工程經(jīng)濟計算題(共19頁)

1、工程(gngchng)經(jīng)濟計算題資金時間價值計算(j sun)（6個公式，實際利率與名義利率的計算）計算公式公式名稱已知項欲求項系數(shù)符號公式一次支付終值PF（F/P，i，n）F=P（1+i ）n一次支付現(xiàn)值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)n等額支付終值A(chǔ)F(F/A，i，n)償債基金FA(A /F，i，n)年金現(xiàn)值A(chǔ)P(P/A，i，n)資金回收PA(A/P，i，n) 財務(wù)評價指標(biāo)(zhbio)的計算財務(wù)分析確定性分析不確定性分析盈利能力分析償債能力分析靜態(tài)分析動態(tài)分析投資收益率總投資收益率資本金凈利潤率靜態(tài)投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值率動態(tài)投資回收期利息備付率償債備付率借款

2、償還期資產(chǎn)負(fù)債率流動比率速動比率盈虧平衡分析敏感性分析財務(wù)(ciw)凈現(xiàn)值 （06單5） （1Z101035）式中 FNPV財務(wù)(ciw)凈現(xiàn)值；（CI-CO）t第t年的凈現(xiàn)金流量(liling)（應(yīng)注意“”、“-”號）；ic基準(zhǔn)收益率；n方案計算期。財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是評價項目盈利能力的絕對指標(biāo)。當(dāng)FNPVO時，說明該方案經(jīng)濟上可行；當(dāng)FNPV0時，說明該方案不可行。財務(wù)內(nèi)部收益率 （1Z101036-1）隨著折現(xiàn)率的逐漸(zhjin)增大，財務(wù)凈現(xiàn)值由大變小，由正變負(fù)， 按照財務(wù)凈現(xiàn)值的評價(pngji)準(zhǔn)則，只要FNPV（i）0，方案或項目(xingm)就可接受，但由于FNPV（i）

3、是i的遞減函數(shù)，故折現(xiàn)率i定得越高，方案被接受的可能越小。很明顯，i可以大到使FNPV（i）0，這時FNPV（i）曲線與橫軸相交，i達到了其臨界值i*，可以說i*是財務(wù)凈現(xiàn)值評價準(zhǔn)則的一個分水嶺，將i*稱為財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRRFinancial lnternaI Rate oF Return）。其實質(zhì)就是使投資方案在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其數(shù)學(xué)表達式為： （1Z101036-2）若FIRRic，則方案在經(jīng)濟上可以接受；若FIRRic，則方案在經(jīng)濟上應(yīng)予拒絕FIRR= ic，勉強可以接受！。實例：若A、B兩方案，具有常規(guī)現(xiàn)金流量，互斥，其財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（i）A

4、FNPV（i）B，則有FIIRAFIIRB。分析：對于任意給定的i值，都有FNPV（i）AFNPV（i）B說明A方案對應(yīng)的凈現(xiàn)值曲線在B方案對應(yīng)的凈現(xiàn)值曲線之上，因此，如果存在FIIRA和FIIRB。，就一定有FIIRAFIIRB。財務(wù)凈現(xiàn)值率財務(wù)凈現(xiàn)值率（FNPVRFinancial Net Present Value Rate）是項目財務(wù)凈現(xiàn)值與項目總投資現(xiàn)值其計算采用基準(zhǔn)收益率！之比，其經(jīng)濟含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務(wù)凈現(xiàn)值，是一個考察項目單位投資盈利能力的指標(biāo)。 投資收益率投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評價指標(biāo)，它是投資方案達到設(shè)計生產(chǎn)能力后一個正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與方案

5、投資總額的比率注意：1、正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額，不是年銷售收入：2、投資總額，包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息、流動資金等！。 總投資收益率ROI和資本金凈利潤率ROE。投資回收期（1）靜態(tài)投資回收期1、指標(biāo)特點:經(jīng)濟意義明確,計算簡便!2、如果靜態(tài)投資回收期小于方案的壽面期意味著在方案壽面結(jié)束之前，投資已經(jīng)全部收回，項目盈利！3、靜態(tài)投資回收期不考慮時間價值，肯定比動態(tài)投資回收期短！凈收益（即凈現(xiàn)金流量）均相同時， （1Z101033-2）凈收益不相同時（1Z101033-3）（2）動態(tài)投資回收期，就是累計現(xiàn)值等于零時的年份。 （1Z101033-4）（1Z101033-5）償債能力指標(biāo)（1

