第6章 技術(shù)分析方法1——概述與K線法

1、第6章 技術(shù)分析法一技術(shù)分析就是以預(yù)測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表、技術(shù)指標為主要手段對市場行為進行的研究。市場行為有三方面的含義價格、交易量和時間；價最重要。技術(shù)分析的理論淵源-道氏理論n主要原理：1.市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。.市場波動的三種趨勢主要、次要、短暫趨勢.成交量在確定趨勢中起重要作用。.收盤價是最重要的價格。n局限性對大趨勢的判斷有較大作用；可操作性差，其結(jié)論落后于價格變化，信號太遲。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)n三個假定條件或前提條件：市場行為包容一切價、量、時。價格以趨勢方式演變直至盡頭。歷史會重演心理預(yù)期。1.市場行為包容一切n“市場行為包容一切”是技

2、術(shù)分析的基石。n技術(shù)分析者認為，任何可能影響股票、期貨市場價格的因素基礎(chǔ)的、政治的、心理的或其他實際上都反映在其價格之中，而價格變化必定反映供求關(guān)系。n技術(shù)分析者所使用的圖表等工具之所以發(fā)生作用，技術(shù)分析者所使用的圖表等工具之所以發(fā)生作用，是因為這些工具本身如實地描述了市場參與者的是因為這些工具本身如實地描述了市場參與者的行為，使我們能夠把握市場參與者對市場的反應(yīng)，行為，使我們能夠把握市場參與者對市場的反應(yīng)，從而把握市場的未來趨勢。從而把握市場的未來趨勢。2.價格以趨勢方式演變n“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心。n技術(shù)分析者認為，市場確有趨勢可循，而且當(dāng)前的市場趨勢有勢能或慣性，只有當(dāng)它走到趨勢的

3、盡頭，它才會掉頭反向。n事實上，大多數(shù)技術(shù)分析理論在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢，即以判定、追隨市場的既成趨勢為目的。3.歷史會重演n市場行為與人類心理學(xué)有關(guān)，證券投資不過是一種追求利潤的行為，不論是昨天、今天或明天，這個目的都不會改變。n在這種心理狀態(tài)下，市場交易行為將趨于一定的模式，由此導(dǎo)致歷史重演，即過去出現(xiàn)過的價格趨勢和變動方式，今后會不斷出現(xiàn)。技術(shù)分析的工具n指標法。它是利用價格、成交量、持倉興趣或股票漲跌只數(shù)等市場行為資料，經(jīng)特定公式計算出的數(shù)據(jù)。 MACD,MA,RSI，KDJnK線法。n切線法。又叫支撐和壓力線法n形態(tài)法。n波浪法。n周期法。技術(shù)分析的功用n價格、交易量等市場行為可以反映

4、市場變動的內(nèi)在原因，各種因素最終都會反映在市場價格與成交量的變動上。不能反映價格、成交量的不能反映價格、成交量的變動因素就不是重要的因素。變動因素就不是重要的因素。n可以從市場行為的歷史中推演出市場趨勢的未來發(fā)展軌跡，從而使投資者順勢而為。n投資者能充分利用技術(shù)分析提供的精確的買賣時機信號，若使用得當(dāng)，可使投資者大獲其利。技術(shù)分析的局限性n每種技術(shù)分析方法只注重證券市場的某個方面。n技術(shù)分析只是透過理性的層面，告訴投資者市場趨勢發(fā)展方向的最大可能性，而不可能告訴投資者趨勢必然這樣發(fā)展。n技術(shù)分析指示的各種買賣訊號具有時滯性。n技術(shù)分析有許多“死角”，常有錯誤信號發(fā)出或信號不靈敏，使信號可信度大

5、打折扣。n技術(shù)分析所指示的信號盡管是客觀的，但不同的分析者仍會有不同的解釋，對同一個圖形或指標發(fā)出的信號，有的可能看漲，有的則可能看跌。n在特殊的大行情中，任何技術(shù)分析工具都有可能無效。在特殊的大行情中，任何技術(shù)分析工具都有可能無效。n常用技術(shù)分析理論 線圖n線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演進，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場的技術(shù)分析中，成為技術(shù)分析中的最基本的方法之一.n線根據(jù)計算單位的不同，一般分為：日線、周線、月線與分鐘線。n它的形成取決于每一計算單位中的四個數(shù)據(jù)，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。陰線陰線陽線陽線n單個線可反映出單日的

6、價格強弱變化，但它不能準確地反映出價格在一段時間內(nèi)的變化趨勢。n利用線連接后所形成的中長期型態(tài)有:頭肩型（頭肩頂、頭肩底）；雙重頂（頭）；雙重底（底）等。n單根K線:上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表示買方旺盛。上下影線看似等長的十字線，可稱為轉(zhuǎn)機線，在高價位或低價位，意味著出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。 K線組合n多少條K線組合才能有代表性，學(xué)術(shù)界并無定論。n下面我們分析常見的K線組合的代表意義。常見的K線組合的指導(dǎo)意義分為兩種，即買進信號和賣出信號。買進信號和賣出信號。 K線組合n(1)常見的買進信號常見的買進信號n 探水桿線 n在底價圈內(nèi)，行情出現(xiàn)長長的下影線時，往往即為買進時機，出現(xiàn)買進信號之后，投

