基金從業(yè)資格考試知識(shí)庫(kù)

1、2016年基金從業(yè)資格考試知識(shí)庫(kù)1、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益X100%。金融資產(chǎn)一般分為股權(quán)類和債權(quán)類金融資產(chǎn)兩大類。2、 機(jī)構(gòu)投資者買基金需繳納的稅包括營(yíng)業(yè)說(shuō)：金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）買賣基金份額的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)說(shuō)，非金融機(jī)構(gòu)買賣基金基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。印花稅：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額，暫免征印花稅。所得稅：機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。3、 股票的內(nèi)在價(jià)值法估值方法包括股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和經(jīng)濟(jì)附加值模型。4、 最常用的VAR估算方法包括參數(shù)法、歷史模擬法及蒙特卡洛模擬法。5、 期貨保證金制度中，繳納保證金的比例在5%

2、10%。6、 存貨周轉(zhuǎn)率屬于營(yíng)運(yùn)效率比率；銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率屬于盈利能力比率。7、 基金持有人與基金管理人之間是信托關(guān)系，非委托關(guān)系。8、 基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資，基金管理人與基金托管人不參與基金收益的分配?；鹨越M合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作。9、 我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金投資組合的剩余期限不得超過(guò)180天。10、 深圳證券交易所對(duì)LOF交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。LOF份額的場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外申購(gòu)、贖回均采用“全額申購(gòu)、份額贖回”原則。申購(gòu)申報(bào)單位采用1元人民幣， 贖回申報(bào)單位采用1份基金份額。11、 基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)完成基

3、金的發(fā)售?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起開始計(jì)算，募集期限不得超過(guò)3個(gè)月。12、 封閉式基金的交易價(jià)格主要由二級(jí)市場(chǎng)供求關(guān)系影響，開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額價(jià)值（基金資產(chǎn)凈值）為基礎(chǔ)。13、 公募基金的特點(diǎn)包括：可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣、募集對(duì)象不固定、投資金額要求低，適宜中小投資者參與、必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并嚴(yán)格接受監(jiān)管部門監(jiān)管。14、 2000年10月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法。15、 基金銷售過(guò)程中的適應(yīng)性原則要求，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循的原則包括投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、及時(shí)性原則及客觀性原則。16、 根據(jù)基金的運(yùn)作方式不同，

4、基金分為開放式基金與封閉式基金。基金合同的主要披露事項(xiàng)不包括風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)警示屬于招募說(shuō)明書的主要披露事項(xiàng)。17、 證券投資基金在美國(guó)被稱為“共同基金”。在香港和英國(guó)被稱為“信托基金”。18、 封閉式基金的基金份額在合同期限內(nèi)固定不變，持有人不得申請(qǐng)贖回；可在依法設(shè)立的證券交易所交易。開放式基金基金份額可在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或贖回。19、 金融市場(chǎng)按交易標(biāo)的額分為票據(jù)市場(chǎng)（按交易方式分為票據(jù)承兌市場(chǎng)和貼現(xiàn)市場(chǎng)）、證券市場(chǎng)、衍生工具市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)及黃金市場(chǎng)等。20、 證券投資基金管理辦法規(guī)定，開放式基金單個(gè)開放日的基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)募集資金總額的10%時(shí)，為巨額贖回。21、 基

5、金申購(gòu)份額=凈申購(gòu)金額/T日基金份額凈值=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)用）/ T日基金份額凈值。22、 目前我國(guó)的證券投資基金主要是契約型基金，美國(guó)主要是公司型基金。基金合同是約定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)的重要法律文件。23、 風(fēng)險(xiǎn)投資基金是以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向那些不具備上市資格的初創(chuàng)期或小型的新興企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，幫助所投企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，進(jìn)而使資本增值。24、 基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)編制完成基金季度報(bào)告，并將基金季度報(bào)告登記在指定報(bào)刊和網(wǎng)站上?；鹉甓葓?bào)告在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后90日內(nèi)通過(guò)審計(jì)予以公告。25、 基金交易

6、應(yīng)當(dāng)實(shí)行集中交易制度，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或直接進(jìn)行交易?；鸱蓊~登記是保障基金份額持有人合法權(quán)益的重要環(huán)節(jié)。26、 證券投資基金具有優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，這種作用是通過(guò)擴(kuò)大直接融資比例實(shí)現(xiàn)的。27、 當(dāng)發(fā)生對(duì)基金份額持有人權(quán)益或基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件時(shí)，應(yīng)在2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書，并分別報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局備案。28、 基金贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25%，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。29、 申請(qǐng)募集基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的相關(guān)文件包括：基金募集申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書草案等。30、 售后服務(wù)是指在完

