國際結算第十二章

1、第第12章國際結算中的風險管理章國際結算中的風險管理12.1信用風險及管理信用風險及管理12.2欺詐風險及管理欺詐風險及管理12.3操作風險及管理操作風險及管理12.4綜合風險及管理綜合風險及管理12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避12.1信用風險及管理信用風險及管理 12.1.1信用風險的概述信用風險的概述1信用風險的含義信用風險的含義信用風險是以信用關系規(guī)定的交易過程中，交易的一方信用風險是以信用關系規(guī)定的交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。2信用風險產生的原因信用風險產生的原因1）信用風

2、險的外部原因）信用風險的外部原因（1）交易雙方產生的貿易糾紛。）交易雙方產生的貿易糾紛。（2）交易伙伴客戶經營管理不善，無力償還到期債務。）交易伙伴客戶經營管理不善，無力償還到期債務。（3）交易對象有意占用企業(yè)資金。）交易對象有意占用企業(yè)資金。 （4）交易對象蓄意欺詐。）交易對象蓄意欺詐。下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理2）信用風險的內部原因）信用風險的內部原因 （1）所掌握的交易對象信息不全面、不真實。）所掌握的交易對象信息不全面、不真實。 （2）對交易對象的信用狀況沒有準確判斷。）對交易對象的信用狀況沒有準確判斷。 （3）對交易對象信用狀況的變化缺乏了解。）對交易對象信用狀

3、況的變化缺乏了解。 （4）財務部門與銷售部門缺少有效的溝通。）財務部門與銷售部門缺少有效的溝通。（5）企業(yè)內部人員與交易對象相互勾結。）企業(yè)內部人員與交易對象相互勾結。（6）沒有正確地選擇結算方式和結算條件。）沒有正確地選擇結算方式和結算條件。 （7）企業(yè)內部資金和項目審批不嚴格。）企業(yè)內部資金和項目審批不嚴格。 （8）對應收賬款監(jiān)控不嚴。）對應收賬款監(jiān)控不嚴。（9）對拖欠賬款缺少有效的追討手段。）對拖欠賬款缺少有效的追討手段。 （10）企業(yè)缺少科學的信用管理制度）企業(yè)缺少科學的信用管理制度 。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理12.1.2信用風險的管理信用風險的管理1信

4、用風險的界定信用風險的界定20世紀世紀90年代，在全球經濟、政治、技術快速變化的年代，在全球經濟、政治、技術快速變化的背景下，信用風險正以指數形式增長。從居民個人來看，消背景下，信用風險正以指數形式增長。從居民個人來看，消費信貸的發(fā)展使得居民個人作為一個重要信用提供者出現費信貸的發(fā)展使得居民個人作為一個重要信用提供者出現毋庸置疑，信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納毋庸置疑，信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進了現代社會的發(fā)展。但另一方面，隨著信用的迅速發(fā)促進了現代社會的發(fā)展。但另一方面，隨著信用的迅速發(fā)展，各種信用風險也越來越引起人們的注意。從借款人個人展，各種信用風險也越來

5、越引起人們的注意。從借款人個人不能按時還錢，到銀行呆賬、壞賬的增多，到債務國不能償不能按時還錢，到銀行呆賬、壞賬的增多，到債務國不能償還債務本息信用風險指的是因交易一方不能履行或不能全部還債務本息信用風險指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責任而造成的風險，這種無力履行交收責任的原因履行交收責任而造成的風險，這種無力履行交收責任的原因往往是破產或其他嚴重的財務問題。往往是破產或其他嚴重的財務問題。 信用風險的來源是多方面的，主要分為兩大類。第一類信用風險的來源是多方面的，主要分為兩大類。第一類是借款人的履約能力出現了問題第二類是借款人的履約意愿是借款人的履約能力出現了問題第二類是借款人的

6、履約意愿出現了問題，這主要是借款人的品格決定的。出現了問題，這主要是借款人的品格決定的。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理2信用風險管理方法的演變信用風險管理方法的演變近近20年來，國際銀行業(yè)信用風險管理的發(fā)展歷程，大年來，國際銀行業(yè)信用風險管理的發(fā)展歷程，大致經歷了以下幾個階段。致經歷了以下幾個階段。（1）20世紀世紀80年代初因受債務危機影響，銀行普遍開始注年代初因受債務危機影響，銀行普遍開始注重對信用風險的防范與管理，其結果是重對信用風險的防范與管理，其結果是巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的誕的誕生。該協(xié)議通過對不同類型資產規(guī)定不同權數來量化風險，生。該協(xié)議通過對不同類型資產

7、規(guī)定不同權數來量化風險，是對銀行風險比較籠統(tǒng)的一種分析方法。是對銀行風險比較籠統(tǒng)的一種分析方法。1999年年6月月3日，巴塞爾銀行委員會發(fā)布關于修改日，巴塞爾銀行委員會發(fā)布關于修改1988年年巴塞爾協(xié)議巴塞爾協(xié)議的征求意見稿，該協(xié)議對銀行進行信用風險的征求意見稿，該協(xié)議對銀行進行信用風險管理提供更為現實的選擇。管理提供更為現實的選擇。（2）20世紀世紀90年代以來，一些大銀行認識到信用風險仍然年代以來，一些大銀行認識到信用風險仍然是關鍵的金融風險，并開始關注信用風險測量方面的問題，是關鍵的金融風險，并開始關注信用風險測量方面的問題，試圖建立測量信用風險的內部方法與模型。其中以試圖建立測量信用風

