畢業(yè)論文 - 我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題與對(duì)策探討

1、分院名稱：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院學(xué)生學(xué)號(hào)：學(xué)院學(xué)院本科畢業(yè)論文本科畢業(yè)論文（社科類）題 目：我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題與對(duì)策探討專 業(yè)： 會(huì)計(jì)學(xué) 姓 名： 指導(dǎo)教師姓名： 指導(dǎo)教師職稱： 2012 年 5 月長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）I長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者承諾保證書長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者承諾保證書本人鄭重承諾：本篇畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的內(nèi)容真實(shí)、可靠。如果存在弄虛作假、抄襲的情況，本人愿承擔(dān)全部責(zé)任。論文作者簽名： 日期： 年 月 日長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）指導(dǎo)教師承諾保證書長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）指導(dǎo)教師承諾保證書本人鄭重承諾：我已按有關(guān)規(guī)定對(duì)本篇畢業(yè)論

2、文（設(shè)計(jì)）的選題與內(nèi)容進(jìn)行指導(dǎo)和審核，堅(jiān)持一人一題制，確認(rèn)由作者獨(dú)立完成。如果存在學(xué)風(fēng)問題，本人愿意承擔(dān)指導(dǎo)教師的相關(guān)責(zé)任。指導(dǎo)教師簽名：日期： 年 月 日長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）II摘摘 要要中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會(huì)穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。其中現(xiàn)金流量管理對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展意義重大，而中小企業(yè)因其經(jīng)營(yíng)管理的特殊性，其現(xiàn)金流量管理顯得尤為重要，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)的進(jìn)行都依賴于充裕的現(xiàn)金流，現(xiàn)金就如同企業(yè)的血液一樣，對(duì)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)揮著不可替代的作用。本文對(duì)目前我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流量管

3、理的目標(biāo)和存在的問題進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，并結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境和中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，提出了一系列改革和完善現(xiàn)金流量管理的措施。中小企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來，就必須加強(qiáng)和重視對(duì)現(xiàn)金流量的管理。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 現(xiàn)金流 現(xiàn)金流管理長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）IIIAbstractSmall And Mediumsized Enterprises Sme（SMEs） SMEs are the economic and social development of Chinas important efforts to promote the development of SMEs is t

4、o maintain stable and rapid development of the national economy an important basis for the relationship between peoples livelihood and social stability is a major strategic task. Cash flow is to guarantee the normal operation of the enterprise blood, relates to the enterprise survival. This paper di

5、scusses the present of the small and medium-sized enterprise cash flow management goal, the existence of the cash flow management is not enough attention, cash flow management process simple, financing and not reasonable investment the problems such as the analysis of the system, and connecting with

6、 the market environment and the characteristics of small and medium-sized enterprises, and puts forward to strengthen the cash flow management and standardize the cash flow management process, strengthening lending management and so on a series of reform and improve cash flow management measures. Sm

7、all and medium-sized enterprises want to in the fierce competition in the market survive, we have to strengthen the importance of the cash flow management.KeyKey Words:Words: SMEs; cash flow; cash flow manangement長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）IV目目 錄錄長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者承諾保證書長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）作者承諾保證書.I I摘摘 要要.IIIIABST

8、RACTABSTRACT.IIIIII目目 錄錄.IVIV緒緒 論論.1 1一、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的目標(biāo)一、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的目標(biāo).2 2（一）擁有充足的現(xiàn)金流量.2（二）提升現(xiàn)金使用效果.2（三）創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值.2二、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題及原因分析二、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題及原因分析.3 3（一）中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題.31中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理不夠重視.32、現(xiàn)金流管理流程及方法過于簡(jiǎn)單.33、資金短缺，融資比較困難，融資風(fēng)險(xiǎn)大.34、不合理投資，投機(jī)心里嚴(yán)重.4（二）我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在問題的原因分析.4三、完善我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策三、完善我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金

9、流管理的對(duì)策.6 6（一）加強(qiáng)企業(yè)管理人員現(xiàn)金流管理意識(shí).6（二）規(guī)范和完善現(xiàn)金流管理流程.61、進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算的編制，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理.62、加強(qiáng)現(xiàn)金流的流動(dòng)性管理.73、加強(qiáng)現(xiàn)金流的安全性管理.7（三）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理中的借貸問題的管理.8結(jié)結(jié) 論論.1010參參 考考 文文 獻(xiàn)獻(xiàn).1111致致 謝謝.1212長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）1緒緒 論論隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著越來越重要的作用，截至 2011 年第三季度，全國(guó)登記注冊(cè)的私營(yíng)企業(yè)已超過 900 萬家，注冊(cè)資金總額近25 萬億元；個(gè)體工商戶超過 3600 萬戶，注冊(cè)資金總額超過 1.5 萬

