內(nèi)部控制和風(fēng)險管理培訓(xùn)講座

1、1內(nèi)部控制和風(fēng)險管理講座大連報業(yè)集團副社長大連出版社社長東北財經(jīng)大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師注冊會計師審計準(zhǔn)則委員會委員2n第一講第一講 內(nèi)部控制與風(fēng)險管理案例內(nèi)部控制與風(fēng)險管理案例分析分析案例分析案例分析3n一、安然公司的警示一、安然公司的警示安然安然警示警示4安然公司：背景情況全球最大的能源交易商；經(jīng)營業(yè)務(wù)覆蓋40多個國家和地區(qū)；雇員2萬余人；年營業(yè)收入突破1000億美元；利潤10億美元；股價最達90美元；財富雜志排行榜，位居第七；連續(xù)4年獲“美國最具創(chuàng)新精神”稱號。5安然公司：背景情況 單位：億美元項目2000年 1999年 1998年1997年資產(chǎn)總額655334293226負債總額51621

2、4202158少數(shù)股東權(quán)益24242111股東權(quán)益115967056營業(yè)收入1008401313203凈利潤109716安然公司：背景情況安然公司2001年10月16日突然發(fā)布公告稱，公司前三個季度虧損6.18億美元。2001年11月，安然公司在和安達信協(xié)商之后，向美國SEC提交了報告，對1997年至2001年第二季度的財務(wù)報表重新編制，承認高估利潤5.91億美元，隱瞞負債25.85億美元。 2001年12月2日申請破產(chǎn)；股票價格由最高時的9075美元跌至約50美分；流通股市值由600億美元跌至不足2億美元；安然公司高層受到調(diào)查；安達信被起訴。.fdcew./7安然公司：背景情況n安然案件涉及

3、一大批政府要員和國會議員，還將使教師、消防員和部分政府雇員的退休基金損失億美元以上，還涉及分布在個國家和地區(qū)的安達信的5萬員工.n。美國著名的經(jīng)濟學(xué)家保羅克魯格曼說：“安然公司的崩潰不只是一個公司的垮臺問題，它是一個制度的瓦解。而這個制度的失敗不是因為疏忽大意或機能不健全，而是因為腐朽?！?8安然公司：造假手段通過SPE高估利潤，隱瞞負債；利用出售回購和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，操縱利潤；策劃不具經(jīng)濟實質(zhì)的對沖交易，掩蓋投資損失；空掛應(yīng)收票據(jù)，虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益。9安然公司：造假手段n安然公司自1997年以來，主要通過“組織創(chuàng)新”、“交易設(shè)計”和“衍生工具”等方式創(chuàng)立了近3000家特殊目的實體（SPE）其他子

4、公司，其中900家設(shè)在“避稅天堂”的國家和地區(qū)。安然通過濫用SPE不并表的規(guī)定，進行表外融資，提高信用等級；并通過與SPE發(fā)生資產(chǎn)買賣、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、對沖交易等業(yè)務(wù)，夸大營業(yè)規(guī)模，編造會計利潤。n 10通過濫用SPE合并原則，操作利潤n安然公司不恰當(dāng)?shù)乩肧PE符合特定條件，可以不并表的慣例，將本應(yīng)納入合并報表的3個SPE排除在合并報表之外，導(dǎo)致1997年至2000年期間高估利潤4 . 99億美元、低估負債數(shù)十億美元；n此外，以不符合“重要性”原則為由，未采納安達信公司的審計調(diào)整建議，導(dǎo)致1997年至2000年期間高估利潤0 . 92億美元。11利用出售回購和股票轉(zhuǎn)讓，操縱利潤n1999年6月至2

5、001年9月，安然公司與LJM公司發(fā)生了24筆交易。這些交易編報之前出售資產(chǎn)、編報之后再回購資產(chǎn)，交易價格嚴重偏離公允市價。通過與LJM公司的關(guān)聯(lián)交易，以偏離公允價值的方式虛構(gòu)利潤5.57億美元；通過出售資產(chǎn)給LJM公司，確認利潤8730萬美元；通過受讓LJM公司控制的五個SPE的股權(quán)，確認這些SPE與風(fēng)險管理有關(guān)的利潤4.7億美元。12策劃不具實質(zhì)的對沖交易，掩蓋投資損失n2000年末，安然公司持有高風(fēng)險投資90億美元。為避免利潤大起大落，安然與LJM2合作設(shè)立了4家猛獸類SPE，作為對安然公司交易類證券的避險工具。安然利用與這四個SPE的對沖交易，在短短5個季度中隱瞞了10億美元的損失（占

6、當(dāng)期利潤總額的72%）。13200019991998非衍生金融工具收入935573477427215非衍生金融工具成本(94517)(34761)(26381)非衍生金融工具毛利(960)13834非衍生金融工具利得（或損失）723253384045其他費用(4319)(4549)(3501)營業(yè)利潤19538021378凈利潤979893703利用能源合同及其他衍生工具操縱利潤14利用衍生金融工具操縱利潤第一，2000年非衍生金融工具的成本大于收入。第二，安然公司的非衍生金融工具的毛利處于逐年遞減的趨勢。第三，安然公司正的營業(yè)利潤主要來自金融衍生工具的利得。剔除衍生金融工具的利得，安然連續(xù)3

7、年的營業(yè)利潤都是虧損的。第四，安然公司的衍生金融工具利得對報表有著重大影響。2000年衍生金融工具利得是凈利潤的將近8倍。.fdcew./15空掛應(yīng)收賬款，虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益n2000年4月，安然向“鷹爪”出售1 . 72億美元的股票，在未收到任何認股款的情況下確認實收資本增加。n2001年，安然向“大灰狼”、“野山貓”出售遠期合約并承諾在未來向這兩家SPE發(fā)行8 . 28億美元的安然股票，安然將這些遠期合約記錄為實收資本和應(yīng)收票據(jù)的增加。兩項合計虛增資產(chǎn)和實收資本10億美元。16安然公司：資本結(jié)構(gòu)n1.股權(quán)高度分散。安然像美國大部分股份公司一樣，股票大多為公眾所持有，沒有絕對控股的大股東。n

8、2.股權(quán)的流動性強。所有權(quán)的分散使得個人股東不大可能對其所投資的公司具有控制權(quán),只有通過在股票市場上“用腳投票” 的方式來選擇代理者,形成對公司行為的約束。因此股權(quán)具有高度流動性。n3.資產(chǎn)負債率較高。安然所處的行業(yè)（石油天然氣傳輸和交易）有著較高的資產(chǎn)負債率。安然也不例外。 17安然公司：董事會n美國的公司治理實行一元制下的外部董事制度，即執(zhí)行經(jīng)營職能的董事和執(zhí)行監(jiān)督職能的董事都在一個董事會中,不設(shè)監(jiān)事會，外部董事主導(dǎo)提名委員會、審計委員會和薪酬委員會的工作。18安然公司：董事會n安然公司的17名董事會成員,除董事會主席和首席執(zhí)行官外,其余15名董事均為獨立董事，其中不乏很有名望的專業(yè)人士，

