小額貿(mào)易融資：阿里小貸案例研究報(bào)告

1、. 學(xué)院HUIZHOU UNIVERSITY畢業(yè)論文中文題目: 小額貿(mào)易融資：阿里小貸案例研究英文題目: TradeLoadFinancing:ResearchonSmallLoan by A-Li*惜娟* 110401238 專(zhuān)業(yè)班級(jí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易2班指導(dǎo)教師尤玉平教授提交日期 2015年5月14日教務(wù)處制. 全球一體化小額貿(mào)易融資：阿里小貸研究：惜娟專(zhuān)業(yè)：國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易班級(jí)：2011級(jí)2班指導(dǎo)教師：尤玉平職稱(chēng)：博士摘要阿里小貸解決了小微電商一直以來(lái)的貿(mào)易融資困境，具有十分重要的金融創(chuàng)新價(jià)值。本文就是在互聯(lián)網(wǎng)金融的大環(huán)境下，主要研究阿里小貸融資模式給小額貿(mào)易融資貸款帶來(lái)的創(chuàng)新與變革。通過(guò)對(duì)阿

2、里小貸對(duì)小微電商的貿(mào)易融資案例具體分析，提出阿里小貸模式對(duì)傳統(tǒng)小額融資模式的挑戰(zhàn)和創(chuàng)新。阿里小貸的創(chuàng)新主要表達(dá)在金融效勞的創(chuàng)新和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，國(guó)外文獻(xiàn)的研究說(shuō)明阿里小貸平臺(tái)是一個(gè)非常龐大的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，其解決了阿里平臺(tái)的自身資金去向和阿里商戶(hù)資金需求的急迫問(wèn)題。通過(guò)阿里小貸貿(mào)易融資模式的金融創(chuàng)新分析、經(jīng)濟(jì)邏輯分析和創(chuàng)新效果分析，阿里小貸的大數(shù)據(jù)解決了小微企業(yè)與貸款方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，降低信貸本錢(qián)這對(duì)我國(guó)完善小額融資貸款途徑具有重要參考價(jià)值。關(guān)鍵詞: 貿(mào)易融資互聯(lián)網(wǎng)金融阿里小貸金融創(chuàng)新雙邊市場(chǎng)小微貨款TradeLoadFinancing:ResearchonSmall Loan by A-Li

3、Author name :Zheng *ijuan Class: International Economics and trade class 2 Instructor: You Yuping Abstract Alis petty loan which was of great importance on finance innovation value has been solved the difficulties of small E-merces trade financing . This thesis is mainly ton the research of the inno

4、vation and revolution that A-Lis petty loan financing patterns brought to the small business financing under the background of internet finance. According to a concrete analysis of small enterprises several main kind of traditional financing patterns, the A-Li pattern s challenge against traditional

5、 financing patterns and its innovation for traditional financing patterns will be put forward .The innovation of A-Li petty loans mainly shows its innovation of financial service and financial products. On the basis of literature at home and abroad , A-Li petty loan platform has a huge ecosystem, an

6、d it is because of its particular business ecosystem that the problems of where A-Li platform s own money gone and A-Li merchants capital requirements have been worked out. Through the analysis of small loans financing pattern the analysis of economic logic and innovation results, the Big Data of A-

7、Li petty loans solved information asymmetry between small enterprises and lenders, reducing the credit cost. The thesis further elaborates the impact of A-Li Finance on micro and small businesses financing, and perfect the advice and measures on micro and small businesses financing pattern .Key Word

8、s:Trade finance Internet financial SmallLoanby A-Li Innovation of financial Two-Sided Markets Small micro payment目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc4199851051引言 PAGEREF _Toc419985105 h 3HYPERLINK l _Toc4199851061.1 選題背景和意義 PAGEREF _Toc419985106 h 3HYPERLINK l _Toc4199851071.1.1 研究背景 PAGEREF _Toc4199

9、85107 h 3HYPERLINK l _Toc4199851081.1.2 研究意義 PAGEREF _Toc419985108 h 3HYPERLINK l _Toc4199851091.2國(guó)外研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc419985109 h 3HYPERLINK l _Toc4199851101.3研究思路與方法 PAGEREF _Toc419985110 h 3HYPERLINK l _Toc4199851112概念假設(shè)與模型 PAGEREF _Toc419985111 h 3HYPERLINK l _Toc4199851122.1概念 PAGEREF _Toc4199851

10、12 h 3HYPERLINK l _Toc419985113貿(mào)易融資 PAGEREF _Toc419985113 h 3HYPERLINK l _Toc419985114互聯(lián)網(wǎng)金融 PAGEREF _Toc419985114 h 3HYPERLINK l _Toc419985115金融創(chuàng)新的概念 PAGEREF _Toc419985115 h 3HYPERLINK l _Toc419985116阿里小貸概念 PAGEREF _Toc419985116 h 3HYPERLINK l _Toc4199851172.2假設(shè) PAGEREF _Toc419985117 h 3HYPERLINK l

11、_Toc419985118前題假設(shè) PAGEREF _Toc419985118 h 3HYPERLINK l _Toc419985119命題假設(shè) PAGEREF _Toc419985119 h 3HYPERLINK l _Toc4199851202.5分析模型 PAGEREF _Toc419985120 h 3HYPERLINK l _Toc4199851212.5.1 小貸商業(yè)生態(tài)系統(tǒng) PAGEREF _Toc419985121 h 3HYPERLINK l _Toc4199851222.5.2 雙邊市場(chǎng)模型 PAGEREF _Toc419985122 h 3HYPERLINK l _Toc