10、億元。內(nèi)資民營(yíng)經(jīng)濟(jì)去年 1-10 月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資達(dá) 14.2 萬億元，占全國(guó)的 58.9%；1-11 月出口總額超過 5700 億美元，同比增長(zhǎng) 33.3%，占全國(guó)的三分之一。截至去年 9 月，全國(guó)私營(yíng)企業(yè)提供新增就業(yè)崗位 800 多萬個(gè)（全國(guó)工商聯(lián) 2012） ，為創(chuàng)造稅收和增加就業(yè)等方面做出巨大貢獻(xiàn)。但是我國(guó)許多中小企業(yè)處于“高出生率和高死亡率”狀態(tài)。中小企業(yè)的發(fā)展與許多因素相關(guān)，有外部因素也有內(nèi)部因素。其中不重視現(xiàn)金流管理是影響其發(fā)展的一個(gè)重要的內(nèi)部因素。目前很多中小企業(yè)面臨“資金荒”問題，究其根本就是企業(yè)沒有做好現(xiàn)金流管理?，F(xiàn)金就是企業(yè)的血液，如果血液都流通不暢，企業(yè)又如何能健康的

11、生存與發(fā)展呢? 在新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，如何通過掌握中小企業(yè)現(xiàn)金流量控制的規(guī)律，加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算控制，使企業(yè)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展是當(dāng)前的重要課題。隨著企業(yè)的發(fā)展，規(guī)模的加大，企業(yè)必須以現(xiàn)金流量作為管理的重心，不斷提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，研究中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量問題的研究已有幾十年的歷史，主要是對(duì)現(xiàn)金流量管理環(huán)境和現(xiàn)金流量與企業(yè)投資行為之間的關(guān)系提出了一些理論。這方面的研究主要以詹森在 1986 年提出的自由現(xiàn)金流量理論為代表。在此基礎(chǔ)上，學(xué)術(shù)界拓展研究了籌資活動(dòng)、股利政策與企業(yè)現(xiàn)金流量之間的關(guān)系。當(dāng)前，這方面的研究仍舊是一個(gè)熱點(diǎn)。另外關(guān)于現(xiàn)金流量表研究是有關(guān)現(xiàn)

12、金流量問題研究最多的一個(gè)方面，其研究?jī)?nèi)容包括現(xiàn)金流量表項(xiàng)目分類、編制方法和特殊問題的處理等。比如杰拉爾德I懷特 (2007)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析與運(yùn)用中定性分析了現(xiàn)金流量與收益的關(guān)系。近年來中小企業(yè)現(xiàn)金流管理問題一直是熱點(diǎn)話題，國(guó)內(nèi)學(xué)者也提出了各種研究結(jié)果，其中一個(gè)重要結(jié)論是:資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。越來越多的企業(yè)已經(jīng)更加清晰地認(rèn)識(shí)到:現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)價(jià)值起著決定作用，企業(yè)收益的形成是現(xiàn)金流動(dòng)的結(jié)果?，F(xiàn)金流量代表著一個(gè)企業(yè)的活力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的好壞不是通過企業(yè)盈利狀況，而是通過盈利所實(shí)現(xiàn)的企業(yè)的現(xiàn)金性收益來表現(xiàn)的。因?yàn)楝F(xiàn)金周轉(zhuǎn)不開而倒閉的不僅僅是虧損企業(yè)，對(duì)于那些盈利企業(yè)，如果進(jìn)行大規(guī)模

13、擴(kuò)充，經(jīng)營(yíng)者一味追求利潤(rùn)，追求市場(chǎng)，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不開，也會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流轉(zhuǎn)失衡，使企業(yè)被迫走上破產(chǎn)的道路。面對(duì)現(xiàn)金流量失衡造成的種種嚴(yán)重后果，企業(yè)應(yīng)該特別注意加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理。本文主要通過現(xiàn)金流管理問題對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的影響，對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管的目標(biāo)，存在的問題及原因進(jìn)行分析，從加強(qiáng)企業(yè)管理人員現(xiàn)金流管理意識(shí)，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的借貸問題，規(guī)范和完善現(xiàn)金流管理流程三個(gè)方面對(duì)文章進(jìn)行論述。長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）2一、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的目標(biāo)一、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的目標(biāo)對(duì)中小企業(yè)而言，現(xiàn)金流管理的基本目標(biāo)是確保企業(yè)有進(jìn)行正常經(jīng)營(yíng)及其基礎(chǔ)上發(fā)展所需要的資金，同時(shí)加強(qiáng)現(xiàn)金的流動(dòng)性，提高其營(yíng)運(yùn)效率，是中

