企業(yè)融資的二十八種方式

1、1 2l 目前，許多中小企業(yè)都說融資難，目前，許多中小企業(yè)都說融資難， 中小企業(yè)融資到底難不難？中小企業(yè)融資到底難不難？l 融資是一門技術(shù)，賺錢是一門藝術(shù)。融資是一門技術(shù)，賺錢是一門藝術(shù)。l 難者不會(huì)，會(huì)者不難！難者不會(huì)，會(huì)者不難！ 3l 蒙牛為什么蒙牛為什么“牛?！保縧 黃光裕、陳天橋?yàn)槭裁闯蔀橹袊?guó)的首富？黃光裕、陳天橋?yàn)槭裁闯蔀橹袊?guó)的首富？ 因?yàn)樗麄冋莆樟巳谫Y的技術(shù)、把握了賺錢的藝術(shù)。因?yàn)樗麄冋莆樟巳谫Y的技術(shù)、把握了賺錢的藝術(shù)。 所以蒙牛用短短的所以蒙牛用短短的5 5年時(shí)間就年時(shí)間就“牛?！逼饋?。起來。 所以陳天橋所以陳天橋3232歲、黃光裕歲、黃光裕3636歲就成為中國(guó)首富。歲就成為中國(guó)

2、首富。4l 企業(yè)不但要用好自己的錢，企業(yè)不但要用好自己的錢， 也要用好別人的錢，也要用好別人的錢， 還要用好明天的錢。還要用好明天的錢。l 企業(yè)不但要用好實(shí)有資本，企業(yè)不但要用好實(shí)有資本， 還有用好虛擬資本。還有用好虛擬資本。l 企業(yè)只用自己的錢永遠(yuǎn)做不大，企業(yè)只用自己的錢永遠(yuǎn)做不大， 只有用好別人的錢、用好明天的錢、只有用好別人的錢、用好明天的錢、 用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強(qiáng)做大。用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強(qiáng)做大。5l 按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理念，按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理念， 一元錢只能辦一元錢的事情，一元錢只能辦一元錢的事情，l 按照創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)的理念，按照創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)的理念， 一元錢可以成為一元錢可以成為10元錢

3、的虛擬經(jīng)濟(jì)資本，產(chǎn)生更多的元錢的虛擬經(jīng)濟(jì)資本，產(chǎn)生更多的 剩余價(jià)值。剩余價(jià)值。l 因?yàn)槿祟惿鐣?huì)已進(jìn)入了全球經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)、誠(chéng)信與因?yàn)槿祟惿鐣?huì)已進(jìn)入了全球經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)意經(jīng)濟(jì)、誠(chéng)信與 多贏經(jīng)濟(jì)的時(shí)代。多贏經(jīng)濟(jì)的時(shí)代。61 1、企業(yè)生存與發(fā)展的三大資本、企業(yè)生存與發(fā)展的三大資本l 貨貨 幣幣 資資 本本l 人人 才才 資資 本本l 技技 術(shù)術(shù) 資資 本本72、資金短缺是所有企業(yè)的問題、資金短缺是所有企業(yè)的問題l中國(guó)石油上市融資中國(guó)石油上市融資223223億港幣億港幣l中國(guó)石化上市融資中國(guó)石化上市融資267267億港幣億港幣l中國(guó)電信上市融資中國(guó)電信上市融資118118億港幣億港幣l中國(guó)移動(dòng)上市融資中國(guó)移

4、動(dòng)上市融資327327億港幣億港幣l中國(guó)聯(lián)通上市融資中國(guó)聯(lián)通上市融資436436億港幣億港幣l中國(guó)人壽上市融資中國(guó)人壽上市融資267267億港幣億港幣l中國(guó)建設(shè)銀行上市融資中國(guó)建設(shè)銀行上市融資700700億港幣億港幣83、企業(yè)為什么總是缺錢？、企業(yè)為什么總是缺錢？ 越發(fā)展越發(fā)展 越需要錢越需要錢 越有錢越有錢 越發(fā)展越發(fā)展 資資 本本 促進(jìn)發(fā)展促進(jìn)發(fā)展 發(fā)發(fā) 展展 資本增長(zhǎng)資本增長(zhǎng)94、企業(yè)為什么要用社會(huì)的錢？、企業(yè)為什么要用社會(huì)的錢？l自己的錢是有限的，用自己的錢只能是自己的錢是有限的，用自己的錢只能是 滾雪球式發(fā)展?jié)L雪球式發(fā)展l社會(huì)的錢是無限的，用社會(huì)的錢可以是社會(huì)的錢是無限的，用社會(huì)的錢

