1培訓(xùn)課件新三板業(yè)務(wù)概述

1、新三板業(yè)務(wù)概述目 錄一、什么是新三板二、企業(yè)為什么要上新三板三、企業(yè)如何上新三板23什么是新三板一新三板業(yè)務(wù)概述4一、什么是新三板主板中小板創(chuàng)業(yè)板股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主要為大型、成熟企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓效勞上海、深圳證券交易所主要為傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)提供股權(quán)融資與轉(zhuǎn)讓效勞深圳證券交易所主要為“二高六新類(lèi)型企業(yè)提供股權(quán)融資和轉(zhuǎn)讓效勞深圳證券交易所主要解決初創(chuàng)期高新技術(shù)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓及融資問(wèn)題深圳證券交易所國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)效勞對(duì)象掛牌情況財(cái)務(wù)分析5一、什么是新三板新三板概況創(chuàng)立時(shí)間：2006年1月主要效勞對(duì)象：國(guó)家級(jí)高新區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)新三板 門(mén)檻低 定向增資資產(chǎn)規(guī)模較小資金需求旺盛

2、資本市場(chǎng)效勞對(duì)象掛牌情況財(cái)務(wù)分析6一、什么是新三板掛牌情況截至2021年7月20日，已有94家中關(guān)村園區(qū)公司通過(guò)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案確認(rèn)，其中4家掛牌公司成功上市久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻；1家通過(guò)IPO發(fā)審會(huì)審核等待發(fā)行上市紫光華宇；13家公司正在籌備IPO。資本市場(chǎng)效勞對(duì)象掛牌情況財(cái)務(wù)分析一、什么是新三板掛牌企業(yè)財(cái)務(wù)狀況公司掛牌后盈利能力顯著提升。2021年年報(bào)：資本市場(chǎng)效勞對(duì)象掛牌情況財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中小板創(chuàng)業(yè)板新三板平均營(yíng)業(yè)收入16.12億4.08億1.1億平均凈利潤(rùn)1.44億7053萬(wàn)1122萬(wàn)平均每股收益0.58元0.67元0.37元2008年收入2135萬(wàn)元，凈利潤(rùn)259萬(wàn)

3、元收入5261萬(wàn)元，凈利潤(rùn)950萬(wàn)元完成第二輪定向增資2009年2010年2011年收入6296萬(wàn)元，凈利潤(rùn)1458萬(wàn)元。以定向增資方式并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手430051九恒星8一、什么是新三板 新三板的特點(diǎn)證券公司只提供股份轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)效勞，不提供集中競(jìng)價(jià)撮合的標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)讓效勞委托數(shù)量至少30000股，缺乏30000股須一次性賣(mài)出投資主體信息披露政籌劃向交易機(jī)制9一、什么是新三板試行投資者適當(dāng)性管理參與試點(diǎn)的投資者將僅限于：機(jī)構(gòu)投資者，包括法人、信托、合伙制企業(yè)等公司掛牌前 的自然人股東通過(guò)定向增資或股權(quán)鼓勵(lì)持有公司股份的自然人股東投資主體信息披露政籌劃向報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓10一、什么是新三板信息披露范圍適用適度信

4、息披露原那么，定期報(bào)告只須披露年度報(bào)告和半年度報(bào)告不要求報(bào)紙披露信息披露平臺(tái)為報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)那么及信息披露設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的信息披露平臺(tái)bjzr.gfzr )投資主體信息披露政籌劃向報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓11一、什么是新三板隨著園區(qū)擴(kuò)容的推出，新三板的業(yè)務(wù)規(guī)那么也會(huì)做出較大的調(diào)整：做市商制度交易門(mén)檻降低自然人放開(kāi)投資主體信息披露政籌劃向報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓12企業(yè)為什么要上新三板二新三板業(yè)務(wù)概述13通過(guò)定向增資籌集資金 截至目前，報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有21家公司進(jìn)行了27次定向增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者，發(fā)行平均市盈率約為21.6倍，報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)能有效地提高企業(yè)的融資效率 下表為局部公司定向增資情況表幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快

5、二、企業(yè)為什么要上新三板本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)14二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)掛牌公司增資時(shí)間融資金額定向增資市盈率中科軟2007年1月600020倍北京時(shí)代2007年1月500012.68倍指南針2008年1月731514.28倍現(xiàn)代農(nóng)裝2008年3月550011.26倍合縱科技2008年4月300020.54倍北陸藥業(yè)2008年7月6662.511倍恒業(yè)世紀(jì)2008年8月230026.78倍北京時(shí)代2009年2月2454.2710.13倍紫光華宇2009年4月318512.47倍世紀(jì)瑞爾2010年1月870018.92倍聯(lián)飛翔2010年3月33402

6、2.86倍中海陽(yáng)2010年7月1125031倍彩訊科技2010年11月260014.56倍15二、企業(yè)為什么要上新三板門(mén)檻低。諾思蘭德，2021年2月掛牌，股本950萬(wàn)，2021及2021年?duì)I業(yè)收入分別為220萬(wàn)、223萬(wàn)，凈利潤(rùn)-16.39、10.6萬(wàn)元。2021年10月進(jìn)行定向增資，募集資金3,973.2萬(wàn)，每股價(jià)格21元。效率高。中海陽(yáng)，2021年3月掛牌。2021年4月、11月分別進(jìn)行了兩次定向增資，分別融資1.1億、2.1億，掛牌不到一年時(shí)間，累計(jì)融資3.2億。價(jià)格相對(duì)較高。選擇面廣。幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)16掛牌公司更容易獲得銀行貸款經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)的盡職