8、險的內部方法與模型。其中以JP Morgan財團的財團的Credit Metrics信用風險管理系統(tǒng)最為引信用風險管理系統(tǒng)最為引人注目。人注目。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理1997年年4月初，美國月初，美國JPMorgan財團與其他幾個國際財團與其他幾個國際銀行銀行德意志摩根建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯合德意志摩根建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯合銀行和銀行和BZW共同研究，推出了世界上第一個評估銀行信貸風共同研究，推出了世界上第一個評估銀行信貸風險的證券組合模型險的證券組合模型Credit Metrics。（3）1997年亞洲金融危機爆發(fā)以來，世界金融業(yè)風險出

9、現年亞洲金融危機爆發(fā)以來，世界金融業(yè)風險出現了新特點，即損失不再是由單一風險所造成，而是由信用風了新特點，即損失不再是由單一風險所造成，而是由信用風險和市場風險等聯合造成的。金融危機促使人們更加重視市險和市場風險等聯合造成的。金融危機促使人們更加重視市場風險與信用風險的綜合模型以及操作風險的量化問題，由場風險與信用風險的綜合模型以及操作風險的量化問題，由此全面風險管理模式引起人們的重視。此全面風險管理模式引起人們的重視。（ 4）隨著全球金融市場的迅猛發(fā)展，一種用于管理信用風）隨著全球金融市場的迅猛發(fā)展，一種用于管理信用風險的新技術險的新技術信用衍生產品逐漸成為金融界人們關注的對信用衍生產品逐漸

10、成為金融界人們關注的對象。象。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理3信用風險管理的主要原則信用風險管理的主要原則1）總體風險可控性原則）總體風險可控性原則總體風險可控性原則指的是依據銀行資本基礎，確定銀總體風險可控性原則指的是依據銀行資本基礎，確定銀行總的風險承受度，根據銀行自身的優(yōu)勢和管理能力，確定行總的風險承受度，根據銀行自身的優(yōu)勢和管理能力，確定業(yè)務風險的承擔面業(yè)務風險的承擔面(業(yè)務發(fā)展方向業(yè)務發(fā)展方向)。2）風險控制的效率原則）風險控制的效率原則一方面，銀行實施風險控制時，仍然要堅持對客戶的服一方面，銀行實施風險控制時，仍然要堅持對客戶的服務效率，銀行風險管理體制不

11、能影響對客戶的服務質量。另務效率，銀行風險管理體制不能影響對客戶的服務質量。另一方面，銀行的風險控制要盡量減少環(huán)節(jié)，以利于落實責。一方面，銀行的風險控制要盡量減少環(huán)節(jié)，以利于落實責。任，使風險控制收到實效任，使風險控制收到實效3）風險控制的收益回報原則）風險控制的收益回報原則風險控制的收益回報是銀行風險管理的最終目的，銀行承擔風險控制的收益回報是銀行風險管理的最終目的，銀行承擔的風險最終要以獲益進行抵補。的風險最終要以獲益進行抵補。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理4利用衍生金融工具防范信用風險利用衍生金融工具防范信用風險1）利用期權對沖信用風險）利用期權對沖信用風險利用

12、期權對沖信用風險的原理是：銀行在發(fā)放貸款時，利用期權對沖信用風險的原理是：銀行在發(fā)放貸款時，收取一種類似于貸款者資產看跌期權的出售者可以得到的報收取一種類似于貸款者資產看跌期權的出售者可以得到的報酬酬.對這種信用風險對沖方式的最早運用是美國中西部的農業(yè)對這種信用風險對沖方式的最早運用是美國中西部的農業(yè)貸款。貸款。當小麥價格為上升時，農場主的資產（小麥）價值恰好保當小麥價格為上升時，農場主的資產（小麥）價值恰好保證能償還銀行貸款，同時小麥看跌期權的價值為零；當小麥證能償還銀行貸款，同時小麥看跌期權的價值為零；當小麥價格下降時，銀行貸款的報酬下降，但是同時小麥看跌期權價格下降時，銀行貸款的報酬下降

13、，但是同時小麥看跌期權的價值上升；當小麥價格從上升時，銀行貸款的報酬保持不的價值上升；當小麥價格從上升時，銀行貸款的報酬保持不變，同時小麥看跌期權的價值進一步下降。但是，小麥看跌變，同時小麥看跌期權的價值進一步下降。但是，小麥看跌期權是由農場主購買的，作為貸款的抵押，因此銀行貸款的期權是由農場主購買的，作為貸款的抵押，因此銀行貸款的報酬并不發(fā)生變化。此時，農場主的最大借貸成本是購買小報酬并不發(fā)生變化。此時，農場主的最大借貸成本是購買小麥看跌期權的價格。麥看跌期權的價格。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理這種信用風險的對沖方法看上去很完美，但是存在著下列兩這種信用風險的對沖