12、4199851233開(kāi)發(fā)小貸金融效勞的必在性和可能性 PAGEREF _Toc419985123 h 3HYPERLINK l _Toc4199851243.1 余額寶的增值壓力 PAGEREF _Toc419985124 h 3HYPERLINK l _Toc4199851253.2 交易平臺(tái)大數(shù)據(jù)支持 PAGEREF _Toc419985125 h 3HYPERLINK l _Toc4199851264阿里小貸的金融創(chuàng)新 PAGEREF _Toc419985126 h 3HYPERLINK l _Toc4199851274.1阿里小貸金融產(chǎn)品創(chuàng)新 PAGEREF _Toc419985127

13、 h 3HYPERLINK l _Toc4199851284.2阿里小貸金融效勞創(chuàng)新 PAGEREF _Toc419985128 h 3HYPERLINK l _Toc4199851295阿里小貸的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)邏輯 PAGEREF _Toc419985129 h 3HYPERLINK l _Toc4199851305.1 阿里小貸的盈利模式 PAGEREF _Toc419985130 h 3HYPERLINK l _Toc4199851315.2 阿里小貸的風(fēng)險(xiǎn)控制 PAGEREF _Toc419985131 h 3HYPERLINK l _Toc419985132風(fēng)險(xiǎn)控制的措施 PAGEREF

14、_Toc419985132 h 3HYPERLINK l _Toc419985133風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制 PAGEREF _Toc419985133 h 3HYPERLINK l _Toc4199851346阿里小貸的創(chuàng)新效果 PAGEREF _Toc419985134 h 3HYPERLINK l _Toc4199851356.1阿里小貸業(yè)績(jī)提升 PAGEREF _Toc419985135 h 3HYPERLINK l _Toc4199851396.2阿里小貸相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)取得的成果 PAGEREF _Toc419985139 h 3HYPERLINK l _Toc4199851437結(jié)論 P

15、AGEREF _Toc419985143 h 3HYPERLINK l _Toc419985144致 PAGEREF _Toc419985144 h 3HYPERLINK l _Toc419985145參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc419985145 h 3. 1引言1.1 選題背景和意義1.1.1 研究背景小微企業(yè)融資難是一種流行性觀點(diǎn)，很多學(xué)者對(duì)此出做過(guò)大量研究。這一觀點(diǎn)是建立在小微企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款不易的假設(shè)推理上。則，企業(yè)規(guī)模是否是企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得融資貸款的首要障礙？大中型企業(yè)融資貸款額度都很大，而小微企業(yè)貸款一般屬于小額貸款，解決小額融資貸款問(wèn)題實(shí)質(zhì)上就是解決小微企業(yè)貸款問(wèn)題

16、。在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，小微企業(yè)一直占據(jù)重要的地位。但與其嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)的是小微企業(yè)的融資額度只占企業(yè)總?cè)谫Y額的很小局部，小微企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然十分嚴(yán)峻。下表為金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的融資情況。表1 2013年銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微貸款的發(fā)放情況統(tǒng)計(jì)單位一季度末二季度末三季度末四季度末金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額萬(wàn)億元62.99 68.53 71.46 74.91 小微企業(yè)貸款余額萬(wàn)億元11.78 12.25 12.82 13.21 同比增長(zhǎng)%13.512.7 13.614.2高于各項(xiàng)貸款增速%1.81.52 2.8 貸款余額占全部企業(yè)貸款%28.228.6 28.5 29.4人民幣企業(yè)貸款增加萬(wàn)億元1.3

17、9 2.42 3.7 3.9 小微企業(yè)貸款增加億元5682 1.03 1.61 1.85 小微企業(yè)貸款增量占同期全部企業(yè)貸款增量%40.7 42.6 43.4 43.5數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家工商總局.則，中小電商在小額貿(mào)易融資貸款問(wèn)題上是否也在面臨一般小額融資貸款的困境呢？阿里小貸的出現(xiàn)對(duì)此提出了自己的創(chuàng)造性解決方案，其在小微電商貿(mào)易融資這一方面取得巨大的成功，阿里小貸極具特點(diǎn)的金融效勞創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新都具有一定的實(shí)踐意義的。1.1.2 研究意義作為一個(gè)專(zhuān)注于小額融資貿(mào)易效勞的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，阿里小貸在解決中小電商貿(mào)易融資難問(wèn)題上有獨(dú)特的見(jiàn)解和方案。傳統(tǒng)小微企業(yè)的開(kāi)展需要離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的支持，但以銀

18、行為主體的金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持力度卻并不大。而由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)具備的顯著特點(diǎn)，阿里小貸在市場(chǎng)模式這一方面取得巨大的成功。阿里的商戶(hù)是做全球一體化貿(mào)易的，在交易過(guò)程中需要進(jìn)展快速融資才能保證質(zhì)量，而在傳統(tǒng)金融效勞中是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。阿里小貸屬于典型的雙邊市場(chǎng)，在平臺(tái)運(yùn)作方面，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的邊際本錢(qián)趨向于零。基于阿里小貸平臺(tái)的大數(shù)據(jù)情況下，在如何解決解決小微企業(yè)與貸款方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，降低信貸本錢(qián)，阿里小貸平臺(tái)在這面具有一定的指導(dǎo)意義。阿里小貸的出現(xiàn)，使得當(dāng)前小額貿(mào)易融資的困境能從根本上得到解決。其刷新了小額貿(mào)易融資的體系，完善了國(guó)金融體系，有利于電子商務(wù)開(kāi)展。阿里小貸憑借當(dāng)今社會(huì)網(wǎng)絡(luò)高速開(kāi)