6、）借款償還期（1Z101034-2）（2）利息(lx)備付率 （1Z101034-3）（3）償債(chn zhai)備付率 （1Z101034-4）盈虧(yngku)平衡點的表達方式及敏感性分析指標(biāo)的計算量本利(bn l)模型：B（利潤(lrn)）S（銷售收入）-C（成本）產(chǎn)銷量盈虧平衡分析(fnx)的方法：B（利潤）S（銷售收入）-C（成本）= 0 時的產(chǎn)量生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡分析的方法：盈虧平衡點產(chǎn)量/設(shè)計產(chǎn)量100單因素敏感性分析的步驟（一）確定分析指標(biāo)（二）選擇需要分析的不確定性因素（三）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況（四）確定敏感性因素可以通過計

7、算敏感度系數(shù)和臨界點來判斷。1敏感度系數(shù)（表中獲得）就是用評價指標(biāo)的變化率除以不確定因素的變化率。計算公式為：SAF（A/A）/（F/F）2臨界點（圖中獲得）每條直線與判斷基準(zhǔn)線的相交點所對應(yīng)的橫坐標(biāo)上不確定性因素變化率即為該因素的臨界點。如果某因素可能出現(xiàn)的變動幅度超過最大允許變動幅度，則表明該因素是方案的敏感因素。（五）選擇方案設(shè)備經(jīng)濟壽命的計算及貸款購買設(shè)備利息的計算設(shè)備(shbi)經(jīng)濟壽命的估算確定設(shè)備經(jīng)濟(jngj)壽命期的原則是：（1）使設(shè)備在經(jīng)濟壽命內(nèi)平均每年凈收益(shuy)（純利潤）達到最大；（2）使設(shè)備在經(jīng)濟壽命內(nèi)年平均使用成本達到最小。確定設(shè)備經(jīng)濟壽命的的方法可以分為靜態(tài)

8、模式和動態(tài)模式兩種。（1）靜態(tài)模式下設(shè)備經(jīng)濟壽命的確定方法低劣化數(shù)值法。 （1Z101103-2）（2）動態(tài)模式下設(shè)備經(jīng)濟壽命的確定方法計算設(shè)備的凈年值NAV或年成本AC，通過比較年平均效益或年平均費用來確定設(shè)備的經(jīng)濟壽命。；。設(shè)備經(jīng)營租賃與購買方案的經(jīng)濟比選方法l）設(shè)備經(jīng)營租賃方案的凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量=銷售收入經(jīng)營成本租賃費用與銷售相關(guān)的稅金所得稅率（銷售收入經(jīng)營成本租賃費用與銷售相關(guān)的稅金） （1Z101062-1）上式中租賃費用主要包括：租賃保證金+租金+擔(dān)保費。對于租金的計算主要有附加率法和年金法。附加率法。附加率法是在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價或概算成本上再加上一個特定的比率來計算租金。每

9、期租金R表達式為； （1Z101062-2）年金法。年金法計算有期末支付和期初支付租金之分。期末支付方式是在每期期末等額支付租金（多些）。每期租金R的表達式為： （1Z101062-3）期初支付方式是在每期期初等額支付租金（少些），期初支付要比期末支付提前一期支付租金。 （1Z101062-4）2）購買設(shè)備方案的凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量=銷售收入經(jīng)營成本設(shè)備購置費貸款利息與銷售相關(guān)的稅金所得稅率（銷售收入經(jīng)營成本折舊貸款利息與銷售相關(guān)的稅金）（1Z101062-5）3）設(shè)備租賃與購買方案的經(jīng)濟比選根據(jù)互斥方案比選的增量原則，只需比較它們之間的差異部分。設(shè)備租賃：所得稅率租賃費租賃費 （1Z1010

10、62-6）設(shè)備購置：所得稅率（折舊貸款利息）設(shè)備購買費貸款利息 （1Z101062-7）實例：某設(shè)備年租賃費為30萬元，若購買該設(shè)備，其購置費用年值為20萬元，貸款利息每年5萬元，設(shè)備年折舊費用15萬元，所得稅率為33%，設(shè)備租賃與購買設(shè)備費用凈年值差值為：所得稅率租賃費租賃費所得稅率（折舊貸款利息）設(shè)備購買費貸款利息=-1.7（萬元）價值指數(shù)的計算功能(gngnng)成本法表達式如下： （1Z101073-2）式中 Vi第i個評價(pngji)對象的價值系數(shù)；Fi第i個評價對象(duxing)的功能評價值（目標(biāo)成本）；Ci第i個評價對象的現(xiàn)實成本。根據(jù)上述計算公式，功能的價值系數(shù)不外乎以下幾