9、如審計委員會主席是已退休的斯坦福大學(xué)商學(xué)院院長、著名會計學(xué)教授羅伯特杰迪克。 n審計委員會的7名委員全部由獨立董事組成。但獨立董事未能為安然公司的股東把好對高層管理人員的監(jiān)督關(guān),最終導(dǎo)致投資者損失慘重。n安然共簽訂了七份涉及14名董事的咨詢服務(wù)合同,還有多項與不同董事所在的企業(yè)進行產(chǎn)品銷售的合同,或是向一些董事任職的非盈利機構(gòu)捐款。19安然公司：管理層的激勵與約束n管理層的薪酬過高, 期股、期權(quán)被濫用, 缺乏透明度和有效監(jiān)督。n據(jù)統(tǒng)計,在美國財富500強公司中,有90%以上推行股票期權(quán)。在納斯達克上市的企業(yè)推行股票期權(quán)的也同樣在90%以上。n.中國最大的資料庫下載n據(jù)估計,美國企業(yè)高層經(jīng)理人員

10、在去年接受的酬金有60%來自股票期權(quán)。20安然公司：利害相關(guān)者n利害相關(guān)者參與公司治理力度不夠。作為公司債權(quán)人的金融機構(gòu)和作為公司股東的機構(gòu)投資者在美國公司治理結(jié)構(gòu)中的地位和作用極為有限。n公司股權(quán)非常分散,企業(yè)的大股東主要是機構(gòu)投資者(如保險公司、養(yǎng)老基金和共同基金等),但根據(jù)美國和1934年通過的證券交易法規(guī)定,機構(gòu)投資者不能對被持股企業(yè)產(chǎn)生直接的影響,因此造成內(nèi)部約束機制不強。n在安然事件中,.摩根集團、花旗集團和不少退休基金都損失慘重。21安然公司：審計監(jiān)督n. 美國的公司大部分建立了內(nèi)外審計體系。公司董事會一般都設(shè)有審計委員會,成員主要由獨立董事組成,負責(zé)審閱財務(wù)報告、監(jiān)督內(nèi)部控制系

11、統(tǒng)操作的有效性、定期會晤外部審計師、討論程序及重大會計問題、確保公司政策符合有關(guān)法律及專業(yè)守則、審閱董事酬金及審計師酬金的合理性等。n但安然的審計委員會成員一般都與管理層有良好的關(guān)系,獨立性差。22安然公司：審計監(jiān)督n安達信被質(zhì)疑的事項：出具嚴重失實的審計報告和內(nèi)控評價報告；對安然公司的審計缺乏獨立性(安達信對安然公司每年約1億美元的收費中，50%以上來自咨詢服務(wù)) ；未及時將有關(guān)問題向有關(guān)管理層報告；發(fā)現(xiàn)異常，未及時采取行動；銷毀審計檔案，妨礙司法調(diào)查。23n二、帕瑪拉特：歐洲的安然二、帕瑪拉特：歐洲的安然帕瑪拉特帕瑪拉特24帕瑪拉特：背景情況 n當(dāng)安然事件的余波尚未平息之時，2003年12

12、月又曝光了意大利帕瑪拉特事件。帕瑪拉特事件被稱為歐洲版的安然事件。帕瑪拉特丑聞金額之大、時間之長都是非常罕見的。美國證券交易委員會稱之為“歷史上最大的、最無恥的公司財務(wù)舞弊案之一”。帕瑪拉特事件再次吸引全球的目光關(guān)注公司治理和企業(yè)風(fēng)險管理問題.25帕瑪拉特：背景情況 n帕瑪拉特(Parmalet)成立于1961年，是一家擁有40多年歷史的家族企業(yè)，主業(yè)為食品生產(chǎn)和銷售。n帕瑪拉特在在30多個國家建立了139家加工廠，雇員人數(shù)超過36356名。n自1970年以來，帕瑪拉特以年均超過50的速度快速增長。n帕瑪拉特公司是意大利的第八大企業(yè)，位居2003年全球500強的第369位，位居食品生產(chǎn)企業(yè)的前

13、10名。26帕瑪拉特：背景情況 n2003年11月中旬公司突然宣布無法償還到期價值1.5億歐元的債券。繼而公司宣稱無法清償約5億歐元的共同基金。n2003年12月27日，帕瑪拉特向帕爾馬地方破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護并得到批準(zhǔn)。 .fdcew./27帕瑪拉特：背景情況 n調(diào)查顯示，在過去15年中，帕瑪拉特管理當(dāng)局通過偽造會計記錄，以虛增資產(chǎn)的方法掩蓋累計高達162億美元的負債漏洞。n欺詐的目的不外乎兩個，一是隱瞞公司因長期擴張而導(dǎo)致的嚴重虧空，二是把資金從帕瑪拉特(其中坦齊家族持股51%)轉(zhuǎn)移到坦齊家族完全控股的其他公司。28帕瑪拉特：造假手段n帕瑪拉特財務(wù)造假的手法如下：n偽造文件虛報銀行存款，然

14、后以高估的資產(chǎn)舉債；n利用關(guān)聯(lián)方和設(shè)立投資基金轉(zhuǎn)移手段資金；n利用衍生金融工具和復(fù)雜的財務(wù)交易掩蓋負債。.29帕瑪拉特：資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu) n帕瑪拉特是家族創(chuàng)辦企業(yè)，于1990年上市。其創(chuàng)始人坦齊及其家族是絕對的控股股東（坦齊家族占有51的股份）。n這種家族擁有并控制的企業(yè)意大利全部企業(yè)的90。n帕瑪拉特是意大利、甚至歐洲大陸公司的典型代表。如法、德兩國，最大的170家上市公司中，80的公司擁有一個股份超過25%的大股東。30帕瑪拉特：董事會董事會n帕瑪拉特董事會成員共13名，其中9人為內(nèi)部董事，1人為外部關(guān)聯(lián)公司的人員，只有3人為獨立董事。n公司的創(chuàng)始人坦齊既是董事長又是首席執(zhí)行官。n董事會、

15、經(jīng)營班子的主要成員，都是大股東的代表。董事會由家族控制，缺乏獨立性。31帕瑪拉特： 董事會下設(shè)委員會董事會下設(shè)委員會董事會下設(shè)審計委員會、薪酬委員會和執(zhí)行委員會，沒有設(shè)立提名委員會。董事會下設(shè)委員會的組成存在缺陷。內(nèi)部董事在委員會任職，并且審計委員會和薪酬委員會的成員又在執(zhí)行委員會同公司的創(chuàng)立者Tanzi一道共事。帕瑪拉特董事會下設(shè)的委員會基本上被坦齊等一小圈人控制，沒有起到監(jiān)督制衡的作用。 32帕瑪拉特：政府監(jiān)管n就在兩年前，當(dāng)安然公司丑聞席卷在米蘭召開的全球公司治理會議時，某些來自歐洲的發(fā)言人也提出過類似的警告。n意大利證券監(jiān)管機構(gòu)Consob的主席Luigi Spaventa在2002年