5、可以是 膨脹式發(fā)展膨脹式發(fā)展105 5、中國(guó)企業(yè)類型劃分基本標(biāo)準(zhǔn)、中國(guó)企業(yè)類型劃分基本標(biāo)準(zhǔn) 根據(jù)根據(jù)19991999年年1111月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定的我國(guó)企業(yè)類型劃分標(biāo)準(zhǔn)：月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委制定的我國(guó)企業(yè)類型劃分標(biāo)準(zhǔn)： 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 5 05 0 億 元 以 上 為 特 大 型 企 業(yè)億 元 以 上 為 特 大 型 企 業(yè) 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 5 5 億 元 以 上 為 大 型 企 業(yè)億 元 以 上 為 大 型 企 業(yè) 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收

6、入資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 5 5 千 萬 元 以 上 為 中 型 企 業(yè)千 萬 元 以 上 為 中 型 企 業(yè) 資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入資 產(chǎn) 總 額 和 年 銷 售 收 入 5 5 千 萬 元 以 下 為 小 型 企 業(yè)千 萬 元 以 下 為 小 型 企 業(yè)116 6、中小企業(yè)怎樣融資？、中小企業(yè)怎樣融資？l 君子愛財(cái)君子愛財(cái) 取之有道取之有道 企業(yè)融資企業(yè)融資 融之有道融之有道l 弄懂中小企業(yè)融資弄懂中小企業(yè)融資2828種模式種模式 掌握中小企業(yè)融資掌握中小企業(yè)融資2828種技術(shù)種技術(shù)12第一種模式：國(guó)內(nèi)銀行貸款第一種模式：國(guó)內(nèi)銀行貸款第二種模式：國(guó)外銀行貸款

7、第二種模式：國(guó)外銀行貸款第三種模式：發(fā)行債券融資第三種模式：發(fā)行債券融資第四種模式：民間借貸融資第四種模式：民間借貸融資第五種模式：信用擔(dān)保融資第五種模式：信用擔(dān)保融資第六種模式：金融租賃融資第六種模式：金融租賃融資7、中國(guó)中小企業(yè)融資、中國(guó)中小企業(yè)融資28種模式分為四大類種模式分為四大類13第第 七七 種種 模模 式：股權(quán)出讓融資式：股權(quán)出讓融資第第 八八 種種 模模 式：增資擴(kuò)股融資式：增資擴(kuò)股融資第第 九九 種種 模模 式：產(chǎn)權(quán)交易融資式：產(chǎn)權(quán)交易融資第第 十十 種種 模模 式：杠桿收購融資式：杠桿收購融資第十一種模式：風(fēng)險(xiǎn)投資融資第十一種模式：風(fēng)險(xiǎn)投資融資第十二種模式：投資銀行融資第十

8、二種模式：投資銀行融資第十三種模式：國(guó)內(nèi)上市融資第十三種模式：國(guó)內(nèi)上市融資第十四種模式：境外上市融資第十四種模式：境外上市融資第十五種模式：買殼上市融資第十五種模式：買殼上市融資14第第 十十 六六 種種 模式：留存盈余融資模式：留存盈余融資第第 十十 七七 種種 模式：資產(chǎn)管理融資模式：資產(chǎn)管理融資第第 十十 八八 種種 模式：票據(jù)貼現(xiàn)融資模式：票據(jù)貼現(xiàn)融資第第 十十 九九 種種 模式：資產(chǎn)典當(dāng)融資模式：資產(chǎn)典當(dāng)融資第第 二二 十十 種種 模式：商業(yè)信用融資模式：商業(yè)信用融資第二十一種模式：國(guó)際貿(mào)易融資第二十一種模式：國(guó)際貿(mào)易融資第二十二種模式：補(bǔ)償貿(mào)易融資第二十二種模式：補(bǔ)償貿(mào)易融資15第

9、二十三種模式：項(xiàng)目包裝融資第二十三種模式：項(xiàng)目包裝融資第二十四種模式：高新技術(shù)融資第二十四種模式：高新技術(shù)融資第二十五種模式：第二十五種模式：BOT項(xiàng)目融資項(xiàng)目融資第二十六種模式：第二十六種模式：I FC國(guó)際融資國(guó)際融資第二十七種模式：專項(xiàng)資金融資第二十七種模式：專項(xiàng)資金融資第二十八種模式：產(chǎn)業(yè)政策融資第二十八種模式：產(chǎn)業(yè)政策融資1617 國(guó)內(nèi)銀行貸款是指銀行將一定額度的資金國(guó)內(nèi)銀行貸款是指銀行將一定額度的資金及以一定的利率貸放給資金需求者，并約定期及以一定的利率貸放給資金需求者，并約定期限付利還本的一種經(jīng)濟(jì)行為。限付利還本的一種經(jīng)濟(jì)行為。18（1）手續(xù)較為簡(jiǎn)單）手續(xù)較為簡(jiǎn)單（2）融資速度較快

