第12章 證券投資技術分析ppt課件

1、第12章 證券投資技術分析第一節(jié) 技術分析概述第二節(jié) 圖標分析技術第三節(jié) 目的分析技術.第一節(jié) 技術分析概述技術分析的實際假設技術分析與根本分析的比較技術分析的實際開展技術分析方法.技術分析的含義 技術分析是以預測市場價錢變化的未來趨勢為目的，以圖形為主要手段對市場行為進展的研討。 市場行為的含義：價、量、時、空.技術分析的實際假設市場行為包容消化一切價錢以趨勢方式演化歷史會重演.技術分析與根本分析的比較思想方式不同研討對象不同投資戰(zhàn)略不同效果不同分析手段不同.道氏實際平均價錢指數(shù)包容消化一切要素；市場具有三種趨勢主要、次要、短暫趨勢；大趨勢可分為三個階段積累階段、價錢快步上揚階段、市場炙熱階

2、段；各種平均價錢必需相互驗證；買賣量必需驗證趨勢；唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉(zhuǎn)信號之后，我們才干判別一個既定的趨勢曾經(jīng)終結(jié)。.波浪實際艾略特Ralph Nelson Elliott )，是波浪實際的開創(chuàng)人。.五升三降是波浪實際的根底 艾略特指出，股市呈一定的根本韻律和型態(tài)，五個上升波和三個下降波構(gòu)成了一個八波的完好循環(huán)。三個下降波作為前五個上升波之調(diào)整Correction。左圖表示五個代表上升方向的推進波Impulse Waves和三個調(diào)整波Corrective Waves。 .完好的波浪及次級波數(shù)目 .波浪實際的根本特點 一個運動之后必有相反運動發(fā)生；主趨勢上的推進波與主趨勢方向一樣，通?？煞譃?/p>

3、更低一級的五個波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降。通?？煞譃楦鸵患壍娜齻€波。八個波浪運動五個上升，三個下降構(gòu)成一個循環(huán)，自然又構(gòu)成上級動搖的兩個分支。市場形狀并不隨時間改動。波浪時而伸展時而緊縮，但其根本形狀不變。.技術分析的流派K線圖分析法趨勢分析法形狀分析法技術目的分析法波浪實際.第二節(jié) 圖表分析技術 他不需求氣候員就能知道風向吹向哪里。 鮑勃迪倫.1、根本圖形點線圖分時走勢圖、收盤價圖K線圖陰陽燭美國線條形圖點數(shù)圖OX圖技術目的圖.點線圖.K線圖.美國線.點數(shù)圖.技術目的圖.2、根本盤面信息識別指數(shù).根本盤面信息識別個股.3、K線圖分析.根本K線畫法.K線與分時圖的關系.K線的其

4、他外形.單根K線的市場含義.4、趨勢分析法 除非趨勢在最后轉(zhuǎn)變了方向，否那么它一直是他的朋友。 埃德西科塔.什么是趨勢?趨勢就是市場變動開展的方向。它是由市場運動的波峰和波谷依次上升或下降所構(gòu)成的。趨勢的方向上升趨勢:一系列依次上升的峰和谷。下降趨勢:一系列依次下降的峰和谷。橫向延伸:為一系列橫向伸展的峰和谷，沒有明顯的高低之分。.趨勢的三種方向.趨勢的三種規(guī)模主要趨勢。是趨勢的大方向，普通繼續(xù)時間比較長。次要趨勢。是在主要趨勢的運轉(zhuǎn)過程中進展的調(diào)整。短暫趨勢。是在次要趨勢中進展的調(diào)整。.5、形狀分析.形狀分析的含義形狀分析是根據(jù)證券價錢的變動軌跡，對照既存的各種價錢形狀特征，對證券價錢的未來

5、變動趨勢做出判別，并指點投資者投資活動的一種技術分析方法。價錢形狀是指出如今證券價錢圖表上的圖型或構(gòu)造，它是根據(jù)過去長期的投資閱歷總結(jié)而構(gòu)成的，對證券價錢走勢具有預測功能。.價錢形狀的類型反轉(zhuǎn)形狀：是指趨勢正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn)的形狀，它表示趨勢有重要的反轉(zhuǎn)景象。整理形狀：是指市場價錢經(jīng)過急升或急跌之后，價錢出現(xiàn)橫向伸展所構(gòu)成的各種形狀，該形狀僅僅是當前趨勢的暫時休整，其后的市場運動將與原來的趨勢方向一致。 .常見的反轉(zhuǎn)形狀 頭肩頂?shù)纂p重頂?shù)兹仨數(shù)讏A形頂?shù)譜字形喇叭形菱形島形 .反轉(zhuǎn)形狀的共同特征事先存在一個主要趨勢；重要的趨勢線被突破是現(xiàn)行趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號；圖形愈大，價錢挪動愈大；頂部形