14、小企業(yè)不斷壯大實(shí)力。中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的具體目標(biāo)如下：（一）（一）擁有充足的現(xiàn)金流量擁有充足的現(xiàn)金流量近年來我國(guó)許多中小企業(yè)都在被融資難問題困擾，所以我國(guó)中小企業(yè)所需的的資金大多數(shù)來自企業(yè)內(nèi)部，自有資金是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最主要的資金來源。中小企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展下去，必須保證擁有一定流量和規(guī)模的現(xiàn)金流。因此，中小企業(yè)應(yīng)通過規(guī)范財(cái)務(wù)制度，改善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，逐漸積累擴(kuò)大現(xiàn)金流的規(guī)模。同時(shí)，應(yīng)盡量發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，利用外部資金，以保證擁有充足的現(xiàn)金流量（二）提升現(xiàn)金使用效果（二）提升現(xiàn)金使用效果中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的發(fā)展階段，定位好發(fā)展方向，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款、現(xiàn)金及存貨等的管理，才能達(dá)

15、到提高資金使用效果。初創(chuàng)期的中小企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理上都經(jīng)驗(yàn)尚淺，這一時(shí)期企業(yè)為穩(wěn)定其市場(chǎng)地位和穩(wěn)步健康發(fā)展，必須持有充足的現(xiàn)金以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行，若此時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金流不足，會(huì)對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度和信用等級(jí)造成影響，嚴(yán)重了將會(huì)給企業(yè)帶來生存危機(jī)。處于成長(zhǎng)期的中小企業(yè)，由于主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展較快，企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)的更新和技術(shù)革新需要大量資金，而此時(shí)單憑企業(yè)的自有資金恐怕無法滿足資金需求，則需考慮外部融資。但要保證外部融資到期時(shí)，企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流償還到期的本金和利息，否則會(huì)產(chǎn)生償付風(fēng)險(xiǎn)。成熟期的中小企業(yè)發(fā)展比較穩(wěn)定，銷售額和利潤(rùn)都比較高其穩(wěn)定，企業(yè)逐漸出現(xiàn)大量的盈余現(xiàn)金，此時(shí)企業(yè)有必

16、要對(duì)盈余的資金進(jìn)行管理，避免使企業(yè)的資金造成直接或間接的貶值和資金的浪費(fèi)。中小企業(yè)要學(xué)會(huì)吸取其他企業(yè)發(fā)展過程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，根據(jù)自身的不同發(fā)展時(shí)期確立正確的理財(cái)方案，積極提高企業(yè)資金的使用效果。（三）創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值（三）創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，這從企業(yè)所有者角度反映了企業(yè)的目標(biāo)。盈利是企業(yè)目標(biāo)體系中的一個(gè)基本目標(biāo)，但企業(yè)目標(biāo)不是“最大利潤(rùn)” ，而是長(zhǎng)期資本增值最大化。財(cái)務(wù)管理就是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作，加強(qiáng)資金的管理、提高收益能力、控制成本費(fèi)用、加速資金的周轉(zhuǎn)、規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。 長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）3二、中小企業(yè)現(xiàn)金

17、流管理存在的問題及原因分析二、中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題及原因分析中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展起著舉足輕重的促進(jìn)作用。而多年來，資金流轉(zhuǎn)不暢、現(xiàn)金短缺、現(xiàn)金管理不善一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展約瓶頸。下面將對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題和原因進(jìn)行分析。（一）中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題（一）中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題 1 1中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理不夠重視中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理不夠重視很多企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金流管理只是簡(jiǎn)單的的財(cái)務(wù)收支，就算是編制現(xiàn)金流量表也只是按照規(guī)定編制，并沒有真正的考慮過現(xiàn)金流量表的作用。不懂得使用現(xiàn)金流量表對(duì)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)決策進(jìn)行幫助。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)

18、目標(biāo)多為銷售額、利潤(rùn)額, 而企業(yè)生產(chǎn)、采購(gòu)與銷售人員對(duì)現(xiàn)金流量管理缺乏基本的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)人員的事情，與自己關(guān)系不大。導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期存在大量的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，對(duì)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)造成一定的影響。而且中小企業(yè)大多都不進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，當(dāng)遇到資金周轉(zhuǎn)不靈時(shí)，就不得不對(duì)外融資，導(dǎo)致資金成本增加，長(zhǎng)此以往很容易導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)入一種惡相循環(huán)狀態(tài)，甚至最后破產(chǎn)。2、現(xiàn)金流管理流程及方法過于簡(jiǎn)單、現(xiàn)金流管理流程及方法過于簡(jiǎn)單現(xiàn)金流的過程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業(yè)的生存能力、流動(dòng)性以及財(cái)務(wù)靈活性，宗旨是加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，增強(qiáng)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力。而中小企業(yè)在這些方面都做

