粵港澳大灣區(qū)銀行業(yè)報告-業(yè)務(wù)篇

1、粵港澳大灣區(qū)銀行業(yè)報告業(yè)務(wù)篇73粵熱港點澳課大題灣研區(qū)討業(yè)務(wù)篇 PAGE 86 PAGE 85 01粵創(chuàng)港中澳心大的灣布區(qū)局的趨外勢資銀行以及科2019年2月18日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要（以下簡稱“綱要”），明確粵港澳大灣區(qū)合作發(fā)展綱領(lǐng)。在粵港澳大灣區(qū)融合發(fā)展的背景下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、貿(mào)易投資合作等將催生大量資金需求與金融服務(wù)需求，大灣區(qū)金融業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。針對銀行業(yè)，綱要指出要擴大大灣區(qū)內(nèi)珠三角區(qū)域與港澳金融市場的要素雙向開放與聯(lián)通，支持符合條件的港澳銀行、保險機構(gòu)在深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴設(shè)立經(jīng)營機構(gòu)。此外對于保險業(yè)，綱要提出要支持粵港澳保險機

2、構(gòu)合作開發(fā)創(chuàng)新型跨境機動車保險和跨境醫(yī)療保險產(chǎn)品，為跨境保險客戶提供便利化承保、查勘、理賠等服務(wù)。支持內(nèi)地與香港、澳門保險機構(gòu)開展跨境人民幣再保險業(yè)務(wù)。對資管行業(yè)，綱要將有序推動大灣區(qū)內(nèi)基金、保險等金融產(chǎn)品跨境交易，不斷豐富投資產(chǎn)品類別和投資渠道，建立資金和產(chǎn)品互通機制。同時，擴大人民幣跨境使用規(guī)模和范圍，助推人民幣國際化，資管行業(yè)將有望擴大跨境資產(chǎn)管理規(guī)模。在3月份剛剛結(jié)束的兩會上，人民銀行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在開幕會議后的新聞發(fā)布會上表示，2019年將繼續(xù)推進金融業(yè)對外開放進程。3月28日，國務(wù)院總理李克強在博鰲亞洲論壇演講時也表示，中國將持續(xù)擴大金融業(yè)對外開放。在綱要、政策加持之

3、下，粵港澳大灣區(qū)的跨境金融服務(wù)必將迎來新一輪的發(fā)展契機，大灣區(qū)內(nèi)各地區(qū)經(jīng)濟一體化水平、金融市場聯(lián)動程度、跨地區(qū)跨國金融合作緊密度亦將成為全國標桿。作為我國對外開放最早、經(jīng)濟活力最強的區(qū)域之一，粵港澳金融市場開放水平一直走在全國前列。在大灣區(qū)概念提出之前，已經(jīng)有多家外資銀行在廣東境內(nèi)布局，同時多家中資銀行機構(gòu)也已經(jīng)將業(yè)務(wù)拓展到了香港、澳門地區(qū)。我們對近三年在粵港澳三地新設(shè)的外資、中資法人銀行及分行的情況進行了整理，詳細結(jié)果如下：新設(shè)法人銀行地址成立時間注冊資本（人民幣：百萬元開泰銀行（中國）有限公司深圳17/08/20173,000.00新設(shè)分行地址成立時間營運資金（人民幣：百萬元外資金融機構(gòu)在

4、大灣區(qū)內(nèi)新設(shè)法人銀行及分行）玉山銀行（中國）有限公司深圳前海自貿(mào)區(qū)13/01/20162,000.00）大華銀行（中國）有限公司中山分行中山籌建中未公開集友銀行有限公司深圳分行注1 深圳29/12/2018400.00玉山銀行（中國）有限公司廣州分行廣州18/09/2018200.00浦發(fā)硅谷銀行有限公司深圳分行注2 深圳10/09/2018100.00開泰銀行（中國）有限公司深圳分行深圳17/08/20171,000.00永豐銀行（中國）有限公司廣州分行廣州21/07/2017100.00澳門國際銀行股份有限公司廣州分行注3 廣州21/03/20171,215.00大西洋銀行股份有限公司廣東

5、自貿(mào)試驗區(qū)橫琴分行珠海橫琴自貿(mào)區(qū)13/12/2016300.00國泰世華商業(yè)銀行股份有限公司深圳分行深圳13/09/2016400.00玉山銀行（中國）有限公司東莞分行東莞18/01/2016200.00玉山銀行（中國）有限公司深圳分行深圳15/01/2016200.00注1：集友銀行注冊地在香港， 2017年被廈門國際銀行收購，持有其64.44%股權(quán)，為集友銀行最大股東。注2：浦發(fā)硅谷銀行是上海浦東發(fā)展銀行與美國硅谷銀行的合資銀行，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司與美國硅谷銀行有限公司各持有該銀行50%的股權(quán)。注3：澳門國際銀行注冊地在澳門，是廈門國際銀行在澳門的子銀行。中資機構(gòu)在港澳新設(shè)或參股

6、與的設(shè)法立人的銀法行人及銀分行行及分行綜上可以看出，2016年至2018年，粵港澳大灣區(qū)注冊成立了13家 外資銀行及分行，其中，中國臺灣金融機構(gòu)成立了6家，泰國金融機構(gòu)成立2家，新加坡、美國、葡萄牙、中國香港、中國澳門金融機構(gòu)分別成立1家。新設(shè)法人銀行地址獲發(fā)牌照 / 獲中資收購時間螞蟻商家服務(wù)（香港）有限公司注 1香港09/05/2019貽豐有限公司注 1香港09/05/2019洞見金融科技有限公司注 1香港09/05/2019平安壹賬通有限公司 注1 香港09/05/2019Welab Digital Limited 注1 香港10/04/2019Livi VB Limited注1 香港2