10、）融資速度較快（3）融資成本較底）融資成本較底（4）貸款利息進(jìn)入企業(yè)成本）貸款利息進(jìn)入企業(yè)成本（5）按期付利、到期還本）按期付利、到期還本19 國(guó)外銀行貸款，是指為進(jìn)行某一項(xiàng)國(guó)外銀行貸款，是指為進(jìn)行某一項(xiàng)目籌集資金，借款人在國(guó)際金融市場(chǎng)上目籌集資金，借款人在國(guó)際金融市場(chǎng)上向外國(guó)銀行貸款的一種融資模式。向外國(guó)銀行貸款的一種融資模式。20（1）國(guó)外商業(yè)銀行是非限制性貸款）國(guó)外商業(yè)銀行是非限制性貸款 不限貸款用途不限貸款用途 不限貸款金額不限貸款金額 不限貸款幣種不限貸款幣種（2）國(guó)外商業(yè)銀行貸款利率較高）國(guó)外商業(yè)銀行貸款利率較高 按國(guó)際金融市場(chǎng)平均利率計(jì)算按國(guó)際金融市場(chǎng)平均利率計(jì)算 硬通貨幣利率低

11、硬通貨幣利率低 軟通貨幣利率高軟通貨幣利率高（3）國(guó)外商業(yè)銀行貸款看重貸款人的信譽(yù)）國(guó)外商業(yè)銀行貸款看重貸款人的信譽(yù) 21 企業(yè)發(fā)行債券融資，是企業(yè)按照法定的程序，企業(yè)發(fā)行債券融資，是企業(yè)按照法定的程序，直接向社會(huì)發(fā)行債券融資的一種融資模式。直接向社會(huì)發(fā)行債券融資的一種融資模式。22（1）短期企業(yè)債券（期限）短期企業(yè)債券（期限1年以內(nèi)）年以內(nèi)）（2）中期企業(yè)債券（期限）中期企業(yè)債券（期限1至至5年）年）（3）長(zhǎng)期企業(yè)債券（期限）長(zhǎng)期企業(yè)債券（期限5年以上）年以上）（4）企業(yè)債券具有流通性、收益性、償還性、）企業(yè)債券具有流通性、收益性、償還性、 安全性的特點(diǎn)安全性的特點(diǎn)23 民間借貸融資是不通過

12、金融機(jī)構(gòu)而私下進(jìn)行民間借貸融資是不通過金融機(jī)構(gòu)而私下進(jìn)行的資金借貸活動(dòng)，是一種原始的直接信貸形式。的資金借貸活動(dòng)，是一種原始的直接信貸形式。24 所謂個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，是由個(gè)人委托人所謂個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，是由個(gè)人委托人提供資金，銀行作為受委托人，根據(jù)委托人確提供資金，銀行作為受委托人，根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。25 1999年中國(guó)人民銀行發(fā)布的年中國(guó)人民銀行發(fā)布的貸款通則貸款通則 規(guī)定：委托貸款是由政府部門、企業(yè)事業(yè)單規(guī)定：委托貸款是由政府部門、企業(yè)事業(yè)單 位以及個(gè)

13、人委托人提供資金，由貸款人（委位以及個(gè)人委托人提供資金，由貸款人（委 托人）根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、金額、托人）根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、金額、 期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收 回貸款。商業(yè)業(yè)銀行和信托投資公司都可以回貸款。商業(yè)業(yè)銀行和信托投資公司都可以 開辦委托貸款業(yè)務(wù)。開辦委托貸款業(yè)務(wù)。 2002年年1月中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)中國(guó)民生銀月中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)中國(guó)民生銀 行正式開辦個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)行正式開辦個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)26 信用擔(dān)保融資是介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間信用擔(dān)保融資是介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間以信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的融資以信譽(yù)證明和