19、的過于簡(jiǎn)單。在現(xiàn)金流程動(dòng)方面，中小企業(yè)的現(xiàn)金流內(nèi)控制度十分不完善，很少對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)采購(gòu)、運(yùn)輸、保管、使用及其資金的安排程序進(jìn)行系統(tǒng)的規(guī)劃預(yù)算。且不重視現(xiàn)金流量的分析，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警構(gòu)建。在現(xiàn)金流速方面，對(duì)應(yīng)收贓款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的重視程度不夠，往往存在應(yīng)收贓款賬期過長(zhǎng)或者是存貨過多占用大量流動(dòng)資金，這樣都會(huì)影響現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度，影響企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。3 3、資金短缺，融資比較困難，融資風(fēng)險(xiǎn)大資金短缺，融資比較困難，融資風(fēng)險(xiǎn)大中小企業(yè)融資難的問題日益突出。主要有幾方面的原因。第一，大多數(shù)中小企業(yè)無法利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。深交所數(shù)據(jù)顯示，截止 2011 年 11 月底，中小企業(yè)上市公司數(shù)量共 636

20、 家4，由于中小企業(yè)自身?xiàng)l件的限制大多數(shù)中小企業(yè)還是無法利用這個(gè)渠道融資。另外由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)還不健全，有些中小企業(yè)即使成功上市，也很難得到創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的支持，融資金額非常有限。第二，部分找那個(gè)小企業(yè)難以從銀行獲得貸長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）4款。據(jù)銀監(jiān)會(huì)測(cè)算，我國(guó)銀行貸款主要投放給大中型企業(yè)，大企業(yè)貸款覆蓋率為 100%，中型企業(yè)為 90%，小企業(yè)僅為 20%，幾乎沒有微型企業(yè)5。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不健全，很多企業(yè)都有所謂的內(nèi)部賬和外部張，信息不客觀不透明，企業(yè)信用等級(jí)低，資信較差。對(duì)銀行來說風(fēng)險(xiǎn)較高。國(guó)有商業(yè)銀行貸款多投向國(guó)有大企業(yè)、地方政府的基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)市場(chǎng)，明顯“嫌貧愛富” 。

21、地方性商業(yè)銀行也未能向中小企業(yè)伸出援手，它們對(duì)于無抵押貸款的利率一般會(huì)達(dá)到基準(zhǔn)利率的 2 倍，而有抵押貸款只有1.5 倍。缺乏抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)自然得不到地方商業(yè)銀行的青睞。第三，民間借貸融資成本高，缺乏法律監(jiān)管。從“吳英案” ，到長(zhǎng)沙部分房產(chǎn)老板“跑路” ，再到溫州某集團(tuán)董事長(zhǎng)被拘，幾起案例凸顯了民間借貸的種種問題。雖然近年來政府出臺(tái)了一系列扶持政策，但還是不能從根本上改變中小企業(yè)的不利地位。4 4、不合理投資，投機(jī)心里嚴(yán)重、不合理投資，投機(jī)心里嚴(yán)重目前，許多中小企業(yè)的管理仍然停留在車間式管理水平上，對(duì)投資決策管理重視不夠，甚至出現(xiàn)管理盲點(diǎn)。中小企業(yè)資在投資時(shí)，缺乏必要的投資決策分析。通常都

22、是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人一人說了算，獨(dú)斷專行，缺乏風(fēng)險(xiǎn)成本意識(shí)。由于決策的隨意性和主觀性，往往會(huì)帶來極大的危害性和負(fù)效應(yīng)。不合理投資對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流流動(dòng)有著致命的打擊。近年來，受國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩影響，在人工、原材料、融資等成本居高不下的情況下，不少企業(yè)選擇將資金投入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入困境，很多企業(yè)將大量資金投入到虛擬經(jīng)濟(jì)中，短期來看，到資本市場(chǎng)上“打打游擊”確有可能獲得高收益，在“時(shí)局艱難”時(shí)倒倒房產(chǎn)也能賺錢。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，倘若一個(gè)地區(qū)充斥著投機(jī)心態(tài)，大量資金被用來放貸炒作而不是高新技術(shù)研發(fā)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然缺乏后勁甚至止步不前，而且虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高，稍有不慎就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，最面臨倒閉的命

