對(duì)資管產(chǎn)品的增值稅這樣征收,行嗎？

1、對(duì)資管產(chǎn)品的增值稅這樣征收，行嗎?營(yíng)改增后的資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的增值稅問(wèn)題，先是在財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知（財(cái)稅2016140號(hào)）的第四條得到答案：資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品 管理人為增值稅納稅人。爾后，在財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知（財(cái)稅20172號(hào)）中又對(duì)此作2017年7月1日（含） 以后，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納 稅人，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅的補(bǔ)充規(guī)定。一、資管產(chǎn)品的定義及范圍對(duì)于資管 產(chǎn)品，業(yè)界最為廣泛定義就是：所謂資管產(chǎn)品，就是證券公司

2、或者公募基金公司向 特定的客戶群體募集資金，或者接受特定客戶的財(cái)產(chǎn)委托來(lái)作為資產(chǎn)管理人，并由 托管機(jī)構(gòu)作為資產(chǎn)托管人，然后將委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資的一種標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。但據(jù) 了解，圍繞金融降杠桿，去產(chǎn)能，相關(guān)監(jiān)管部門將要出臺(tái)的關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資 產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)，將打破原有按機(jī)構(gòu)類統(tǒng)一規(guī)制的方式， 根據(jù)募集方式將產(chǎn) 品分為公募產(chǎn)品（含小公募產(chǎn)品）和私募產(chǎn)品，然后按照募集方式進(jìn)行分類統(tǒng)一規(guī) 則。在增值稅對(duì)資管產(chǎn)品的相關(guān)界定中，是這樣表述的：資管產(chǎn)品，是資產(chǎn)管理類 產(chǎn)品的簡(jiǎn)稱，比較常見(jiàn)的包括基金公司發(fā)行的基金產(chǎn)品、信托公司的信托計(jì)劃、銀 行提供的投資理財(cái)產(chǎn)品等。簡(jiǎn)單說(shuō)，資產(chǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是受人之托，代

3、人理財(cái)。各 類資管產(chǎn)品中，受投資人委托管理資管產(chǎn)品的基金公司、信托公司、銀行等就是資 管產(chǎn)品的管理人。從以上可以看出，增值稅對(duì)資管產(chǎn)品的相關(guān)界定與業(yè)內(nèi)的定義是 有所差別的。比如，就基金而言，公募基金公司作為資管產(chǎn)品的管理人已經(jīng)是沒(méi)有 任何他解的了，但私募基金公司是否屬于卻存疑義。在營(yíng)改增后的增值稅規(guī)定中， 卻未涉及資管產(chǎn)品管理人的身份問(wèn)題，只對(duì)資管產(chǎn)品本身的類型作了歸納性的界定： 增值稅中的資管產(chǎn)品，是資產(chǎn)管理類產(chǎn)品的簡(jiǎn)稱，比較常見(jiàn)的包括基金產(chǎn)品、信托 計(jì)劃及銀行投資理財(cái)產(chǎn)品等。同時(shí)，還對(duì)資管產(chǎn)品管理人作了界定：各類資管產(chǎn)品 中，受投資人委托管理資管產(chǎn)品的基金公司、信托公司、銀行等就是資管產(chǎn)品

4、的管 理人。也就是說(shuō)，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為的增值稅納稅人，是 包括公募基金公司和私募基金公司在內(nèi)的，受投資人委托管理各類資管產(chǎn)品的基金 公司、信托公司、銀行等所有的資管產(chǎn)品管理人。二、資管產(chǎn)品的增值稅問(wèn)題現(xiàn)行 營(yíng)改增稅收政策已經(jīng)明確，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，應(yīng)以資管 產(chǎn)品管理人為納稅主體，并照章繳納增值稅。增值稅是針對(duì)應(yīng)稅行為征收的間接稅， 資管產(chǎn)品管理人在以自己名義運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品資產(chǎn)的過(guò)程中，可能發(fā)生多種增值稅應(yīng) 稅行為。例如，因管理資管產(chǎn)品而固定收取的管理費(fèi)（服務(wù)費(fèi)），應(yīng)按照直接收費(fèi)金 融服務(wù)繳納增值稅。運(yùn)用資管產(chǎn)品資產(chǎn)發(fā)放貸款取得利息收入，應(yīng)按照貸款服務(wù)繳

