經(jīng)理人財(cái)務(wù)素養(yǎng)

1、 經(jīng)理人財(cái)務(wù)素養(yǎng)一天搞懂財(cái)務(wù)1課程目標(biāo)我能讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表了!我知道如何做好財(cái)務(wù)管理了!我知道企業(yè)財(cái)務(wù)問題出在哪里了!我知道能把財(cái)務(wù)管理與本部門工作有機(jī)協(xié)調(diào)起來(lái)了!2課程目標(biāo)陳光教授中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授 有著豐富實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的他，曾在黑龍江省國(guó)稅局從事納稅檢查工作達(dá)十年，后在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)從事稅收教學(xué)工作。曾為IBM、國(guó)家稅務(wù)總局、中國(guó)石油總公司、中國(guó)民生銀行等幾十家大中企業(yè)主講過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、稅收籌劃等課程3課程安排企業(yè)、經(jīng)理人與財(cái)務(wù)解析財(cái)務(wù)報(bào)表 - 資產(chǎn)負(fù)債表/損益表企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)健康狀況診斷企業(yè)健康增長(zhǎng)模式分析4財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫非財(cái)人(外行人)做哪些事情？5信息功

2、能以數(shù)字的形式詳細(xì)準(zhǔn)確地記錄和披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)結(jié)果1、原始記錄總得有吧2、企業(yè)掙不掙錢我得知道吧3、企業(yè)產(chǎn)值我得心里有數(shù)吧4、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)我得理解呵6成本功能正確地計(jì)算和說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品、提供服務(wù)的成本，有一套完善的核算方法1. 成本怎么算的?2. 成本報(bào)表怎么讀?3. 標(biāo)準(zhǔn)成本的制定?4. 成本預(yù)算的編制與控制7管理功能(我去管誰(shuí)?)1. 通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析, 加強(qiáng)內(nèi)部控制，防止工作錯(cuò)弊，保征資產(chǎn)安全2. 運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析，探討經(jīng)營(yíng)得失，不斷改進(jìn)管理3. 運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算, 規(guī)劃利潤(rùn)，尋找最有利的產(chǎn)銷途徑4. 運(yùn)用財(cái)務(wù)模型探討業(yè)務(wù)模式，擬定經(jīng)營(yíng)策略8決策 - 投資項(xiàng)目評(píng)估項(xiàng)目能否賺錢？

3、能賺多少錢？什么時(shí)候開始賺錢?錢能賺多久？9 計(jì)劃 財(cái)務(wù)預(yù)算 財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的數(shù)字化，它用數(shù)字的形式集中而系統(tǒng)地反映企業(yè)在未來(lái)一定期間的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及成果，是企業(yè)在特定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)狀況的數(shù)字化模擬10 配置 合理分配資源 通過(guò)將各種假設(shè)和前提條件輸入財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析系統(tǒng)，可以幫助經(jīng)理人找出最佳業(yè)務(wù)模式，從而合理配置企業(yè)內(nèi)各種資源，合理安排人、財(cái)、物的使用11 控制 動(dòng)態(tài)監(jiān)控財(cái)務(wù)預(yù)算又是一種動(dòng)態(tài)管理工具，通過(guò)分析預(yù)算與實(shí)際數(shù)字之間的差異可以對(duì)公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃在執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)的偏差及時(shí)進(jìn)行調(diào)整和修正通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問題，及時(shí)加以改進(jìn)12 考核 “秋后算賬”運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算，

4、可將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)分解為一個(gè)個(gè)具體的、可以衡量的作業(yè)目標(biāo)，并落實(shí)到每個(gè)部門和員工財(cái)務(wù)數(shù)字是考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效、也是經(jīng)理人對(duì)各部門、員工進(jìn)行獎(jiǎng)罰的重要依據(jù)，同時(shí)還是制定新目標(biāo)的基礎(chǔ)13課程安排企業(yè)、非財(cái)人與財(cái)務(wù)解析財(cái)務(wù)報(bào)表 - 資產(chǎn)負(fù)債表/損益表企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)健康狀況診斷企業(yè)健康增長(zhǎng)模式分析14財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表2004年12月31日損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表2005年12月31日15透視企業(yè)財(cái)務(wù)狀況資產(chǎn)負(fù)債表16家具 20,000裝修費(fèi) 10,000房租押金 6,000現(xiàn)金 114,000 資本金 150,000錢花在哪里？投入的錢練習(xí)一分析150,000150,000