7、調(diào)查及梳理后，公司治理更加標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)部控制更加完善。而且，公司作為公眾公司信息透明，對(duì)銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)將有所降低。掛牌公司一般都有上市方案，銀行希望通過(guò)授信方式提前鎖定客戶。2008年底同期公司凈資產(chǎn)1.56億元2006年底2005年底3200萬(wàn)元4000萬(wàn)元5800萬(wàn)二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)430003北京時(shí)代17能夠提高公司治理和標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作水平推薦掛牌過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行全面調(diào)查，對(duì)公司歷史進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題，為未來(lái)上市掃清障礙。掛牌后，公司在券商的督導(dǎo)下標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行。二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低

8、財(cái)富效應(yīng)430008 紫光華宇2011年創(chuàng)業(yè)板IPO成功過(guò)會(huì)規(guī)范運(yùn)行梳理歷史，按上市標(biāo)準(zhǔn)制定治理架構(gòu)掛牌時(shí)掛牌后掛牌時(shí)掛牌后18廣告效應(yīng)掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，樹(shù)立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價(jià)值 關(guān)鍵詞九恒星430051中機(jī)非晶430041紫光華宇430008世紀(jì)東方430043 搜索結(jié)果152,000條104,000條825,000條8,180,000條二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資 掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)19財(cái)富效應(yīng)企業(yè)在報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，企業(yè)價(jià)值得到最大化表達(dá)，能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)財(cái)富效應(yīng)二、企業(yè)為什么要上新三板案例： 以“紫

9、光華宇為例，在“新三板掛牌一年后股價(jià)暴漲從6.18元漲到一年后的13.7元，財(cái)富效應(yīng)使得股權(quán)鼓勵(lì)效果立竿見(jiàn)影幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)20股份能夠在資本市場(chǎng)流通、套現(xiàn)戰(zhàn)略投資者VC、PE等原始股東公司股份在報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，為非上市股份公司股東提供了退出機(jī)制，股東能夠通過(guò)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份套現(xiàn)案例：某公司在報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，某參與創(chuàng)業(yè)的股東以15倍的市盈率賣(mài)出其持有的局部股份，套現(xiàn)所得300萬(wàn)元，享受創(chuàng)業(yè)的成果股權(quán)轉(zhuǎn)讓二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)21掛牌快從券商進(jìn)場(chǎng)改制算起，公司股份進(jìn)入報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要

10、6個(gè)月左右，而股票進(jìn)入主板或者中小板一般需要2至3年如果條件成熟，掛牌后即可進(jìn)行定向增資，募集資金2008.11.3券商進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查完成券商內(nèi)核、表決2008.12.192008.12.252008.12.302009.2.5完成現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查向協(xié)會(huì)報(bào)送備案文件協(xié)會(huì)確認(rèn)、備案二、企業(yè)為什么要上新三板案例：九恒星430051掛牌進(jìn)程幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)22本錢(qián)低費(fèi)用方面：在政府財(cái)政支持范圍內(nèi)根本能夠解決中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應(yīng)流通套現(xiàn)便利融資掛牌快本錢(qián)低財(cái)富效應(yīng)23企業(yè)如何上新三板三新三板業(yè)務(wù)概述24三、企業(yè)如何上新三板存續(xù)已滿兩年主營(yíng)業(yè)

11、務(wù)突出治理健全標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格新三板的根本條件公司存續(xù)滿兩年 從股份成立之日起滿兩年。由有限責(zé)任公司變更為股份的，設(shè)立時(shí)間從有限責(zé)任公司成立之日起連續(xù)計(jì)算由有限責(zé)任公司變更為股份設(shè)立時(shí)間連續(xù)計(jì)算的判斷標(biāo)準(zhǔn)為： 以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的原賬面凈資產(chǎn)值折股，且折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)值25三、企業(yè)如何上新三板存續(xù)已滿兩年治理健全標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格主營(yíng)業(yè)務(wù)突出主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力主要是指公司專(zhuān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司自成立以來(lái)有持續(xù)的經(jīng)營(yíng)且具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力如果公司在掛牌前兩個(gè)年度出現(xiàn)連續(xù)虧損，可能影響掛牌26三、企業(yè)如何上新三板公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)目前不少公司治

12、理不夠標(biāo)準(zhǔn)，例如公司章程僅僅是擺設(shè)，未能得到執(zhí)行等券商會(huì)同律師在企業(yè)改制之時(shí)會(huì)幫助公司建立標(biāo)準(zhǔn)的公司治理結(jié)構(gòu)存續(xù)已滿兩年治理健全標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格主營(yíng)業(yè)務(wù)突出27三、企業(yè)如何上新三板股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)公司成立、出資、增資行為合法合規(guī)公司歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，公司股權(quán)明晰，不存在法律糾紛或者潛在的法律糾紛存續(xù)已滿兩年治理健全標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格主營(yíng)業(yè)務(wù)突出28三、企業(yè)如何上新三板取得當(dāng)?shù)厥腥嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬?bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函例如： 取得北京市人民政府出具的非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)函存續(xù)已滿兩年治理健全標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)取得合規(guī)取得試點(diǎn)資格主營(yíng)業(yè)務(wù)突出294簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議改制為股份公司董事會(huì)、股東大會(huì)決議配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格主辦報(bào)價(jià)券商向主管機(jī)關(guān)報(bào)送推薦掛牌備案文件主管機(jī)關(guān)對(duì)備案文件進(jìn)行審查主管機(jī)關(guān)備案確認(rèn)13247568推薦掛牌業(yè)務(wù)流程中介機(jī)構(gòu)選擇券商職責(zé)三、企業(yè)如何上新三板業(yè)務(wù)流程公司選定律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事