6、狀所閱歷的時間通常短于底部形狀；買賣量在驗證市場向上突破信號的可靠性方面，具有重要的參考價值。.整理形狀整理形狀是表示市場當前趨勢的暫時休整，其后的市場運動將與事前趨勢方向一致。整理形狀通常為時較短，普通是短期或中期的形狀。常見的整理形狀有：三角形楔形矩形旗形.運用形狀分析應留意問題 同一個形狀從不同的角度來看，可以有不同的解釋。一種形狀在構(gòu)成過程中又能夠演化為另一種形狀。形狀分析具有一定的滯后性，從某種意義上講，有損失最正確時機之嫌。在實踐運用形狀分析實際時，還應結(jié)合其它的分析方法，綜合判別。.第三節(jié) 目的分析技術.技術目的法的定義 技術目的法是按照一定的數(shù)學模型對證券買賣的原始數(shù)據(jù)進展處置

7、，并將其結(jié)果制成圖表用以對股市行情進展研判的分析方法。原始數(shù)據(jù)指的是證券價錢、成交量、成交金額、成交筆數(shù)、上漲家數(shù)、下跌家數(shù)等。.技術目的的種類趨勢類目的MA 、MACD 、DMI、 MTM 反趨勢類目的 BIAS 、RSI、KDJ 、WR能量類目的(AR、BR、CR)成交量類目的(OBV)大盤目的(ADL 、ADR ).技術目的的信號方式背叛信號。是指目的的走向與股價指數(shù)的走向不一致；包括頂背叛和底背叛。交叉信號。是目的中的兩條或多條線發(fā)生相交景象，常說的金叉和死叉就屬此類情況。數(shù)值信號。是指目的進入超買區(qū)和超賣區(qū)。.1、挪動平均線MA 挪動平均的測市原理平均價錢反映了一定時期內(nèi)購買該證券的

8、平均本錢。將證券的當前價錢與平均價錢進展比較，就可以判別出證券價錢的運動趨勢。假設證券價錢在平均價錢之上，那么意味著市場的買力較大，其價錢將會繼續(xù)上升；反之，當證券價錢落到平均價錢之下時，那么意味著市場供過于求，賣壓較重，其價錢將會繼續(xù)下跌。 .挪動平均線的周期根據(jù)計算時期的長短，挪動平均線又可分為短期、中期和長期挪動平均線。以5日、10日線察看市場的短期走勢；以30日、60日線察看市場的中期走勢；以120日、255日線察看中長期走勢。西方國家的投資機構(gòu)那么注重200日挪動平均線的情況，并以此作為長期投資的根據(jù)。.挪動平均線的運用 1長、短期挪動平均線的配合運用 投資者可利用快、慢兩種不同速度

9、的挪動平均線的交叉情況來決議買進和賣出時機。“黃金交叉：當市場行情價位站穩(wěn)在長期與短期挪動平均線之上，其中短期均線向上突破長期均線時，為買進時機；“死亡交叉：當短期均線由上向下突破長期均線時，那么為賣出時機。.黃金交叉與死亡交叉.2長、中、短期挪動平均線的配合運用.3葛蘭維爾法那么 紅色點買入時機；藍色點賣出時機.2、指數(shù)平滑異同平均線MACD MACD是運用快速與慢速挪動平均線的聚合和分別的征兆，加以雙重平滑運算，用以研判買進與賣出時機的技術分析目的。.MACD的計算原理1、計算指數(shù)平滑挪動平均線2、計算離差值DIFF 3、計算DIFF的9日EMA即“離差平均值，用DEA表示 及MACD.M

10、ACD的運用當DIF和DEA均在0以上時，屬多頭市場；當DIF和DEA均在0以下時，屬空頭市場；DIF與DEA的交叉；“背叛信號的判別圖；察看MACD柱狀線的長短變化。當柱狀線在0軸以上由長開場變短，即為賣出信號；當柱狀線在0軸以下由長開場變短，即為買入信號。.MACD底背叛.3、相對強弱目的RSIRSI是根據(jù)證券市場供求關系平衡的原理，經(jīng)過比較一段時期內(nèi)收盤價錢指數(shù)的漲跌大小來丈量多、空雙方買賣力量的強弱程度，從而判別未來市場走勢的一種技術目的。.RSI的計算方法設延續(xù)N日內(nèi)的收盤價錢或指數(shù)分別為：C0，C1，C2，Cn，其中C0為當日收盤價或指數(shù)。Cn為前第n日收盤價指數(shù)。對上述數(shù)序求一次