16、7月召開的全球公司治理網(wǎng)（ICGN）年會上曾自信的說“在大洋的這一端沒有問題”。33帕瑪拉特： 審計監(jiān)督n意大利法律要求外部審計人員每三年指定一次，連續(xù)三次就必須換人。n帕瑪拉特遵循了意大利的法律，但又偏離了法律的實質(zhì)。n在歐洲，意大利有著最嚴格的公司審計方面的管制。意大利法律規(guī)定公司應(yīng)每9年輪換審計公司，并限制審計人員為客戶提供其他服務(wù)（Adams，Roger 2004）。34帕瑪拉特：審計監(jiān)督n從1990至1998年，均富一直為帕瑪拉特提供審計服務(wù)。1999年起，均富不再擔(dān)任帕瑪拉特的審計師，但成為帕瑪拉特全資子公司Bonlat的審計師。Bonlat此后成為制造一系列財務(wù)欺詐的中心環(huán)節(jié)。n

17、帕瑪拉特的前CFO 通納（Tonna）說，成立新公司并由均富任審計師，這是均富提出的主意。n通納也認為均富不會詳細審查帕瑪拉特執(zhí)行官所做的虛假文件。n檢察官也指出均富依靠帕瑪拉特的郵寄系統(tǒng)發(fā)送關(guān)于帕瑪拉特的審計詢證函，均富的詢證函根本就沒有到達他們想要到達的目的地。他們所收到的確認函都是在帕瑪拉特高層官員授意下的偽造文件。35帕瑪拉特：審計監(jiān)督n德勤從1999年起擔(dān)任帕瑪拉特的外部審計師，2002年又續(xù)聘至2004年。作為負責(zé)整個帕瑪拉特集團審計的主審計師，德勤的審計報告部分的依賴于均富的審計意見。2002年度占合并資產(chǎn)49的資產(chǎn)和合并收入30的收入是由均富審計的，而德勤出具的是無保留意見。n

18、依賴客戶的郵寄系統(tǒng)發(fā)送詢證函，這本身是缺乏職業(yè)謹慎的。這樣獲得的證據(jù)是缺乏可靠性的。如果合并報表的相當(dāng)比例的部分是由其他審計師審計的，主審計師簽發(fā)的合并報表的審計報告已經(jīng)無法代表主審計師的審計結(jié)果。9年的強制輪換周期似乎有些長，強制輪換的規(guī)定還需進一步完善。 36帕瑪拉特：信息披露信息披露n當(dāng)公司在Brazilian 分公司發(fā)生虧損時，公司的一小圈人所做的決定是通過虛假文件來隱藏損失。坦齊為首的一小圈人很善于過濾不利的報告，并阻止這些不利的信息傳到公眾那里。此外，執(zhí)行董事、董事及管理人員的股權(quán)情況也缺乏及時披露。 37帕瑪拉特：企業(yè)文化企業(yè)文化 n意大利的企業(yè)文化也應(yīng)對Calisto Tanz

19、i及其關(guān)系密切的經(jīng)理人員蔑視法律、不顧股東利益、使用公司資產(chǎn)用于家族的活動負有責(zé)任。n在意大利，家族擁有并掌管的企業(yè)占意大利全部企業(yè)的90。在這些企業(yè)中，貸款是通過親屬弄到的；雇員親屬和家族的朋友組成；經(jīng)濟業(yè)務(wù)是通過信譽或通過親密關(guān)系達成的；交易通常是秘密完成的。這些企業(yè)中的大部分都是在“灰色”地帶運作以逃避政府的稅收和是政府無法獲得有價值的信息。 38帕瑪拉特：法律系統(tǒng)n對于這種企業(yè)文化，意大利政府也沒有做任何努力勸阻企業(yè)這樣做。n根據(jù)意大利的法律制度，2003年80%的犯罪沒有受到懲罰。n最高法院每年受理申訴10000件；全國法院積壓的案件達500萬件。n意大利法律規(guī)定兩年以下的審判應(yīng)暫停

20、，三年以下的審判自動緩刑。n根據(jù)意大利的法律，過去許多犯罪都沒有受到懲罰，這使得很多人認為財富和權(quán)利超越于法律之上。 39帕瑪拉特：利益相關(guān)者利益相關(guān)者n在帕瑪拉特事件中，一些相關(guān)利益者也扮演了不光彩的角色。如投資銀行、銀行、律師等。n花旗集團、美林證券等投資銀行為帕瑪拉特設(shè)計衍生金融工具和復(fù)雜的財務(wù)交易，使之能夠向海外轉(zhuǎn)移資金，并利用這種交易進行投機。40帕瑪拉特：利益相關(guān)者利益相關(guān)者n銀行方面，意大利司法部門對美洲銀行米蘭辦事處搜查之后，又對Capitalia銀行的行長進行調(diào)查，因為坦齊供認該行長向其施加壓力，要求以較高的價格收購一些企業(yè)，其中包括正在清算的公司Eurolat。n2003年

21、2月，帕瑪拉特推遲對一筆到期債券的還本付息，此舉大大激怒了投資者。為此，均富要求了解更多關(guān)于Epicurum基金的情況，查看基金董事會成員的名單，以核實是否存在關(guān)聯(lián)交易。在經(jīng)過復(fù)核名單和聽取了律師的解釋后，均富將該投資在其審計的資產(chǎn)負債表上認可為現(xiàn)金和可流通的有價證券。這里的律師顯然不是就事實做的真實解釋。 41比較項目相同點不同點帕瑪拉特安然組織結(jié)構(gòu)金字塔式的集團資本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負債率高家族絕對控股股權(quán)分散，無控股股東公司治理的主要矛盾控股股東與小股東及其他利害相關(guān)者經(jīng)理人員與股東及其他利害相關(guān)者董事會因缺乏獨立性而失效獨立董事少，大股東代表任執(zhí)行董事多且控制董事會獨立董事多但不獨立，經(jīng)理人員控

22、制董事會薪酬委員會不獨立執(zhí)行董事任要職，執(zhí)行董事直接控制獨立董事組成，經(jīng)理人員間接控制審計委員會不獨立執(zhí)行董事任要職，執(zhí)行董事直接控制獨立董事組成，經(jīng)理人員間接控制外部審計缺乏獨立性，審計失敗逃避強制輪換，缺乏職業(yè)謹慎同時提供審計和咨詢服務(wù)政府監(jiān)管制度有漏洞，監(jiān)管不力執(zhí)法不嚴會計監(jiān)管體系有問題.fdcew./42n三、鄭百文的警示三、鄭百文的警示鄭百文鄭百文警示警示43（一）“鄭百文”的光輝歷史n 鄭百文原來是一個單純的百貨文化用品批發(fā)站（成立于1986年）。 n 1、1988年12月，在全國同行業(yè)率先進行股份制改造，發(fā)行社會公眾優(yōu)先股2萬股（1992年12月增發(fā)法人股3175 .8萬股，公眾