19、展，利用自身的電子商務(wù)平臺(tái)，為小微企業(yè)及廣闊中小創(chuàng)業(yè)者擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)融資的開(kāi)創(chuàng)新渠道，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間形成較大的競(jìng)爭(zhēng)，將會(huì)促進(jìn)國(guó)小額融資貸款的開(kāi)展，因此是值得大力扶植的1。1.2國(guó)外研究現(xiàn)狀宋萌萌2011在論文小微企業(yè)融資之銀行策略研究中曾指出，小微企業(yè)難從銀行處貸款的根本原因：第一，小微企業(yè)貸款具有高風(fēng)險(xiǎn)；第二，為小微企業(yè)貸款人工本錢(qián)太高；第三，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行的不良貸款生成狀況有嚴(yán)格要求，會(huì)因小微企業(yè)貸款的高不良率而被問(wèn)責(zé)2。吳曉光2011認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的快速開(kāi)展是互聯(lián)網(wǎng)金融改革的一個(gè)重要的例子。具有多方面的意義，第一，完善小微企業(yè)的信用信息；第二，有利于商業(yè)銀行完善小微企業(yè)的信

20、用信息，去拓展這方面的業(yè)務(wù)。但是，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)也是與現(xiàn)實(shí)的融資一樣存在風(fēng)險(xiǎn)的，如貸款信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行不應(yīng)該袖手旁觀，而是要主動(dòng)去給予支持和幫助，與網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)一起加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制水平。 Jorge Rocholl2010研究說(shuō)明，互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)不單只是一個(gè)融資中介平臺(tái)，更是一個(gè)擔(dān)保平臺(tái)、結(jié)算平臺(tái)。如果只作為中介平臺(tái)而收取效勞管理費(fèi)，不承當(dāng)任何的貸方信用違約風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)為了獲取更大的利益有可能會(huì)引入風(fēng)險(xiǎn)較高的信貸工程，而導(dǎo)致平臺(tái)的不良貸款率。相反，如果平臺(tái)參與到信貸過(guò)程中去，并為違約方承當(dāng)一定責(zé)任，這樣，會(huì)讓平臺(tái)在選擇信貸工程和對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的把控更加的嚴(yán)格，讓平臺(tái)持

21、續(xù)安康運(yùn)行。1.3研究思路與方法本文以阿里小貸金融作為研究對(duì)象，小額貿(mào)易融資貸款效勞為具體研究容，研究阿里小貸的金融效勞創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新作出經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。以阿里小貸的創(chuàng)新開(kāi)展作為探究容，探索阿里小貸金融效勞為何創(chuàng)新，創(chuàng)新的容，創(chuàng)新的效果，總結(jié)阿里小貸上小額貿(mào)易融資取得的效果。本論文的研究方法主要有:1具體案例分析和數(shù)據(jù)比擬分析相結(jié)合。本文將運(yùn)用比擬分析法分析阿里小貸相對(duì)于傳統(tǒng)融資方式在小額貿(mào)易融資貸款所表達(dá)的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)。而且，將選取阿里小貸這個(gè)舉例分析，進(jìn)一步闡述互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式是當(dāng)前解決小額貿(mào)易融資困難的可行之路。2定性和定量分析相結(jié)合的方法。本文在第二局部主要采取定性分析法對(duì)阿里小貸的融

22、資現(xiàn)狀和阿里小貸的相關(guān)概念進(jìn)展研究。在第三局部的阿里小貸融模式具體分析中，利用一些真實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)展定量研究。3文獻(xiàn)研究法：利用統(tǒng)計(jì)局以及統(tǒng)計(jì)年鑒收集有關(guān)官方數(shù)據(jù)；充分利用圖書(shū)館網(wǎng)絡(luò)和庫(kù)存資源查閱有關(guān)阿里小微貸款的學(xué)術(shù)雜志、數(shù)據(jù)、圖書(shū)等文獻(xiàn)資料，利用文獻(xiàn)研究法可以得到現(xiàn)實(shí)資料的比擬數(shù)據(jù)，從而全面地、正確地了解要研究的問(wèn)題。2概念假設(shè)與模型2.1概念貿(mào)易融資貿(mào)易融資屬于一種短期融資或信用便利，是金融機(jī)構(gòu)對(duì)進(jìn)出口商提供的與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的一種融資方式。取得貿(mào)易融資的企業(yè)在貿(mào)易過(guò)程中運(yùn)用金融工具和貿(mào)易手段增加現(xiàn)金流量。過(guò)去，國(guó)貿(mào)易情況不容樂(lè)觀，多數(shù)企業(yè)進(jìn)展貿(mào)易都采取不規(guī)的滯留應(yīng)付款，這嚴(yán)重阻礙了我國(guó)國(guó)

23、貿(mào)易的進(jìn)程。隨著國(guó)商業(yè)票據(jù)得到逐步開(kāi)展，商業(yè)票據(jù)融資也慢慢取代滯留應(yīng)付款，讓國(guó)貿(mào)易得以開(kāi)展。相比于國(guó)貿(mào)易，國(guó)際貿(mào)易開(kāi)展非?？焖?，規(guī)的金融工具扮演重要角色，為企業(yè)貿(mào)易融資發(fā)揮了重要作用。而阿里是個(gè)全球企業(yè)，其股東有外國(guó)人也有中國(guó)人。阿里平臺(tái)上的電商做的是全球業(yè)務(wù)，其提供的金融效勞也是具有全球化的，并沒(méi)有規(guī)定平臺(tái)商戶(hù)一定是中國(guó)商戶(hù)，只要是在平臺(tái)上注冊(cè)的用戶(hù)即可?；ヂ?lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融主要由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。兩大構(gòu)造各自有分工，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要刷新傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程及電商化進(jìn)程，而非金融機(jī)構(gòu)則主要是指互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的集合，主要有P2P模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)、利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)