14、資產(chǎn)責(zé)任保證結(jié)合在一起的融資模式。模式。27（1）使原借、貸兩者關(guān)系變?yōu)榻琛①J、保）使原借、貸兩者關(guān)系變?yōu)榻?、貸、保 三者關(guān)系三者關(guān)系（2）信用擔(dān)保分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)）信用擔(dān)保分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)（3）信用擔(dān)保分解企業(yè)融資困難）信用擔(dān)保分解企業(yè)融資困難（4）信用擔(dān)保收取一定比例的擔(dān)保費(fèi)用）信用擔(dān)保收取一定比例的擔(dān)保費(fèi)用（5）成功的信用擔(dān)保將實(shí)現(xiàn)企業(yè)、銀行、）成功的信用擔(dān)保將實(shí)現(xiàn)企業(yè)、銀行、 擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保機(jī)構(gòu)“三贏三贏”28 金融租賃融資是以商品形式表現(xiàn)借貸資本運(yùn)金融租賃融資是以商品形式表現(xiàn)借貸資本運(yùn)動(dòng)的一種融資模式。動(dòng)的一種融資模式。29（1 1）由承租人指定承租物件，使用、維修、保養(yǎng)）由承租人指定

15、承租物件，使用、維修、保養(yǎng) 由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。（2 2）金融租賃以承租人占用出租人融資金額的時(shí)）金融租賃以承租人占用出租人融資金額的時(shí) 間計(jì)算租金。間計(jì)算租金。（3 3）租賃物件所有權(quán)只是出租人為了控制承租人）租賃物件所有權(quán)只是出租人為了控制承租人 償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)，償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)， 到合同結(jié)束時(shí)，根據(jù)合同協(xié)定可以轉(zhuǎn)移給承租人。到合同結(jié)束時(shí)，根據(jù)合同協(xié)定可以轉(zhuǎn)移給承租人。（4 4）金融租賃最少需要承租方、出租方、供物方三方）金融租賃最少需要承租方、出租方、供物方三方 當(dāng)事人。當(dāng)事人。3031 股權(quán)出

16、讓融資是企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，股權(quán)出讓融資是企業(yè)出讓企業(yè)的部分股權(quán)，以融到企業(yè)發(fā)展所需要的資金。以融到企業(yè)發(fā)展所需要的資金。32（1 1）股權(quán)出讓大型企業(yè)）股權(quán)出讓大型企業(yè)（2 2）股權(quán)出讓境外商企）股權(quán)出讓境外商企（3 3）股權(quán)出讓產(chǎn)業(yè)基金）股權(quán)出讓產(chǎn)業(yè)基金（4 4）股權(quán)出讓風(fēng)險(xiǎn)投資）股權(quán)出讓風(fēng)險(xiǎn)投資（5 5）股權(quán)出讓個(gè)人投資）股權(quán)出讓個(gè)人投資33 增資擴(kuò)股融資，是企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)增資擴(kuò)股融資，是企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本融資的一種模式。大股本融資的一種模式。34（1）通過擴(kuò)大股本，直接融進(jìn)資金）通過擴(kuò)大股本，直接融進(jìn)資金（2）通過擴(kuò)大股本，把企業(yè)加快做大）通過擴(kuò)大股本，把企業(yè)加快

17、做大（3）根據(jù)經(jīng)營(yíng)收益狀況，向投資者支付回報(bào)）根據(jù)經(jīng)營(yíng)收益狀況，向投資者支付回報(bào)35 產(chǎn)權(quán)交易融資是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式產(chǎn)權(quán)交易融資是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式作價(jià)交易的一種融資模式。作價(jià)交易的一種融資模式。36（1）按產(chǎn)權(quán)的歸屬主體不同可分為：）按產(chǎn)權(quán)的歸屬主體不同可分為： 政府產(chǎn)權(quán)、政府產(chǎn)權(quán)、 法人產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán)法人產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán)（2）按產(chǎn)權(quán)歷史發(fā)展的形態(tài)不同可分為：）按產(chǎn)權(quán)歷史發(fā)展的形態(tài)不同可分為： 物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)（3）按產(chǎn)權(quán)客體形態(tài)的不同可分為：）按產(chǎn)權(quán)客體形態(tài)的不同可分為： 有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)（4）按產(chǎn)權(quán)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的不同可分為：）按

18、產(chǎn)權(quán)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的不同可分為： 固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)（5）按產(chǎn)權(quán)具體實(shí)現(xiàn)形式的不同可分為：）按產(chǎn)權(quán)具體實(shí)現(xiàn)形式的不同可分為： 所有權(quán)、占有權(quán)和處置權(quán)所有權(quán)、占有權(quán)和處置權(quán)37 杠桿收購融資是指以被收購企業(yè)的資產(chǎn)或股杠桿收購融資是指以被收購企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)作為抵押籌資，來增加收購企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿的權(quán)作為抵押籌資，來增加收購企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿的力度，去進(jìn)行收購兼并的一種融資模式。力度，去進(jìn)行收購兼并的一種融資模式。38（1）資本規(guī)模相當(dāng)?shù)膬蓚€(gè)企業(yè)之間）資本規(guī)模相當(dāng)?shù)膬蓚€(gè)企業(yè)之間（2）大企業(yè)收購小企業(yè)）大企業(yè)收購小企業(yè)（3）小企業(yè)收購大企業(yè)）小企業(yè)收購大企業(yè)（4）個(gè)人資本收購法人企業(yè)（包括）個(gè)