7、7/03/2019SC Digital Solutions Limited注1 香港27/03/2019眾安虛擬金融有限公司注1 香港27/03/2019中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司澳門分行澳門28/03/2018集友銀行有限公司注2 香港27/03/2017南洋商業(yè)銀行注 注3 香港30/05/2016創(chuàng)興銀行有限公司注4 香港14/02/2014注1：虛擬銀行，于2019年獲香港金融管理局發(fā)放牌照。注2：集友銀行有限公司注冊地在香港，于2017年被廈門國際銀行收購。注3：南洋商業(yè)銀行注冊地在香港，于2016年被中國信達資產(chǎn)管理公司收購。注:4：創(chuàng)興銀行有限公司注冊地在香港，于2014年成為越秀

8、集團成員。綜上可以看出，近年中資機構(gòu)分別在香港及澳門地區(qū)申請成立或參股了12家中資銀行及分行。2018年12月2日，銀保監(jiān)會正式發(fā)布了商業(yè)銀行理財子公司管理辦法（以下簡稱“管理辦法”），截至目前，已有約30家銀行公告設(shè)立理財子公司。隨著中國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放不斷釋放利好，外資金融機構(gòu)入股理財子公司正迎來“黃金窗口期”。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，管理辦法鼓勵各類股東長期持有理財子公司股權(quán)、保持股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，可以由商業(yè)銀行全資設(shè)立，也可以與境內(nèi)外金融機構(gòu)、境內(nèi)非金融 門、廣州、深圳四大中心城市根據(jù)綱要的規(guī)劃， 香港、澳作為區(qū)域發(fā)展的核心引擎，充分發(fā)揮粵港澳科技和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，積極吸引和對接全球創(chuàng)新資源，建設(shè)開放互

9、通、布局合理的區(qū)域創(chuàng)新體系。企業(yè)共同出資設(shè)立。在當前進一步擴大金融開放的大環(huán)境下，綱要的實施有助于大灣區(qū)境內(nèi)外資源、市場的深度融合，提高區(qū)內(nèi)金融服務(wù)效率，激發(fā)金融行業(yè)的市場活力，為實現(xiàn)綱要規(guī)劃的中外金融互聯(lián)互通創(chuàng)造優(yōu)良的條件。監(jiān)管機構(gòu)鼓勵商業(yè)銀行吸引境外成熟優(yōu)秀的金融機構(gòu)投資入股商業(yè)銀行理財子公司，引入國際先進的專業(yè)經(jīng)驗和管理機制，為我國金融領(lǐng)域改革開放再添助力。根據(jù)綱要的規(guī)劃，香港、澳門、廣州、深圳四大中心城市作為區(qū)域發(fā)展的核心引擎，充分發(fā)揮粵港澳科技和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，積極吸引和對接全球創(chuàng)新資源，建設(shè)開放互通、布局合理的區(qū)域創(chuàng)新體系。當前， 全球經(jīng)濟正經(jīng)歷著科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)高度融合、深度疊加的新變革

10、，金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展高度依賴金融科技的創(chuàng)新，金融領(lǐng)域的很多痛點問題都需要通過新金融科技的應(yīng)用解決。而金融科技是典型的知識密集型領(lǐng)域，粵港澳大灣區(qū)作為一線城市最為集中的城市群，在科技和金融人才的培養(yǎng)、聚集和儲備上有著較大優(yōu)勢。根據(jù)畢馬威于2019年1月30日發(fā)布的2018年中國金融科技領(lǐng)先50企業(yè)報告，以微眾銀行、騰訊金融科技為代表的粵港澳大灣區(qū)企業(yè)占據(jù)其中13個席位。我國的金融科技近幾年一直走在世界前列，隨著大灣區(qū)綱要的實施，粵港澳金融與科技的交流將逐步深化，金融市場的要素的互通互聯(lián)將進一步增強，大灣區(qū)的外資金融企業(yè)將更多地分享區(qū)內(nèi)金融科技發(fā)展的助益，提高經(jīng)營效率，發(fā)掘新的商業(yè)模式。在深化改

11、革創(chuàng)新的引領(lǐng)作用下，大灣區(qū)正在逐漸吸引中外企業(yè)落戶，構(gòu)建大灣區(qū)獨特的知識經(jīng)濟體系。以江門科創(chuàng)城、中以創(chuàng)新中心為代表的中外企業(yè)合作成立的創(chuàng)新研究中心也已經(jīng)陸續(xù)開始布局大灣區(qū)。我們對近期外資機構(gòu)在灣區(qū)設(shè)立的創(chuàng)新中心進行了整理，詳細情況如下：外資機構(gòu)在大灣區(qū)內(nèi)設(shè)立的創(chuàng)新中心創(chuàng)新中心名稱成立時間成立地點江門科創(chuàng)城27/01/2019江門粵港澳大灣區(qū)中以創(chuàng)新中心16/05/2018深圳隨著綱要的后續(xù)鋪開，外資企業(yè)在區(qū)內(nèi)的巨大投資機會逐步顯現(xiàn)。畢馬威不僅在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)擁有穩(wěn)定堅固的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，還長期與全球的一些大型銀行和金融機構(gòu)緊密合作，擁有豐富精深的投資、財務(wù)及法律相關(guān)知識，可在大灣區(qū)銀行及理財子公司設(shè)