11、差分，得序列：C0=C0-C1，C1=C1-C2，Cn1=Cn1-Cn。令 A=n個C中的正數(shù)之和 B=n個C中的負數(shù)之和的絕對值.RSI目的的根本運用 1、根據(jù)RSI值的大小及曲線外形判別行情。當40RSI60時，表示多空雙方力量根本平衡；當60RSI80時，表示多方占據(jù)優(yōu)勢，市場處于強勢，應持股或買入；當20RSI80時，市場處于超買形狀，是賣出信號；當RSI80時，市場處于超買形狀，行情能夠見頂，應思索伺機賣出；2、當%R20時，市場處于超賣形狀，行情能夠即將見底，該當思索買入；3、當%R從超賣區(qū)向上爬升時，闡明行情趨勢能夠反轉(zhuǎn)。普通情況下，當%R突破50中軸線時，市場由弱市轉(zhuǎn)為強市，是

12、買入信號；相反，那么為賣出信號；4、有時，市場在超買之后能夠再超買，在超賣之后還可再超賣。因此，當%R進入超買或超賣區(qū)域時，行情并非一定立刻轉(zhuǎn)向，只需確認%R線明顯轉(zhuǎn)向，跌破80或突破20時，方為正確的賣出或買入信號；5、還可利用%R和實踐股價走勢的背叛和撞頂及觸底次數(shù)來研判買賣時機。.5、隨機目的KDJ KDJ反映了當前收市價在近期價錢區(qū)域中的相對位置，即偏向于最高或最低價錢帶的哪一邊。該目的在設計過程中主要研討高、低價位與收盤價的關系，同時也交融了威廉目的和挪動平均線的一些優(yōu)點。因此，它是一種中、短期的較為適用的測市工具。 .目的的計算方法 計算出最近n日的“未成熟隨機RSV 今日K值=

13、今日D值=J=K2K-DK2KD3K-2D.KDJ目的的運用 超買、超賣區(qū)域的判別。背叛判別。KD線交叉突破判別。KD曲線外形的判別。J值是反映K值和D值的最大乖離程度的，以便領先于KD值找出底部和頭部。通常J值大于100時為超買，小于10為超賣。 .6、成交量類目的(OBV)能量潮O(jiān)BV是以成交量作為分析對象的技術目的。其實際根底是市場價錢的有效變動必需有成交量配合，量是價的先行目的。普通而言，價錢上升所需的市場動力成交量總是很大；反之，價錢下跌，那么意味著買力缺乏，即OBV下降。當日OBV=前一日OBV今日成交量.OBV的運用OBV線緩慢上升時，表示買盤正逐漸加強，為買入信號。OBV線由上

14、升轉(zhuǎn)為下降時，表示賣盤逐漸加強，為賣出信號；OBV線急速上升時，表示買盤已全力涌進，市場動力即將力竭而衰，是賣出信號；當價錢走勢上升下降而OBV線下降或上升，這是背叛景象，闡明市場趨勢能夠要反轉(zhuǎn)，值得投資者警惕。在股價進入盤整區(qū)后，OBV曲線會率先顯顯露脫離盤整的信號，向上或向下突破。.7、騰落指數(shù)ADL和漲跌比率ADR ADL和ADR指數(shù)都是以股票每天上漲或下跌的家數(shù)作為計算和察看的對象，借以反映市場大盤的強弱趨向，來研判股市未來動向的技術性目的。.ADL今日ADL=當天上漲家數(shù)當天下跌家數(shù)+昨日ADLADL的運用ADL不能單獨運用，普通要同股價指數(shù)線配合運用才干顯現(xiàn)其作用。ADL走勢與指數(shù)走勢同步上升下降，創(chuàng)新高低，那么短期內(nèi)大盤續(xù)漲跌的能夠性較大。股市處于多頭空頭市場時，ADL是上升下降趨勢，其間假設忽然出現(xiàn)急速下跌上升景象，接著又立刻扭頭向上向下，創(chuàng)新高低，那么行情有能夠再次上漲下跌。當股價指數(shù)連漲數(shù)日，ADL都出現(xiàn)下跌，表示大勢隨時能夠回檔調(diào)整，此種背叛是賣出信號。反之亦然。形狀實際和趨勢線實際也適用于ADL曲線。.ADR漲跌比率是由股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值來