5、17占用資金用在何處 來(lái)源資金來(lái)自何處 資產(chǎn)權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)18長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 114,000 房租押金 6,000 股東權(quán)益:資本金 150,000資產(chǎn)權(quán)益練習(xí)一答案 150,000 150,000 19長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 114,000 房租押金 6,000 股東權(quán)益:股本 150,000資產(chǎn)權(quán)益一月底資產(chǎn)負(fù)債表 150,000 150,000 20長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 99,000應(yīng)收款 8,000 存貨 10,000房租押金 6,000

6、 股東權(quán)益:股本 150,000資產(chǎn)權(quán)益兩邊不平怎么辦? 153,000 150,000 ?211-2月?lián)p益表收入: 8元X3000 24000成本: 5元X3000 (15000)費(fèi)用: (6000) -利潤(rùn): 300022長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 99,000 應(yīng)收款 8,000存貨 10,000房租押金 6,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益二月底資產(chǎn)負(fù)債表 153,000 153,000 23流動(dòng)資產(chǎn)管理 - 現(xiàn)金會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定： 現(xiàn)金和各種存款應(yīng)按實(shí)際收入和支出數(shù)記帳注意：不得坐支現(xiàn)金，收支兩條線問題： 一個(gè)企業(yè)帳戶

7、里的現(xiàn)金是否越多越好？24應(yīng)收帳款管理指標(biāo)回款額 - 應(yīng)收款帳齡分析表 過(guò)期應(yīng)收帳款的比例 壞帳的比例壞帳準(zhǔn)備的提取 - 按應(yīng)收帳款帳面余額提取 - 根據(jù)發(fā)生壞帳的概率提取25流動(dòng)資產(chǎn)管理 - 存貨存貨的內(nèi)容： - 原材料 - 在產(chǎn)品 - 產(chǎn)成品 - 包裝物 - 備品、備件 - 低值易耗品存貨計(jì)價(jià)方法： - 先進(jìn)先出法 - 后進(jìn)先出法 - 平均成本法26長(zhǎng)期資產(chǎn): 家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 99,000 應(yīng)收款 10,000存貨 8,000其它應(yīng)收款 6,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)范化表述 153,000 153,

8、000 27長(zhǎng)期資產(chǎn):家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益三月底資產(chǎn)負(fù)債表 153,000 153,000 28長(zhǎng)期資產(chǎn)（LTA）流動(dòng)資產(chǎn)（CA）資產(chǎn)權(quán)益使用期1年的資產(chǎn)（1）固定資產(chǎn)（2）遞延資產(chǎn)（3）無(wú)形資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)29長(zhǎng)期資產(chǎn):家具 20,000 裝修費(fèi) 10,000特許加盟費(fèi) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000

9、利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益三月底資產(chǎn)負(fù)債表 153,000 153,000 30長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無(wú)形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)范化表述 153,000 153,000 31長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無(wú)形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 19,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 150,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益老劉入股前 1

10、53,000 153,000 32長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無(wú)形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 79,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:股本 - 張 150,000 - 劉 50,000原股本溢價(jià) 10,000利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益老劉入股后 213,000 213,000 33股東初始投資及后來(lái)增資的金額，代表了股東對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任的最高界限（1）實(shí)收資本（2）資本公積（3）未分配利潤(rùn)來(lái)自正常營(yíng)業(yè)之外的屬于普通股股東的盈余，包括： - 股本溢價(jià) - 資產(chǎn)重估增值 - 捐贈(zèng)日常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的利潤(rùn)，對(duì)于多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是