14、方法看上去很完美，但是存在著下列兩個問題。個問題。（1）農場主可能由于個人的原因，而不是因為小麥價格）農場主可能由于個人的原因，而不是因為小麥價格的下降而違約。也就是說，這種方法只保證了貸款者的還款的下降而違約。也就是說，這種方法只保證了貸款者的還款能力，但是對于貸款者的還款意愿卻沒有任何的保證。綜前能力，但是對于貸款者的還款意愿卻沒有任何的保證。綜前所述，信用風險的產生是還款能力和還款意愿這兩者共同作所述，信用風險的產生是還款能力和還款意愿這兩者共同作用的結果。用的結果。（2）農場主要想獲得貸款必須購買看跌期權，從而必須）農場主要想獲得貸款必須購買看跌期權，從而必須支付一定的期權費，使得農場

15、主的貸款成本上升。從農場主支付一定的期權費，使得農場主的貸款成本上升。從農場主的角度來看，他肯定不愿意這樣做。如果銀行強迫農場主購的角度來看，他肯定不愿意這樣做。如果銀行強迫農場主購買期權就有可能會損害銀行和農場主的關系，農場主也可以買期權就有可能會損害銀行和農場主的關系，農場主也可以不選擇這家銀行貸款。不選擇這家銀行貸款?，F在，可以考慮一種更直接的對沖信用風險的方法現在，可以考慮一種更直接的對沖信用風險的方法違約違約期權。期權。另外，類似于與利率相聯系的期權，債券的發(fā)行者另外，類似于與利率相聯系的期權，債券的發(fā)行者可以利用期權對平均信用風險貼水進行套期保值可以利用期權對平均信用風險貼水進行套

16、期保值 。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理2）利用互換對沖信用風險）利用互換對沖信用風險信用互換是銀行管理信貸風險的一個重要手段。信用互信用互換是銀行管理信貸風險的一個重要手段。信用互換主要有兩類：總收益互換和違約互換。換主要有兩類：總收益互換和違約互換。3）信用聯系票據）信用聯系票據信用聯系票據信用聯系票據(CreditLinked Notes，CLN)是指是指同貨幣市場票據相聯系的一種信用衍生品。信用聯系票據的同貨幣市場票據相聯系的一種信用衍生品。信用聯系票據的購買者提供信用保護。購買者提供信用保護。5我國外貿企業(yè)客戶信用風險的現狀我國外貿企業(yè)客戶信用風險的現狀1）

17、從起因結構看）從起因結構看我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主我國對外貿易客戶信用風險的直接起因以惡意欺詐為主2）從外貿企業(yè)性質結構看）從外貿企業(yè)性質結構看 我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企我國對外貿易客戶信用風險導致的國際拖欠所涉及的企業(yè)以國內的全資中資企業(yè)為主體。業(yè)以國內的全資中資企業(yè)為主體。3）從客戶新舊特征看）從客戶新舊特征看 過半數的國際貨款拖欠由老客戶造成。過半數的國際貨款拖欠由老客戶造成。 上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理6落實信用風險落實信用風險收益控制原則的主要措施收益控制原則的主要措施1）體現信用風險管理的經營戰(zhàn)略）體現信

18、用風險管理的經營戰(zhàn)略為有效防范和管理信用風險，一些銀行在經營戰(zhàn)略上選為有效防范和管理信用風險，一些銀行在經營戰(zhàn)略上選擇將信用分配集中于特定的地域、行業(yè)和客戶，充分體現了擇將信用分配集中于特定的地域、行業(yè)和客戶，充分體現了其對業(yè)務優(yōu)勢及業(yè)務風險的判定與把握。一些銀行只對某些其對業(yè)務優(yōu)勢及業(yè)務風險的判定與把握。一些銀行只對某些行業(yè)提供貸款。行業(yè)提供貸款。2）合理的風險定價體系）合理的風險定價體系銀行信貸價格要反映各類成本，包括資金成本、風險成本銀行信貸價格要反映各類成本，包括資金成本、風險成本和業(yè)務處理成本等。和業(yè)務處理成本等。3）信用風險成本是產品定價和評估利潤的重要組成部分）信用風險成本是產品

19、定價和評估利潤的重要組成部分每一類行業(yè)、每一類信用級別客戶的風險損失概率是不每一類行業(yè)、每一類信用級別客戶的風險損失概率是不一樣的，信貸產品定價要反映出這方面的差異。一樣的，信貸產品定價要反映出這方面的差異。4）資本管理）資本管理國際銀行業(yè)對風險國際銀行業(yè)對風險收益的比較主要是通過計算加權的收益的比較主要是通過計算加權的資本收益率來實現的。資本收益率來實現的。上一頁 下一頁 返回12.1信用風險及管理信用風險及管理5）充足的貸款損失撥備）充足的貸款損失撥備銀行根據貸款損失提取撥備是銀行事后應對信用風險的措銀行根據貸款損失提取撥備是銀行事后應對信用風險的措施。國際銀行強調充足的貸款損失撥備，一方

20、面可以為核銷施。國際銀行強調充足的貸款損失撥備，一方面可以為核銷呆壞賬作準備，以維持銀行較低的不良資產比率，避免信用呆壞賬作準備，以維持銀行較低的不良資產比率，避免信用風險的積聚，另一方面，通過提取撥備，真正反映行業(yè)等因風險的積聚，另一方面，通過提取撥備，真正反映行業(yè)等因素在內的實際風險量。在每年的經營利潤中，作適當的扣除，素在內的實際風險量。在每年的經營利潤中，作適當的扣除，能夠比較科學地反映出整體貸款業(yè)務的經營收益和成本。能夠比較科學地反映出整體貸款業(yè)務的經營收益和成本。6）科學的組合管理技巧）科學的組合管理技巧銀行貸款的組合管理是信用風險管理，尤其是公司客戶銀行貸款的組合管理是信用風險管