23、運(yùn)。中國(guó)民企平均壽命僅有 2.9 年，而美國(guó)企業(yè)平均壽命長(zhǎng)達(dá) 40 年。造成企業(yè)短命的一個(gè)重要因素投機(jī)心理6。（二）我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在問題的原因分析（二）我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在問題的原因分析目前我中小企業(yè)正在經(jīng)受“兩難一高”的考驗(yàn)，即融資難，招工難，成本高。我們要想很好的解決這些問題，就應(yīng)該先從根本上了解問題的所在，分析問題的原因，這樣才能提出好的解決辦法。第一個(gè)原因就是現(xiàn)金流管理不夠科學(xué)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)不重視現(xiàn)金流管理，所以也不會(huì)聘請(qǐng)高級(jí)的財(cái)務(wù)人員對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行合理的管理，由于財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)不高，只是運(yùn)用傳統(tǒng)的簡(jiǎn)單的管理方法，并不進(jìn)行具體的財(cái)務(wù)分析，也沒有合理的信息反饋機(jī)制及資金的預(yù)

24、算管理，這樣怎么能做好現(xiàn)金流管理呢，又如何為企業(yè)決策提供依據(jù)呢？第二個(gè)原因就是中小企業(yè)企業(yè)融資難問題。融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的老問題，2011 年這一問題更顯突出。資金短缺是目前造成一些中小企業(yè)關(guān)門倒閉的主要原因。企業(yè)籌集不到資金直接導(dǎo)致現(xiàn)金流受阻，嚴(yán)重時(shí)可能使資金鏈長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）5斷裂，最終導(dǎo)致企業(yè)面臨倒閉危機(jī)。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，信用等級(jí)低等因素的限制，很難從銀行獲得貸款。而民間借貸的成本不但高又缺乏法律規(guī)范，往往會(huì)導(dǎo)致許多問題。雖然政府已經(jīng)出臺(tái)了一些扶持政策，但是對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)幫助還是有限的，企業(yè)還是要加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，盡量用自有資金維

25、持企業(yè)的運(yùn)營(yíng)7，這樣企業(yè)才能有更強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)也可以降低成本，獲得更多的利潤(rùn)。第三個(gè)原因就是不合理投資導(dǎo)致現(xiàn)金流不合理流動(dòng)。很多中小企業(yè)都是盲目投資，缺乏投資規(guī)劃?，F(xiàn)在有很多中小企業(yè)管理者在積累了豐厚的利潤(rùn)后，就不再原有的主營(yíng)項(xiàng)目上發(fā)展創(chuàng)新，而是將大量資金投入到虛擬經(jīng)濟(jì)中，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)不是很關(guān)注，這樣很容易導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)上的的緊張。這種投機(jī)心里很容易導(dǎo)致中小企業(yè)資金鏈斷裂。中小企業(yè)資在投資時(shí)，缺乏必要的投資決策分析。通常都是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人一人說了算，獨(dú)斷專行，缺乏風(fēng)險(xiǎn)成本意識(shí)。由于決策的隨意性和主觀性，往往會(huì)帶來極大的危害性和負(fù)效應(yīng)。不合理投資對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流流動(dòng)有著致命的打擊。中小企

26、業(yè)只有找到現(xiàn)金流管理問題的原因才能跟提出更好的解決對(duì)策。長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）6三、完善我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策三、完善我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策中小企業(yè)正在面臨各種問題，只有針對(duì)問題提出相應(yīng)的解決對(duì)策，才能保證中小企業(yè)健康的生存和可持續(xù)發(fā)展。下面將針對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題提出具體的解決對(duì)策。（一）（一）加強(qiáng)企業(yè)管理人員現(xiàn)金流管理意識(shí)加強(qiáng)企業(yè)管理人員現(xiàn)金流管理意識(shí)要從觀念上真正重視現(xiàn)金流管理，充分認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量管理的重要作用，并積極采取措施，構(gòu)建完整的現(xiàn)金流管理控制體系。強(qiáng)化現(xiàn)金流量管理意識(shí)，提高財(cái)務(wù)及其他管理人員素質(zhì)。人員素質(zhì)偏低是制約許多中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。當(dāng)前要