11、種結(jié)果：Vi=1。這表明評價對象的功能現(xiàn)實成本與實現(xiàn)功能所必需的最低成本大致相當(dāng)，說明評價對象的價值為最佳，一般無需改進。Vi1。此時功能現(xiàn)實成本大于功能評價值。表明評價對象的現(xiàn)實成本偏高，而功能要求不高，這時一種可能是由于存在著過剩的功能，另一種可能是功能雖無過剩，但實現(xiàn)功能的條件或方法不佳，以致使實現(xiàn)功能的成本太子功能的實際需要。Vi1。說明該部件功能比較重要，但分配的成本較少，應(yīng)具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應(yīng)該提高成本。V0。要進一步分析。根據(jù)習(xí)題經(jīng)驗：最接近1的方案為最佳方案。票據(jù)貼現(xiàn)的計算企業(yè)(qy)可持未到期的應(yīng)收票據(jù)向銀行申請貼現(xiàn)。銀行從票面金額

12、中扣除(kuch)按銀行的貼現(xiàn)率計算確定的貼現(xiàn)息后，將余額付給貼現(xiàn)企業(yè)。票據(jù)貼現(xiàn)實質(zhì)上是一種融通資金(zjn)的行為。在票據(jù)貼現(xiàn)過程中，企業(yè)給銀行的利息稱為貼現(xiàn)息，所用的利率稱為貼現(xiàn)率，票據(jù)到期值與貼現(xiàn)息之差稱為貼現(xiàn)所得。對于貼現(xiàn)息，在會計業(yè)務(wù)中直接計入財務(wù)費用。企業(yè)以應(yīng)收票據(jù)向銀行貼現(xiàn)的貼息及貼現(xiàn)所得的計算公式如下：貼現(xiàn)期 = 票據(jù)期限-企業(yè)已持有票據(jù)期限 貼現(xiàn)息 = 票據(jù)到期值貼現(xiàn)率貼現(xiàn)期貼現(xiàn)所得 = 票據(jù)到期值-貼現(xiàn)息【例 lZl02021 】見教材126頁時間：算頭不算尾年按360天固定資產(chǎn)折舊的計算可選用的折舊方法包括平均年限法、工作量法、雙倍余額(y )遞減法和年數(shù)總和法。1平均(

13、pngjn)年限法又稱直線法，采用這種方法計算的每期（年、月）折舊額都是相等的。在不考慮(kol)減值準(zhǔn)備的情況下，其計算公式如下：月折舊率 = 年折舊率12年折舊額 = 固定資產(chǎn)原值年折舊率月折舊額 = 固定資產(chǎn)原值月折舊率月折舊額 = 年折舊額12【例 lZl02022-1】見教材131頁2工作量法單位里程（臺班）折舊額=固定資產(chǎn)原價（1預(yù)計凈殘值率）總行駛里程（工作臺班）月折舊額=當(dāng)月工作量單位里程（臺班）折舊額【例 lZl02022-2】見教材132頁3雙倍余額遞減法（基數(shù)遞減，折舊率不變）基數(shù)=期初賬面價值=上期初賬面價值-上期折舊額年折舊率=2預(yù)計使用年限100%年折舊額=期初賬面

14、價值年折舊率在其折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)的凈值扣除預(yù)計凈殘值后的余額平均攤銷，即改用直線法計提折舊?！纠齦Zl02022-3】見教材133頁4年數(shù)總和法（基數(shù)不變，折舊率遞減）將固定資產(chǎn)原值減去凈殘值后的凈額乘以一個逐年遞減的分?jǐn)?shù)計算年折舊額。年折舊率 = 尚可使用年限預(yù)計使用年限的年數(shù)總和年折舊額 =（固定資產(chǎn)原值預(yù)計凈殘值）年折舊率【例lZl02022-4】見教材(jioci)134頁完工(wn n)百分比法的計算合同結(jié)果能可靠估計(gj)時建造（施工(sh gng)）合同收入(shur)的確認(rèn)當(dāng)期完成的建造（施工）合同，應(yīng)當(dāng)在完成時確認(rèn)合同收入。當(dāng)期不能完成的建造（施工）合同，在