21、理，尤其是公司客戶信用風險管理的重要技術。資產組合管理技巧是銀行全面地信用風險管理的重要技術。資產組合管理技巧是銀行全面地進行風險進行風險收益權衡的有效工具收益權衡的有效工具 。上一頁返回12.2欺詐風險及管理欺詐風險及管理12.2.1欺詐風險的概述欺詐風險的概述1含義含義欺詐并非不可避免，就像其他商業(yè)風險一樣，欺詐風險欺詐并非不可避免，就像其他商業(yè)風險一樣，欺詐風險是可以被識別、被管理、被降低的。欺詐的發(fā)生往往是因為是可以被識別、被管理、被降低的。欺詐的發(fā)生往往是因為公司管理體系有缺陷，公司未能考慮如何避免也未能采取得公司管理體系有缺陷，公司未能考慮如何避免也未能采取得當的監(jiān)控手段。當的監(jiān)控

22、手段。 自有商業(yè)公司開始，公司欺詐行為就存在了。隨著公司自有商業(yè)公司開始，公司欺詐行為就存在了。隨著公司 規(guī)模越來越大，欺詐的類型也越來越多。只要想想巴林銀行、規(guī)模越來越大，欺詐的類型也越來越多。只要想想巴林銀行、安然公司、世通電信和帕瑪拉特，就可以明白商業(yè)欺詐所帶安然公司、世通電信和帕瑪拉特，就可以明白商業(yè)欺詐所帶來的危害已達到了前所未有的程度。來的危害已達到了前所未有的程度。 下一頁 返回12.2欺詐風險及管理欺詐風險及管理2欺詐的種類欺詐的種類今天欺詐行為越來越多的原因可以歸結為，公司結構越今天欺詐行為越來越多的原因可以歸結為，公司結構越來越復雜、節(jié)奏越來越快、內部控制效率低下、激進的會

23、計來越復雜、節(jié)奏越來越快、內部控制效率低下、激進的會計方法和雇員流動性日益增加等。方法和雇員流動性日益增加等。主要的欺詐種類包括以下幾種。主要的欺詐種類包括以下幾種。（1）虛假賬目。虛假賬目主要是將公司的賬務做得比實）虛假賬目。虛假賬目主要是將公司的賬務做得比實 際際情況好，通常會夸大資產額或者故意輕描淡寫公司的債務。情況好，通常會夸大資產額或者故意輕描淡寫公司的債務。（2）挪用資產。任何商業(yè)資產都可能被挪用，雇員、第三）挪用資產。任何商業(yè)資產都可能被挪用，雇員、第三方，或者雇員和第三方相勾結起來挪用公司資產。和虛假賬方，或者雇員和第三方相勾結起來挪用公司資產。和虛假賬目一樣，挪用資產也有常見

24、的形式，但是在不同情況下，挪目一樣，挪用資產也有常見的形式，但是在不同情況下，挪用的方法也是各不一樣。用的方法也是各不一樣。上一頁 下一頁 返回12.2欺詐風險及管理欺詐風險及管理（3）雇員或者管理層欺詐。包括直接挪用現金或者公司資）雇員或者管理層欺詐。包括直接挪用現金或者公司資產、制造虛假的支出報表、薪水欺詐產、制造虛假的支出報表、薪水欺詐編造人員來獲利。編造人員來獲利。（4）投資方案欺詐。包括通過許諾給消費者可觀的回報以）投資方案欺詐。包括通過許諾給消費者可觀的回報以獲得資金。獲得資金。（5）計算機欺詐?，F在人們總是談論）計算機欺詐?，F在人們總是談論“計算機欺詐計算機欺詐”或者或者“網絡欺

25、詐網絡欺詐”，但是其實它們只占小小的一部分。，但是其實它們只占小小的一部分。（6）典型的計算機欺詐）典型的計算機欺詐.通過不法黑客手段進入銀行系統(tǒng)，通過不法黑客手段進入銀行系統(tǒng)，將資金從一個銀行轉移到另一個銀行，在因特網上阻礙一個將資金從一個銀行轉移到另一個銀行，在因特網上阻礙一個合法的商業(yè)活動，通過非法手段進入計算機系統(tǒng)，盜用設計、合法的商業(yè)活動，通過非法手段進入計算機系統(tǒng)，盜用設計、價格表、顧客檔案等。散布假消息影響股價，使得網絡服務價格表、顧客檔案等。散布假消息影響股價，使得網絡服務器不能工作，攻擊系統(tǒng)弱點來獲得信息或限制交易，用發(fā)信器不能工作，攻擊系統(tǒng)弱點來獲得信息或限制交易，用發(fā)信軟

26、件發(fā)送大量欺騙性消息軟件發(fā)送大量欺騙性消息 。上一頁 下一頁 返回12.2欺詐風險及管理欺詐風險及管理（7）保險欺詐。保險欺詐有很多種類，包括夸大要求、虛）保險欺詐。保險欺詐有很多種類，包括夸大要求、虛假報告（為并未發(fā)生的事故要求保險賠償）、虛假人壽保險假報告（為并未發(fā)生的事故要求保險賠償）、虛假人壽保險要求（偽造死亡證明）、重復要求賠償、通過犯罪來獲得賠要求（偽造死亡證明）、重復要求賠償、通過犯罪來獲得賠償。償。（8）知識產權欺詐。知識產權包括專利、設計、顧客資料、）知識產權欺詐。知識產權包括專利、設計、顧客資料、知識產權與公司設備或者股票。很多情況下，這比公司的有知識產權與公司設備或者股票