27、完善企業(yè)現(xiàn)金流量管理必須首先提高管理人員的知識(shí)和相關(guān)專業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。只有高素質(zhì)的人員，才能保證企業(yè)會(huì)計(jì)核算的正確明晰和財(cái)務(wù)管理工作的順利進(jìn)行，并在遠(yuǎn)期為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提供高效的人力資本。許多中小企業(yè)管理人員缺乏管理方面的知識(shí)，不僅導(dǎo)致企業(yè)核算不清，更可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展方向錯(cuò)誤。在實(shí)際中，要加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理必須注重對(duì)企業(yè)管理人員的財(cái)務(wù)管理知識(shí)的培訓(xùn)和專業(yè)人員的職業(yè)技能培養(yǎng)，不斷提高企業(yè)的現(xiàn)金流量管理水平。只有認(rèn)識(shí)到了現(xiàn)金流管理的重要性，才能從根本上解決現(xiàn)金流管理上的問題，提高管理人員財(cái)務(wù)人員以及其他人員的素質(zhì)，建立完善的管理體制8。（二）（二）規(guī)范和完善現(xiàn)金流管理流程規(guī)范和完善現(xiàn)金流管理流

28、程1 1、進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算的編制，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理、進(jìn)行現(xiàn)金預(yù)算的編制，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的戰(zhàn)略管理現(xiàn)金流量預(yù)算是對(duì)預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入與流出以及余額所作的詳細(xì)預(yù)測(cè)，它是根據(jù)其他預(yù)算、資本性籌資以及資本性支出計(jì)劃編制出來的。現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，中小企業(yè)通過現(xiàn)金預(yù)算，能夠及時(shí)掌握現(xiàn)金的流入、流出情況，及時(shí)補(bǔ)足余額，并根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況保留適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，對(duì)多余現(xiàn)金進(jìn)行合理運(yùn)用9?，F(xiàn)金預(yù)算編制可以使企業(yè)的總體目標(biāo)得以分解、落實(shí)，幫助有關(guān)部門按照各自承擔(dān)的預(yù)算任務(wù)，現(xiàn)金流量指標(biāo)來合理安排部門的業(yè)務(wù)工作，控制各經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流量，保證預(yù)定目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。從企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來看，現(xiàn)金流預(yù)算的編制是企

29、業(yè)進(jìn)行投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益決策的依據(jù)，也是保障企業(yè)投資效率的重要保障。因此企業(yè)要強(qiáng)化對(duì)于現(xiàn)金流量的監(jiān)控，嚴(yán)格限制無預(yù)算的資金支出，實(shí)施大額資金的跟蹤監(jiān)控?，F(xiàn)金流量預(yù)算作為企業(yè)內(nèi)部組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法定依據(jù)，資金的收支必須納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中。并且企業(yè)要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點(diǎn)，分門別類，把握好現(xiàn)金流動(dòng)的關(guān)鍵點(diǎn)，使企業(yè)的整體現(xiàn)金流動(dòng)在預(yù)算的控制之下。長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）72 2、加強(qiáng)、加強(qiáng)現(xiàn)金流的流動(dòng)性管理現(xiàn)金流的流動(dòng)性管理從企業(yè)理論角度,企業(yè)目標(biāo)首先是生存,其次是發(fā)展,再次是盈利?，F(xiàn)金是企業(yè)的血液,只有血液順暢的流轉(zhuǎn),整個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展才有保證。保證現(xiàn)金流的正常流動(dòng)，可以采取以下幾

30、種措施：一是建立現(xiàn)金流入流出管理制度，規(guī)范財(cái)務(wù)統(tǒng)管模式。規(guī)范的管理制度才能保證現(xiàn)金流的正常流動(dòng)。企業(yè)在開展現(xiàn)金流量管理時(shí)，必須制定有效的現(xiàn)金流量的集中管理制度，制定和完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度和會(huì)計(jì)制度，并在工作中堅(jiān)決貫徹執(zhí)行。這樣企業(yè)就可以通過制定定期的管理報(bào)告、預(yù)算與預(yù)算控制報(bào)告來對(duì)現(xiàn)金管理進(jìn)行及時(shí)的反饋，做出相應(yīng)的調(diào)整，使得企業(yè)的每一項(xiàng)工作流程所帶來的財(cái)務(wù)變化都能準(zhǔn)確及時(shí)地反映到現(xiàn)金流量上來。為企業(yè)的管理決策做出評(píng)價(jià)，從而有助于提高我國(guó)企業(yè)的現(xiàn)代管理意識(shí)和水平10。另外，應(yīng)該實(shí)行企業(yè)財(cái)務(wù)統(tǒng)管模式，企業(yè)所有的資產(chǎn)和物業(yè)都?xì)w口于計(jì)財(cái)部統(tǒng)一管理，各單位、各部門代管代收的資金必須及時(shí)上繳，更不得坐收