12、立、審計、財務(wù)核算及內(nèi)控管理等方面為客戶提供全面協(xié)助，助力客戶把握粵港澳大灣區(qū)發(fā)展機遇。 02大行灣提區(qū)供發(fā)戰(zhàn)展略規(guī)合劃作為機粵會港澳三地銀隨著粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要（以下簡稱“綱要”）的正式出臺，大灣區(qū)銀行業(yè)面臨著前所未有的跨境發(fā)展機遇，包括跨境金融服務(wù)、人民幣金融產(chǎn)品跨境發(fā)行、跨境財富管理等業(yè)務(wù)均會獲得政策支持。如何抓住大灣區(qū)發(fā)展所帶來的發(fā)展機會，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，互聯(lián)互通，是粵港澳三地銀行機構(gòu)亟需面對的重要課題。廣東省內(nèi)的城市商業(yè)銀行已在大灣區(qū)內(nèi)建立了密集的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，積累了廣泛的客戶資源，尤其是中小企業(yè)客戶；但另一方面，由于缺乏港澳服務(wù)網(wǎng)點及相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)支持，無論是來自于零售客戶日

13、益增加的跨境金融服務(wù)需求，還是來自于企業(yè)客戶的跨境融資、清算服務(wù)需求，城市商業(yè)銀行僅依靠現(xiàn)有資源較難應(yīng)對。反觀港澳本地銀行（以恒生銀行及東亞銀行為代表）及國際銀行（以匯豐銀行及渣打銀行為代表），雖然擁有豐富的跨境服務(wù)經(jīng)驗，但在大灣區(qū)內(nèi)各個城市的網(wǎng)點布局較為松散，且在廣州及深圳以外的布局較少，對零售客戶及中小企業(yè)客戶的跨境金融服務(wù)需求的服務(wù)能力有限。結(jié)合綱要中提到的銀行業(yè)支持政策，以及粵港澳三地銀行自身優(yōu)勢及制約因素，未來大灣區(qū)內(nèi)銀行業(yè)并購及戰(zhàn)略合作可能呈現(xiàn)以下四個趨勢：（一）在廣東省內(nèi)已經(jīng)設(shè)有經(jīng)營網(wǎng)點的港澳本地銀行及國際銀行加強與城市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)合作；（二）尚未進入中國內(nèi)地市場的港澳兩地及國

14、際銀行通過并購及新設(shè)機構(gòu)的方式進入大灣區(qū)市場；（三） 葡語系國家銀行機構(gòu)增加在澳門的投資及戰(zhàn)略合作活動；（四）內(nèi)地金融機構(gòu)增加對香港財富管理行業(yè)的投資活動。 作協(xié)議，旨在通過共同合作提高三地2018年6月，香港創(chuàng)興銀行、廣東華興銀行以及澳門華人銀行已簽訂戰(zhàn)略合銀行的跨境服務(wù)水平。2018年6月，香港創(chuàng)興銀行、廣東華興銀行以及澳門華人銀行已簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，旨在通過共同合作提高三地銀行的跨境服務(wù)水平。雖然戰(zhàn)略合作模式的具體落地方法、合作業(yè)務(wù)范圍以及盈利模式需要厘清，但這一路徑擁有資本消耗較低、實現(xiàn)時間較短等優(yōu)勢，值得已經(jīng)在內(nèi)地擁有業(yè)務(wù)的港澳本地銀行及國際銀行進一步探索。尚未進入中國內(nèi)地市場的港澳

15、本地銀行及國際銀行，可能會進一步探索通過并購?fù)顿Y內(nèi)地城市商業(yè)銀行、設(shè)立合作關(guān)系、在特定自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)或是基于內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排（CEPA）政策在中國內(nèi)地開展業(yè)務(wù)。此外，綱要中亦提到，將支持研究探索在廣東自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行，服務(wù)大灣區(qū)建設(shè)發(fā)展，這一舉措亦可能為港澳及國際銀行在大灣區(qū)的投資及合作提供潛在機會。綱要中亦再次強調(diào)要將澳門發(fā)展成為葡語系國家對中國投資的金融服務(wù)平臺，這一愿景下預(yù)計葡語系國家金融機構(gòu)將尋求通過在澳門設(shè)立或投資銀行機構(gòu)以進入中國金融市場。此外，由于綱要中提及將進一步擴大香港與內(nèi)地居民和機構(gòu)的跨境投資的空間，穩(wěn)步擴大兩地居民投資對

16、方金融產(chǎn)品的渠道，大灣區(qū)內(nèi)銀行可能會在港澳地區(qū)增加對私人銀行及財富管理行業(yè)的投資，而港澳銀行及國際銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)部門亦將進一步尋求進入大灣區(qū)市場的路徑。畢馬威在銀行業(yè)深耕多年，擁有龐大的銀行客戶網(wǎng)絡(luò)，對大灣區(qū)內(nèi)的內(nèi)地、及港澳的本地和國際銀行有深入的了解。交易咨詢服務(wù)及地區(qū)戰(zhàn)略團隊擁有覆蓋交易全周期的豐富經(jīng)驗，能為客戶提供全面的協(xié)助。我們的服務(wù)包括為客戶制定并購或引進戰(zhàn)略合作伙伴等符合其長遠發(fā)展目標的戰(zhàn)略；在過程中協(xié)助客戶尋找合適的合作伙伴或戰(zhàn)略投資者；制定和落實收購或引資安排；資產(chǎn)評估等。高灣效區(qū)增經(jīng)值濟的長重期組可咨持詢續(xù)服發(fā)務(wù)展助力大 03聚焦大灣區(qū)市場2019年2月18日，粵港澳大灣區(qū)發(fā)