27、。很多情況下，這比公司的有形財產更重要，因此，員工或者他人更想竊取這方面的資產。形財產更重要，因此，員工或者他人更想竊取這方面的資產。（9）腐敗。從供應商處接受回扣或者傭金）腐敗。從供應商處接受回扣或者傭金,作為與之交易的作為與之交易的好處。這很難被發(fā)覺，因為回扣直接由供應商付給對方員工，好處。這很難被發(fā)覺，因為回扣直接由供應商付給對方員工，并不通過公司賬戶。并不通過公司賬戶。（10）洗錢。洗錢本身并不是一種欺詐行為。）洗錢。洗錢本身并不是一種欺詐行為。上一頁 下一頁 返回12.2欺詐風險及管理欺詐風險及管理12.2.2欺詐風險的管理欺詐風險的管理打擊欺詐行為需要兩方面配合。確定沒有任何漏洞讓

28、犯案者打擊欺詐行為需要兩方面配合。確定沒有任何漏洞讓犯案者有機可乘；讓有意犯案者清楚地知道，任何欺詐行為最終會有機可乘；讓有意犯案者清楚地知道，任何欺詐行為最終會被揭發(fā)，所得到的利益回報無法抵償受到懲罰的風險。被揭發(fā)，所得到的利益回報無法抵償受到懲罰的風險。（1）系統(tǒng)的某個弱點讓犯案者有機可乘。而導致犯罪者）系統(tǒng)的某個弱點讓犯案者有機可乘。而導致犯罪者最終鋌而走險的關鍵，是潛在的利益回報高于被揭發(fā)和被逮最終鋌而走險的關鍵，是潛在的利益回報高于被揭發(fā)和被逮捕的風險。捕的風險。（2）對于企業(yè)的高層管理者來說，了解公司運營的所有）對于企業(yè)的高層管理者來說，了解公司運營的所有程序是十分必要的。了解得越

29、少，欺詐發(fā)生的可能性就越大。程序是十分必要的。了解得越少，欺詐發(fā)生的可能性就越大。上一頁 下一頁 返回12.2欺詐風險及管理欺詐風險及管理（3）人們通常認為欺詐的風險主要在于第三方，其實在所）人們通常認為欺詐的風險主要在于第三方，其實在所有被調查的犯案者中，有被調查的犯案者中，85% 是公司內部雇員，其中管理層是公司內部雇員，其中管理層級別的犯案者占級別的犯案者占55%，低級別員工占，低級別員工占30%。（4）對于各個公司應該采用什么監(jiān)控手段，因公司而宜，）對于各個公司應該采用什么監(jiān)控手段，因公司而宜，針對可能發(fā)生欺詐行為的地方列出清單，監(jiān)控是管理層的工針對可能發(fā)生欺詐行為的地方列出清單，監(jiān)控

30、是管理層的工作，想想預防作，想想預防100萬美元的損失比創(chuàng)造萬美元的損失比創(chuàng)造100萬美元的利潤要萬美元的利潤要容易許多倍。容易許多倍。（5）從多角度評估每一部分的風險，了解風險所在才能降）從多角度評估每一部分的風險，了解風險所在才能降低風險。欺詐行為頻繁的地方之一是能夠接近公司重要信息低風險。欺詐行為頻繁的地方之一是能夠接近公司重要信息的地方。的地方。上一頁返回12.3操作風險及管理操作風險及管理 1含義含義操作風險是指因操作失敗引起的風險。通常是由財務制操作風險是指因操作失敗引起的風險。通常是由財務制度上的疏漏、越權交易、支票欺詐等原因引起的風險。如今度上的疏漏、越權交易、支票欺詐等原因引

31、起的風險。如今業(yè)內普遍認為，操作風險是源于內部程序不完善、人為失誤、業(yè)內普遍認為，操作風險是源于內部程序不完善、人為失誤、系統(tǒng)故障或是外部事件所引發(fā)的直接或間接損失的風險。即系統(tǒng)故障或是外部事件所引發(fā)的直接或間接損失的風險。即使是外行人，單純從其定義也可以看出，操作風險并不復雜，使是外行人，單純從其定義也可以看出，操作風險并不復雜，用通俗的話來說，就是開店即來的風險。用通俗的話來說，就是開店即來的風險。在國有商業(yè)銀行改革攻堅的關鍵階段，一些情節(jié)惡劣的大要在國有商業(yè)銀行改革攻堅的關鍵階段，一些情節(jié)惡劣的大要案頻頻暴發(fā)，發(fā)案地幾乎都在基層銀行，作案手段也很簡單，案頻頻暴發(fā)，發(fā)案地幾乎都在基層銀行，

32、作案手段也很簡單，都是違反了銀行最基本的規(guī)章制度，有章不循，或是內外勾都是違反了銀行最基本的規(guī)章制度，有章不循，或是內外勾結。結。然而，與多年實踐中已成體系的信用風險和市場風險的管理然而，與多年實踐中已成體系的信用風險和市場風險的管理方法相比，操作風險的管理在國際金融業(yè)風險管理范疇中處方法相比，操作風險的管理在國際金融業(yè)風險管理范疇中處于滯后狀態(tài)。于滯后狀態(tài)。下一頁 返回12.3操作風險及管理操作風險及管理2對操作風險的認識誤區(qū)對操作風險的認識誤區(qū) （1）認為操作風險就是操作性風險或操作中的風險。）認為操作風險就是操作性風險或操作中的風險。如果僅從字面上去理解操作風險，很容易將其簡單、片面地如