23、股4649萬股，1996年4月作為歷史遺留問題股上市），成為全國商業(yè)批發(fā)行業(yè)的龍頭；n 44（一）“鄭百文”的光輝歷史n 2、1996年4月在上海證交所上市，上市申請文件稱：1986年至1996年，銷售收入增45倍，利潤增長36倍；1996年銷售收入41億，名列全國同行業(yè)第一。n 3、1997年，主營規(guī)模和資產(chǎn)收益率在所有商業(yè)上市公司中排第一。45 （二）神話的破滅n1、1998年鄭百文每股收益-2.54元（96年n每股收益為0 .37，凈資產(chǎn)收益率15 .88%；n97年每股收益0 .448，凈資產(chǎn)收益率19 .97%；n98年8月中報每投收益0 .075元），凈資產(chǎn)收n益率-1148 .4

24、6%股票交易實行特別處理。鄭州n會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告。n 46 （二）神話的破滅n 2、1999年虧損9.8億，兩創(chuàng)滬深股市之最。（99年8月中報每股收益-2 .7元，每股凈資產(chǎn)-2 .98元），公司截止99年9月的貸款本金及應(yīng)付利息共計19 . 36億元由中國建行轉(zhuǎn)給中國信達資產(chǎn)管理公司。n 3、2000年4月其公告稱“本公司1999年底總資產(chǎn)14億，總負債22 .28億，每股收益-4 . 84元，每股凈資產(chǎn)-6 . 58元（天健會計師事務(wù)所出具了拒絕表示意見的審計報告）”，資產(chǎn)負債率高達159 .14%。 2000年8月，公司公告停牌重組。47 （三）鄭百文內(nèi)控失敗分析

25、n1、控制環(huán)境失敗n1）法人治理結(jié)構(gòu)極不完善 n 鄭百文第一大股東鄭州市國資局持股14.64%，前10大股東持股僅26%，第一大股股東將股權(quán)劃歸與鄭百文經(jīng)管（放棄監(jiān)督權(quán)）。上市暮集的資金2億多拆借，挪用結(jié)果始終未還，1998年用配股的1億元投資建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)。監(jiān)事會、股東會沒有一點異議。n2）管理理念混亂n 1998年公司年報也承認：重經(jīng)營，輕管理；重商品銷售，輕戰(zhàn)略經(jīng)營；重資本經(jīng)營，輕金融風(fēng)險防范；重網(wǎng)絡(luò)硬件建設(shè)，輕網(wǎng)絡(luò)軟件完善；重人才引進，輕人員監(jiān)管和培訓(xùn)。48 （三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n3）經(jīng)營方針失誤）經(jīng)營方針失誤n 鄭百文拖欠銀行債務(wù)90%以上在家電公司。1998年家電分公司銷售由上年

26、的65 .71億下降到24 .43億。公司管理層曾四處批發(fā)其“大轉(zhuǎn)盤”理論：由河南省建行出面承兌，向四川長虹出具銀行承兌匯票（1997年，建行承兌總額突破50億），鄭百文買斷長虹的電視產(chǎn)品，并下游批發(fā)商賒銷。鄭百文認為，商業(yè)銀行的信譽、生產(chǎn)商的信譽和 銷售商的信譽加在一起就是中國市場經(jīng)濟的基本框架，大生產(chǎn)、大市場、大流通，這種工、貿(mào)、銀的結(jié)合模式，是“一石三鳥”。完全沒有考慮風(fēng)險，直至信用關(guān)系解體，公司陷入困境。49（三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n 4）決策隨意n 1992年以680萬元參股鄭州中意鞋業(yè)公司，但始終未生產(chǎn)。后又不經(jīng)可行性論證，投巨資設(shè)40多個分公司。1998年，在財務(wù)緊張的情況下，又

27、以配股資金600百萬兼并與主業(yè)無關(guān)的鄭州化工原料廠，僅三家公司合并就產(chǎn)生未確認的投資損失286 .97萬。n 5）人事管理不當(dāng)n 為刺激職工，以銷售為指標(biāo)，完成指標(biāo)者封為副總，可以自配小車。結(jié)果各網(wǎng)點不惜購銷價倒掛，商品大量高進低出，留下4億多未收帳款至今未收回。但任職幾年的分公司經(jīng)理，卻開上了寶馬，住上了豪宅。50（三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n 2、風(fēng)險意識薄弱n 1）盲目擴張n 鄭百文在上市時資產(chǎn)負債率已達68 .9%，1997年上至87 .97%，1998年仍用配股的資金在全國建立了12家配售中心，支出達2 .7億。收入反而自1997年的70 .4億下降到1998年的33 .5億，1999年

28、資產(chǎn)負債率達到134 .18%， 2000年為159 .14% 。此外，鄭百文配股所驀資金主要用于： 收購鄭州燈泡廠；兼并鄭州市化工廠；組建電光源公司；組建安陽鄭州百文；組建風(fēng)扇制作公司。 51（三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n 2）信用銷售n 鄭百文高速發(fā)展的動力及最后陷入困境都是與長虹、建行的三角信用關(guān)系。在此關(guān)系下，廠商將銷售風(fēng)險轉(zhuǎn)給鄭百文。1998年春節(jié)過后，建行鄭州分行發(fā)現(xiàn)鄭百文的承兌匯款已形成巨額債權(quán)收回有一定難度，于是開始停止發(fā)放新的匯票。1998年，長虹的降價及放棄單純依靠批發(fā)商經(jīng)銷，最終造成購銷價倒掛。 1998年鄭百文罰息達1.3億。1999年6月30日，公司應(yīng)收帳款為76264

29、.萬元，其他應(yīng)收帳款達到26973 .59萬元。52（三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n 3、信息系統(tǒng)失真n 1）會計處理不規(guī)范n 1998年按0 .3%計提壞帳準(zhǔn)備，1999年6月按1年內(nèi)10%，1-2年，60%，2-3年80%，3年以上100%提。1999年CPA審計報告稱：“貴公司家電分公司缺乏我們信賴的內(nèi)部控制制度，會計核算方法具有較大的隨意性，而家電分公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)量在貴公司占較大比重”。n 53（三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n 2）帳目混亂n 1998、1999連續(xù)兩年被CPA拒絕出具審計意見。n 3）造假帳n 2001年，中國證監(jiān)會查明，鄭百文上市前采取虛提返利、少計費用、費用跨期入帳等手段，

30、虛增利潤1908萬元，并據(jù)此制作了虛假上市申報材料。n 上市后三年采用虛提返利、費用掛帳、無依據(jù)沖減成本及費用、費用跨期入帳等手法，累計虛增利潤14390萬。54（三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n 此外，鄭百文還存在股金不實、上市公告書重大遺漏、年報信息披露有虛假記載誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。同時，還發(fā)現(xiàn)原鄭州會計師事務(wù)所為鄭百文出具了嚴重失實的審計報告。n 2001年9月27日，證監(jiān)會決定對鄭百文予以警告并罰款200萬元，對該公司董事長李福乾、總經(jīng)理盧一德及喬鴻祥等10名董事分別作出了罰款30、20、10萬元的行政處罰，對為該公司出具審計報告的注冊會計師龔淑敏、宋大力作出罰款30、20萬并暫停證券從業(yè)資