17、展規(guī)劃綱要正式發(fā)布，標志著廣東省9個城市和香港、澳門特別行政區(qū)迎來了史無前例的發(fā)展機遇。而在把握機遇的同時，同樣需應(yīng)對挑戰(zhàn)。如何控制和化解金融系統(tǒng)的不良貸款問題，改善企業(yè)的流動性風(fēng)險等，仍是需要妥善處理的金融和企業(yè)結(jié)構(gòu)問題。大灣區(qū)內(nèi)11個城市的GDP于2017年及2018年均保持了較快增長速 度，其中香港特別行政區(qū)、深圳市、廣州市、東莞市以及佛山市這5個城市地區(qū)的GDP總量已超過人民幣5,000億元。年份地區(qū)GDP總值（億元） GDP增長速度2016中山3,202.78不適用東莞 惠州年份地區(qū)GDP總值（億元） GDP增長速度2016東莞6,827.67不適用2016江門2,418.78不適用

18、2017江門2,690.2511.22% 2018江門2,900.417.81%年份地區(qū)GDP總值（億元） GDP增長速度2016珠海2,226.37不適用 2018佛山9,935.884.04%2017佛山9,549.6010.66% 2018廣州22,859.366.31%2017廣州21,503.159.65% 2017肇慶2,200.615.59%2018肇慶2,201.800.05%肇慶廣州 2018惠州4,103.057.11%2017惠州3,830.5812.26% 2017中山3,450.317.73%2018中山3,632.705.29%佛山深圳東莞7,582.1211.05

19、%江門中山珠海澳門 香港 2018深圳24,421.987.95%2017深圳22,438.3915.11% 2018珠海2,914.7413.65% 2017珠海2,564.7315.20% 2018澳門3,609.006.15%2017澳門3,400.009.84% 2018香港24,260.005.25%2017香港23,049.004.17%東莞 8,278.599.19%201820172016香港22,125.70不適用年份地區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度2016澳門3,095.30不適用年份地區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度2016深圳19,492.60不適用年份地

20、區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度2016惠州3,412.17不適用地區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度年份2016廣州19,610.94不適用年份地區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度2016佛山8,630.00不適用年份地區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度2016肇慶2,084.02不適用年份地區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度年份地區(qū) GDP總值（億元） GDP增長速度注：淺藍色處為GDP總量已超過人民幣5,000億元的城市數(shù)據(jù)來源：公開數(shù)據(jù)，廣州市統(tǒng)計局據(jù)廣東銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，廣東銀行業(yè)金融機構(gòu)不良率為1.39%，較2017年不良率1.45%有所下

21、降，但不良貸款余額 從2017年的1,794.44億元上升至2018年的1,894.57億元，預(yù)期銀行仍有一定不良資產(chǎn)處置壓力。截至2019年1月，畢馬威中國重組和特殊資產(chǎn)咨詢服務(wù)組共協(xié)助銀行處置了957 個不良貸款資產(chǎn)包，涉及本金金額人民幣5,005.45億元。在上述統(tǒng)計范圍內(nèi)，協(xié)助廣東省分行共處置了本金金額為人民幣674.18億元的不良貸款，占比超過13%，其數(shù)量居于統(tǒng)計范圍內(nèi)全國30個省以及直轄市中的第二位。大灣區(qū)借款人行業(yè)分布情況據(jù)上述畢馬威統(tǒng)計數(shù)據(jù), 如下圖所示以不良貸款本金余額分析，大灣區(qū)城市中有約41%的借款人從事批發(fā)和零售業(yè)，約37%的借款人從事 制造業(yè)。行業(yè)分布亦反映出大灣區(qū)

22、城市加快制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級、向全球價值鏈高端邁進的迫切性。100.00%90.00%80.00%70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%批發(fā)和 制造業(yè) 租商賃務(wù)和服零售業(yè)務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè) 術(shù)業(yè)服務(wù) 儲政和業(yè)郵地 科學(xué)研技 交通運倉 建筑業(yè) 燃氣及 水利電熱力、水和供生產(chǎn)應(yīng) 公施管共理設(shè) 牧漁業(yè)、和 農(nóng)、 不適用 信息傳軟 文化、 住宿和 居民修服 采礦業(yè)業(yè)業(yè)息件和技信術(shù) 體娛樂育和業(yè) 餐飲業(yè) 理他服和其務(wù)服務(wù)業(yè)業(yè)貸款（本占金比余）額 41.74% 37.88% 4.94% 3.51% 3.07% 2.32% 1.70% 1.69% 0.94% 0.70

23、% 0.57% 0.49% 0.21% 0.14% 0.10% 0.00%借（款占人比戶）數(shù)51.85% 34.91% 2.18% 1.53% 0.73% 1.16% 1.96% 0.58% 0.15% 1.38% 1.82% 0.80% 0.36% 0.29% 0.22% 0.07%60.00%50.00%借款人戶數(shù)（貸款本金余額（ ）40.00%30.00%）%20.00%10.00%0.00%數(shù)據(jù)來源：畢馬威內(nèi)部數(shù)據(jù)分析 某知名境外投資銀行中華區(qū)總裁：“境外投資者在大灣區(qū)有成為不良資產(chǎn)投資主力軍的可能性，因為相比較其他區(qū)適合外資投資者。域，大灣區(qū)的資產(chǎn)流動性更好，更 就大灣區(qū)未來的發(fā)展，