24、展金融運(yùn)作的電商企業(yè)及眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)等。作為一個(gè)經(jīng)過(guò)多年互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)完善后的一個(gè)產(chǎn)品，阿里小貸平臺(tái)主要有淘寶、天貓、阿里巴巴B2B的平臺(tái)來(lái)支持其運(yùn)營(yíng),也為其提供了大量的穩(wěn)定客戶(hù)。阿里云作為計(jì)算平臺(tái)為其貸款業(yè)務(wù)提供了技術(shù)保障。而平臺(tái)另一個(gè)幫手支付寶則通過(guò)監(jiān)控客戶(hù)的現(xiàn)金流從而很好的控制了違約率；建立起一個(gè)融合了平臺(tái)、金融和數(shù)據(jù)三者的體系。淘寶天貓信用貸款的客戶(hù)主要是淘寶和天貓客戶(hù)，通過(guò)參考商鋪綜合情況來(lái)給予授信，不會(huì)受到當(dāng)天訂單量限制，無(wú)需抵押擔(dān)保，允許在授信額度屢次支取，隨借隨還3。阿里信用貸款所面向的是阿里巴巴會(huì)員企業(yè)，目的是為平臺(tái)上的電商提供貿(mào)易融資貸款，幫助它們解決資金周轉(zhuǎn)等問(wèn)題

25、。整體上，貿(mào)易融資貸款業(yè)務(wù)以淘寶、天貓平臺(tái)的貿(mào)易貸款為主。金融創(chuàng)新的概念阿里小貸金融創(chuàng)新主要表達(dá)在兩個(gè)方面，一個(gè)是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，一個(gè)是金融效勞的創(chuàng)新。為了方便顧客，阿里小貸平臺(tái)盡可能地簡(jiǎn)化整個(gè)貿(mào)易融資貸款流程，全流程采用網(wǎng)絡(luò)化操作方法去處理客戶(hù)從申貸、貸前調(diào)查、審核、發(fā)放到還款的全部流程。只要客戶(hù)是阿里巴巴誠(chéng)信會(huì)員和淘寶賣(mài)家，無(wú)需擔(dān)保，客戶(hù)只需要電腦簡(jiǎn)單操作即可輕松獲取貸款，計(jì)算下來(lái)整個(gè)過(guò)程最短只需要幾分鐘4。其最大的特點(diǎn)是金額小、期限短、隨借隨還，現(xiàn)實(shí)中，阿里小貸的大多數(shù)微貸產(chǎn)品以日計(jì)息，支持顧客隨借隨還。以訂單貸款為例，貸款利率只為日息萬(wàn)分之五。同時(shí)為了解決小微企業(yè)貸款的信用核查問(wèn)題，利

26、用互聯(lián)網(wǎng)為工具，阿里小貸公司為到達(dá)簡(jiǎn)化貸款流程，在貸款前利用視頻聊天的形式進(jìn)展調(diào)查，讓企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)讓提供數(shù)據(jù)，可在互聯(lián)網(wǎng)上完成全程。這樣便捷的融資機(jī)制可以幫助小微企業(yè)更好地把握住商機(jī)，而且可以沖破自身開(kāi)展中面臨的瓶頸。由統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)得知，阿里小貸平臺(tái)總共效勞小企業(yè)數(shù)為80萬(wàn)家，總發(fā)放貸款 2000 億元4。阿里小貸概念阿里小貸是針對(duì)阿里商戶(hù)的小額貿(mào)易融資需求的貸款，其債務(wù)人不需提供抵押品或第三方擔(dān)保，只需用自己的信譽(yù)就能取得貸款，而還款保證是借款人信用程度。阿里小額貸款是阿里金融為阿里巴巴會(huì)員提供的一款純信用貸款產(chǎn)品，簡(jiǎn)稱(chēng)阿里信用貸款5。阿里小貸產(chǎn)品目前只對(duì)身的平臺(tái)用戶(hù)開(kāi)放，即中國(guó)供給商會(huì)員和地

27、區(qū)的誠(chéng)信通會(huì)員，而貸款放款對(duì)象也只為會(huì)員企業(yè)的法定代表人。阿里小貸具有以下四重金融屬性：1信用貸款2貿(mào)易融資3小額貨款4平臺(tái)用戶(hù)貸款。2.2假設(shè)前題假設(shè)阿里小貸之所以能取得成功的前題假設(shè)有以下三個(gè)：1無(wú)其他渠道提供電商小額貿(mào)易融資；2信用貸款依賴(lài)于平臺(tái)商戶(hù)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)；3貸款平臺(tái)有充分的資金來(lái)源。命題假設(shè)在不考慮其他因素的影響下，中小電商相對(duì)于大型電商獲得貿(mào)易融資貸款較難。2.5分析模型2.5.1 小貸商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)阿里小貸的具體營(yíng)利方式是對(duì)平臺(tái)商戶(hù)進(jìn)展小額貿(mào)易融資，作為一個(gè)全球化企業(yè)，阿里平臺(tái)上的客戶(hù)對(duì)小額融資需求十分急迫，阿里應(yīng)如何面對(duì)呢？作為阿里巴巴獨(dú)特具有的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，其讓阿里巴巴得以生

28、存。阿里巴巴旗下的支付寶為用戶(hù)推出新的投資工具-余額寶，客戶(hù)可利用余額寶來(lái)購(gòu)置貨幣基金，以此種方式來(lái)獲取收益。余額寶對(duì)于支付寶的意義是將讓支付寶成為個(gè)人的理財(cái)產(chǎn)品，不再只是支付工具。但于由阿里巴巴的同業(yè)存款受到重大的沖擊，阿里巴巴集團(tuán)需要為余額寶的保值增值尋找出路。如下列圖：信息信用風(fēng)險(xiǎn)收益大數(shù)據(jù)交易平臺(tái)阿里小貸業(yè)務(wù)平臺(tái)支付寶 余額寶 資金池購(gòu)置用戶(hù)阿里用戶(hù)小微企業(yè)天弘基金市場(chǎng)直接投資同業(yè)存款商業(yè)銀行債市股市外匯信匯圖1阿里小貸商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)圖來(lái)源：自制2.5.2 雙邊市場(chǎng)模型作為一個(gè)典型的雙邊市場(chǎng)例子，阿里小貸平臺(tái)的商業(yè)模式符合雙邊市場(chǎng)特點(diǎn)。阿里的商業(yè)模式，不再是由供求雙方所構(gòu)成的單邊市場(chǎng)，也