33、果僅從字面上去理解操作風險，很容易將其簡單、片面地理解為操作中的風險，這是非常不全面的。理解為操作中的風險，這是非常不全面的。（2）將操作風險等同于金融犯罪。）將操作風險等同于金融犯罪。國際銀行業(yè)風險管理的實踐表明，人們對操作風險的認識是國際銀行業(yè)風險管理的實踐表明，人們對操作風險的認識是從金融犯罪開始的。從金融犯罪開始的。（3）認為操作風險是無法計量的，因而不能為其分配資本。）認為操作風險是無法計量的，因而不能為其分配資本。（4）認為各種操作風險事件之間是孤立的，毫無聯系的，）認為各種操作風險事件之間是孤立的，毫無聯系的，從而缺乏對操作風險的整體認識和把握。從而缺乏對操作風險的整體認識和把握

34、。上一頁返回12.4綜合風險及管理綜合風險及管理 1綜合風險管理的目標綜合風險管理的目標風險管理是一種目的性很強的工作，沒有目標，風險管風險管理是一種目的性很強的工作，沒有目標，風險管理就無從開展，只有通過目標，才能確定風險管理的方向，理就無從開展，只有通過目標，才能確定風險管理的方向，并且對風險管理的結果做出評價。并且對風險管理的結果做出評價。2風險管理的基本程序風險管理的基本程序 風險管理的基本程序包括風險識別、風險衡量、風險管風險管理的基本程序包括風險識別、風險衡量、風險管理技術選擇和風險管理效果評價等。理技術選擇和風險管理效果評價等。（1）風險識別是風險管理的第一步，它是指風險主體對）

35、風險識別是風險管理的第一步，它是指風險主體對所面臨的風險以及潛在風險加以判斷、歸類和鑒定性質的過所面臨的風險以及潛在風險加以判斷、歸類和鑒定性質的過程。程。（2）風險衡量是指在風險識別的基礎上，通過對所收集）風險衡量是指在風險識別的基礎上，通過對所收集的大量的詳細損失資料加以分析。運用概率論和數理統(tǒng)計，的大量的詳細損失資料加以分析。運用概率論和數理統(tǒng)計，估計和預測風險發(fā)生的概率和損失幅度。估計和預測風險發(fā)生的概率和損失幅度。下一頁 返回12.4綜合風險及管理綜合風險及管理（3）風險技術管理分類如下。）風險技術管理分類如下。 控制型風險管理技術是以避免、消除和減少意外事故發(fā)控制型風險管理技術是以

36、避免、消除和減少意外事故發(fā) 生的機會，限制已發(fā)生損失繼續(xù)擴大的一切措施，其重點在生的機會，限制已發(fā)生損失繼續(xù)擴大的一切措施，其重點在于改變引起意外事故和擴大損失的各種條件，達到減少損失于改變引起意外事故和擴大損失的各種條件，達到減少損失概率、低損失程度，使風險損失達到最小之目的。這種風險概率、低損失程度，使風險損失達到最小之目的。這種風險管理技術通常有風險回避、損失預防與抑制、控制型風險轉管理技術通常有風險回避、損失預防與抑制、控制型風險轉移等。移等。 財務型風險管理技術是通過事先的財務計劃，籌措資金，財務型風險管理技術是通過事先的財務計劃，籌措資金，以便對風險事故造成的經濟損失進行及時而充分

37、的補償，其以便對風險事故造成的經濟損失進行及時而充分的補償，其核心是將消除和減少風險的成本均勻地分布在一定時期內，核心是將消除和減少風險的成本均勻地分布在一定時期內，以便減少因隨機性的巨大損失發(fā)生而引起財務上的波動以便減少因隨機性的巨大損失發(fā)生而引起財務上的波動 。上一頁返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避1國際結算中的風險國際結算中的風險國際結算中債務關系的清償住往涉及不同的國家、不同國際結算中債務關系的清償住往涉及不同的國家、不同的貨幣、不同的結算方式和不同的結算工具等，由于自然的、的貨幣、不同的結算方式和不同的結算工具等，由于自然的、政治的、軍事的、經濟的

38、、信用的原因可能會導致政治的、軍事的、經濟的、信用的原因可能會導致系列風系列風險的發(fā)生，如政治風險、信用風險、貨幣風險及其他風險等，險的發(fā)生，如政治風險、信用風險、貨幣風險及其他風險等，這便是國際結算的風臉。這便是國際結算的風臉。2國際結算中風險的種類國際結算中風險的種類1）政治風險）政治風險國際結算中的政治風險主要是指一國全國的政治形勢及國際結算中的政治風險主要是指一國全國的政治形勢及其對該國償還債務能力產生影響的程度。最典型的例子是戰(zhàn)其對該國償還債務能力產生影響的程度。最典型的例子是戰(zhàn)爭、內亂和國有化措施等帶來的風險。在具體確定某一國家爭、內亂和國有化措施等帶來的風險。在具體確定某一國家的