24、不良資產(chǎn)市場各參與方與畢馬威分享了真知灼見：某四大國有資產(chǎn)管理公司廣東分公司總經(jīng)理：“四大國有資產(chǎn)管理公司回歸主業(yè)時恰逢大灣區(qū)的政策分紅， 兩者帶來的疊加效應(yīng)會增加市場的需求以及產(chǎn)品的供應(yīng)，流動性的增加會帶來金融投資總額的增加，也會使金融產(chǎn)品趨向多樣化。不良資產(chǎn)在大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新形勢下，資產(chǎn)得到同樣的升值和更快的處置，同時也推動重組、并購的加速，使得不良資產(chǎn)處置模式推陳出新?！蹦持惩馔顿Y銀行中華區(qū)總裁：“境外投資者在大灣區(qū)有成為不良資產(chǎn)投資主力軍的可能性，因為相比較其他區(qū)域，大灣區(qū)的資產(chǎn)流動性更好，更適合外資投資者?！蹦炒笮涂缇巢涣假Y產(chǎn)交易平臺外資業(yè)務(wù)負責人：“大灣區(qū)不良資產(chǎn)交易平臺

25、的發(fā)展離不開國家對大灣區(qū)整體政策的扶植，尤其在稅收上對投資者的支持較大。大灣區(qū)內(nèi)的交易所是外資進入中國購買不良資產(chǎn)包的重要渠道之一?！鄙鲜龈鹘缡茉L者均對大灣區(qū)前景持正面態(tài)度，行業(yè)普遍贊同大灣區(qū)政策對不良資產(chǎn)市場發(fā)展的支持，預(yù)期市場會因更多參與者及更多樣的處置方式而愈加活躍。大政策灣支區(qū)持不良資產(chǎn)投資機會及跨境2016年原銀監(jiān)會第82號文的出臺對銀行的通道業(yè)務(wù)、虛假出表等情況進行了限制，銀行通過市場化批量轉(zhuǎn)讓方式處置不良資產(chǎn)的需求提升。根據(jù)畢馬威中國重組和特殊資產(chǎn)咨詢服務(wù)組近年參與的不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)統(tǒng)計，截至2018年末，全國大部分地區(qū)轉(zhuǎn)讓成交價格較2017年明顯降低。而大灣區(qū)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成

26、交價格則相對平穩(wěn)，得益于大灣區(qū)的資產(chǎn)質(zhì)量較高，更受投資者青睞等因素，有效的政策支持亦成為強大的推動力。廣東省獲準成為不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點后，境內(nèi)外銀行或持有銀行不良資產(chǎn)的其他機構(gòu)（包括境外投資者）均可在平安前海交易所、招銀前海金融資產(chǎn)交易中心、廣東金融資產(chǎn)交易中心三家試點交易平臺 一小時生活圈隨著港珠澳大橋、廣深港高鐵、南沙大橋等的陸續(xù)開通, 粵港澳大灣區(qū)城市群“”已基本成型, 這將使大灣區(qū)內(nèi)不動產(chǎn)區(qū)位優(yōu)勢逐步升級， 資產(chǎn)變現(xiàn)能力將進一步增強。 進行不良資產(chǎn)跨境業(yè)務(wù)。區(qū)別于普通交易平臺，這三家試點交易平臺可為境外投資者提供跨境保證金存儲、稅費代扣代繳、境外資金托管結(jié)算服務(wù)，不僅拓寬了境外投

27、資者的投資渠道，更完善了其市場退出渠道。在國家全面推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型并同時防范金融風(fēng)險的背景下，不良資產(chǎn)市場供給增加，市場更加開放，創(chuàng)新的跨境交易更進一步增加市場參與度。通過不良資產(chǎn)投資、市場化債轉(zhuǎn)股、兼并重組、國企改革等方式參與投資將為投資者帶來新的機遇。隨著港珠澳大橋、廣深港高鐵、南沙大橋等的陸續(xù)開通, 粵港澳大灣區(qū)城市群“一小時生活圈”已基本成型, 這將使大灣區(qū)內(nèi)不動產(chǎn)區(qū)位優(yōu)勢逐步升級，資產(chǎn)變現(xiàn)能力將進一步增強。大灣區(qū)企業(yè)重組機會2019年，中國經(jīng)濟仍面臨下行壓力，并伴隨多邊貿(mào)易摩擦帶來的經(jīng)濟不確定性，處于困境的上市公司呈上升趨勢。知名金融數(shù)據(jù)服務(wù)商萬德數(shù)據(jù)顯示，20

28、17年至2018年，深交所掛牌的A+B股ST（特 別處理）及*ST（退市風(fēng)險警示）公司從27家增加至31家，虧損企業(yè)由136家上升至228家，新增虧損企業(yè)中有26%位于廣東省，其中民營企業(yè)占比超過七成，分布行業(yè)仍以傳統(tǒng)類型的制造業(yè)（76%）為主。證監(jiān)會也在2018年末對上市公司并購重組進行政策松綁，接連發(fā)布7項涉及快速審核、資產(chǎn)定價、配資募集等內(nèi)容的政策文件，加快上市公司并購重組審核進度。 此外，國企混改及戰(zhàn)略重組也在多個政策的助推下，成為今年資本市場的重頭戲，國家發(fā)改委、國資委有關(guān)發(fā)言人也接連表示將在2019年加大國有企業(yè)混改和央企重組力度，將在前三批50家試點的基礎(chǔ)上，加快推出第四批，10