29、不再是單方面的供給需求的關(guān)系。阿里小貸作為一個(gè)平臺(tái)向雙邊用戶(hù)提供效勞或產(chǎn)品，買(mǎi)賣(mài)用戶(hù)可以通過(guò)阿里平臺(tái)實(shí)現(xiàn)交易的雙邊市場(chǎng)。因此，阿里平臺(tái)、商家和消費(fèi)者所構(gòu)成的是平臺(tái)-雙邊用戶(hù)以及雙邊用戶(hù)的雙層供需關(guān)系?；陔p邊市場(chǎng)研究，交易過(guò)程中必須要有買(mǎi)賣(mài)雙方和平臺(tái)企業(yè)共同參與，雖然平臺(tái)企業(yè)的作用是為促成買(mǎi)賣(mài)雙方的商品交割提供效勞，但其作用不可忽略，所以平臺(tái)可以向雙邊客戶(hù)收取費(fèi)用；以下為平臺(tái)企業(yè)向雙方或單方收取的金額計(jì)算公式為:i=Pb+Ps (Pb為買(mǎi)方用戶(hù)的價(jià)格,Ps為賣(mài)方用戶(hù)的價(jià)格) 6。這個(gè)金額在用戶(hù)的交易量和平臺(tái)的收益中扮演重要角色，作為中間平臺(tái)，阿里小貸要在雙邊用戶(hù)間進(jìn)展合理分配這個(gè)總價(jià)格，一般是

30、通過(guò)給予折扣、差異定價(jià)等價(jià)格策略用來(lái)提高銷(xiāo)售量，但阿里小貸平臺(tái)要求必須有一個(gè)買(mǎi)家和需求存在每一筆交易中。3開(kāi)發(fā)小貸金融效勞的必在性和可能性3.1 余額寶的增值壓力阿里是一個(gè)全球企業(yè)，其平臺(tái)上的用戶(hù)也具有全球性，中小電商急需融資進(jìn)展全球貿(mào)易。作為阿里的巨大的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，阿里巴巴為增加用戶(hù)收益而推出余額寶，用戶(hù)通過(guò)余額寶進(jìn)展投資購(gòu)置貨幣基金，以此獲取收益。于支付寶而言，推出余額寶的真正意義是將讓支付寶脫離其給人帶來(lái)只是支付工具的認(rèn)識(shí)，從而上升為比銀行和淘寶更具粘性的個(gè)人終身附件。但于由阿里巴巴的同業(yè)存款受到重大的沖擊，阿里巴巴集團(tuán)需要為余額寶的保值增值尋找出路。3.2 交易平臺(tái)大數(shù)據(jù)支持相比于傳

31、統(tǒng)金融，阿里小貸與群眾客戶(hù)群更加貼近，其通過(guò)提供微貸業(yè)務(wù)來(lái)彌補(bǔ)國(guó)際金融體系的缺口。阿里平臺(tái)上面有很多小微電商，而且他們也具有急迫的融資需求。在阿里小貸看來(lái)，個(gè)人創(chuàng)業(yè)者和小企業(yè)是有信用的，阿里小貸平臺(tái)利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，收集平臺(tái)行為數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)分析和解讀轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，為創(chuàng)業(yè)者和小企業(yè)便利的信貸效勞7。相比于大中型企業(yè)來(lái)產(chǎn)，小微企業(yè)和電商缺少適宜的抵押物，所以阿里小貸為此推出了信用貸款。而且阿里小貸平臺(tái)還會(huì)綜合多方面對(duì)賣(mài)家進(jìn)展審核，有買(mǎi)家好評(píng)、有信用、有足夠交易量的賣(mài)家同樣也可以向阿里小貸平臺(tái)申請(qǐng)貸款8。這一大數(shù)據(jù)為阿里平臺(tái)上的中小電商進(jìn)展貿(mào)易融資提供了可能。4阿里小貸的金融創(chuàng)新4.1阿里小貸金融產(chǎn)品創(chuàng)

32、新阿里小貸在解決中小電商貿(mào)易融資困難這個(gè)問(wèn)題上開(kāi)發(fā)了創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，符合中小電商的業(yè)務(wù)開(kāi)展。阿里小貸公司的產(chǎn)品主要包括淘寶貸款和阿里貸款兩局部，涵蓋淘寶天貓信用貸款、訂單貸款以及阿里信用貸款9。阿里小貸公司采用按日計(jì)算利息結(jié)算方式，淘寶、天貓訂單貸款上限額度為 100 萬(wàn)元，日利率 0.05%；淘寶、天貓信用貸款上限額度 100 萬(wàn)元，貸款周期 6 個(gè)月，日利率 0.06%。阿里信用貸款額度為 5 萬(wàn)100萬(wàn)元，貸款周期 12 個(gè)月，日利率在 0.05%0.06%之間11。每次貸款阿里平臺(tái)都會(huì)參考最低的 0.05日息計(jì)算，同時(shí)阿里小貸公司可以為阿里貸款客戶(hù)提供最低為 18%信用貸款年化利率。而

