市場外匯管理和匯率管理知識分析

1、什么是外匯 外匯的概念具有雙重含義，即有動態(tài)和靜態(tài)之分。 外匯的靜態(tài)概念，又分為狹義的外匯概念和廣義的外匯概念。 狹義的外匯指的是以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。它必須具備三個特點：可支付性必須以外國貨幣表示的資產(chǎn)、可獲得性必須是在國外能夠得到補償?shù)膫鶛?quán)和可換性必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)。 。什么是外匯廣義的外匯指的是一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。國際貨幣基金組織IMF對此的定義 是：“外匯是貨幣行政當(dāng)局中央銀行、貨幣管理機構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財政部以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。中國

2、于1997年修正公布的?外匯管理條例?規(guī)定：“外匯，是指以下以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：一國外貨幣，包括鑄幣、鈔票等；二外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；三外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；四特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位；五其他外匯資產(chǎn)。 什么是外匯外匯的動態(tài)概念，是指貨幣在各國間的流動，以及把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，借以清償國際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動。它是國際間匯兌ForeignExchange的簡稱。很多網(wǎng)友都聽說過，了解外匯，必須先多了解了解市場，那么所有的外匯經(jīng)營就構(gòu)成了外匯市場。那么到底什么是外

3、匯市場呢？外匯市場有什么特點呢? 外匯市場的產(chǎn)生與開展外匯市場的產(chǎn)生，起初是由于國際貿(mào)易的大規(guī)模開展而產(chǎn)生的匯兌及避險需要，后來人們發(fā)現(xiàn)匯率的波動差價能夠帶來巨大的投機收益，于是外匯市場逐漸開展成以投機目的為主的市場。外匯市場作為一個國際性的資本投機市場，其歷史要比股票、黃金、期貨、利息市場短得多，然而，它卻以驚人的速度迅速開展。就去年IMF數(shù)據(jù)統(tǒng)計，全球外匯日交易量超過4萬億美元。其規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票、期貨等其他金融商品市場，已成為當(dāng)今全球最大的單一金融市場和投機市場。外匯市場的主要參與者在外匯市場這個全球的外匯交易網(wǎng)絡(luò)中，參加者眾多，簡單而言但凡在外匯市場上進行交易活動的人和機構(gòu)都可定義為

4、外匯市場的參與者。為了更好地認(rèn)識外匯市場的主體活動，可以把外匯市場的參與者概括地分為以下幾類：各國的政府或中央銀行、以商業(yè)銀行為首的金融結(jié)構(gòu)、外匯經(jīng)紀(jì)人、公司企業(yè)和私人客戶。外匯市場的主要參與者一、各國的政府或中央銀行各國政府或中央銀行是外匯市場的特殊參與者，它進行外匯買賣不是為了謀取利潤，而是在執(zhí)行國家金融政策，目的是為了監(jiān)督和管理外匯市場，引導(dǎo)匯率向?qū)ζ浣?jīng)濟有利的方向變動，使之有利于本國宏觀經(jīng)濟政策的貫徹或符合國際協(xié)定的要求。中央銀行不僅僅通過設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金的方式進行外匯買賣，實現(xiàn)干預(yù)外匯市場的目的；還會通過利率政策來影響國際資本流向，從而到達(dá)干預(yù)遠(yuǎn)期匯率的目的。中央銀行干預(yù)外匯市場時，

5、買賣外匯金額非常龐大，而且行動迅速，對外匯市場短期內(nèi)的供求有很大影響，造成短期投資風(fēng)險。當(dāng)今世界，各國中央銀行間的合作不斷加強，有時還會聯(lián)合行動干預(yù)外匯市場；個別銀行也會出于本國或者本地區(qū)經(jīng)濟開展的考慮，獨立干預(yù)市場，但效果往往不佳，主要是向市場傳遞一個信息和姿態(tài)。外匯市場的主要參與者二、外匯銀行外匯銀行是外匯市場的最主要參與者，具體包括專業(yè)外匯銀行和大型商業(yè)銀行。外匯銀行擔(dān)當(dāng)外匯買賣以及資金的融通、籌措、運用與調(diào)撥，是外匯市場的主體，90%左右的外匯買賣業(yè)務(wù)是在外匯銀行之間進行的，主要為大宗交易。外匯市場的主要參與者三、外匯經(jīng)紀(jì)機構(gòu)外匯經(jīng)紀(jì)機構(gòu)是存在于中央銀行、外匯銀行和普通客戶之間的中間人