7、成基金投資操作后為投資者提供的服務(wù)。主要包括：提醒客戶及時(shí)核對(duì)交易確認(rèn)；向客戶介紹客戶服務(wù)、信息查詢等的辦法和路徑；定期提供產(chǎn)品凈值信息；基金公司、基金產(chǎn)品發(fā)生變動(dòng)時(shí)及時(shí)通知客戶。31、 QDII基金禁止購(gòu)買實(shí)物商品、從事證券承銷業(yè)務(wù)、購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭。允許投資住房按揭支持證券。32、 專業(yè)審慎的基本要求包括：持證上崗、持續(xù)學(xué)習(xí)、審慎開展執(zhí)業(yè)活動(dòng)。33、 基金銷售市場(chǎng)的細(xì)分原則包括：易入原則、可測(cè)原則、成長(zhǎng)原則、識(shí)別原則及利潤(rùn)原則。34、 基金職業(yè)道德規(guī)范教育是基金職業(yè)道德教育的核心內(nèi)容。35、 對(duì)基金投資人主動(dòng)認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況，要求基金投資人在認(rèn)購(gòu)或

8、者申購(gòu)基金的同時(shí)進(jìn)行確認(rèn)。36、 基金募集期限屆滿，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金募集失敗。基金管理人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任是以固有資產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。37、 ETF基金份額折算由基金管理人辦理。一般來(lái)說(shuō)，ETF的特點(diǎn)包括：被動(dòng)操作的指數(shù)基金；實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制；一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。保本基金的招募說(shuō)明書中明確規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款。38、 封閉式基金上市交易應(yīng)符合的條件包括：基金份額總額達(dá)到基金規(guī)模的80%以上；基金合同期限為5年以上；基金募集金額不低于2億元人民幣；基金份額持有人不少于1000人。39、 我國(guó)基金監(jiān)管的原則包括：依法監(jiān)管原則、“三公”原則、適度監(jiān)管原則。4

9、0、 基金份額登記流程的內(nèi)容，T日，代銷機(jī)構(gòu)總部將本代銷機(jī)構(gòu)的申購(gòu)、贖回?cái)?shù)據(jù)信息匯總會(huì)統(tǒng)一傳送至登記注冊(cè)機(jī)構(gòu)。41、 內(nèi)部控制五原則包括：健全性原則、有效性原則、獨(dú)立性原則、相互制約原則以及成本效益原則。42、 中國(guó)境內(nèi)第一家較為規(guī)范的投資基金為淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（簡(jiǎn)稱淄博基金），于1992年11月經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)正式成立。43、 傳統(tǒng)銷售理論的4PS是指產(chǎn)品、價(jià)格、渠道和促銷。44、 申購(gòu)費(fèi)可采取的收費(fèi)方式包括前端收費(fèi)和后端收費(fèi)。45、 1998年3月27日，基金金泰、基金開元封閉式證券投資基金設(shè)立，由此拉開了中國(guó)證券投資基金試點(diǎn)的序幕。46、 證券投資基金市場(chǎng)的營(yíng)銷涉及的內(nèi)容包括目

10、標(biāo)市場(chǎng)與客戶的確定、營(yíng)銷環(huán)境的分析、營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷過(guò)程的管理等四個(gè)方面。47、 資產(chǎn)配置是投資過(guò)程中最重要的環(huán)節(jié)之一，對(duì)投資組合業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)率達(dá)到90%以上。48、 在債券預(yù)期流動(dòng)性較差的情況下，投資者一般會(huì)要求較高的債券收益率。49、 常用于對(duì)基金實(shí)際收益率衡量的指標(biāo)是幾何平均收益率。50、 詹森指數(shù)是1968年由詹森提出的；特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只考慮了績(jī)效的深度，而夏普指數(shù)則同時(shí)對(duì)績(jī)效的深度和廣度加以考慮。詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。51、 開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回時(shí)，已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但延緩期限不得超過(guò)20個(gè)工作日。52、 不同范圍資