31、格等行政處罰。55（三）鄭百文內(nèi)控失敗分析n4、內(nèi)控監(jiān)督虛無n 在經(jīng)營過程中一直沒有內(nèi)審的聲音。n 鄭百文1995年就開始設(shè)立獨立董事。n 陸家豪：鄭州大學(xué)副教授，民盟河南常委n 李新陽：鄭州投資合作基金公司副總n 2002年8月，我國首例獨立董事陸家豪告證監(jiān)會案因過法定起訴期限而被駁回（起訴日是4月22日，有效日為20天前）56n四、公司失敗的其他幾個案例四、公司失敗的其他幾個案例公司失敗公司失敗案例案例57瀛海威大事記n 1995年5月，北京瀛海威科技公司創(chuàng)立，當(dāng)時有兩股東，張樹新的天樹公司和她的丈夫姜作賢的臥云公司，張樹新任總裁。張樹新與丈夫一起設(shè)計出的“瀛海威時空”網(wǎng)絡(luò)掛在中科院之下，

32、是當(dāng)時國內(nèi)惟一向普通家庭開放的網(wǎng)絡(luò)。n 1996年9月，國家經(jīng)貿(mào)委屬下的中國興發(fā)集團決定投資瀛海威，興發(fā)與北京信托投資公司占60，天樹公司與臥云公司的股權(quán)比例下調(diào)為26。n 1997年1月，瀛海威與微軟結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。2月，瀛海威全國大網(wǎng)開通。3個月內(nèi)，上海、廣州等8個中心城市分站開設(shè)，其線上用戶收入達到110萬元。58瀛海威大事記（續(xù)）n1997年，張樹新對外宣布：瀛海威將耗時三年，投資千萬，推出網(wǎng)絡(luò)中國大型主題信息。n1997年6月，國家郵電部門投資啟動169全國多媒體通信網(wǎng)，全國入網(wǎng)價格大調(diào)整。同年9月，瀛海威月收入下跌到30余萬元，其全國站點的網(wǎng)民加起來不足6萬。n1998年6月

33、22日，由于持續(xù)虧損，興發(fā)集團與張樹新之間日漸激烈的沖突終于總爆發(fā)，張樹新在毫無預(yù)兆的情況下被迫辭職。n1998年11月7日，瀛海威15名中高層管理人員又集體宣布辭職。興發(fā)集團負責(zé)人稱辭職事件是由身為瀛海威股東的張樹新一手策劃的。59瀛海威大事記（續(xù)）n 1999年，通過一系列整合重組，瀛海威正式由興發(fā)集團全面掌控。n 在2000年的“中國互聯(lián)網(wǎng)影響力調(diào)查”中，瀛海威的得票跌至第131位。n 2000年6月，興發(fā)集團提出由兆比特公司以零收購的方式收購瀛海威通信。但張樹新等決定回購。n 同年8月25日，張樹新將瀛海威小股東決定回購瀛海威通信的消息公之于眾，并稱已籌足首期收購款。n 同年8月28日

34、，瀛海威股東會未能就張樹新回購一事做出決定，但張樹新表示不會放棄。60秦池大事記n 1990年3月，山東省濰坊市臨朐縣秦池酒廠注冊成立。在成立之初的3年左右時間里，它只是山東無數(shù)個不景氣的小酒廠之一，每年白酒產(chǎn)量1萬噸左右，產(chǎn)品從來沒出過濰坊地區(qū)。n 1993年，姬長孔來到秦池擔(dān)任經(jīng)營廠長。n 1994年，秦池以沈陽為突破口，在東北、華北和西北地區(qū)實施滾動式銷售，年銷售額突破1億元。n 1995年11月8日，秦池以6666萬元獲得中央電視臺新聞聯(lián)播后5秒黃金標(biāo)版，成為第二屆標(biāo)王。61秦池大事記（續(xù)）n1996年，秦池的銷售額從前一年的2.3億元猛增至9.8億元，利稅2.2億元，被評為中國明星企

35、業(yè)。同年11月8日，在中央電視臺的第三屆廣告段位招標(biāo)會上，秦池以3.2億元的天價奪得標(biāo)王，這一數(shù)字相當(dāng)于1996年秦池全年利潤的6.4倍，比競標(biāo)的第二位整整高出1億元。n 1996年后，秦池確定了“永遠的秦池，永遠的綠色”的形象宣傳主題。當(dāng)年年底，秦池的罐裝生產(chǎn)線從兩年前的5條增加到47條，“秦池特曲”榮獲當(dāng)時中國白酒行業(yè)惟一的“綠色食品認證”。62秦池大事記（續(xù)）n19977年1月，秦池被評為“中國企業(yè)形象最佳單位”。同月，北京經(jīng)濟參考報的一則關(guān)于“秦池白酒是用川酒勾兌”的系列新聞報道被國內(nèi)無數(shù)家報刊轉(zhuǎn)載。當(dāng)年，秦池的銷售額下滑至6.5億元。n1998年3月，姬長孔黯然離開秦池，調(diào)入北京某部

36、委任職。當(dāng)年秦池的年度銷售額僅為3億元。n2000年7月，據(jù)法制日報報道，一家金屬酒瓶帽的供應(yīng)商指控秦池酒廠拖欠300萬元貨款，地區(qū)中級法院判決秦池敗訴，并裁定拍賣“秦池”注冊商標(biāo)。.fdcew./63愛多大事記 n1995年6月，胡志標(biāo)開發(fā)VCD樣機成功。7月20日，廣東愛多電器公司正式成立。n1995年11月，胡志標(biāo)在羊城晚報上打出了第一則懸念廣告：“愛多”同月，胡志標(biāo)買下中央電視臺體育新聞前的5秒標(biāo)版。n1996年11月8日，愛多VCD以8200萬元爭得中央電視臺天氣預(yù)報后的一個5秒標(biāo)版，奪得電子類第一名。n1997年，愛多的銷售額從前一年的2億元一躍而驟增至16億元，赫然出現(xiàn)在中國電子

37、50強的排行榜上。64愛多大事記（續(xù)） n1997年，愛多的銷售額從前一年的2億元一躍而驟增至16億元，赫然出現(xiàn)在中國電子50強的排行榜上。n1997年11月8日，愛多VCD以2.1億元的天價獲得中央電視臺新聞聯(lián)播后5秒黃金標(biāo)版，成為第四屆“標(biāo)王”。n1997年，愛多推出“陽光行動B計劃”。然而，以這一計劃的失敗為標(biāo)志，愛多從此走上了下坡路。 .65愛多大事記 （續(xù)）n1998年6月，愛多在與勁敵新科的競爭中勝出，兩家在全國百家大商場的市場占有率均為23。但同時，愛多在半年內(nèi)為打敗新科付出了1.5億元的沉重代價。n 1999年4月7日，愛多的股東之一在羊城晚報上發(fā)表“律師聲明”，稱愛多新辦的所