29、0家以上混改試點。銀保監(jiān)會進一步強調(diào)市場化債轉(zhuǎn)股對防范金融風(fēng)險的作用。截至2018 年底初步統(tǒng)計全國市場化債轉(zhuǎn)股簽約項目總數(shù)達到了226個，資金到位金額人民幣4,582億元，其中廣東省4個項目資金到位人民幣170.9億元。2018年8月國務(wù)院國資委內(nèi)部下發(fā)國企改革“雙百行動”工作方案，深入推進國有企業(yè)改革，404家企業(yè)入圍改革試點名單，其中大灣區(qū)有29家企業(yè)（中央企業(yè)17家，廣東省屬7家，深圳市屬5家），混合所有制改革將成為國企改革最主要的突破口。大灣區(qū)多個核心城市已宣布或采取相應(yīng)政策和激勵措施來促進改革和重組活動。廣東省已籌建百億規(guī)模的紓困基金。如下圖所示，深圳、廣州、珠海、汕頭、東莞、佛山

30、、江門等多個地級城市近期亦先后有了相關(guān)的馳援計劃或動作，專項用于紓解廣東省內(nèi)優(yōu)質(zhì)上市公司股東股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險，化解流動性壓力，維護金融市場穩(wěn)定。大灣區(qū)紓困基金發(fā)展路線圖201810月13日地方政府設(shè)立專項資金用于“建立上市公深司債權(quán)融資支持機制”和“設(shè)立優(yōu)質(zhì)上市圳公50司0億股元權(quán)投資專項基金”，規(guī)模預(yù)計可達東市莞企金發(fā)控展等投5家資國基有金，企規(guī)業(yè)模共5同0億出元資設(shè)立上東莞10月19日10月22日門江上市民企科恒股份獲國資流動性支持模100億元珠港澳海國基家金戰(zhàn)等略多新家興投產(chǎn)資業(yè)機馳構(gòu)援共母同基發(fā)金起,設(shè)首立期粵規(guī)珠海10月24日10月27日頭汕汕出資頭設(shè)國立資上企市業(yè)企、業(yè)海共通濟證發(fā)券展

31、和基宜金華，集規(guī)團模共5同0擬設(shè)立上市公司救助基金，規(guī)模50億元中山億元10月30日11月13日州廣黃業(yè)發(fā)埔展區(qū)基、金廣，州支開持發(fā)民區(qū)營組企建業(yè)1發(fā)00展億元民營企50億元粵啟財動控運股作牽，頭目，標廣規(guī)東模上20市0億公元司，新首動期能規(guī)基金模廣東省12月5日12月7日山佛成立上市公司通濟基金，規(guī)模100億元優(yōu)質(zhì)企業(yè)共濟基金，規(guī)模30億元佛順山德12月30日業(yè)重組畢商，馬專威業(yè)作助為力全特方殊位資重產(chǎn)組處服務(wù)置提和供企近年來，不斷變化的監(jiān)管環(huán)境和市場環(huán)境為不良資產(chǎn)和企業(yè)重組領(lǐng)域帶來了大量的機遇，畢馬威重組和特殊資產(chǎn)處置服務(wù)團隊在不良資產(chǎn)處置、獨立財務(wù)盡調(diào)、企業(yè)重組、信用風(fēng)險咨詢等方面積累了

32、多年豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。作為全方位服務(wù)提供商，可通過專業(yè)服務(wù)幫助產(chǎn)業(yè)并購重組升級，助力紓困基金項目落地，以及參與國有企業(yè)混改及重組整合， 支持地區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展，維護金融穩(wěn)定。不良資產(chǎn)跨境交易更加開放銀保監(jiān)會進一步加強監(jiān)管，不良資產(chǎn)規(guī)模上升國家外匯管理局, 進一步簡化行政審批程序，購付匯辦理權(quán)限下放至銀行國 家 發(fā) 展 改 革 委 20161712號文， 穩(wěn)步推進企業(yè)外債登記制管理改革銀監(jiān)會2016 第82號文, 禁止銀行通過AMC通道不良假出表國家外匯管理局授權(quán)外管局深圳市分局轄區(qū)內(nèi)機構(gòu)開展銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)銀監(jiān)會將不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓門檻降低至 “3 戶及以上”廣東獲批設(shè)立銀行不良資產(chǎn)跨境

33、轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點，同時跨境轉(zhuǎn)讓試點方案優(yōu)化，取消期限并簡化備案程序銀監(jiān)會2018 第7號文不良資產(chǎn)市場及企業(yè)重組相關(guān)政策調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準備監(jiān)管要求AMC擴容， 不良資產(chǎn)市場參與方增加銀監(jiān)會20161738號文，允許各省增設(shè)一家地方AMC， 同時允許地方AMC通過對外轉(zhuǎn)讓方式處置不良資產(chǎn)2019年1月，銀保監(jiān)會法規(guī)部下發(fā)了關(guān)于加強地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理有關(guān)工作的通知（征求意見稿）,一旦最終落實，將進一步減少地方AMC與四大AMC的差異各項政策支持國有企業(yè)改革政策強調(diào)債轉(zhuǎn)股作用中共中央、國務(wù)院發(fā)布關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見對國企改革提出總體要求進一步發(fā)布分類推進國有企業(yè)改革，發(fā)展國有企業(yè)混

