《證券登記結(jié)算管理辦法》介紹ppt課件

1、引見(jiàn)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司2006.6.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).背景引見(jiàn) 一、出臺(tái)的背景 2006年4月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布了以下簡(jiǎn)稱。 公布前 ，證監(jiān)會(huì)規(guī)章層面對(duì)證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)的規(guī)定表達(dá)在中。 . 2001年3月中國(guó)證券登記結(jié)算公司以下簡(jiǎn)稱結(jié)算公司成立后，證券買賣所和證券登記結(jié)算公司在運(yùn)作上相互獨(dú)立。為順應(yīng)這一新架構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年底起草了。結(jié)算公司、證券公司等市場(chǎng)主體積極參與了以后的修訂過(guò)程。

2、 2005年修訂后，根據(jù)修訂精神，證監(jiān)會(huì)對(duì)草案進(jìn)展了完善，于2006年4月12日正式對(duì)外發(fā)布。 . 二、公布的重要意義夯實(shí)了證券登記結(jié)算體系的法律根底，有利于保證證券市場(chǎng)平安、高效運(yùn)轉(zhuǎn)。有助于處理當(dāng)前證券登記結(jié)算體系面臨一些深層次的問(wèn)題。有利于從證券登記結(jié)算方面進(jìn)一步支持證券市場(chǎng)的創(chuàng)新。.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第一章 總那么 一、概述部分規(guī)定了的適用范圍、證券登記結(jié)算活動(dòng)適用原那么、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)方

3、式等內(nèi)容。 表達(dá)了第七章證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第155條、第158條等條款的精神。 . 二、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)：性質(zhì)及其重要性 性質(zhì)：是為證券買賣提供集中登記、存管與結(jié)算效力，不以營(yíng)利為目的的法人作為登記機(jī)構(gòu)：1684只證券，7400萬(wàn)賬戶作為存管機(jī)構(gòu)：4.3萬(wàn)億市值作為結(jié)算機(jī)構(gòu)：結(jié)算金額為2.2萬(wàn)億元，凈額為2100億元公益性：系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)符合整個(gè)行業(yè)的利益重要性：是證券登記結(jié)算活動(dòng)的樞紐，直接關(guān)系到證券市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn). 三、對(duì)行業(yè)自律管理的了解 一證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)有權(quán)在征求參與人意見(jiàn)的根底上制定業(yè)務(wù)規(guī)那么； 二業(yè)務(wù)規(guī)那么經(jīng)證監(jiān)會(huì)同意后對(duì)參與人有約束力,即參與人違反業(yè)務(wù)規(guī)那么時(shí)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可

4、以根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)那么對(duì)參與人進(jìn)展處置。.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)本章是對(duì)第155條、第156條、第157條、第158條的細(xì)化。主要規(guī)定了與證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)監(jiān)管有關(guān)的內(nèi)容，如：設(shè)立業(yè)務(wù)范圍制止事項(xiàng)報(bào)批義務(wù)報(bào)告義務(wù)妥善保管義務(wù)嚴(yán)密義務(wù) 盡職義務(wù)其他 .目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)

5、防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第三章 證券賬戶管理 一、概述本章是對(duì)第157條、第166條的細(xì)化。本章規(guī)定了證券賬戶的性質(zhì)、功能，明確各方在證券賬戶開(kāi)立和運(yùn)用過(guò)程中的根本權(quán)益義務(wù)關(guān)系。. 二、關(guān)鍵問(wèn)題一證券賬戶的開(kāi)戶主體 證券賬戶是投資者證券持有及變卦記錄的載體。 境外市場(chǎng)，證券賬戶既有由證券公司為投資者開(kāi)立，也有由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者開(kāi)立。 我國(guó)市場(chǎng)，證券賬戶由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者開(kāi)立。根據(jù)新第166條規(guī)定，明確了證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是證券賬戶的開(kāi)戶主體。. 二實(shí)名制和名義持有人制度 實(shí)名制規(guī)定投資者經(jīng)過(guò)證券賬戶持有證券，證券賬戶用于記錄投資者持有證券的余額及其變動(dòng)情況