7、資人即可買進，或為了安全起見，可等候行情反彈回升之后再買進，若無重大利空出現(xiàn)，行情必定反彈。A、探水桿線啟明星見底信號后市看漲晨星，在太陽升起之前，預(yù)示著前途一片光明。舍子線（啟明十字星）n在大跌行情中，跳空出現(xiàn)十字線，這暗示著筑底已經(jīng)完成，為反彈之征兆。舍子線（啟明十字星） 下檔五條陽線n在底價圈內(nèi)出現(xiàn)五條陽線，暗示逢低接手力道不弱，底部形成，將反彈。 下檔五條陽線 孕線（陰線孕育陽線）n在連續(xù)的下跌行情中出現(xiàn)小陽線，隔日即刻出現(xiàn)包容的大陰線，此代表筑底完成，行情即將反彈。雖然圖形看起來呈現(xiàn)弱勢，但該殺出的額子均已出盡，行情必將反彈而上。孕線（陰線孕育陽線）孕線（陰線孕育陽線）孕線（陰線孕育

8、陽線）孕線（陰線孕育陰線）n在下跌行情中，出現(xiàn)大陰線的次日行情呈現(xiàn)一條完全包容在大陰線內(nèi)的小陰線，顯示賣盤出盡，有轉(zhuǎn)盤的跡象，將反彈。連續(xù)下降三顆星n確認價格已跌深，于低檔盤整跳空出現(xiàn)連續(xù)三條小陰線（極線），這是探底的前兆，如果第四天出現(xiàn)十字線，第五天出現(xiàn)大陽線，則可確認底部已筑成，價格反轉(zhuǎn)直上。連續(xù)下降三顆星孕線（陰線孕育陰線） 并排陽線n持續(xù)漲勢中，某日跳空出現(xiàn)陽線，隔日又出現(xiàn)一條與其幾乎并排的陽線，如果隔日開高盤，則可期待大行情的出現(xiàn)。并排陽線上漲插入線n在行情震蕩走高之際，出現(xiàn)覆蓋陰線的隔日，拉出一條下降陽線，這是短期的回檔，行情上漲。上漲插入線 二顆星n上漲行情中出現(xiàn)極線的情形即稱為

9、二顆星、三顆星，此時價格上漲若再配合成交量放大，即為可信度極高的買進時機，價格必再出現(xiàn)另一波漲升行情。二顆星上升三法n在漲升的途中，出現(xiàn)如下圖般的三條連續(xù)下跌陰線，為逢低承接的大好時機。當(dāng)?shù)谒奶礻柧€超越前一天的開盤價時，表示買盤強于賣盤，應(yīng)立刻買進以期價格揚升。上升三法上檔盤旋n行情隨著強而有力的大陽線往上漲升，在高檔將稍做整理，也就是等待大量換手，隨著成交量的擴大，即可判斷另一波漲勢的出現(xiàn)。上檔盤整期間約六日至十一日，若期間過長則表示上漲無力。上檔盤旋 三個跳空缺口第三跳空逢高出局向上突破缺口向上持續(xù)缺口向上竭盡缺口 K線組合n(2)(2)常見的賣出信號常見的賣出信號n高位十字線 高位十字線

10、n在高價圈出現(xiàn)十字線（開盤收盤等價線），并留下上下影線，其中上影線較長。此情形表示股票價格經(jīng)過一段時日后，已漲得相當(dāng)高，欲振乏力，開始要走下坡，這是明顯的賣出信號。 黃昏之星見頂信號后市看跌夕陽無限好，只是近黃昏看跌吞沒線n在高檔震蕩行情中，出現(xiàn)一條包容大陰線，則暗示行情已到達天價價位，此時為脫手線。 看跌吞沒線看跌穿透線看跌穿透線n行情連續(xù)數(shù)天揚升之后，隔日以高盤開出，隨后買盤不愿追高，大勢持續(xù)滑落，收盤價跌至前一日陽線二分之一以下。這是超買之后所形成的賣壓涌現(xiàn)，獲利了結(jié)盤大量拋出之故，將下跌。 孕育線（陽線縮在較長的陽線之內(nèi)）孕育線n連續(xù)數(shù)天揚升之后，隔天出現(xiàn)一根小陽線，并完全孕育在前日之大陽線之中，表示上升乏力，是暴跌的前兆。 孕育十字線n亦即今日的十字線完全包含在前一日的大陽線之中的情況。此狀態(tài)代表買盤力道減弱，行情即將回軟轉(zhuǎn)變成買盤，價格下跌。孕育十字線 暴跌三杰n當(dāng)行情大漲出現(xiàn)三條連續(xù)陰線，即為賣出信號，這是暴跌的前兆，行情將呈一個月以上的回檔整理局面。 暴跌三杰 低檔盤旋n通常整理時間在六日至十一日之間，若接下來出現(xiàn)跳空陰線，則為大跌的起步，也就是說前段的盤整只不過是中段的盤正罷了，行情將持續(xù)回檔整理。 低檔盤旋 下降三法n在行情持續(xù)下