38、有子公司均未經(jīng)董事會授權(quán)和批準(zhǔn)，其所有經(jīng)營行為和債務(wù)債權(quán)與“廣東愛多電器”無關(guān)。同月，胡志標(biāo)被迫讓出董事長和總經(jīng)理的位子。66愛多大事記 （續(xù)）n 1999年5月6日，胡志標(biāo)在部分商家的幫助之下再次主掌愛多。7月，愛多與一家最大的債權(quán)企業(yè)談判失敗。12月，中山市中級人民法院依法受理東莞宏強電子公司等申請債務(wù)人廣東愛多破產(chǎn)還債一案，廣東愛多進入破產(chǎn)程序。n 1999年10月，常年為愛多服務(wù)的廣東藍色火焰廣告公司以2000萬元債權(quán)人的身份入主愛多，全面接收了愛多品牌的使用權(quán)。n2000午4月18日，胡志標(biāo)突然遭到汕頭警方的拘捕，其原因據(jù)說是胡志標(biāo)涉嫌商業(yè)欺詐。 67玫瑰園大事記 n1984年12月

39、，香港人鄧智仁創(chuàng)立香港利達行，并很快成為與中原物業(yè)和美聯(lián)物業(yè)齊名的香港三大地產(chǎn)代理商之一。n1992年12月，北京市昌平縣房地產(chǎn)開發(fā)總公司與中國飛達房地產(chǎn)共同投資建設(shè)飛達玫瑰園，董事長劉常明。n1993年中，利達行向劉常明支付8000萬人民幣，買下玫瑰園的開發(fā)權(quán)。在此前后，鄧智仁先后承接十多個著名樓盤的銷售代理，連創(chuàng)寫字樓、商鋪每平方米售價和日租金的新記錄，成為北京樓市一個傳奇般的人物。68玫瑰園大事記（續(xù)） n1994年，利達行前后共向玫瑰園投入資金9000萬港幣，進展并不順利。鄧智仁聘請梁振山任總經(jīng)理，開始對外四處舉債。n1996年2月，山東人梁希森以帶資裝修方式進入利達玫瑰園，其前后在玫

40、瑰園的債權(quán)達2.38億元人民幣。8月，鄧智仁、梁振山矛盾爆發(fā)，玫瑰園風(fēng)波浮出水面。n1997年3月，香港金時陸蒼成為玫瑰園新主人，其時，玫瑰園的債務(wù)已高達6.5個億。9月10日，北京市第一中級人民法院裁定北京利達玫瑰園別墅進入破產(chǎn)還債程序，債權(quán)申報總額高達人民幣10億余元。69玫瑰園大事記 （續(xù)）n1998年7月21日，法院公告，北京利達玫瑰園正式破產(chǎn)。n1999年6月8日，玫瑰園拍賣公告正式發(fā)出，起拍價人民幣3.88億元，首付20。n1999年7月16日上午10時30分，正式拍賣玫瑰園。拍賣過程極短，僅兩人競拍，希森集團加價1000萬購下玫瑰園。n2000年6月10日，北京玫瑰園別墅重新開盤

41、。n2000年9月，玫瑰園在全國住宅社區(qū)環(huán)境交流大會上獲“環(huán)境金獎”。業(yè)內(nèi)外人士對其未來的命運仍然莫衰一是。 70飛龍大事記 n1990年10月，姜偉來到飛龍。此時的飛龍只是一家注冊資本75萬元、職工60多人、生產(chǎn)一種名為“飛燕減肥茶”的小廠。稍后，姜偉開發(fā)出延生護寶液。n1991年，飛龍開始對一些城市進行轟炸式的廣告投放。n1992年，飛龍投入廣告1000萬元，利潤飚升到6000萬元。n1994年，延生護寶在全國市場上一片旺銷，姜偉也因此榮獲全國杰出青年企業(yè)家、中國十大杰出青年、中國改革風(fēng)云人物的三大桂冠。71飛龍大事記（續(xù)） n1995年3月23日，飛龍集團取得了在香港聯(lián)交所上市的獲準(zhǔn)文書

42、。4月18日，姜偉突然宣布放棄上市。n1995年4月，姜偉巡視全國市場，發(fā)現(xiàn)飛龍的管理存在著巨大的漏洞。6月，姜偉突然在媒體上宣布，飛龍集團進入休整期。n1995年10月，飛龍集團二次起飛，出師不利。 n1996年初，姜偉被迫決定退出省會城市向中型城市延伸，然而處處遭遇阻擊；最終全線潰敗。稍后，姜偉在企業(yè)內(nèi)部展開“整風(fēng)運動，并對中高層干部中的8進行了清除。 72飛龍大事記 （續(xù)）n1996年7月，姜偉拋出題為我的錯誤萬言檢討，歷陳“總裁的20個失誤”。發(fā)表后，國內(nèi)傳媒廣為轉(zhuǎn)載。一時間，關(guān)于飛龍的種種流言四起。n1997年6月，姜偉在新聞發(fā)布會上宣稱，飛龍集團的負債僅為1600萬元，有望收回的貨

43、款約有3.5億元之巨。n1998年8月，沈陽飛龍公司向中國國家工商行政管理局商標(biāo)局申請注冊“偉哥”宇樣的商標(biāo)，并被正式依法受理。同時，飛龍向外宣布：飛龍集團早于1992年研制出中國第一個治療男性勃起障礙的藥品“偉哥開泰”。73飛龍大事記 （續(xù)）n1992年2月1日，偉哥開泰正式上市。據(jù)稱，上市首月銷售額達到6000萬元。n1999年4月，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)出通知，要求各地藥品監(jiān)督管理部門依法查處飛龍生產(chǎn)的劣藥“偉哥開泰”。n1999年5月6日，飛龍宣布起訴遼寧省衛(wèi)生廳。同月，飛龍又在北京狀告國家藥品監(jiān)督管理局，并提出索賠126775億元人民幣。n2000年初，飛龍的訴訟以失敗而告終。姜偉的搶

44、注計劃終告流產(chǎn)。n2000年1月，姜偉在北京召開新聞發(fā)布會，宣布決定出讓飛龍51的股份，飛龍將在4、5月間再一次起飛。 74巨人大事記 n1984年，史玉柱畢業(yè)于浙江大學(xué)數(shù)學(xué)系，到深圳大學(xué)攻讀軟科學(xué)碩士后，分配至安徽省統(tǒng)計局。隨即下海創(chuàng)業(yè)。n1989年，推出桌面中文電腦軟件M6401，4個月后營業(yè)收入即超過100萬元。隨后推出M6402漢卡。n1991年，巨人公司成立，推出桌面中文電腦軟件M6403。n1992年，巨人總部從深圳遷往珠海。同年，巨人的漢卡銷量一躍而居全國同類產(chǎn)品之首。史玉柱被評為“廣東省十大優(yōu)秀科技企業(yè)家”。中央領(lǐng)導(dǎo)紛紛視察巨人。75巨人大事記 （續(xù)）n 1992年，38層的巨