34、合所有制經(jīng)濟以及企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組相關(guān)指導(dǎo)意見國務(wù)院發(fā)文明確市場化債轉(zhuǎn)股作為降低企業(yè)杠桿率具體途徑之一，同步出臺關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見關(guān)注完善國有企業(yè)的企業(yè)制度，對法人治理結(jié)構(gòu)及企業(yè)負責人管理提出指導(dǎo)意見保監(jiān)會發(fā)文支持保險資金發(fā)起設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)，開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)深入推進“三去一降一補”， 完善改革措施，包括加強國有企業(yè)資產(chǎn)負債約束，鼓勵相關(guān)機構(gòu)參與市場化債轉(zhuǎn)股，以及推進國有資本投資等銀保監(jiān)會2018第4號令，強調(diào)債轉(zhuǎn)股市場化、法治化原則;發(fā)改委發(fā)文鼓勵各類機構(gòu)積極參與市場化債轉(zhuǎn)股2015年2016年2017年2018年及以后畢方向馬具威備重專組業(yè)和性特及殊豐資富產(chǎn)的咨經(jīng)詢驗

35、服務(wù)組在不良資產(chǎn)處置、獨立財務(wù)盡調(diào)、企業(yè)重組、信貸風(fēng)險咨詢等H股某上市房地產(chǎn)集團境內(nèi)金融機構(gòu)債務(wù)重組 H股某上市公司重整某太陽能集團債務(wù)重組東莞某房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)債務(wù)重組佛山市國資委下屬企業(yè)改革重組整合天津某大型國有鋼鐵集團債務(wù)重組福建某大型化工集團債務(wù)重組東莞市某大型國有企業(yè)改革重組整合天津某大型國有鋼鐵集團債轉(zhuǎn)股貴州某大型國有煤礦產(chǎn)銷集團債轉(zhuǎn)股某大型國有煤化工集團重組86粵港澳大灣區(qū)銀行業(yè)報告103粵港澳大灣區(qū)銀行業(yè)報告粵熱附點錄澳課大題灣研區(qū)討 PAGE 104按類別分類地區(qū)名稱大附灣錄區(qū)銀1行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)銀行分布表1城市（商5 家業(yè)）銀行廣州廣東廣南州粵銀銀行行廣東華興銀行東莞東莞銀行珠海

36、珠海華潤銀行民營銀行（1 家）深圳深圳前海微眾銀行廣州廣州花城銀行（籌建中）農(nóng)村（商20業(yè)家銀）行 2廣州廣州農(nóng)村商業(yè)銀行深圳深圳農(nóng)村商業(yè)銀行佛山廣東佛順山南德農(nóng)農(nóng)村村商商業(yè)業(yè)銀銀行行廣東高海明農(nóng)村商業(yè)銀行惠州惠博州羅惠農(nóng)東村商業(yè)銀行廣東龍門農(nóng)村商業(yè)銀行東莞東莞農(nóng)村商業(yè)銀行中山中山農(nóng)村商業(yè)銀行江門廣東臺山江農(nóng)門村農(nóng)商村業(yè)商銀業(yè)行銀（行籌建中） 鶴山農(nóng)村商業(yè)銀行肇慶肇慶東端四州會農(nóng)村商業(yè)銀 廣東懷高集要農(nóng)村商業(yè)銀行廣寧農(nóng)村商業(yè)銀行珠海珠海農(nóng)村商業(yè)銀行農(nóng)村信用社聯(lián)合社（7 家）廣州廣東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社（管理角色）佛山佛山市三水農(nóng)村信用社聯(lián)合社江門臺山市農(nóng)村信用社聯(lián)合社開平市農(nóng)村信用社聯(lián)合社肇慶肇

37、慶市鼎湖區(qū)農(nóng)村信用社聯(lián)合社德慶縣農(nóng)村信用社聯(lián)合社封開縣農(nóng)村信用社聯(lián)合社資料來源：中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布的銀行業(yè)金融機構(gòu)法人名單（截至2018年12月底） HYPERLINK /newgdrcu/xxpl/list_9.html 資料來源：廣東農(nóng)信官網(wǎng)http:/www.g HYPERLINK /newgdrcu/xxpl/list_9.html drcu.c HYPERLINK /newgdrcu/xxpl/list_9.html om/newgdrcu/xxpl/list_9.html按類別分類地區(qū)名稱村（鎮(zhèn)40銀行 3家）廣州廣州番禺新華村鎮(zhèn)銀行廣州增城長江村鎮(zhèn)銀行廣州花都稠州村鎮(zhèn)