19、人資本收購法人企業(yè)（包括M B O）39 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種投資于高科技、高增長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)投資是一種投資于高科技、高增長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)益資本投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)益資本投資。40（1）高）高 風(fēng)風(fēng) 險(xiǎn)險(xiǎn)（2）高）高 回回 報(bào)報(bào)（3）專）專 業(yè)業(yè) 性性（4）組）組 合合 性性（5）權(quán)）權(quán) 益益 性性（6）中）中 長(zhǎng)長(zhǎng) 期期41 投資銀行投資是指投資銀行將符合法規(guī)可動(dòng)投資銀行投資是指投資銀行將符合法規(guī)可動(dòng)用的資金以股本及其它形式投入于企業(yè)的投資用的資金以股本及其它形式投入于企業(yè)的投資。42 投資銀行是主營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，投資銀行是主營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)實(shí)中的證券公司、基金管理公司、投資管理現(xiàn)

20、實(shí)中的證券公司、基金管理公司、投資管理公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、投資顧問公司等都是投公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、投資顧問公司等都是投資銀行機(jī)構(gòu)。資銀行機(jī)構(gòu)。43（1）投資銀行是資本市場(chǎng)的核心機(jī)構(gòu)）投資銀行是資本市場(chǎng)的核心機(jī)構(gòu)（2）投資銀行除了自身的可用資金還有多種融）投資銀行除了自身的可用資金還有多種融 資渠道資渠道（3）投資銀行投資原則上參股不控股）投資銀行投資原則上參股不控股（4）知名投資銀行投資的企業(yè)，實(shí)際上已為進(jìn)入資本市）知名投資銀行投資的企業(yè)，實(shí)際上已為進(jìn)入資本市 場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)44 國(guó)內(nèi)上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家國(guó)內(nèi)上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家公司法公司法及及證券法證券法要求的條件，經(jīng)過中國(guó)

21、證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)要求的條件，經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市發(fā)行股票的一種融資模式上市發(fā)行股票的一種融資模式。45（1 1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； （2 2）公司股本總額不少于人民幣三千萬元；）公司股本總額不少于人民幣三千萬元； （3 3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五 以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā) 行股份的比例為百分之十以上；行股份的比例為百分之十以上； （4 4）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛）公司最近三年

22、無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛 假記載。假記載。 46（1）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“兩兩個(gè)個(gè) 不變不變”，即：現(xiàn)行法律法規(guī)不變；發(fā)行上，即：現(xiàn)行法律法規(guī)不變；發(fā)行上市市 標(biāo)準(zhǔn)不變。標(biāo)準(zhǔn)不變。（2）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“四四個(gè)個(gè) 獨(dú)立獨(dú)立”，即：運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼，即：運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)獨(dú) 立、指數(shù)獨(dú)立。立、指數(shù)獨(dú)立。47l（1）IPO后總股本不得少于后總股本不得少于3000萬元萬元 l（2）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)l（3）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累）最

23、近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十增長(zhǎng)率均不低于百分之三十l（4）前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元）前凈資產(chǎn)不少于兩千萬元48 境外上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律政策境外上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律政策規(guī)定及境外資本市場(chǎng)的法律法規(guī)及規(guī)定及境外資本市場(chǎng)的法律法規(guī)及上市規(guī)則上市規(guī)則，在境外資本市場(chǎng)上市融資的一種融資模式。在境外資本市場(chǎng)上市融資的

24、一種融資模式。49（1 1）1999年年7月月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于企關(guān)于企 業(yè)申請(qǐng)境外上市的有關(guān)問題的通知業(yè)申請(qǐng)境外上市的有關(guān)問題的通知（2 2）19991999年年1212月，月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布境內(nèi)企業(yè)境內(nèi)企業(yè) 申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引（3 3）20052005年年1010月月2121日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布 關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司融資及返關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司融資及返 程投資外匯管理有關(guān)問題的通知程投資外匯管理有關(guān)問題的通知（4）國(guó)內(nèi)企業(yè)到境外資本市場(chǎng)上市融資，是我）國(guó)內(nèi)企業(yè)到