45、人大廈設(shè)計方案出臺。后來這一方案因頭腦發(fā)熱等原因一改再改，從38層到54層，再到64層，后來又躥至70層。n 1993年，巨人推出M6405、中文筆記本電腦、中文手寫電腦等多種產(chǎn)品。巨人成為位居四通之后的中國第二大民營高科技企業(yè)。下半年美國的王安電腦公司破產(chǎn)，史玉拄認為巨人需要新的產(chǎn)業(yè)支柱。n 1994年初，巨人大廈一期工程動土。史玉柱在一次全體員工大會上直截了當(dāng)?shù)仄饰隽司奕思瘓F的五大隱患，并明確提出巨人“二次創(chuàng)業(yè)”的構(gòu)想。同月，巨人推出腦黃金，一炮打響。史玉柱當(dāng)選“中國十大改革風(fēng)云人物”。76巨人大事記 （續(xù)）n1995年5月18日，巨人在全國上百家主要的報紙上以整版廣告的形式，一次性推出電

46、腦、保健品、藥品三大系列的30個新品，投放廣告1個億。不到半年，巨人集團的子公司從38家發(fā)展到了創(chuàng)紀(jì)錄的228家，人員從200人驟增到2000人。同年，史玉柱被福布斯列為大陸富豪第8位。n1995年7月，史玉柱宣布“創(chuàng)業(yè)整頓”。n1996年初，史玉柱開始從全面出擊轉(zhuǎn)為重點戰(zhàn)役，全力推廣減肥食品“巨不肥”。n1996年，巨人大廈資金告急，史玉柱被迫抽調(diào)保健品公司的流動資金來填補到巨人大廈的建設(shè)中。保健品方面因為巨人大廈“抽血”過量，加上管理不善，迅速盛極而衰。77巨人大事記 （續(xù)）n1997年初，巨人大廈未按期完工，國內(nèi)購樓花者紛紛上門要求退款，巨人與媒體的關(guān)系迅速惡化，媒體地毯式報道巨人財務(wù)危

47、機。巨人被迫在杭州召開聯(lián)合新聞發(fā)布會，公開向娃哈哈道歉。這一道歉風(fēng)波，成為巨人大滑坡的一次標(biāo)志性事件。不久巨人大夏停工。巨人名存實亡。n1998年8月，史玉柱短暫出現(xiàn)，與四川希望集團總裁劉永行進行了一次關(guān)于多元化的對話。n2000年5月至7月，史玉柱突然出現(xiàn)并接受中央電視臺采訪，迅即又開始回避媒體。有報道指稱，正旺銷市場的神秘保健品“腦白金”與史玉柱有關(guān)。 78三株大事記 n1994年8月，以吳炳新為首的濟南大陸拓銷公司和其子吳思偉的南京立公司合并，成立了濟南三株實業(yè)，三株口服液同時宣告研制成功。n1994年，三株第一年的銷售額即達到1.25億元。n1995年，三株利用其四級營銷體系挺進農(nóng)村市

48、場。同年，三株在人民日報上刊出了第一個“五年規(guī)劃”，吳炳新提出的目標(biāo)是：1995年達到16至20億元，1996年達到100億元，1997年達到300億元，1998年達到600億元，1999年爭取900億元。79三株大事記 （續(xù)）n1995年5月，三株口服液因在珠江經(jīng)濟信息報上刊登的藥品廣告超越了藥品廣告審批表中審批的內(nèi)容，而被廣東省衛(wèi)生廳吊銷了三株口服液的藥品廣告批準(zhǔn)文號，暫停在廣東省的廣告宣傳。n1996年，三株公司的銷售額達到了80億元，而農(nóng)村市場的銷售額占到了三株總銷售額的60。在鼎盛時期，三株在全國所有大城市、省會城市和絕大部分地級市注冊了600個子公司，在縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)有2000個辦事處

49、，各級行銷人員總數(shù)超過了15萬，與此相應(yīng)的是，公司內(nèi)部部門林立，層次繁多。 80三株大事記 （續(xù)）n1997年上半年開始，三株公司開始向醫(yī)療、精細化工、生物工程、材料工程、物理電子及化妝品等行業(yè)發(fā)展，一口氣吞下20多家制藥廠，投資資金超過5億。n1997年，三株的全國銷售額比上年銳減10個億。吳炳新在年終大會上痛陳三株“15大失誤”，首次把三株危機曝光于天下。n1998年3月，湖南省常德市中級人民法院在一消費者訴三株公司的案件中，一審判決三株公司敗訴，要求三株公司向原告賠償29.8萬元。此事有20多家媒體進行了密集的報道，其標(biāo)題均為“八瓶三株口服液喝死一條老漢”。81三株大事記 （續(xù)）n199

50、8年4月下旬開始，三株的全國銷售額急劇下滑，從4月到7月全部虧損，生產(chǎn)三株口服液的兩個工廠全面停產(chǎn)。n1998年5月，社會上傳言，三株已向有關(guān)方面申請破產(chǎn)，由于欠下巨額貸款，其申請最終未被批準(zhǔn)，吳炳新否認這一傳聞。n1999年，常德事件二審三株勝訴，但此時，三株的200多個子公司已經(jīng)停業(yè)，幾乎所有的工作站和辦事處全部關(guān)閉。n2000年，三株企業(yè)網(wǎng)站消失，全國銷售近乎停止。 .82太陽神大事記 n1987年，大陽神集團的前身廣東省東莞縣“黃江保健品廠”成立，生產(chǎn)一種商標(biāo)名為“萬事達”的生物健口服液。n1988年1月，“生物健”在國家體委舉辦的一次保健品評比活動中，一舉獲得中國運動營養(yǎng)金獎。年初，

51、生物健技術(shù)的持有人懷漢新辭去公職，全身心投入“生物健”。這年8月，黃江廠正式更名，將廠名、商品名和商標(biāo)統(tǒng)一為“大陽神”。稍后，太陽神推出其著名的企業(yè)形象識別系統(tǒng)。83太陽神大事記（續(xù)） n 1990年，太陽神的銷售額達到了2.4億元，市場份額最高時達63，創(chuàng)下了迄今無人可以超越的紀(jì)錄。同年，太陽神人才大換血，與懷漢新一起創(chuàng)辦太陽神的九位元老級高層人物被迫讓出自己的位置，與此同時，一批有才華的青年人走上了高層管理的崗位。n 1991年，太陽神進入“中國500家最大利稅總額工業(yè)企業(yè)”序列。n 84太陽神大事記（續(xù)） n 1993年，太陽神的營業(yè)額達到創(chuàng)紀(jì)錄的13億元。同年，太陽神向多元化進軍，懷漢