6、，他們與外匯銀行和普通客戶都有著十分密切的聯(lián)系，是外匯市場充分流動的關(guān)鍵角色。普通客戶與中央銀行、外匯銀行一般不能實現(xiàn)自由交易，必須通過外匯經(jīng)紀(jì)機構(gòu)進行交易，經(jīng)紀(jì)機構(gòu)再與中央銀行、外匯銀行交易，實現(xiàn)流通。外匯經(jīng)紀(jì)機構(gòu)不僅僅是普通客戶交易的紐帶，也是一些商業(yè)銀行交易的紐帶，這些商業(yè)銀行即便是有獨立參與外匯銀行交易的資格，也常常選擇經(jīng)紀(jì)機構(gòu)，因為這些銀行往往出于保護自己的目的，通過與經(jīng)紀(jì)機構(gòu)交易來防止暴露自己的經(jīng)營活動，順利實施其市場戰(zhàn)略。國內(nèi)擁有自主外匯買賣權(quán)限的商業(yè)銀行也相當(dāng)于外匯經(jīng)紀(jì)機構(gòu)。外匯市場的主要參與者四、普通客戶普通客戶是指企業(yè)、機關(guān)、團體和個人。比方從事進出口貿(mào)易的企業(yè)，進行跨國投

7、資的企業(yè)和歸還外幣負(fù)債的企業(yè)，以及個人投資者等，他們是外匯的最初供給者和最終需求者。普通客戶中所包括的團體和個人除了實際用匯需求外，還有很大一局部人對外匯并沒有真實的需求，他們參與外匯買賣是為了通過預(yù)測匯率走勢來賺取價差利潤，這種投機活動是外匯市場上不可缺少的力量，投機活動是使外匯市場完善的有效途徑。外匯交易的主流現(xiàn)在，每天外匯市場的巨大成交量當(dāng)中，為貿(mào)易和避險需要的只占據(jù)了大約5，95的交易是由于投機而產(chǎn)生的。而且為了平衡外匯市場與股票市場之間的單位時間潛在收益，在國際外匯市場均采取放大交易，杠桿比例為20-400倍不等，最常用放大比例為100倍，但也可以通過倉位控制在降低杠桿比例，以到達(dá)控

8、制風(fēng)險的目的。 外匯現(xiàn)貨合約保證金交易所謂外匯保證金交易，是指通過與指定投資銀行簽約，開立信托投資帳戶，存入一筆資金保證金做為擔(dān)保，由投資銀行或經(jīng)紀(jì)行設(shè)定信用操作額度即20-200倍的杠桿效應(yīng)。投資者可在額度內(nèi)自由買賣同等價值的即期外匯，操作所造成之損益，自動從上述投資賬戶內(nèi)扣除或存入。讓小額投資者可以利用較小的資金，獲得較大的交易額度，和全球資本一樣享有運用外匯交易作為躲避風(fēng)險之用，并在匯率變動中創(chuàng)造利潤時機.外匯現(xiàn)貨合約保證金交易現(xiàn)貨和約的保證金和期貨合約的保證金有所不同。具體是，前者是交易的預(yù)付款或訂金，而后者除了作為交易的預(yù)付款或訂金外，還作為對期貨合約每天價格波動風(fēng)險結(jié)算的資金擔(dān)保。

9、為什么能夠采取高杠桿保證金交易 高流通性 ，高流通量，高穩(wěn)定性 全球主要外匯市場目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大局部，其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，美洲的紐約和洛杉磯，澳洲的悉尼，亞洲的東京、新加坡和香港等。 在中國炒匯的優(yōu)勢在中國的外匯交易者擁有別的時區(qū)不能比較的時間優(yōu)勢，就是能夠抓住15點到24點的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5點下班到24點這段時間是自由時間，正好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心。 外匯、期貨與股票交