25、境外資本市場(chǎng)上市融資，是我 國(guó)對(duì)外招商引資的新發(fā)展國(guó)對(duì)外招商引資的新發(fā)展50（1 1）香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場(chǎng)）香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場(chǎng)（2 2）新加坡交易所股票市場(chǎng)）新加坡交易所股票市場(chǎng)（3 3）美國(guó)紐約交易所和）美國(guó)紐約交易所和NASDAQNASDAQ股票市場(chǎng)股票市場(chǎng)（4 4）英國(guó)倫敦交易所股票市場(chǎng)）英國(guó)倫敦交易所股票市場(chǎng)（5 5）德國(guó)法蘭克福交易所股票市場(chǎng)）德國(guó)法蘭克福交易所股票市場(chǎng) 其中香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場(chǎng)為其中香港交易所主板和創(chuàng)業(yè)板股票市場(chǎng)為 國(guó)內(nèi)中小企業(yè)境外上市融資的首選股票市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)中小企業(yè)境外上市融資的首選股票市場(chǎng)。51 買殼上市融資是非上市公司在境內(nèi)外資

26、本市場(chǎng)通買殼上市融資是非上市公司在境內(nèi)外資本市場(chǎng)通過收購控股上市公司來取得合法的上市地位，然后進(jìn)過收購控股上市公司來取得合法的上市地位，然后進(jìn)行資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組進(jìn)行發(fā)行配股的一種融資模式。行資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組進(jìn)行發(fā)行配股的一種融資模式。52（1）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差（2）行業(yè)前景不佳）行業(yè)前景不佳（3）產(chǎn)品市場(chǎng)萎縮）產(chǎn)品市場(chǎng)萎縮（4）股價(jià)長(zhǎng)期低迷）股價(jià)長(zhǎng)期低迷（5）企業(yè)債務(wù)過重）企業(yè)債務(wù)過重（6）自身無回天之力）自身無回天之力5354 留存結(jié)余融資是指企業(yè)收益繳納所得稅后形留存結(jié)余融資是指企業(yè)收益繳納所得稅后形成的、其所有權(quán)屬于股東的未分派利潤(rùn)，又投入于成的、其所有權(quán)屬于股東的未分派利潤(rùn)，又投入于

27、本企業(yè)的一種內(nèi)部融資模式。本企業(yè)的一種內(nèi)部融資模式。55（1）手續(xù)簡(jiǎn)便）手續(xù)簡(jiǎn)便（2）財(cái)務(wù)成本低）財(cái)務(wù)成本低（3）增強(qiáng)企業(yè)凝聚力）增強(qiáng)企業(yè)凝聚力（4）企業(yè)沒有債務(wù)及股權(quán)分散的風(fēng)險(xiǎn)）企業(yè)沒有債務(wù)及股權(quán)分散的風(fēng)險(xiǎn)56 資產(chǎn)管理融資是指企業(yè)通過對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)資產(chǎn)管理融資是指企業(yè)通過對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)有效的管理，節(jié)省企業(yè)在資產(chǎn)上的資金占用，增強(qiáng)有效的管理，節(jié)省企業(yè)在資產(chǎn)上的資金占用，增強(qiáng)資金流轉(zhuǎn)率的一種變相融資模式。資金流轉(zhuǎn)率的一種變相融資模式。57 通過以應(yīng)收帳款作為抵押取得貸款。通過以應(yīng)收帳款作為抵押取得貸款。 應(yīng)收帳款抵押貸款的特點(diǎn)是：賣貸方將應(yīng)收應(yīng)收帳款抵押貸款的特點(diǎn)是：賣貸方將應(yīng)收帳款抵押給金融

28、機(jī)構(gòu)，而取得抵押貸款。但應(yīng)收帳款抵押給金融機(jī)構(gòu)，而取得抵押貸款。但應(yīng)收帳款仍由賣貸方去負(fù)責(zé)追索。帳款仍由賣貸方去負(fù)責(zé)追索。58 存貨擔(dān)保融資是通過倉儲(chǔ)物品進(jìn)行質(zhì)押貸款。存貨擔(dān)保融資是通過倉儲(chǔ)物品進(jìn)行質(zhì)押貸款。 存貨擔(dān)保的特點(diǎn)是：企業(yè)的存貨必須市場(chǎng)相對(duì)存貨擔(dān)保的特點(diǎn)是：企業(yè)的存貨必須市場(chǎng)相對(duì)暢銷、不易腐壞、市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定等，以其作為暢銷、不易腐壞、市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定等，以其作為融資的擔(dān)保品。融資的擔(dān)保品。59 票據(jù)貼現(xiàn)融資是指票據(jù)持有人在需要資金時(shí)，票據(jù)貼現(xiàn)融資是指票據(jù)持有人在需要資金時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給票