52、新將“以縱向發(fā)展為主，以橫向發(fā)展為輔”的戰(zhàn)略口號改為“縱向發(fā)展與橫向發(fā)展齊頭并進”，一年內(nèi)上馬了包括石油、房地產(chǎn)、化妝品、電腦、邊貿(mào)、酒店業(yè)在內(nèi)的20個項目，并進行大規(guī)模的收購和投資活動。太陽神向以上這些項目投入資金達3.4億元，而這3.4億元幾乎全部打了水漂。 n 1995年12月，太陽神作為中國大陸首家保健藥品和健康食品生產(chǎn)企業(yè)以“紅籌股”概念在香港掛牌上市。首日上市即跌破招股價，下跌22。85太陽神大事記 （續(xù)）n1996年5月，太陽神上市后首次公布業(yè)績，市場大量拋售太陽神股票。這一年，太陽神出現(xiàn)創(chuàng)業(yè)以來首次虧損，虧損額為1100萬元。n1997年，懷漢新辭去總裁職務(wù)，出身哈佛大學(xué)MBA

53、工商管理碩士的王哲身替而代之。n1998年，太陽神的市場銷售額持續(xù)下滑。8月8日，太陽神在冷清、落寞的氣氛中度過了它的十年華誕。n2000年3月，太陽神指控可口可樂公司侵犯其廣告著作權(quán)。 86南德大事記 n1980年初，出獄僅一個月的牟其中申領(lǐng)“江北貿(mào)易信托服務(wù)部”執(zhí)照。n1982年12月，牟其中與他人合股成立了“中德商店”。n1983年，牟其中從重慶一家半停產(chǎn)的軍工廠弄出一批座鐘銷往上海，結(jié)果因“投機倒把”罪被判入獄一年，中德商店被取締。n1984年9月，牟其中創(chuàng)辦了中德實業(yè)開發(fā)總公司。n1985年，由于國家緊縮信貸，“中德”瀕臨破產(chǎn)，牟其中到北京上訴，并試圖在天安門前自殺。87南德大事記

54、（續(xù)）n1987年8月，牟其中在海南注冊成立“南德經(jīng)濟集團”。n1989年，牟其中得知前蘇聯(lián)準(zhǔn)備出售一批圖154飛機，他找到1988年剛開航的四川航空公司，川航同意購進4架圖154飛機。然后，牟其中在四川當(dāng)?shù)亟M織了一批罐頭、皮衣等商品交給俄方以貨易貨。n1992年，牟其中的中俄飛機貿(mào)易成功，牟其中稱他賺了8000萬到1個億。n1993年春天，牟其中提出一個所謂的“中俄美大三角”理論，宣稱將在低處中俄邊界的滿洲里投資100億元，開發(fā)一個邊貿(mào)口岸，建立一個保稅倉庫，并促成中俄雙方公路的對接。88南德大事記 （續(xù)）n1994年2月，南德集團股份成立，牟其中為董事長。n1995年2月，福布斯雜志將牟其

55、中列入全球富豪龍虎榜，位居中國大陸大陸富豪第4位。n1995年上半年，南德集團資金緊缺，牟其中決定一不進口貨物方式進行信用證融資。此后南德集團陸續(xù)在中行湖北省分行騙開信用證，涉嫌詐騙金額7507萬美元。n1996年1月，大陸首富發(fā)跡史-牟其中一書由作家出版社出版，牟其中的民望達到頂峰。n1996年3月，牟其中在邊防檢查的最后一道關(guān)口因護照被扣未能跨出國門。89南德大事記 （續(xù)）n1997年1月，國家有關(guān)部門發(fā)出緊急通告，認定南德集團“經(jīng)營不善，以出現(xiàn)高風(fēng)險，高負債”的跡象。n1997年9月，大陸首騙牟其中平地而出，并迅速遍布中國的書報攤。n1997年，牟其中聲稱將在6至8個月內(nèi)生產(chǎn)出運轉(zhuǎn)速度為

56、10億至100億次的電腦芯片，但被有關(guān)專家認證為“決無可能”。n1999年1月7日，牟其中因涉嫌信用證詐騙被武漢警方抓獲，同年2月5日被批準(zhǔn)逮捕，11月1日，牟其中一案在武漢公審。n2000年5月30日，59歲的牟其中在武漢被判處無期徒刑。南德集團陷于癱瘓。 90亞細亞大事記 n1989年5月6日，營業(yè)面積達1.2萬平方米的鄭州亞細亞商場正式開業(yè)，王遂舟的特色經(jīng)營使亞細亞初戰(zhàn)告捷。n 1990年，亞細亞的營業(yè)額達到1.86億元，一躍而名列全國大型商場第35住。此后三年，亞細亞的營業(yè)額每年均以30以上的速度遞增。n 1991年，王遂舟在?？谑虚_辦“海南亞細亞大酒店”。然而，酒店慘淡經(jīng)營10個月，

57、終于力竭倒閉。n1992年1月，中央電視臺到鄭州以亞細亞為主線拍了一條長達六集的電視連續(xù)紀(jì)錄片商戰(zhàn)，節(jié)目一經(jīng)播出，頓時引來巨大反響。91亞細亞大事記（續(xù)） n1992年前后，鄭州亞細亞商場的名聲達到了輝煌頂峰。10月，王遂舟當(dāng)選為“第三屆全國十大杰出青年”。稍后，王遂舟被選為第八后全國人大代表。n1993年9月，以鄭州亞細亞商場為基礎(chǔ)，擴股成立了“鄭州亞細亞集團股份”，走上“連鎖經(jīng)營”之路。n1994年5月，南陽亞細亞商廈最早開業(yè)，而其銷售額卻呈日漸下滑趨勢。同年，南陽分店虧損114萬元，濮陽分店虧損593萬元，漯河分店虧損990萬元，開封分店12月開業(yè)，10個月使虧損1234萬元。 92亞細

58、亞大事記 （續(xù)）n1996年2月，廣州“仟村百貨”開業(yè)。一兩個月后，上海店、北京店和成都店相繼營業(yè)，但在經(jīng)歷了一段運營期后，都迅速地下滑過了警戒線。10月26日，當(dāng)時自稱為“國內(nèi)目前規(guī)模最大、檔次最高的大型零售商場”亞細亞五彩廣場正式開業(yè)，開業(yè)的當(dāng)天，銷售只有100多萬元。11月，天津亞細亞商廈倒閉，商品被哄搶一空。n 1997年3月5日，王遂舟召集亞細亞部分高層干部，正式宣布辭職。4月，成都“新時代仟村百貨”、開封、濮陽分店相繼停業(yè)；5月，廣州“仟村百貨”停業(yè)；10月，上?！扒灏儇洝蓖I(yè)。n 93亞細亞大事記 （續(xù)）n1998年初；西安“亞細亞工貿(mào)中心”轉(zhuǎn)由當(dāng)?shù)睾献鞣娇毓?，獨立?jīng)營；5月，鄭州亞細亞五彩購物廣場關(guān)門停業(yè)；7月，成都九眼橋仟村百貨商廈停業(yè)；11月，北京仟村百貨廣場停業(yè)。鄭州亞細亞集團首度對外宣布集團總負債615億元，資產(chǎn)負債率為168。n1998年1月，北京仟村超市停業(yè)；年初，亞細亞五彩廣場“復(fù)業(yè)”僅1個多月便又草草收場。n2000年7月，亞細亞五彩廣場宣告破產(chǎn)。同時，已掉落到鄭州各大商場