6、。17條投資者開(kāi)立證券賬戶該當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提出懇求，投資者懇求開(kāi)立證券賬戶該當(dāng)保證其提交的開(kāi)戶資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完好19條。在賬戶的運(yùn)用環(huán)節(jié)上，規(guī)定投資者不得將本人的證券賬戶提供應(yīng)他人運(yùn)用22條，對(duì)證券賬戶提出了實(shí)名制的要求。 名義持有人制度名義持有人賬戶18條指受他人指定并代表他人持有證券的機(jī)構(gòu)。 . 三代理開(kāi)戶業(yè)務(wù)規(guī)定，“證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)可以直接為投資者開(kāi)立證券賬戶，也可以委托開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)代為辦理20條。 證券公司責(zé)任：審核和保管開(kāi)戶資料21條證券公司監(jiān)視投資者賬戶運(yùn)用情況24條 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)本身的責(zé)任監(jiān)視開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)23條處置違規(guī)證券賬戶25條.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章

7、 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第四章 證券的登記 一、概述 本章是對(duì)第112條、第160條的細(xì)化。主要內(nèi)容：圍繞“證券持有人名冊(cè)，規(guī)定了有關(guān)為證券發(fā)行人辦理證券登記業(yè)務(wù)的事項(xiàng)。.二、關(guān)鍵問(wèn)題一登記的定義 登記，是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)接受證券發(fā)行人的委托，經(jīng)過(guò)設(shè)立和維護(hù)證券持有人名冊(cè)確認(rèn)證券持有人持有證券現(xiàn)實(shí)的行為。 1、 登記的主體 26條 2、登記業(yè)務(wù)的載體 27條 3、登記的目的 27條 4、登記的根據(jù) 27條 5、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的責(zé)任 30、31條.二

8、證券持有體系 規(guī)定根據(jù)證券帳戶的記錄生成證券持有人名冊(cè)27條 在境外，投資者持有證券有直接持有和間接持有的劃分。 我國(guó)市場(chǎng)以投資者直接持有證券為主，投資者直接登記在股東名冊(cè)上。 例外情況：境外投資者可以經(jīng)過(guò)名義持有人持有B股，一些QFII實(shí)踐上也是以本人的名義代客戶持有證券。.三登記業(yè)務(wù)的內(nèi)容 登記效力主要包括以下內(nèi)容： 1、初始登記28條 2、變卦登記29條 3、退出登記33條 4、其他與證券登記相關(guān)的效力32條.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章

9、附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第五章 證券的托管和存管 一、概述本章是對(duì)第157條、159條的細(xì)化。本章規(guī)定了證券的托管和存管，并明確了證券公司的托管責(zé)任和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的存管責(zé)任。. 二、關(guān)鍵問(wèn)題 一新關(guān)于托管和存管的規(guī)定 新明確登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的存管職能，區(qū)別了托管和存管的概念 (155條、156條、157條、159條和162條) .投資者證券公司/托管銀行證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)托管存管投資者投資者證券公司/托管銀行投資者托管存管托管托管二證券存管體系.三托管的賬戶處置委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)管理證券公司客戶證券賬戶。 35條 法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的可以例外 35條 背后的緣由：監(jiān)管要求持有體系

10、的要求未來(lái)開(kāi)展需求 .目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第六章 證券和資金的清算交收 一、概述本章規(guī)定了結(jié)算參與人、共同對(duì)手方、貨銀對(duì)付機(jī)制等內(nèi)容，詳細(xì)描畫了證券和資金的清算交收過(guò)程。本章是對(duì)112條、167條的細(xì)化。. 二、關(guān)鍵問(wèn)題 一我國(guó)以往結(jié)算制度及存在問(wèn)題 以往結(jié)算制度資金結(jié)算：結(jié)算公司與證券公司等結(jié)算參與人的資金結(jié)算在T+1日最終完成。證券結(jié)算：結(jié)算公司在T+0直接維護(hù)投資者的證券賬戶余額。 存在的問(wèn)題：呵斥資金和證券