38、銀行廣州從化柳銀村鎮(zhèn)銀行廣州白云民泰村鎮(zhèn)銀行廣州黃埔惠民村鎮(zhèn)銀行廣州黃埔融和村鎮(zhèn)銀行清遠清新惠民村鎮(zhèn)銀行廣州蘿崗惠民村鎮(zhèn)銀行深圳南龍福山崗田寶鼎銀生業(yè)座村鎮(zhèn)銀行深圳深圳坪山珠桂銀江村鎮(zhèn)銀行深圳寶羅安湖融藍海興村鎮(zhèn)銀行深圳龍崗華國新安華村鎮(zhèn)銀行佛山三水珠江村鎮(zhèn)銀行佛山高明順銀村鎮(zhèn)銀行佛山南海新華村鎮(zhèn)銀行惠州惠州仲博愷羅東長盈江村鎮(zhèn)銀行惠東惠民村鎮(zhèn)銀行中山中山中古山鎮(zhèn)小南欖粵村村鎮(zhèn)鎮(zhèn)銀銀行行中山東鳳珠江村鎮(zhèn)銀行東莞東厚莞大街長朗華安業(yè)村村鎮(zhèn)鎮(zhèn)銀銀行行東莞東莞?；⑵介T東新盈華村鎮(zhèn)銀行東莞黃江長珠江村鎮(zhèn)銀行江門廣東鶴恩山新平珠會匯江新豐村華村鎮(zhèn)鎮(zhèn)銀銀行行江門開平長江村鎮(zhèn)銀行珠海珠海橫南琴屏村鎮(zhèn)銀行股份

39、有限公司肇慶德慶華潤村鎮(zhèn)銀行股份有限公司資料來源：中國村銀網(wǎng) HYPERLINK / /105 PAGE 106附粵港錄澳2大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要金融行業(yè)相關(guān)政策要點詳細內(nèi)容建設(shè)國際金融樞紐建設(shè)國際金融樞紐，發(fā)揮香港在金融領(lǐng)域的引領(lǐng)帶動作用，鞏固和提升香港國際金融中心地位，打造服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的投融資平臺。支持廣州完善現(xiàn)代金融服務(wù)體系，建設(shè)區(qū)域性私募股權(quán)交易市場，建設(shè)產(chǎn)權(quán)、大宗商品區(qū)域交易中心，提升國際化水平。支持深圳發(fā)展以深圳證券交易所為核心的資本市場，加快推進金融開放創(chuàng)新。支持澳門打造中國 - 葡語國家金融服務(wù)平臺，建立出口信用保險制度，建設(shè)成為葡語國家人民幣清算中心，發(fā)揮中葡基金總部落戶

40、澳門的優(yōu)勢，承接中國與葡語國家金融合作服務(wù)。研究探索建設(shè)澳門 - 珠?？缇辰鹑诤献魇痉秴^(qū)。大力發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)。支持香港打造大灣區(qū)綠色金融中心，建設(shè)國際認可的綠色債券認證機構(gòu)。支持廣州建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，研究設(shè)立以碳排放為首個品種的創(chuàng)新型期貨交易所。支持澳門發(fā)展租賃等特色金融業(yè)務(wù)，探索與鄰近地區(qū)錯位發(fā)展，研究在澳門建立以人民幣計價結(jié)算的證券市場、綠色金融平臺、中葡金融服務(wù)平臺。支持珠海等市發(fā)揮各自優(yōu)勢，發(fā)展特色金融服務(wù)業(yè)。在符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求的前提下，支持粵港澳保險機構(gòu)合作開發(fā)創(chuàng)新型跨境機動車保險和跨境醫(yī)療保險產(chǎn)品，為跨境保險客戶提供便利化承保、查勘、理賠等服務(wù)

41、。有序推進金融市場互聯(lián)互通有序推進金融市場互聯(lián)互通，逐步擴大大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍，大灣區(qū)內(nèi)的銀行機構(gòu) 可按照相關(guān)規(guī)定開展跨境人民幣拆借、人民幣即遠期外匯交易業(yè)務(wù)以及與人民幣相關(guān)衍生品業(yè)務(wù)、 理財產(chǎn)品交叉代理銷售業(yè)務(wù)。大灣區(qū)內(nèi)的企業(yè)可按規(guī)定跨境發(fā)行人民幣債券，擴大香港與內(nèi)地居民 和機構(gòu)進行跨境投資的空間，穩(wěn)步擴大兩地居民投資對方金融產(chǎn)品的渠道。在依法合規(guī)前提下，有 序推動大灣區(qū)內(nèi)基金、保險等金融產(chǎn)品跨境交易，不斷豐富投資產(chǎn)品類別和投資渠道，建立資金和 產(chǎn)品互通機制。支持香港機構(gòu)投資者按規(guī)定在大灣區(qū)募集人民幣資金投資香港資本市場，參與投資 境內(nèi)私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。支持香港開發(fā)更多離岸人民幣、大宗商品及其他風(fēng)險管理 工具。支持內(nèi)地與香港、澳門保險機構(gòu)開展跨境人民幣再保險業(yè)務(wù)，不斷完善“滬港通”、“深港通” 和“債券通”。支持符合條件的港澳銀行、保險機構(gòu)在深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴設(shè)立經(jīng)營機構(gòu)。建立粵港澳大灣區(qū)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)溝通機制，加強跨境金融機構(gòu)監(jiān)管和資金流動監(jiān)測分析合作。完善 粵港澳反洗錢、反恐怖融資、反逃稅監(jiān)管合作和信息交流機制。建立和完善系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警、防范 和化解體系，共同維護金融系統(tǒng)安全。大力發(fā)展海洋經(jīng)濟支持粵港澳通過加強金融合作推進海洋經(jīng)濟發(fā)展，探索在境內(nèi)外發(fā)行企業(yè)海洋開發(fā)債券，鼓勵產(chǎn)業(yè)（股權(quán)）投資基金投資海洋綜合開發(fā)企業(yè)和項目，依托香港高增