11、企業(yè)增長(zhǎng)的正常途徑，它們可以作為股息分配給股東 股東權(quán)益34股東權(quán)益未分配利潤(rùn) 企業(yè)的稅后利潤(rùn)在向股東分配之前，先要提取盈余公積，提取比例如下： - 法定公積金 10% - 任意公積金 企業(yè)自定 - 法定公益金 5 - 10%很少有企業(yè)將利潤(rùn)全部分掉，未分配利潤(rùn)趨于成為企業(yè)永久性資金來(lái)源的一部分35長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無(wú)形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 79,000 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 10,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本 - 張 150,000 - 劉 50,000資本公積 10,000未分配利潤(rùn) 3,000資產(chǎn)權(quán)益對(duì)股東權(quán)益的規(guī)

12、范化表述 213,000 213,000 36長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無(wú)形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 118,500 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 25,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本 - 張 150,000 - 劉 50,000資本公積 10,000未分配利潤(rùn) 3,000應(yīng)付貨款 4,500二年期借款 30,000半年期借款 20,000資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益五月份資產(chǎn)負(fù)債表 267,500 267,500 37長(zhǎng)期資產(chǎn)(LTA)流動(dòng)資產(chǎn)(CA)股東權(quán)益（OE）長(zhǎng)期負(fù)債（LTL）流動(dòng)負(fù)債（CL）資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益100100資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)38流動(dòng)負(fù)債

13、- 全部短期負(fù)債（償還期在一年以內(nèi)）（1）應(yīng)付帳款（2）短期借款（3）其他長(zhǎng)期負(fù)債 - 全部長(zhǎng)期貸款（償還期在一年以上）抵押貸款、應(yīng)付債券、定期貸款中期：3 5 年長(zhǎng)期：5 10 年39長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無(wú)形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 118,500 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 25,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本 - 張 150,000 - 劉 50,000資本公積 10,000未分配利潤(rùn) 3,000應(yīng)付貨款 4,500二年期借款 30,000半年期借款 20,000資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益五月份資產(chǎn)負(fù)債表 267,500 267,500 4

14、0長(zhǎng)期資產(chǎn):固定資產(chǎn) 20,000 遞延資產(chǎn) 10,000無(wú)形資產(chǎn) 80,000流動(dòng)資產(chǎn):現(xiàn)金 118,500 其它應(yīng)收款 6,000 存貨 25,000應(yīng)收款 8,000 股東權(quán)益:實(shí)收資本 200,000 資本公積 10,000未分配利潤(rùn) 3,000長(zhǎng)期負(fù)債: 長(zhǎng)期借款 30,000流動(dòng)負(fù)債:應(yīng)付款 4,500短期借款 20,000資產(chǎn)負(fù)債/權(quán)益長(zhǎng)期負(fù)債與流動(dòng)負(fù)債規(guī)范化表述 267,500 267,500 41解讀公司經(jīng)營(yíng)狀況損益表42 一張損益表提供了哪些信息？銷售收入 - ) 銷售成本 毛利 -) 期間費(fèi)用 +/-) 其它業(yè)務(wù)收入/支出 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) +) 投資收益 +/-) 營(yíng)業(yè)外收入/

15、支出 稅前利潤(rùn) -) 所得稅 凈利潤(rùn)43銷售成本企業(yè)在確認(rèn)收入的同時(shí)，要根據(jù)所發(fā)出貨物或提供服務(wù)的金額進(jìn)行成本的結(jié)轉(zhuǎn)銷售費(fèi)用（如運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等）與銷售成本無(wú)關(guān)銷售收入 銷售成本 = 毛利44毛利率說(shuō)明了什么？企業(yè)產(chǎn)品/服務(wù)的增值力 - 是否為顧客提供了獨(dú)特/與眾不同的價(jià)值，而且這種價(jià)值對(duì)大部分顧客來(lái)說(shuō)是很重要的？ - 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是否很少/不具備/很難模仿這種增值能力？45期間費(fèi)用無(wú)法分?jǐn)偟礁鱾€(gè)產(chǎn)品中 、作為企業(yè)整體支出的費(fèi)用1、銷售費(fèi)用(selling expenses) 銷售人員工資福利、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等2、管理費(fèi)用(G & A) 管理部門人員工資福利、辦公費(fèi)、郵電費(fèi)、印刷費(fèi)3、財(cái)務(wù)