33、訂單貸款是根據(jù)淘寶交易歷史記錄，由賣(mài)家店鋪已發(fā)貨但買(mǎi)家未確認(rèn)的交易訂單金額，平臺(tái)系統(tǒng)給出相應(yīng)的授信額度，到期時(shí)自動(dòng)進(jìn)展還款。淘寶天貓信用貸款是平臺(tái)面向淘寶天貓客戶(hù)，根據(jù)商鋪綜合運(yùn)營(yíng)情況給予授信，不會(huì)受到當(dāng)天訂單量限制，也無(wú)需抵押擔(dān)保，允許客戶(hù)在授信額度屢次支取，隨借隨還。4.2阿里小貸金融效勞創(chuàng)新平臺(tái)上的電商做的是全球的貿(mào)易，資金需求十分急迫。傳統(tǒng)金融滿(mǎn)足不了平臺(tái)上的中小電商的貿(mào)易融資需求。則開(kāi)創(chuàng)全新符合中小電商開(kāi)展的金融效勞是阿里的首要任務(wù)。1流程創(chuàng)新阿里小貸通過(guò)信貸工廠運(yùn)營(yíng)模式，為方便客戶(hù)貸款，不斷地簡(jiǎn)化整個(gè)貸款流程，采用無(wú)紙化操作去處理客戶(hù)的貸款全程?？蛻?hù)要滿(mǎn)足的貸款條件很簡(jiǎn)單，只要是阿

34、里巴巴誠(chéng)信會(huì)員或淘寶賣(mài)家就可以了?？蛻?hù)假設(shè)要貸款，并不需要擔(dān)保，只需要用電腦簡(jiǎn)單操作便可輕松獲取貸款，相比于傳統(tǒng)復(fù)雜流程，從阿里小貸平臺(tái)辦理貸款只需要幾分鐘就可完成。對(duì)于做國(guó)際貿(mào)易的商戶(hù)來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)單的流程更受其青萊。2阿里小貸短、頻、快特點(diǎn)相對(duì)于傳統(tǒng)融資方式，阿里小貸其有最符合小微企業(yè)貸款的特點(diǎn)是貸款金額小、貸款期限短、隨借隨還，平臺(tái)上大多數(shù)小貸產(chǎn)品都是以日計(jì)息，支持客戶(hù)隨借隨還。以訂單貸款為例，貸款產(chǎn)品利率為日息萬(wàn)分之五。2013年，集合平均所有客戶(hù)全年使用訂單貸款為30次，每次貸款時(shí)長(zhǎng)4天，其全年實(shí)際融資利率本錢(qián)僅6%10。3全程在線(xiàn)完成小額融資貸款的信用核查問(wèn)題一直是影響小貸公司開(kāi)展的阻礙

35、，阿里小貸平臺(tái)利用互聯(lián)網(wǎng)作為工具，為企業(yè)提供相關(guān)數(shù)據(jù)，讓貸款全程都可在互聯(lián)網(wǎng)上完成。這樣的融資機(jī)制讓阿里小貸在為中小電商提供貿(mào)易融資這一業(yè)務(wù)上更具有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)可以幫助傳統(tǒng)中的小微企業(yè)把握商機(jī)，沖破自身開(kāi)展中面臨的瓶頸。5阿里小貸的創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)邏輯5.1 阿里小貸的盈利模式阿里小貸采用的是按日計(jì)息的結(jié)算方式，隨借隨還?；陔p邊市場(chǎng)的交易過(guò)程，阿里小貸平臺(tái)不參與交易，只是提供促成效勞，所以平臺(tái)可以向雙方收取效勞費(fèi)用。平臺(tái)企業(yè)向雙方或單方收取的金額計(jì)算公式為:i=Pb+Ps(Pb為買(mǎi)方用戶(hù)的價(jià)格,Ps為賣(mài)方用戶(hù)的價(jià)格) 。由于雙邊市場(chǎng)影響，平臺(tái)收取的總價(jià)格金額是最大影響因素，不但會(huì)影響平臺(tái)日常交易量還會(huì)

36、影響其收益。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想盈利，必須把總價(jià)格合理分配。設(shè)平臺(tái)總收益為Ar，收取賣(mài)方客戶(hù)利息為Ps，支付給買(mǎi)方客戶(hù)的費(fèi)用為Pi，平臺(tái)的總收益：Ar=Ps+Pi。雙邊市場(chǎng)的這種特征與單邊市場(chǎng)有很大不同，在單邊市場(chǎng)中不會(huì)存在產(chǎn)品或效勞的價(jià)格構(gòu)造問(wèn)題12。通過(guò)給予折扣、差異定價(jià)等價(jià)格策略可以在一定程度上提高銷(xiāo)售量，故Pi為負(fù)數(shù)，但每一筆交易都能有一個(gè)買(mǎi)家和需求的存在，銷(xiāo)售額在一定程度上與效勞與產(chǎn)品的價(jià)格水平有密切的聯(lián)系。但總的來(lái)說(shuō)Ar還是大于0的。阿里小貸作為商家和用戶(hù)進(jìn)展交易的中間平臺(tái)，不僅可以得到用戶(hù)資源數(shù)據(jù)，還可以得到傭金，對(duì)用戶(hù)來(lái)說(shuō)，可以獲得高性?xún)r(jià)比的貸款和優(yōu)質(zhì)效勞,而商家則可以獲得了爆發(fā)

37、性的客戶(hù)流和廣告效應(yīng)，這就是阿里小貸的營(yíng)利模式。5.2 阿里小貸的風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)控制的措施大數(shù)據(jù)是阿里小貸的重要特征，從理論角度上分析，造成小額融資難貸款困難的最根本原因有兩點(diǎn),一是借貸雙方的信息不對(duì)稱(chēng)，二是風(fēng)險(xiǎn)管理中的鼓勵(lì)不相容問(wèn)題,大數(shù)據(jù)時(shí)代，這兩個(gè)難題都有了解決的可能性,通過(guò)平臺(tái)提供的數(shù)據(jù)進(jìn)展數(shù)據(jù)挖掘，從而得到中小電商的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況和核心競(jìng)爭(zhēng)力，有效解決了傳統(tǒng)融資模式中小額融資貸款的借貸雙方信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,大數(shù)據(jù)的應(yīng)用很大程度上降低了企業(yè)信息獲取本錢(qián);互聯(lián)網(wǎng)信息的高度公開(kāi)和共享，使得我們獲取信息和資源比之前更快速、更便捷。阿里小貸平臺(tái)上積累的商戶(hù)大數(shù)據(jù)，完全取代了人工的調(diào)查獲取。相比于之前