10、易之比較項目期貨股票外匯融資杠桿1：101：11：200交易量年17萬億人民幣年12萬億人民幣日3萬億美元公平性莊家操控屢見不鮮莊家操控屢見不鮮幾乎無法被操控流動性較差，經(jīng)常跳空一般，大資金不易進出極高，從1萬到1億即時成交 市場型態(tài)集中交易場所集中交易場所OTC場外市場交易費用傭金和手續(xù)費傭金和手續(xù)費無傭金免手續(xù)費，極低的點差可交易時間白天4小時白天4小時全天24小時交易方式適合中短線適合中長線從1分鐘超短線到1年長線操作方向多空皆可只能作多多空雙向獲利漲跌幅限制有有無起步資金約5萬元人民幣約1萬元人民幣$1000迷你，$3000標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)特征需研究供應(yīng)量和需求量需研究各公司財務(wù)最適合技術(shù)分析

11、和趨勢交易外匯的保證金交易杠桿 (leverage) 1:100杠桿 和 1:200杠桿標(biāo)準(zhǔn)合約1標(biāo)準(zhǔn)合約=100,000個基準(zhǔn)貨幣單位(1手)1迷你合約=10,000個基準(zhǔn)貨幣單位(0.1手)保證金 (margin)通過杠桿原理，委托外匯交易時，繳付一定比率的保證金，即可成倍放大您的成效金額，起到以小搏大的效果。1手保證金=100,000/100=1000個基準(zhǔn)貨幣0.1手保證金=10,000/100=100個基準(zhǔn)貨幣匯率的標(biāo)價方式匯率，又稱匯價，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價。按國際慣例，通常用三個英文字母來表示貨幣的名稱，以上中文名稱后的英文即為該貨幣的英文代

12、碼。 貨幣對 ：由兩種貨幣組成的外匯交易匯率。 例: EUR/USD。其中EUR稱為根本貨幣，USD稱為二級貨幣。匯率的標(biāo)價方式直接標(biāo)價法，又叫應(yīng)付標(biāo)價法，是以一定單位1、100、1000、10000的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計算應(yīng)付出多少單位本國貨幣。就相當(dāng)于計算購置一定單位外幣所應(yīng)付多少本幣，所以叫應(yīng)付標(biāo)價法。USD/JPY USD/CAD USD/CHF匯率的標(biāo)價方式間接標(biāo)價法又稱應(yīng)收標(biāo)價法。它是以一定單位如1個單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)收假設(shè)干單位的外國貨幣。EUR/USD GBP/USD AUD/USD NZD/USD匯率的標(biāo)價方式直盤 EUR/USD GBP/USD AUD/USD U

13、SD/JPY USD/CAD USD/CHF交叉盤EUR/GBP GBP/JPY AUD/CAD CAD/CHF 匯率的標(biāo)價方式在外匯市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如：歐元EUR/USD 0.9705日元USD/JPYJPY 119.95英鎊GBP/USD 1.5237瑞郎USD/CHF 1.5003匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化，如：歐元EUR/USD 0.0001日元USD/JPY 0.01英鎊GBP/USD 0.0001瑞郎USD/CHF 0.0001外集合約保證金計算1標(biāo)準(zhǔn)手保證金=100000*根底貨幣對美元匯率/杠桿 直盤 直接標(biāo)價法 EUR/USD 20

14、0倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 1.4575*100000/200=728.75USD GBP/USD 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 1.6528*100000/200=826.4USD AUD/USD 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 1.0738*100000/200=536.9USD外集合約保證金計算直盤 間接標(biāo)價法USD/JPY USD/CHF USD/CAD200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手1*100000/200=500 USD外集合約保證金計算交叉盤 EUR/GBP 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 1.4575*100000/200=728.75USD GBP/JPY 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 1.6528*100000/200

15、=826.4USD AUD/CHF 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 1.0738*100000/200=536.9USD外集合約保證金計算商品 黃金 GOLD 1標(biāo)準(zhǔn)手 1000USD 白銀 SILVER 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 46.718*50=2335.9USD 石油 OIL 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 112.3*10=1123USD盈虧點值計算1標(biāo)準(zhǔn)手盈虧點值 =盈虧點數(shù)/美元對二級貨幣匯率*100000 EUR/USD GBP/USD AUD/USD 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 0.0001*100000=10 USD盈虧點值計算USD/JPY EUR/JPY200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 0.01/81.75*100000=12.23USDUSD/CAD GBP/CAD 200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 0.0001/0.9526*100000=10.45USDUSD/CHF AUD/CHF200倍杠桿 1標(biāo)準(zhǔn)手 0.0001/0.8859*100000=11.29USD盈虧點值計算商品黃金 GOLD 1標(biāo)準(zhǔn)手