16、費(fèi)用(Interests & bank charges) 企業(yè)籌措資金需要支付的費(fèi)用，如銀行手續(xù)費(fèi)、借款利息等46投資收益報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期投資與短期投資所產(chǎn)生的收益不同的投資品種特點(diǎn)不同，收益也不同債券投資收益穩(wěn)定，不需要太多的敏感性股權(quán)投資收益波動(dòng)性較大，要求較高的投資技巧47損益表中的幾個(gè)重要術(shù)語(yǔ)48利潤(rùn)的分配過(guò)程息稅前利潤(rùn)（PBIT） - ）利息 債權(quán)人稅前利潤(rùn)（PBT） - ）稅款 稅務(wù)局稅后利潤(rùn)（PAT） - ）股息 股東未分配利潤(rùn)（RE）49案例分析3：我如何看企業(yè)的損益表，對(duì)購(gòu)買股票有幫助？通過(guò)看廈新電子（上市公司）的損益表，觀察企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)情況；掌握企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)能

17、力；值得不值得長(zhǎng)期持有？50一、公司簡(jiǎn)介 2002-2004年夏新電子主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 年 份 2004 2003 2002 銷售收入 50.54 68.17 44.86 凈利潤(rùn) 0.1585 6.14 6.07 總資產(chǎn) 42.89 43.48 27.62 凈資產(chǎn) 13.18 14.63 8.89 資產(chǎn)負(fù)債率 66-69% 64-66% 68-70% ROE 1.2% 41.98% 68.25% EPS(每股凈利潤(rùn)） 0.04元 1.43元 1.69元 每股經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金 -1.54元 1.17元 2.71元51表12：夏新2002-2004年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析 （單位：百萬(wàn)元或%）指標(biāo)名稱20042

18、004結(jié)構(gòu)比%20032003結(jié)構(gòu)比%20022002結(jié)構(gòu)比%2004/2003變動(dòng)比%2003/2002變動(dòng)比%貨幣資金390.91 9.1 980.24 22.5 527.77 19.1 -60.12 85.73 應(yīng)收賬款283.94 6.6 196.80 4.5 254.28 9.2 44.28 -22.60 應(yīng)收票據(jù)802.35 18.7 942.03 21.7 555.17 20.1 -14.83 69.68 存貨1806.22 42.1 1512.65 34.8 971.51 35.2 19.41 55.70 流動(dòng)資產(chǎn)3327.98 77.6 3691.25 84.9 2381.6

19、9 86.2 -9.84 54.98 固定資產(chǎn)合計(jì)696.53 16.2 596.62 13.7 337.90 12.2 16.75 76.57 無(wú)形資產(chǎn)235.78 5.5 46.37 1.1 32.23 1.2 408.48 43.87 總資產(chǎn)4289.23 100.0 4347.78 100.0 2762.00 100.0 -1.35 57.41 短期借款1063.11 24.8 530.50 12.2 28.14 1.0 100.40 1785.04 應(yīng)付票據(jù)393.25 9.2 325.56 7.5 153.74 5.6 20.79 111.76 應(yīng)付帳款1110.33 25.9 8

20、43.45 19.4 746.67 27.0 31.64 12.96 預(yù)收賬款166.33 3.9 600.41 13.8 429.21 15.5 -72.30 39.89 流動(dòng)負(fù)債2849.24 66.4 2571.98 59.2 1726.84 62.5 10.78 48.94 負(fù)債合計(jì)2886.61 67.3 2784.89 64.1 1872.75 67.8 3.65 48.71 股本429.84 10.0 429.84 9.9 358.20 13.0 0.00 20.00 未分配利潤(rùn)414.86 9.7 559.46 12.9 145.71 5.3 -25.85 283.96 股東權(quán)