5、 納增值稅，資管產(chǎn)品的管理人占用、拆借資金取得的收入，包括因金融商品持有期 間（含到期），取得合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益（保本收益、報(bào) 酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等），應(yīng)作為利息收入按照貸款服務(wù)繳納增值稅；而取得的 非保本的上述收益，則不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。至于運(yùn)用資管 產(chǎn)品資產(chǎn)進(jìn)行投資等，則應(yīng)根據(jù)取得收益的性質(zhì)，判斷其是否發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為， 并應(yīng)按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。如，資管產(chǎn)品的管理人購(gòu)入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等 各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，則不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。增值稅的計(jì)稅方法， 包括一般計(jì)稅方法和簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，一般納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為適用一般計(jì)稅方法計(jì)

6、稅；一般納稅人發(fā)生財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局規(guī)定的特定應(yīng)稅行為，可以選擇適用簡(jiǎn) 易計(jì)稅方法計(jì)稅，但一經(jīng)選擇，36個(gè)月內(nèi)不得變更。在一般計(jì)稅方法中，應(yīng)納稅額 是指當(dāng)期銷項(xiàng)稅額抵扣當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額后的余額。 即，應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷項(xiàng)稅額一當(dāng)期 進(jìn)項(xiàng)稅額。當(dāng)期銷項(xiàng)稅額小于當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額不足抵扣時(shí)，其不足部分可以結(jié)轉(zhuǎn)下期 繼續(xù)抵扣。在資管行業(yè)，資管產(chǎn)品的管理人同時(shí)管理數(shù)個(gè)、數(shù)十個(gè)乃至數(shù)百個(gè)資管 產(chǎn)品是業(yè)界常態(tài)。銷項(xiàng)稅額的計(jì)算相對(duì)比較簡(jiǎn)單，銷項(xiàng)稅額=銷售額稅率，無(wú)非就是當(dāng)某個(gè)資管產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生應(yīng)稅行為時(shí)，按銷售額和稅率計(jì)算銷項(xiàng) 稅額即可。然而，進(jìn)項(xiàng)稅額的計(jì)算特別是分?jǐn)倢?huì)很復(fù)雜。進(jìn)項(xiàng)稅額，是指納稅人 購(gòu)進(jìn)貨物、

7、加工修理修配勞務(wù)、服務(wù)、無(wú)形資產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)，支付或者負(fù)擔(dān)的增值 稅額。進(jìn)而在實(shí)操中還會(huì)涉及多類不得抵扣的情形以及復(fù)雜的分?jǐn)偡绞?。同時(shí)，雖 說(shuō)增值稅會(huì)以價(jià)外稅的形式構(gòu)成全部?jī)r(jià)款的一部分（銷售額和銷項(xiàng)稅額合并定價(jià)方法），但資管產(chǎn)品管理人屆時(shí)向委托方開(kāi)具發(fā)票收取的只是管理費(fèi)。再者，鑒于資管產(chǎn)品的特殊運(yùn)營(yíng)方式（受人之托、代人理財(cái)?shù)膶?shí)質(zhì)）以及以資管產(chǎn)品管理人為增值 稅納稅人的規(guī)定，且不論該管理人管理的哪項(xiàng)資管產(chǎn)品發(fā)生的進(jìn)項(xiàng)稅額又均是體現(xiàn) 為該管理人所取得。因此，資管產(chǎn)品管理人實(shí)際上會(huì)將運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中繳納的 增值稅作為計(jì)算收取管理費(fèi)的項(xiàng)目之一，但應(yīng)每項(xiàng)資管產(chǎn)品所取得的進(jìn)項(xiàng)稅額又不 盡相同也無(wú)法準(zhǔn)確配比

8、，這樣，資管產(chǎn)品的委托人與管理人之間將會(huì)為之相當(dāng)糾結(jié)。 在這種情況下，對(duì)于資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為（或某系特定應(yīng)稅 行為）采取簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照銷售額和征收率計(jì)算應(yīng)納稅額（應(yīng)納稅額=銷售額征收率），可能會(huì)是一個(gè)比較便于征納雙方實(shí)際操作的方式。至于該項(xiàng)應(yīng)稅 行為的征收率，有的認(rèn)為3%T的認(rèn)為5份適，筆者認(rèn)為，宜采取5帆妥，至于個(gè) 中原因，暫且不述。以上僅為筆者對(duì)于資管產(chǎn)品征收增值稅的一些思考，最終肯定 是以國(guó)家稅務(wù)總局制定的資管產(chǎn)品增值稅應(yīng)稅行為具體征收管理辦法為準(zhǔn)。小編寄 語(yǔ)：不要指望一張證書(shū)就能使你走向人生巔峰。 考試只是檢測(cè)知識(shí)掌握的一個(gè)手段, 不是目的。千萬(wàn)不要再考試通過(guò)之后，放松學(xué)習(xí)。財(cái)務(wù)人員需要學(xué)習(xí)的有很多，人 際溝通，實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，excel等等等等，都要學(xué)，都