38、用人工調(diào)查獲得的企業(yè)信息更真實(shí)、完整。以往，銀行一般要采取聯(lián)網(wǎng)調(diào)查、實(shí)地調(diào)查等各種手段去獲得企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息，但這種方法獲取信息的本錢(qián)高、時(shí)間久。但是現(xiàn)在的阿里小貸平臺(tái)，通過(guò)計(jì)算機(jī)實(shí)時(shí)獲得，實(shí)時(shí)分析獲得的數(shù)據(jù)，幾乎用不上人工的參與，信息獲取的本錢(qián)也會(huì)大大減少。如下列圖分析：內(nèi)部數(shù)據(jù)信用記錄、商戶(hù)的歷史交易記錄、客戶(hù)評(píng)價(jià)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和違約概率 的實(shí)施分拆結(jié)果數(shù)據(jù)挖掘與量化分拆系統(tǒng)外部數(shù)據(jù)納稅記錄、海關(guān)記錄、人行證信記錄圖2 阿里小貸大數(shù)據(jù)分析圖來(lái)源：阿里官網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制銀行企業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)的開(kāi)展不斷在進(jìn)步，由于風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制關(guān)系到企業(yè)的開(kāi)展，所以基于企業(yè)利益著想，銀行對(duì)小微企業(yè)實(shí)行惜貸處理。但

39、是，與其相對(duì)應(yīng)的鼓勵(lì)機(jī)制卻開(kāi)展緩慢，具體表現(xiàn)在對(duì)于企業(yè)新增貸款的風(fēng)險(xiǎn)容忍度為零和貸款質(zhì)量對(duì)客戶(hù)經(jīng)理實(shí)行終身追究責(zé)任等；由于風(fēng)險(xiǎn)體制上的收益與責(zé)任不對(duì)稱(chēng)，客戶(hù)經(jīng)理只好采取更為慎重的放貸思路；另外，因?yàn)橘J后管理的本錢(qián)較高，客戶(hù)經(jīng)理出于本錢(qián)收益考慮并未積極采取及時(shí)有效監(jiān)視手段，可能造成很多違約率大的工程在后期無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有有效阻止小微企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，從而使得銀行一再將小微信貸的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)調(diào)高，再加上銀行小微信貸的收益本錢(qián)比不高，銀行會(huì)進(jìn)一步收緊對(duì)小微企業(yè)的資金供給?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的大數(shù)據(jù)改變了信息構(gòu)造，也促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)管理理念的轉(zhuǎn)化。6阿里小貸的創(chuàng)新效果6.1阿里小貸業(yè)績(jī)提升1自身客戶(hù)數(shù)量增多阿里小

40、貸公司的成立，支付寶發(fā)揮了決定性的作用。支付寶數(shù)據(jù)體系是從支付系統(tǒng)上，完成了數(shù)據(jù)的積累。而余額寶的產(chǎn)生更是為阿里吸引了更多的客戶(hù)，余額寶雖然是貨幣基金，但卻不是為了賺取資產(chǎn)管理費(fèi)的利益，它的目的是為客戶(hù)提供更加簡(jiǎn)便的投資理財(cái)方式，從而去吸收更加多少資金，進(jìn)而提高客戶(hù)的粘性。同時(shí)，余額寶也會(huì)開(kāi)展寶粉節(jié)等優(yōu)惠去吸收更多的客戶(hù)，客戶(hù)人數(shù)增加至1.85億人。阿里小貸的創(chuàng)立，開(kāi)拓了小額貿(mào)易融資貸款這個(gè)巨大的市場(chǎng)，2013年阿里小貸的信貸效勞步入高速增長(zhǎng)期，截至2014年12月底阿里小貸累計(jì)效勞電商客戶(hù)數(shù)已經(jīng)超過(guò)了80萬(wàn)家，投放貸款超過(guò)2000億元。從這一數(shù)字說(shuō)明，數(shù)以萬(wàn)計(jì)的小微企業(yè)用戶(hù)和貸款個(gè)人都會(huì)為阿

41、里小貸帶來(lái)無(wú)限的商機(jī)，小額貿(mào)易融資貸款這個(gè)市場(chǎng)是巨大的。2效勞能力增強(qiáng)用事實(shí)說(shuō)話(huà)，阿里小貸的創(chuàng)立使得阿里金融的效勞能力增強(qiáng)，快速的信貸工廠運(yùn)營(yíng)模式和數(shù)據(jù)處理，全程在線(xiàn)審批、在線(xiàn)放款、在線(xiàn)收款，這樣的融資機(jī)制可以幫助小微企業(yè)更好地把握住商機(jī)。同時(shí)，這一模式也是讓客戶(hù)感到滿(mǎn)意的，完全符合小額貿(mào)易融資貸款的需求-快、急、頻的特點(diǎn)，其大多數(shù)微貸產(chǎn)品以日計(jì)息，支持隨借隨還。高效的效勞能力也得到了廣闊電商用戶(hù)的好評(píng)。3利潤(rùn)增大由于阿里金融受到同業(yè)存款的巨大沖擊，阿里集團(tuán)的利潤(rùn)不如以前。余額寶收集到大量資金難保值增值。而阿里小貸的出現(xiàn)正為其解決了這一大難題，由于但總的來(lái)說(shuō)Ar還是大于0的，再加上大數(shù)據(jù)為阿里