31、坐支，確保資金的合理有效運(yùn)用；在堅(jiān)持財(cái)務(wù)預(yù)算管理的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作上的民主集中制。二是加強(qiáng)存貨管理，減少資金占用。在現(xiàn)金流量管理中，通過提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，可以有效的提高企業(yè)的資金收益率。通過對(duì)市場(chǎng)的有效判斷和供產(chǎn)銷的有效組織，可以極大的提高存貨周轉(zhuǎn)速度。在企業(yè)存貨管理中還必須注意分析存貨的構(gòu)成，找出存貨周轉(zhuǎn)慢的原因。企業(yè)通過加強(qiáng)對(duì)各類存貨的有效管理和控制，在滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，縮短現(xiàn)金流轉(zhuǎn)過程中以存貨形式的滯留時(shí)間，可以有效地加速資金的回收11?？傊?，企業(yè)應(yīng)盡可能延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，以減少資金占用并增加資金流入。三是建立多元化的融資渠道，確?，F(xiàn)

32、金流充足，提高現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。企業(yè)提高信用等級(jí)，加強(qiáng)與銀行的溝通與協(xié)作，以獲得銀行的貸款資助。增強(qiáng)企業(yè)自身的實(shí)力，獲得發(fā)行債券或者股票融資的機(jī)會(huì)。通過股票籌措，這部分資金在企業(yè)存續(xù)期是不需要?dú)w還的，可以減少企業(yè)的償債壓力；可以通過發(fā)行債券籌措，向社會(huì)公眾借款，按一定利率定期支付利息；可以通過向銀行長(zhǎng)短期貸款，成本相對(duì)較低，貸款金額能夠事先確定；可以通過租賃籌資，減少企業(yè)的資金壓力?，F(xiàn)金流合理流動(dòng)，企業(yè)才能有旺盛的生命力。3 3、加強(qiáng)現(xiàn)金流的安全性管理、加強(qiáng)現(xiàn)金流的安全性管理現(xiàn)金流的安全性管理主要應(yīng)該做好以下三個(gè)方面的管理：一是建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。為有效地化解現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的

33、影響，應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，可以使用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、銀行借款總額、銀行信用額度等指標(biāo)構(gòu)筑現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型12。當(dāng)現(xiàn)金流偏離正常狀態(tài)時(shí)，對(duì)可能造成損失的條件進(jìn)行分析和判斷，估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件的概率和后長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）8果，了解企業(yè)可能面臨的現(xiàn)金流危機(jī)，通過現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)來動(dòng)態(tài)追蹤和識(shí)別企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中忽視或沒有覺察出的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)做出預(yù)警。企業(yè)在合理預(yù)計(jì)了日?，F(xiàn)金持有量之后，只要維持這個(gè)數(shù)額，一般不會(huì)出現(xiàn)“短缺” 。因此，企業(yè)可依據(jù)客戶的信用情況，賒銷額大小，采用時(shí)間長(zhǎng)短不一的信用政策，同時(shí)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流入的時(shí)間及數(shù)額，只要能保證不同時(shí)點(diǎn)的凈現(xiàn)

34、金流入量保持在現(xiàn)金持有量限額內(nèi)，便是可行的。建立現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制就是為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造構(gòu)筑一個(gè)保護(hù)傘，這是每一個(gè)立足于價(jià)值創(chuàng)造企業(yè)的必由之路。二是防范投資風(fēng)險(xiǎn)。中小小企業(yè)要吸取一些企業(yè)在由小到大的發(fā)展過程中所經(jīng)歷的教訓(xùn)，找準(zhǔn)自己的方向，對(duì)多余的現(xiàn)金流量能合理投資運(yùn)用，做到穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理。中小企業(yè)由于自身規(guī)模相對(duì)小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，應(yīng)立足于長(zhǎng)期生存和發(fā)展，避免盲目多元化經(jīng)營(yíng)，將資金投入主業(yè)的發(fā)展，走專業(yè)化的核心競(jìng)爭(zhēng)力道路，平衡國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的開發(fā)，拓寬銷售網(wǎng)絡(luò)路線，從而增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。三是負(fù)債比率得當(dāng)。形成合理的資金結(jié)構(gòu)，確定合理的負(fù)債比例就顯得尤其重要。中小企業(yè)受企業(yè)規(guī)模的限制，承受

