國(guó)有企業(yè)改制方案設(shè)計(jì)及實(shí)施中的資產(chǎn)處置

1、 國(guó)有企業(yè)改制方案設(shè)計(jì)及實(shí)施中國(guó)有企業(yè)改制方案設(shè)計(jì)及實(shí)施中 的的 資產(chǎn)處置資產(chǎn)處置文宗瑜文宗瑜 博士博士 一、國(guó)企改制可以進(jìn)行的成本扣減一、國(guó)企改制可以進(jìn)行的成本扣減 （一）資產(chǎn)處置的流程及各階段國(guó)有資產(chǎn)額確認(rèn) 1實(shí)施清產(chǎn)核資與資產(chǎn)評(píng)估 （1）資產(chǎn)評(píng)估確定資產(chǎn)總額及凈資產(chǎn)值 （2）死帳、壞帳等不良資產(chǎn)核減而進(jìn)行資產(chǎn) 合理減值 2從評(píng)估并經(jīng)確認(rèn)后的凈資產(chǎn)中扣減改制成本 3通過(guò)改制方案設(shè)計(jì)及審批明確國(guó)有資產(chǎn)變現(xiàn)額 （二）可以從評(píng)估后凈資產(chǎn)中扣減的改制成本 1 離休人員醫(yī)療費(fèi) 2 離退休人員各種補(bǔ)貼 3 職工集資款 4 職工社保補(bǔ)償款 5 因公致死致殘職工的撫恤金 6 解除職工勞動(dòng)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金

2、7 內(nèi)退員工的內(nèi)部退養(yǎng)金 8. 弱勢(shì)群體員工的生活保障金 （三）各項(xiàng)改制成本列支的財(cái)務(wù)處理 1（二）1扣除減值轉(zhuǎn)入附加賬戶(hù)一 2（二）2扣除減值移交社保 3（二）3扣除減值現(xiàn)金支付或轉(zhuǎn)為新公 司注冊(cè)資本 4（三）4扣除減值一次性移交社?；蜇?fù) 債多次移交 5（三）5扣除減值轉(zhuǎn)入附加賬戶(hù)二 6（三）6扣除減值在資產(chǎn)負(fù)債表上分別 反映 以A企業(yè)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金6000萬(wàn)元為例 A1：轉(zhuǎn)為新公司注冊(cè)資本3200萬(wàn)元 A2：轉(zhuǎn)為新公司負(fù)債2000萬(wàn)元 A3：貨幣現(xiàn)金一次或分次支付800萬(wàn)元 7（三）7扣除減值轉(zhuǎn)為附加帳戶(hù)三 8（三）8扣除減值轉(zhuǎn)為附加帳戶(hù)四 （四）由改制成本扣減而導(dǎo)致的附加賬戶(hù)管理 1. 以附

3、加賬戶(hù)變現(xiàn)資產(chǎn) （1）現(xiàn)金流充裕的國(guó)企改制時(shí)可一次性充實(shí) 附加賬戶(hù) （2）資產(chǎn)流動(dòng)性差的國(guó)企改制可通過(guò)基本賬 戶(hù)與附加賬戶(hù)的負(fù)債關(guān)系分次充實(shí)附加 賬戶(hù) 2. 附加賬戶(hù)的單獨(dú)建帳及審計(jì) 二、職工經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金支付方式及相關(guān)協(xié)議二、職工經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金支付方式及相關(guān)協(xié)議 1經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的標(biāo)準(zhǔn) 2經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的支付方式 （1）貨幣現(xiàn)金支付 （2）轉(zhuǎn)為改制后公司股份 （3）轉(zhuǎn)為改制后公司債權(quán) 1 經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金支付方式的附加協(xié)議 協(xié)議一：與職工 協(xié)議二：與競(jìng)爭(zhēng)上崗的職工 2. 員工身份置換以后的人力資源分類(lèi)管理 三、改制成本扣減后的國(guó)有資產(chǎn)退出及財(cái)三、改制成本扣減后的國(guó)有資產(chǎn)退出及財(cái)務(wù)務(wù) 處理處理 以A企業(yè)為例，A企業(yè)