39、政治風險程度時，應該主要考慮下列因素。的政治風險程度時，應該主要考慮下列因素。（1）該國的政府決策人員構成和高級領導人的決策意向。）該國的政府決策人員構成和高級領導人的決策意向。（2）該國國內的重大事件和社會環(huán)境。）該國國內的重大事件和社會環(huán)境。（3）該國的對外關系。）該國的對外關系。下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避2）信用風險）信用風險 國際貿易通過國際結算活動，最終使身處異地的買主得國際貿易通過國際結算活動，最終使身處異地的買主得到所需的貨物，賣方得到貨款。但是，如果交易雙方的任何到所需的貨物，賣方得到貨款。但是，如果交易雙方的任何一方不履行貿易

40、合約，那么就會使另一方有可能遭受風險。一方不履行貿易合約，那么就會使另一方有可能遭受風險。這類風險稱之為信用風險，其實質便是一種違約風險。這類風險稱之為信用風險，其實質便是一種違約風險。3）貨幣風險）貨幣風險貨幣風險即外匯風險，一般是指在一定時期的國際經濟貨幣風險即外匯風險，一般是指在一定時期的國際經濟交易中，以外幣計價或定值的債權債務、資產和負債，由于交易中，以外幣計價或定值的債權債務、資產和負債，由于匯率或利率的變動，而引起有關貨幣價值的上升或下降，致匯率或利率的變動，而引起有關貨幣價值的上升或下降，致使國際經濟交易中的任何一方有可能遭受的風險。外匯風險使國際經濟交易中的任何一方有可能遭受

41、的風險。外匯風險主要有三種類型，即交易風險、經濟風險和儲備風險。在國主要有三種類型，即交易風險、經濟風險和儲備風險。在國際結算活動中，易出現的貨幣風險主要是交易風險。際結算活動中，易出現的貨幣風險主要是交易風險。上一頁 下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避3國際結算中風險的預測國際結算中風險的預測 風險最顯著的特點就是不確定性，即某種結果在將來可風險最顯著的特點就是不確定性，即某種結果在將來可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，損失可能大，也可能小。為了確保能發(fā)生，也可能不發(fā)生，損失可能大，也可能小。為了確保預期目標的實現，人們有必要認識風險、預測風險，并采取預期目標

42、的實現，人們有必要認識風險、預測風險，并采取積極可行的措施來防范風險，以便盡量避免損失的發(fā)生或減積極可行的措施來防范風險，以便盡量避免損失的發(fā)生或減少損失。少損失。 一切風險都是各種主客觀因素的綜合反映。國際結算的一切風險都是各種主客觀因素的綜合反映。國際結算的風險形成主要包括以下三個方面的內容：一是風險影響因素，風險形成主要包括以下三個方面的內容：一是風險影響因素，即存在產生或增加損失的主客觀因素，如國家的或個人的因即存在產生或增加損失的主客觀因素，如國家的或個人的因素，自然的、政治的或經濟的因素等；二是風險事故，即產素，自然的、政治的或經濟的因素等；二是風險事故，即產生損失的直接事故，如政

43、治風險、信用風險、貨幣風險及其生損失的直接事故，如政治風險、信用風險、貨幣風險及其他風險；三是損失，即風險發(fā)生的后果，如直接經濟損失及他風險；三是損失，即風險發(fā)生的后果，如直接經濟損失及其他連帶損失。這些便是國際結算風險預測的直接對象或具其他連帶損失。這些便是國際結算風險預測的直接對象或具體內容。體內容。上一頁 下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避 從預測的理論和實踐來考察，預測的方法無外乎兩種，從預測的理論和實踐來考察，預測的方法無外乎兩種，即定量預測和定性預測。具體而言，常用的預測方法主要有即定量預測和定性預測。具體而言，常用的預測方法主要有如下三類

44、。如下三類。1）計量模型法）計量模型法 即根據一定的經濟理論，利用實際的數據資料，采用計即根據一定的經濟理論，利用實際的數據資料，采用計量經濟學的方法，建立所需的數量經濟模型，并通過對模型量經濟學的方法，建立所需的數量經濟模型，并通過對模型的估計和檢驗，使可利用已建立的有效模型，通過外生變量的估計和檢驗，使可利用已建立的有效模型，通過外生變量的未來值來預測內生變量的未來值。的未來值來預測內生變量的未來值。2）統(tǒng)計圖表法）統(tǒng)計圖表法 即將歷史統(tǒng)計數據通過一定的統(tǒng)計分析方法制作成統(tǒng)計即將歷史統(tǒng)計數據通過一定的統(tǒng)計分析方法制作成統(tǒng)計圖或統(tǒng)計表的形式，以便從中尋找事物發(fā)展變化的規(guī)律性，圖或統(tǒng)計表的形式

45、，以便從中尋找事物發(fā)展變化的規(guī)律性，從而對未來形勢做出預測和決策。從而對未來形勢做出預測和決策。上一頁 下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避3）主觀分析法）主觀分析法對于有些事物或現象的考察，由于缺乏歷史的系統(tǒng)的資對于有些事物或現象的考察，由于缺乏歷史的系統(tǒng)的資料，甚至無法找到其數據特征。主觀分析法的最典型形式之料，甚至無法找到其數據特征。主觀分析法的最典型形式之一便是特爾斐法，俗稱專家意見法。一便是特爾斐法，俗稱專家意見法。特爾斐法的具體實施大致分為五個環(huán)節(jié)。特爾斐法的具體實施大致分為五個環(huán)節(jié)。（1）成立一個領導小組，負責組織調查預測工作。領導）成立一