29、據(jù)持有人的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。利息后將余額支付給票據(jù)持有人的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。 在我國(guó)商業(yè)票據(jù)主要是指銀承兌匯票和商業(yè)承在我國(guó)商業(yè)票據(jù)主要是指銀承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。兌匯票。60（1）銀行作為匯票的承兌人，在票面上辦過承兌）銀行作為匯票的承兌人，在票面上辦過承兌 手續(xù)，承諾到期付款的匯票。手續(xù)，承諾到期付款的匯票。（2）銀行承兌匯票持有人，在需要資金時(shí)，可申）銀行承兌匯票持有人，在需要資金時(shí)，可申 請(qǐng)?zhí)崆皟冬F(xiàn)。請(qǐng)?zhí)崆皟冬F(xiàn)。61（1）購貨人作為匯票的承兌人）購貨人作為匯票的承兌人 在票面上辦過承在票面上辦過承 兌手續(xù)，承諾到期向銷貨人付款的匯票。兌手續(xù)，承諾到期向銷貨人付款的匯票。（2）商業(yè)承兌匯票的貼

30、現(xiàn)是以企業(yè)信用為基礎(chǔ)）商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)是以企業(yè)信用為基礎(chǔ) 的融資，如果承兌企業(yè)的資信好，商業(yè)承的融資，如果承兌企業(yè)的資信好，商業(yè)承 兌匯票持有人在需要資金時(shí)，可持商業(yè)承兌匯票持有人在需要資金時(shí)，可持商業(yè)承兌兌 匯票到銀行按一定的貼現(xiàn)率申請(qǐng)?zhí)崆皟冬F(xiàn)。匯票到銀行按一定的貼現(xiàn)率申請(qǐng)?zhí)崆皟冬F(xiàn)。62 資產(chǎn)典當(dāng)融資是指資產(chǎn)所有者，將其資產(chǎn)抵押給資產(chǎn)典當(dāng)融資是指資產(chǎn)所有者，將其資產(chǎn)抵押給典當(dāng)行而取得當(dāng)金，然后按約定的期限支付當(dāng)金利息、典當(dāng)行而取得當(dāng)金，然后按約定的期限支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的融資行為。償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的融資行為。 我國(guó)我國(guó)20012001年年8 8月正式實(shí)施月正式實(shí)施典當(dāng)行管理

31、辦法典當(dāng)行管理辦法。63（1）當(dāng)物、當(dāng)期、當(dāng)費(fèi)靈活）當(dāng)物、當(dāng)期、當(dāng)費(fèi)靈活（2）典當(dāng)手續(xù)簡(jiǎn)便快捷）典當(dāng)手續(xù)簡(jiǎn)便快捷（3）典當(dāng)融資限制條件較少）典當(dāng)融資限制條件較少64 商業(yè)信用融資是指在商品交易中，交易雙方商業(yè)信用融資是指在商品交易中，交易雙方 通過延期付款或延期交貨形成的一種商業(yè)信用籌通過延期付款或延期交貨形成的一種商業(yè)信用籌 措資金的形式。措資金的形式。65（1 1）最原始的商品交易資金周轉(zhuǎn)的信用方式）最原始的商品交易資金周轉(zhuǎn)的信用方式（2 2）商業(yè)信用能為交易雙方提供方便）商業(yè)信用能為交易雙方提供方便（3 3）商業(yè)信用可以鞏固經(jīng)濟(jì)合同、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)）商業(yè)信用可以鞏固經(jīng)濟(jì)合同、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì) 責(zé)任責(zé)任

32、（4 4）商業(yè)信用融資的關(guān)鍵是交易雙方都要誠(chéng)）商業(yè)信用融資的關(guān)鍵是交易雙方都要誠(chéng) 守信用守信用66 國(guó)際貿(mào)易融資是指各國(guó)政府為支持本國(guó)企業(yè)國(guó)際貿(mào)易融資是指各國(guó)政府為支持本國(guó)企業(yè)進(jìn)行進(jìn)口貿(mào)易而由政府機(jī)構(gòu)、銀行等金融機(jī)構(gòu)或進(jìn)進(jìn)行進(jìn)口貿(mào)易而由政府機(jī)構(gòu)、銀行等金融機(jī)構(gòu)或進(jìn)出口商之間提供資金。主要形式有國(guó)際貿(mào)易短期籌出口商之間提供資金。主要形式有國(guó)際貿(mào)易短期籌資和國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)期融資。資和國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)期融資。67 進(jìn)出口商在商品交易過程中，需要短期融通進(jìn)出口商在商品交易過程中，需要短期融通資金，以促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的有效實(shí)現(xiàn)，這些短期資金，以促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的有效實(shí)現(xiàn)，這些短期資金可以從各國(guó)的對(duì)外貿(mào)易銀行或其它