4、改制后稱(chēng)為AB公司 總資產(chǎn)：3.8億 凈資產(chǎn)：1.6億 負(fù) 債：2.2億 改制成本：0.9億，其中經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金 0.6億，國(guó)有資產(chǎn)退出額 為0.7億。 （一）國(guó)有資產(chǎn)退出方式的比較及選擇 1國(guó)有資產(chǎn)全部變現(xiàn) （1） 經(jīng)營(yíng)者員工購(gòu)買(mǎi) （2） 外部投資者購(gòu)買(mǎi) 2國(guó)有資產(chǎn)部分變現(xiàn)部分轉(zhuǎn)債權(quán) 4000萬(wàn)變現(xiàn) 3000萬(wàn)轉(zhuǎn)債權(quán) 新公司 國(guó)資部分負(fù)債 3國(guó)有資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)為債權(quán) 4國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國(guó)有股本 （二）國(guó)有資本退出過(guò)程中的期股激勵(lì)約束 1期股的激勵(lì)動(dòng)機(jī)及資產(chǎn)來(lái)源 （1）管理貢獻(xiàn)股700萬(wàn) （2）技術(shù)貢獻(xiàn)股700萬(wàn) 2期股的行權(quán)周期 5年 3期股的行權(quán)資金 改制后經(jīng)營(yíng)班子、管理技術(shù)骨干年薪的一部分延 期薪酬

5、賬戶(hù) 分次行權(quán) （三）國(guó)有資產(chǎn)不同退出方式的財(cái)務(wù)處理 以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金3200萬(wàn)轉(zhuǎn)股權(quán)、2000萬(wàn)轉(zhuǎn)債 權(quán)、貨幣現(xiàn)金800萬(wàn)支付為例 1國(guó)有資產(chǎn)全部變現(xiàn) 公司 總資產(chǎn)：2，7200萬(wàn)（3，8000萬(wàn)7000 萬(wàn)3000萬(wàn)800萬(wàn)） 注冊(cè)資本：3200萬(wàn) （凈資產(chǎn)） 負(fù)債額：2，4000萬(wàn)（不含對(duì)附加賬戶(hù) 的負(fù)債） 新增負(fù)債：?jiǎn)T工債權(quán)2000萬(wàn) 2國(guó)有資產(chǎn)部分變現(xiàn)（4000萬(wàn)） 公司 總資產(chǎn)：3,0200萬(wàn) 注冊(cè)資本：3200萬(wàn) (凈資產(chǎn)) 負(fù)債額：2,7000萬(wàn)（不含對(duì)附加賬戶(hù)的負(fù) 債） 新增負(fù)債:a國(guó)資部門(mén)債權(quán)3000萬(wàn) b員工債權(quán)2000萬(wàn) 3國(guó)有資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)為債權(quán) 公司 總資產(chǎn)：3，4200萬(wàn)

6、 注冊(cè)資本：3200萬(wàn) （凈資產(chǎn)） 負(fù)債額：3，1000萬(wàn)（不含對(duì)附加賬戶(hù)的負(fù) 債） 新增負(fù)債：a國(guó)資部門(mén)債權(quán)7000萬(wàn) b員工債權(quán)2000萬(wàn) 4國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為國(guó)有股本 公司 總資產(chǎn)：3，4200萬(wàn) 注冊(cè)資本：1，0200萬(wàn)（其中國(guó)有股本7000 萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)者員工持股3200萬(wàn)） （凈資產(chǎn)） 負(fù)債額：2.4億（不含對(duì)附加賬戶(hù)的負(fù)債） 新增負(fù)債：?jiǎn)T工債權(quán)2000萬(wàn) 四、國(guó)有資產(chǎn)退出中的避稅及改制后四、國(guó)有資產(chǎn)退出中的避稅及改制后 資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債率調(diào)整 （一）以債權(quán)形態(tài)避稅（二）資產(chǎn)出售或增資擴(kuò)股降低負(fù)債率 1分類(lèi)新設(shè)合資的子公司 2改制后增資擴(kuò)股 五、國(guó)有資產(chǎn)退出后的經(jīng)營(yíng)班子股權(quán)五、國(guó)有資產(chǎn)退出后的經(jīng)營(yíng)班子股權(quán) 獎(jiǎng)勵(lì)獎(jiǎng)勵(lì) （一）資本公積金轉(zhuǎn)期股（二）員工股回購(gòu)轉(zhuǎn)期股 參考書(shū)目： 產(chǎn)權(quán)制度改革與產(chǎn)權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)案例教程， 文宗瑜著現(xiàn)代公司治理：董事會(huì)與CEO的較量與制衡 文宗瑜著現(xiàn)代公司的統(tǒng)一財(cái)務(wù)控制與統(tǒng)一收支結(jié)