42、小貸帶來(lái)的低本錢(qián)，為阿里金融成功開(kāi)辟了一條新路，增大了平臺(tái)利潤(rùn)。根據(jù)阿里官網(wǎng)最新信息顯示，阿里巴巴集團(tuán)對(duì)阿里小貸貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)為人民幣32.19億元；相對(duì)于16億的注冊(cè)本錢(qián)，阿里小貸實(shí)現(xiàn)了100%的溢價(jià)。6.2阿里小貸相對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)取得的成果1貸款客戶(hù)多中國(guó)供給商會(huì)員或者是注冊(cè)期滿(mǎn)6個(gè)月的阿里巴巴誠(chéng)信通會(huì)員都可以成為阿里巴巴小貸公司的貸款人，貸款人需要擁有實(shí)名認(rèn)證的支付寶賬戶(hù)，公司且注冊(cè)時(shí)間滿(mǎn)一年且注冊(cè)地在、和11。阿里小貸的貸款對(duì)象相對(duì)于傳統(tǒng)商業(yè)銀行是一種創(chuàng)新，大多數(shù)是傳統(tǒng)商業(yè)銀行不原效勞的對(duì)像，補(bǔ)足了商業(yè)銀行在貸款領(lǐng)域的一些空白。而小微企業(yè)在我國(guó)的數(shù)量是海量的，則，阿里小貸把握

43、了小微企業(yè)就是掌握了我國(guó)的三分之二的企業(yè)量。同時(shí)，簡(jiǎn)單的全程在線(xiàn)貸款流程，相比于傳統(tǒng)貸款的煩鎖步驟，阿里小貸可以讓貸款人足不出戶(hù)就可獲得貸款，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法超越的。貸款人向阿里申請(qǐng)貸款的步驟表示為下列圖3：組建聯(lián)合體填寫(xiě)申請(qǐng)表填寫(xiě)聯(lián)合體協(xié)議書(shū)阿里巴巴信用審批銀行審批放貸圖3 阿里小貸貸款程序圖來(lái)源：阿里官網(wǎng)2業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度大截至2014年，我國(guó)傳統(tǒng)金融小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)雖有增長(zhǎng)但并不理想，主要金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給小微企業(yè)貸款余額13.21萬(wàn)億元。而阿里小貸在這方面卻做得相當(dāng)出色，截至2014年上半年，其累計(jì)效勞的中小電商達(dá)80萬(wàn)家，發(fā)放貸款突破2000億。阿里小貸依靠大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，提供給中小電商

44、的綜合融資本錢(qián)很低，信貸業(yè)務(wù)越辦越好，據(jù)其阿里小貸負(fù)責(zé)人透露，其平臺(tái)資金融資本錢(qián)可以控制在8%左右，對(duì)小微企業(yè)的貸款利息也可保持在12%到18%，阿里小貸的貸款人占款周期平均為123天，由于阿里小貸的隨借隨還制度，總體預(yù)算，平臺(tái)的貸款年化利率在6%到7%。與傳統(tǒng)商銀行相比，這讓阿里小貸在利潤(rùn)和本錢(qián)上占有比擬優(yōu)勢(shì)。3盈利增長(zhǎng)快阿里小貸平臺(tái)采用的是按日計(jì)息的結(jié)算方式，支持隨借隨還。其中的淘寶和天貓訂單貸款具有100萬(wàn)元最高額度，貸款周期為30日，日利率為0.05%，折合年利率18.25%，淘寶、天貓信用貸款最高額度為100萬(wàn)，貸款周期為6個(gè)月，日利率為0.06%，折合年利率21.9%11。而目前商

45、業(yè)銀行的半年期短期貸款年利率為5.6%。與商業(yè)銀行相比，阿里小貸在很多方面上都具有，特別是收益率和放貸本錢(qián)。從阿里處申請(qǐng)貿(mào)易融資貸款全程根本由申請(qǐng)人自行便可完成，只有分析數(shù)據(jù)是需要阿里平臺(tái)去進(jìn)展的。7結(jié)論從以上分析可以看出，在小額貿(mào)易融資貸款問(wèn)題上，不同于解決思路，把所有的問(wèn)題都集中在政府的幫扶下。阿里電商小額貿(mào)易融資模式是我國(guó)特有的基于互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的金融創(chuàng)新，阿里小貸全新貸款技術(shù)更具有代表性，阿里推出貸款金額小、貸款期限短、隨借隨還的無(wú)擔(dān)保與無(wú)抵押小額貸款主要是數(shù)據(jù)的整合，給小微電商提供一個(gè)全新的解決方式，無(wú)需政府特別補(bǔ)貼支持商業(yè)化解，突破了流行的思維方式。阿里小貸的電商小額貿(mào)易融資作為一種新興的金融模式，通過(guò)扶持依托電商平臺(tái)上的小微企業(yè)開(kāi)展，擴(kuò)大了我國(guó)的貿(mào)易規(guī)模，為旗下實(shí)體經(jīng)濟(jì)效勞。這不但促進(jìn)平臺(tái)的開(kāi)展，也為阿里小貸提供更多的客戶(hù)資源。平臺(tái)利用龐大的交易數(shù)據(jù)和信息流，通過(guò)這些數(shù)據(jù)挖掘分析來(lái)對(duì)客戶(hù)進(jìn)展信用評(píng)價(jià)。所以在阿里小貸平臺(tái)上的很多中小型貿(mào)易商戶(hù)都可通過(guò)其平臺(tái)便捷獲得貸款，電商的規(guī)模不影響其獲得貸款。由此可得，電商規(guī)模并不是電商