11、交收對(duì)手不對(duì)稱的模糊認(rèn)識(shí)。交收時(shí)點(diǎn)不對(duì)稱。. 二對(duì)結(jié)算制度改革的要求 1、明確共同對(duì)手方制度45 條 、46條 共同對(duì)手方，是指在結(jié)算過(guò)程中，同時(shí)作為一切買方和賣方的交收對(duì)手并保證交收順利完成的主體。共同對(duì)手方制度意義艱苦，對(duì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防備提出了要求。 2、貫徹貨銀對(duì)付原那么45條 、 49條、62條、64條貨銀對(duì)付原那么，是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過(guò)程中，當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券、證券交付時(shí)給付資金。貨銀對(duì)付機(jī)制是防備結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的根底性手段 3、建立分級(jí)結(jié)算體系43條 、48條、50條見(jiàn)以下圖.中國(guó)證券登記結(jié)算公司托管銀行證券公司一級(jí)結(jié)算二級(jí)結(jié)算證券投資基金證券投資基金合格境外機(jī)構(gòu)

12、投資者合格境外機(jī)構(gòu)投資者投資者投資者投資者分級(jí)結(jié)算體系注：1、需開(kāi)立證券交收賬戶；2、結(jié)算參與人需委托結(jié)算公司辦理證券劃付。3、兩段法律關(guān)系相對(duì)獨(dú)立。. 4、完善結(jié)算參與人制度代理結(jié)算問(wèn)題的特別闡明 5、有關(guān)交收期和對(duì)賬安排 交收期51條 對(duì)賬安排問(wèn)題的闡明 事后糾正安排52條.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置 一、概述 本章規(guī)定證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)該當(dāng)采取妥善的風(fēng)險(xiǎn)防備和控制措施，確保證券登記結(jié)算活

13、動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。 本章是對(duì)第161條、第167條的細(xì)化。此外，還對(duì)第168條有關(guān)結(jié)算次序司法維護(hù)的內(nèi)容進(jìn)展了細(xì)化。. 二、關(guān)鍵問(wèn)題 一結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的類型 1、來(lái)自結(jié)算對(duì)手方面的風(fēng)險(xiǎn)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)本金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 2、來(lái)自結(jié)算系統(tǒng)運(yùn)作環(huán)境方面的風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn) 3、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn). 二結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理體系 規(guī)定的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理體系覆蓋了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)方面： 1、風(fēng)險(xiǎn)事前防備措施準(zhǔn)入規(guī)范第53條 防備制度第54條 2、本金風(fēng)險(xiǎn)的防備暫不交付證券62條 暫不交付資金64條 3、價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)的防備 結(jié)算互?；?5條 交收擔(dān)保等56條 詳細(xì)運(yùn)用62條、66條. 4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防備結(jié)算互?；?5條授信額度、質(zhì)

14、押貸款60條證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金63條自動(dòng)證券借貸機(jī)制65條 5、操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防備制度和內(nèi)控制度53條技術(shù)規(guī)范和規(guī)范53條備份、緊急應(yīng)變程序和操作流程53條協(xié)議54條6、法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入結(jié)算程序的財(cái)富只能按業(yè)務(wù)規(guī)那么用于已成交的證券買賣的清算交收，不得被強(qiáng)迫執(zhí)行 59條 . 7、證券公司與客戶交收違約的管理證券公司防備和處置客戶違約風(fēng)險(xiǎn)70條77條 證券公司與客戶之間的交收違約不得影響集中清算交收。.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約處置第八章 附那么學(xué)習(xí)的幾點(diǎn)領(lǐng)會(huì).第八章 附那么 規(guī)定了有關(guān)釋義、參考適用范圍和生效日期。 證券公司以外的其他機(jī)構(gòu)參與證券登記結(jié)算活動(dòng)的適用79條.目 錄背景引見(jiàn)第一章 總那么第二章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)第三章 證券賬戶管理第四章 證券的登記第五章 證券的托管和存管第六章 證券和資金的清算交收第七章 風(fēng)險(xiǎn)防備和交收違約