35、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較低。企業(yè)學(xué)會(huì)用負(fù)債去經(jīng)營(yíng)，去賺錢，同時(shí)需要確定一個(gè)合理的比例，如負(fù)債過多，一旦情況發(fā)生變化，就會(huì)造成資金周轉(zhuǎn)困難；如負(fù)債過少，又會(huì)限制企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。對(duì)負(fù)債金額、期限、利率實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，可使資產(chǎn)和負(fù)債的總量平衡，結(jié)構(gòu)合理，且達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性、安全性和盈利性的最佳結(jié)合，使企業(yè)資金更合理的運(yùn)用13。分析資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)主要放在企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)大小、負(fù)債多少以及資金周轉(zhuǎn)三個(gè)方面。負(fù)債經(jīng)營(yíng)的主要目的是為了利用借入資金提高資金利潤(rùn)率。當(dāng)投資收益大于負(fù)債成本率時(shí)，借入資金部分實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)支付負(fù)債成本后尚未剩余，可提高企業(yè)資金利潤(rùn)率，負(fù)債越高，自有資金利潤(rùn)率越高，經(jīng)濟(jì)效益越好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。此時(shí)

36、，應(yīng)加大負(fù)債經(jīng)營(yíng)的規(guī)模，利用借入資金提高資金利潤(rùn)率。反之，負(fù)債率過低會(huì)使企業(yè)喪失投資獲利良機(jī)。當(dāng)投資收益率小于負(fù)債成本率時(shí)，借入資金部分實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)難以低償負(fù)債成本，必然會(huì)使企業(yè)資金利潤(rùn)率下降，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并且，負(fù)債率越高，企業(yè)用于償還成本的資金越多，資金利潤(rùn)越低，經(jīng)濟(jì)效益越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，此時(shí)，若進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，必然會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。為了企業(yè)的健康發(fā)展，必須做好現(xiàn)金流的安全性管理。（三）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理中的借貸問題的管理（三）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)現(xiàn)金流管理中的借貸問題的管理現(xiàn)金流管理根本目的就是保證企業(yè)的資金鏈條不斷裂，滿足企業(yè)資金正常周轉(zhuǎn)，而中小企業(yè)的借貸問題又是企業(yè)現(xiàn)金流管理問題的關(guān)鍵

37、。近期浙江接連發(fā)生多起中小企業(yè)老板“跑路”事件，就是由于民間借貸資金斷裂導(dǎo)致的。我們知道，自 2008 年金融危機(jī)以來，國(guó)家為了解救經(jīng)濟(jì)危機(jī)困境，及時(shí)出手投下 4 萬億的流動(dòng)性資金，雖然安然渡過經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但也促使了這兩年物價(jià)通脹持續(xù)上漲。接下來國(guó)家又采取了一系列上調(diào)存款準(zhǔn)備金利率和加息等持續(xù)緊縮的貨幣政策。雖然其目的是防通脹，但是長(zhǎng)春師范學(xué)院本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）9持續(xù)緊縮貨幣之后，市場(chǎng)上的流動(dòng)性資金明顯減少。在這樣的背景下，廣大中小企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)就會(huì)面臨相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。融資難問題成為困擾中小企業(yè)資金流周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。但是由于中小企業(yè)自身的條件的限制，使他們很難從銀行獲得貸款。出于對(duì)資金的需求，中小企

38、業(yè)不得不采取民間借貸。對(duì)于民間借貸應(yīng)該從中小企業(yè)自身和政府政策兩方面加強(qiáng)管理。一、中小企業(yè)方面。中小企業(yè)須把握好向民間借貸的金額、利率及期限等，應(yīng)該制定一個(gè)明確的資金使用計(jì)劃，避免在盈利前景一般的情況下借入資金的利率過高，對(duì)于短期借入的資金不要做回收期較長(zhǎng)的投資等，以確保民間資金的安全有效使用。另外，在中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況良好、資金充裕的時(shí)候也須警惕，對(duì)于其他企業(yè)提出的高息借貸的誘惑，要結(jié)合各方面情況認(rèn)真進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和判斷，避免一味追逐高利率的收益而盲目地將大量資金出借，尤其是從銀行貸款所得資金及自身從民間借入的資金，更要避免高息出借給過多企業(yè)，以避免這些企業(yè)出現(xiàn)問題時(shí)引發(fā)本企業(yè)的資金鏈斷裂。二、政府政策方面。放開民間金融，降低銀行準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。實(shí)現(xiàn)利率自由化，允許利率在合理的限度內(nèi)浮動(dòng)14。成立中小企業(yè)政策性銀行，有效實(shí)現(xiàn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)這一目的?？煽紤]設(shè)立類似農(nóng)村信用合作社等專門服務(wù)中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，分地區(qū)甚至分行業(yè)設(shè)置中小企業(yè)信用合作社，由中小企業(yè)自愿入股組成，實(shí)行民主管理，在入股成員中開展存款、放款業(yè)務(wù)，主要為成員企業(yè)提供金融服務(wù)。應(yīng)積極推進(jìn)科技型中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)扶持地方金融機(jī)構(gòu)發(fā)展