46、個領導小組，負責組織調查預測工作。領導 小小組成員要求既懂心理學，又要領會特爾斐法的精神實質；既組成員要求既懂心理學，又要領會特爾斐法的精神實質；既要熱情，又要耐心細致。要熱情，又要耐心細致。（2）制訂調查表，準備必要的背景材料。）制訂調查表，準備必要的背景材料。（3）選擇專家）選擇專家（4）反饋調查。）反饋調查。（5）領導小組集中專家們的意見，做出最后的判斷和預測。）領導小組集中專家們的意見，做出最后的判斷和預測。上一頁 下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避4國際結算風險的防范措施國際結算風險的防范措施在對未來風險及其事故、后果進行科學預測和分析的基礎

47、在對未來風險及其事故、后果進行科學預測和分析的基礎上，針對不同的具體情況，采取相應的風險防范措施，便可上，針對不同的具體情況，采取相應的風險防范措施，便可在國際結算中將利潤增至最大，損失減為最小。在國際結算中將利潤增至最大，損失減為最小。政治風險的防范措施如下。政治風險的防范措施如下。（1）實行風險投保。這是防范政治風險的最有效措施之一，）實行風險投保。這是防范政治風險的最有效措施之一，即由受益人向政府保險機構投保政治風險。即由受益人向政府保險機構投保政治風險。（2）尋求擔保。即由受益人向進口方所在地銀行提出申請，）尋求擔保。即由受益人向進口方所在地銀行提出申請，要求其開具保函。保函是一種向受

48、益人提供某些保證的書面要求其開具保函。保函是一種向受益人提供某些保證的書面憑證，或稱有條件的付款保證文件。憑證，或稱有條件的付款保證文件。（3）回避風險。當經過預測和評估了解到進口方所有國發(fā)）回避風險。當經過預測和評估了解到進口方所有國發(fā)生政治風險可能性較大時，最好采取回避風險的辦法，即暫生政治風險可能性較大時，最好采取回避風險的辦法，即暫停與該國發(fā)生貿易往來。停與該國發(fā)生貿易往來。上一頁 下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避5信用風險的防范措施信用風險的防范措施（1）慎重選擇交易伙伴。從事國際貿易的雙方由于遠隔重）慎重選擇交易伙伴。從事國際貿易的雙方由

49、于遠隔重洋，彼此不大熟悉，互不信任，如何選擇貿易伙伴就顯得尤洋，彼此不大熟悉，互不信任，如何選擇貿易伙伴就顯得尤為重要。為重要。（2）委托銀行收取保證金。在認真審查了對方的資信情況）委托銀行收取保證金。在認真審查了對方的資信情況后，如果決定進行某項貿易活動，為保險起見，在適當的時后，如果決定進行某項貿易活動，為保險起見，在適當的時候可通過銀行收取一定的保證金。候可通過銀行收取一定的保證金。（3）貨幣風險的防范措施主要包括以下幾點。）貨幣風險的防范措施主要包括以下幾點。 進行套期保值交易進行套期保值交易 提前或推遲外匯收付提前或推遲外匯收付 訂立外匯保值條訂立外匯保值條 利用保險制度利用保險制度

50、上一頁 下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避 相關案例相關案例一個公司一個公司(下稱下稱A公司公司)向一家銀行向一家銀行(下稱下稱B銀行銀行)交來一份以交來一份以 自己為受益人的正本信開信用證和相應單據要求議付，自己為受益人的正本信開信用證和相應單據要求議付，A公公司以前不是司以前不是B銀行的往來客戶，銀行的往來客戶，B銀行發(fā)現信用證的開證行不銀行發(fā)現信用證的開證行不是自己的代理行，也就是說，它沒有開證行的印鑒冊，不能是自己的代理行，也就是說，它沒有開證行的印鑒冊，不能核對這份信開信用證簽字的真實性。但開證行在新加坡有一核對這份信開信用證簽字的真實性。但

51、開證行在新加坡有一家分行家分行(下稱下稱C銀行銀行)，B銀行就把信用證拿到銀行就把信用證拿到C銀行要求核實銀行要求核實這份信用證簽字的真實性。這份信用證簽字的真實性。C銀行負責核印鑒的工作人員雖銀行負責核印鑒的工作人員雖然資格很老，但責任心稍差，拿信用證與印鑒冊一比，簽字然資格很老，但責任心稍差，拿信用證與印鑒冊一比，簽字一模一樣，就在信用證上蓋了一個一模一樣，就在信用證上蓋了一個“印鑒相符印鑒相符”章。章。B銀行銀行一看信用證的簽字核符，開證行的資信也很好，審單后發(fā)現，一看信用證的簽字核符，開證行的資信也很好，審單后發(fā)現，單據又做得很漂亮，沒有不符點，就做了議付，付給了單據又做得很漂亮，沒有不符點，就做了議付，付給了A公公司司70多萬美元多萬美元 。上一頁 下一頁 返回12.5國際結算中的其他風險及其規(guī)避國際結算中的其他風險及其規(guī)避然后把單據寄往香港的開證行收款，單據寄出后一個星期，然后把單據寄往香港的開證行收款，單據寄出后