看漲本國貨幣看跌美元匯率上升看漲美元看跌本國貨幣10 利率 利率的調整是一個國家政府或央行來控制通貨膨脹的最好的方法 投資者在決定選購哪種貨幣進行交易之前，往往首先考慮哪一種貨幣利率比較

5、高，因為利率的高低直接影響利潤11地區(qū)名稱最新利率日本無擔保隔夜拆借利率0.10%加拿大央行利率0.25%歐元區(qū)官方利率1.00%英國央行利率0.25%澳洲央行利率 3.00%美國聯(lián)邦利率0-0.25%瑞士央行利率0.25%各國現(xiàn)行利率表1213 外匯交易外匯交易是針對不同國家的貨幣匯率日常波動，進行賺取差價的一種金融交易行為。舉例來說：根據(jù)你對市場上歐元與美元的匯率的觀察，你認為當前歐元對美元的匯率是被低估了，你估計歐元會在未來時間走強。于是，你提前買入一定數(shù)量的歐元。如果市場的走向與你的判斷吻合，歐元對美元升值了，這時你就賣出歐元換回美元，達到了獲利。相反，如果歐元對美元繼續(xù)貶值，那么你就

6、虧損了。14外匯市場的特點1、有市無場2、循環(huán)作業(yè)3、真正公平、公開、公正4、零和游戲15主要外匯市場1、倫敦外匯交易市場2、紐約外匯交易市場3、法蘭克福外匯交易市場4、東京外匯交易市場5、新加坡外匯交易市場6、瑞士蘇黎士外匯交易市場16外匯交易時間段 亞洲時段（悉尼、新加坡、東京、香港） 05：00-16：00 歐洲時段（法蘭克福、倫敦） 14：30-00：30 美洲時段（紐約、美國） 20：20-04：0017主要外匯市場交易時間段紐西蘭 06:0011:00悉尼 07:0012:00東京 08:0014:00法蘭克福 14:0023:00/15:0024:00倫敦 15:3023:30/

7、16:3000:30紐約 20:2003:30/21:2004:0018外匯交易時段19在外匯市場上，當你買入或賣出一種貨幣的時候就是開設了一個頭寸（ open a position ）。一旦你開設了頭寸，你就必須平倉（ close a position ），才能讓你的利潤或者損失兌現(xiàn)。 做多頭寸（long）：買入/揸 基準貨幣 做空頭寸 (short) ：賣出/沽 基準貨幣 頭寸規(guī)模: 外匯市場上，以“手數(shù)”表示頭寸規(guī)模。 1手即代表10萬基準貨幣。外匯頭寸(position)20貨幣名稱(英文)中文貨幣代號美元合約單位合約每點價值最小價格變動JAPANESEYEN日元JPY(YEN)100

8、,000USD1,000YEN0.01EURO歐元EUR100,000EUR10USD0.0001BRITISH POUND(STERLING)英鎊GBP(STG)100,000GBP10USD0.0001SWISS FRANCE瑞士法郎CHF(SWF)100,000USD10CHF0.0001AUSTRALIANDOLLAR澳元AUD100,000AUD10USD0.0001CANADIANDOLLAR加元CAD100,000USD10CAD0.0001外匯頭寸21直接貨幣盈虧=(賣價 買價) 手數(shù) 合約單位間接貨幣盈虧=（賣價 買價）/ 平倉價 手數(shù) 合約單位例：某君在1.4500買入5手

9、英鎊/美元后，當日英鎊/美元漲至1.4580后賣出，即全部平倉。該君盈利為4000美元盈虧計算方法: (1.4580 1.4500) 5 100,000盈虧=0.0080 5 100,000盈利=4000 (USD)例：某君在90.80賣出10手美元/日元后，當日美元/日元跌至90.10平倉，該君盈利為7767.14美元。盈虧計算方法: (90.80-90.10)/90.10 10 100,000盈虧=0.00769.14 10 100,000盈利=7769.14(USD)外匯盈虧計算方法22 投資目標是國家經(jīng)濟，而不是上市公司的業(yè)績 外匯是雙邊買賣，可買升可買跌 保證金交易，以小博大 ，投資

10、成本輕 能夠掌握虧損的幅度（設定止損） 成交量大，不容易為大戶所操控 T+0交易 24小時交易，買賣可隨時進行 利息回報率高外匯交易的優(yōu)勢23貨 幣 的 故 事24昔日的金融帝國，歐洲金融中心1992年英鎊危機：英國中央銀行宣布退出歐洲匯率機制,實行單獨浮動,由15%6.75%,令GBPUSD從2.01001.4000左右GBP的走勢與美國的政治經(jīng)濟聯(lián)系最為密切,一直都是外匯投資者所關注和最具吸引力的貨幣品種英鎊（GDP）:瘋251998年6月1日，歐洲央行成立1999年1月1日，歐盟區(qū)成立(12國27國) 歐元正式在外匯市場進行買賣2002年1月,歐元才正式流通911事件刺激歐元升值目前歐元是第二大貨幣，波幅較為穩(wěn)定，至05年,EUR的流通量超過USD,占外匯市場成交量的1/3歐元走勢外匯走勢歐元（EUR）:穩(wěn)26二戰(zhàn)致使日元大幅貶值日本60、70年代的經(jīng)濟發(fā)展最低息的貨幣：目前利率0.10%日元與與美圓的關聯(lián)最大,而且日本政府可以通過他們的國家政策直接干預日