15、資產(chǎn)負(fù)債表日企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)完工百分比法確認(rèn)合同收入和費用。1當(dāng)期完成建造（施工）合同收入的確認(rèn)當(dāng)期確認(rèn)的合同收入=實際合同總收入以前會計期間累計已確認(rèn)收入【例lZl02062-1】見教材167頁2當(dāng)期不能完成的建造（施工）合同收入的確認(rèn)當(dāng)期確認(rèn)的合同收入=（合同總收入完工進度）以前會計期間累計巳確認(rèn)的收入【例lZl02062-2】見教材167頁財務(wù)分析指標(biāo)的計算掌握(zhngw)財務(wù)分析方法一、會計(kui j)分析會計分析是財務(wù)(ciw)分析的基礎(chǔ)。會計報表比較的方法：1水平分析法；2垂直分析法；3趨勢分析法二、比率分析比率分析法是財務(wù)分析的最基本、最重要的方法。比率分析指標(biāo)：主要有盈利能力比

16、率、營運能力比率、償債能力比率和發(fā)展能力比率等。三、因素分析因素分析法是經(jīng)濟活動分析中最重要的方法之一，也是財務(wù)分析的方法之一。因素分析法根據(jù)其分析特點可分為連環(huán)替代法和差額計算法兩種：連環(huán)替代法是因素分析法的基本形式。差額計算法是連環(huán)替代法的一種簡化形式。四、綜合分析企業(yè)狀況與經(jīng)營成果分析一、盈利能力分析（一）凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。該指標(biāo)越高，凈利潤越多，說明企業(yè)盈利能力越好。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)（二）總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率是指企業(yè)運用全部資產(chǎn)的收益率，它反映企業(yè)全部資產(chǎn)運用的總成果。越高越好?？傎Y產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額（1）息稅前利潤總額=

17、利潤總額十利息支出；（2）平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額十期末資產(chǎn)總額）/2。二、營運能力分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)(zchn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率以及資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映企業(yè)銷售能力越強?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大小(dxio)主要取決于兩個因素：（1）流動資產(chǎn)(lidng zchn)周轉(zhuǎn)率；（2）流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。（二）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)或=（平均流動資產(chǎn)余額計算期天數(shù)）/營業(yè)收入凈額（三）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本/存貨

18、平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)或=（計算期天數(shù)存貨平均余額）/營業(yè)成本（四）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)或應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額/營業(yè)收入凈額計算期天數(shù)三、償債能力分析（一）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（二）速動比率速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)一存貨速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款（三）流動比率流動比率=流動資產(chǎn)流動負(fù)債四、發(fā)展能力分析（一）銷售（營業(yè)）增長率銷售（營業(yè)）增長率=本期營業(yè)收入增加額/上期營業(yè)收入總額

19、（二）資本積累率（所有者權(quán)益增長率）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益資金(zjn)成本率的計算資金(zjn)成本率指資金的使用費占籌資凈額的比率。公式如下：資金成本(chngbn)率資金使用費用/（籌資總額（1-籌資費率）式中籌資總額(zng )（1-籌資費率）等于籌資凈額。存貨的經(jīng)濟批量計算（開方）（計算器算）存貨相關(guān)總成本最低的進貨批量稱為經(jīng)濟(jngj)訂貨批量或經(jīng)濟批量。經(jīng)濟(jngj)訂貨量的計算：D：每次進貨量K：訂貨(dng hu)的變動成本K2：單位儲存成本【例lZl02113-1】見教材215頁。進口設(shè)備抵岸價的計算（算關(guān)稅）設(shè)備(shbi)購置費 設(shè)備(shbi)原價或進口設(shè)備抵岸價+設(shè)備運雜費進口設(shè)備抵岸價貨價國外運費國外運輸(ynsh)保險費銀行財務(wù)費外貿(mào)手續(xù)費進口關(guān)稅增值稅消費稅海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費（1）進口設(shè)備的貨價離岸價（FOB價）人民幣外匯牌價（2）國外運費離岸價運費率（3）國外運輸保險費（離岸價國外運費）國外運輸保險費率（4）銀行財務(wù)費離岸價人民幣外匯牌價銀行財務(wù)費率（5）外貿(mào)手續(xù)費進口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價外貿(mào)手續(xù)費率