21、益合計(jì)1318.19 30.7 1463.13 33.7 889.25 32.2 -9.91 64.54 負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)4289.23 100.0 4347.78 100.0 2762.00 100.0 -1.35 57.41 二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析” 構(gòu)成比較分析52收入下降庫(kù)存積壓資金短缺舉債維持 在總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)比重很高，77.6%-85%；流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)在2003年大幅增長(zhǎng)后在2004年明顯下降；存貨的比例和應(yīng)收款的比例增長(zhǎng)；短期借款從2002年不足3000萬(wàn)劇增到2003年的5億2004年更是突破了10億，占總資產(chǎn)的約四分之一；未分配利潤(rùn)2003年增長(zhǎng)28

22、4%，2004年是負(fù)增長(zhǎng)。 二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析” 構(gòu)成比較分析53二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析” 構(gòu)成比較分析 表13：夏新2002-2004年損益表結(jié)構(gòu)分析 （百萬(wàn)元）指標(biāo)名稱2004結(jié)構(gòu)比%2003結(jié)構(gòu)比%2002結(jié)構(gòu)比%2004/2003變動(dòng)比%2003/2002變動(dòng)比%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5054.5100.006817.14100.004486.70100.00-25.8651.94主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3997.079.084468.9965.562790.3862.19-10.5660.16主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加12.390.2531.540.4619.960.44-60.7058.03主營(yíng)業(yè)務(wù)

23、利潤(rùn)1045.120.682316.6233.981676.3637.36-54.8938.19其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)30.840.619.930.15-13.98-0.31210.59-171.05營(yíng)業(yè)費(fèi)用(銷售費(fèi)用)731.5014.47973.8714.29620.6813.83-24.8956.91管理費(fèi)用336.136.65523.757.68314.747.01-35.8266.41財(cái)務(wù)費(fèi)用12.130.248.400.1220.600.4644.47-59.23營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-3.81-0.08820.5312.04706.3715.74-100.4616.16補(bǔ)貼收入22.510.451.11

24、0.020.000.001922.33NA營(yíng)業(yè)外損益-2.89-0.06-15.47-0.23-20.25-0.45-81.30-23.62利潤(rùn)總額15.640.31807.4611.84686.6215.30-98.0617.60所得稅2.150.04149.002.1979.681.78-98.5687.01凈利潤(rùn)15.850.31614.259.01606.9413.53-97.421.2054二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析” 構(gòu)成比較分析2003年對(duì)比2002年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用等主要損益指標(biāo)均增幅在50%以上，由于費(fèi)用增長(zhǎng)很快，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)了38%，而凈利潤(rùn)只增

25、長(zhǎng)了1%。2004年對(duì)比2003年，以上各項(xiàng)指標(biāo)急劇下降，各項(xiàng)成本費(fèi)用較2003年下降了10%-35%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降了26%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降了55%，凈利潤(rùn)則下降了97%之多。2004年損益表中唯一突出的是補(bǔ)貼收入2251萬(wàn)元，正由于此，夏新電子的當(dāng)年才免于虧損，夏新電子在年報(bào)中披露補(bǔ)貼收入主要為廈門當(dāng)?shù)卣a(bǔ)助，企業(yè)借助外部補(bǔ)貼“扭虧為盈”，值得注意!2002-2004年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示：夏新電子的由盛轉(zhuǎn)衰的跡象顯露無(wú)遺。55課程安排企業(yè)、經(jīng)理人與財(cái)務(wù)解析財(cái)務(wù)報(bào)表 - 資產(chǎn)負(fù)債表/損益表企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)健康狀況診斷企業(yè)健康增長(zhǎng)模式分析56資產(chǎn)負(fù)債表2005年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表2006年12月31日特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金總流入減去現(xiàn)金總流出現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表57現(xiàn)金短期借款利息、稅款和股息償還貸款資本支出新增股本金新增長(zhǎng)期貸款出售固定資產(chǎn)非營(yíng)業(yè)性現(xiàn)金流出非營(yíng)業(yè)性現(xiàn)金流入58課程安排企業(yè)、經(jīng)理人