33、途徑得到資金可以從各國(guó)的對(duì)外貿(mào)易銀行或其它途徑得到解決。解決。68 國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)期籌資即指出口信貸，它是以國(guó)際貿(mào)易中長(zhǎng)期籌資即指出口信貸，它是以出口國(guó)政府的金融支持為后盾，通過銀行對(duì)出口出口國(guó)政府的金融支持為后盾，通過銀行對(duì)出口商或進(jìn)口商提供低于市場(chǎng)利率并提供信貸擔(dān)保的商或進(jìn)口商提供低于市場(chǎng)利率并提供信貸擔(dān)保的一種籌資方式。一種籌資方式。69 補(bǔ)償貿(mào)易融資是指國(guó)外向國(guó)內(nèi)公司提供機(jī)器補(bǔ)償貿(mào)易融資是指國(guó)外向國(guó)內(nèi)公司提供機(jī)器設(shè)備、技術(shù)、培訓(xùn)人員等相關(guān)服務(wù)等作為投資，待設(shè)備、技術(shù)、培訓(xùn)人員等相關(guān)服務(wù)等作為投資，待該項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后，國(guó)內(nèi)公司以該項(xiàng)目的產(chǎn)品或以該項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后，國(guó)內(nèi)公司以該項(xiàng)目的產(chǎn)品或以商

34、定的方法予以償還的一種融資模式。商定的方法予以償還的一種融資模式。70（1）補(bǔ)償貿(mào)易是投資與貿(mào)易相結(jié)合的活動(dòng)）補(bǔ)償貿(mào)易是投資與貿(mào)易相結(jié)合的活動(dòng)（2）補(bǔ)償貿(mào)易是商品貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易和國(guó)際信）補(bǔ)償貿(mào)易是商品貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易和國(guó)際信 托相結(jié)合的活動(dòng)托相結(jié)合的活動(dòng)（3）買方所購進(jìn)設(shè)備款和利息不以現(xiàn)匯償還，）買方所購進(jìn)設(shè)備款和利息不以現(xiàn)匯償還， 而以其所購進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品償還而以其所購進(jìn)設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品償還7172 項(xiàng)目包裝融資是指對(duì)要融資的項(xiàng)目，根據(jù)市項(xiàng)目包裝融資是指對(duì)要融資的項(xiàng)目，根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，經(jīng)過周密的構(gòu)思和策劃進(jìn)行包裝和運(yùn)場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，經(jīng)過周密的構(gòu)思和策劃進(jìn)行包裝和運(yùn)作的一種融資模式。作的一種融資模

35、式。73（1）項(xiàng)目包裝的創(chuàng)意性）項(xiàng)目包裝的創(chuàng)意性（2）項(xiàng)目包裝的獨(dú)特性）項(xiàng)目包裝的獨(dú)特性（3）項(xiàng)目包裝的包裝性）項(xiàng)目包裝的包裝性（4）項(xiàng)目包裝的科學(xué)性）項(xiàng)目包裝的科學(xué)性（5）項(xiàng)目包裝的可行性）項(xiàng)目包裝的可行性74 高新技術(shù)融資是指用高新技術(shù)成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)高新技術(shù)融資是指用高新技術(shù)成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化的的一種融資模式。化的的一種融資模式。75（1 1）國(guó)家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金）國(guó)家科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金（2 2）國(guó)內(nèi)民間資本）國(guó)內(nèi)民間資本（3 3）國(guó)際機(jī)構(gòu)資本）國(guó)際機(jī)構(gòu)資本76 BOT項(xiàng)目融資是指經(jīng)政府特許具有相關(guān)資格項(xiàng)目融資是指經(jīng)政府特許具有相關(guān)資格的中小企業(yè)一種特許項(xiàng)目的融資模式。的中小企業(yè)一種特許項(xiàng)目的融資模式。77BOT是英文的縮寫，其含義是：是英文的縮寫，其含義是：投資建設(shè)投資建設(shè) 經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)營(yíng)管理 到期移交到期移交78（1）政府主導(dǎo)與參與）政府主導(dǎo)與參與（2）按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作）按市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)作（3）由）由BOT項(xiàng)目公司具體執(zhí)行項(xiàng)目公司具體執(zhí)行（4） BOT項(xiàng)目主要是市政、道路、交通、電力、項(xiàng)目主要是市政、道路、交通、電力、 通訊、環(huán)保等資本與技術(shù)密集的大型項(xiàng)目通訊、環(huán)保等資本與技術(shù)密集的大型項(xiàng)目79