11、產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同，一般而言，股票、債券資產(chǎn)配置的期限為半年。53、 投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票，其支付曲線為凸型。54、 基金托管人的專門基金托管部門主要業(yè)務(wù)人員在1年內(nèi)變動(dòng)超過(guò)30%時(shí)，托管人應(yīng)當(dāng)在變化發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)備案。55、 基金銷售適用性是指基金銷售機(jī)構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，注重根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。56、 根據(jù)法規(guī)規(guī)定，開放式基金份額的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。57、 基金份額持有人是受

12、益人有權(quán)分享基金財(cái)產(chǎn)收益；基金管理公司應(yīng)按照基金合同的規(guī)定及時(shí)、足額地向基金份額持有人支付基金收益。58、 目前我國(guó)常用的基金等級(jí)評(píng)價(jià)主要根據(jù)指標(biāo)的排序范圍將基金評(píng)價(jià)等級(jí)設(shè)置為5個(gè)等級(jí)。59、 投資者于T日轉(zhuǎn)托管開放式基金份額成功后，T+2日起可以贖回該部分基金份額。60、 特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的60%。61、 如果考察期內(nèi)基金的標(biāo)準(zhǔn)差發(fā)生變化，則夏普指數(shù)將不再有效。62、 不同發(fā)行人發(fā)行的債券與基礎(chǔ)利率之間存在一定的利差，這種利差有時(shí)也稱為市場(chǎng)板塊內(nèi)利差；發(fā)行人自身的違約風(fēng)險(xiǎn)是影響債券收益率的首要因

13、素；稅收負(fù)擔(dān)也會(huì)影響債券的收益率?；A(chǔ)利率是投資者所要求的最低收益率。63、 根據(jù)證券投資基金法的規(guī)定，封閉式基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。64、 貨幣市場(chǎng)基金的長(zhǎng)期收益率較低，只適合短期投資，并不適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資；貨幣市場(chǎng)基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券；貨幣市場(chǎng)基金不得投資于剩余期限超過(guò)397天的債券。65、 基金投資咨詢公司不得辦理開放式基金注冊(cè)登記業(yè)務(wù)。66、 基金管理人應(yīng)在開放式基金合同生效后每6個(gè)月結(jié)束之日起45日內(nèi)，更新招募說(shuō)明書并登載在網(wǎng)站上。67、 公募基金具有如下特征：可以面向社會(huì)公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)象不固定；投資金額要

14、求低，適宜中小投資者參與；必須遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。68、 債券久期是指一只債券貼現(xiàn)現(xiàn)金流的加權(quán)平均到期時(shí)間。69、 債券的借貸期限由交易雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。70、 證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算基金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金，交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收及支付傭金手續(xù)費(fèi)用途，客戶的證券資金賬戶與托管賬戶一一對(duì)應(yīng)。71、 資產(chǎn)管理公司對(duì)客戶利益負(fù)擔(dān)信托責(zé)任。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。72、 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是注冊(cè)資本或者出資不低于2000萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)

15、繳貨幣資本。73、 目前，我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)、基金管理費(fèi)及基金銷售費(fèi)用均是按日計(jì)提，按月支付。證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息平臺(tái)管理規(guī)定發(fā)布并實(shí)施于2007年3月。74、 ETF的投資目標(biāo)是取得與指數(shù)基本一致的收益。75、 貨幣市場(chǎng)基金每萬(wàn)份基金當(dāng)日凈收益的計(jì)算方法為：當(dāng)日基金凈收益當(dāng)日基金份額總額*10000。76、 M2測(cè)度與夏普指數(shù)對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)的排序是一致的。夏普指數(shù)同時(shí)考慮了績(jī)效的深度和廣度。77、 目前，我國(guó)封閉式基金發(fā)行時(shí)，主要采用網(wǎng)上+往下的方式。78、 為安全保管基金資產(chǎn)，基金管理公司在托管銀行內(nèi)部以基金的名義開立銀行存款賬戶即資金賬戶。79、 ETF最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)、贖回

16、機(jī)制，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進(jìn)行被動(dòng)投資的指數(shù)型基金。80、 基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定比例的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。81、 同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券，不得超過(guò)該證券的10%。82、 基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。83、 在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5；在深圳證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5，但最高不得超過(guò)500港元。自2012年6月1日起，上海證券交易所A股交

17、易的過(guò)戶費(fèi)統(tǒng)一調(diào)整為按成交面額的0.75。84、 基金管理公司申請(qǐng)合格境外投資者資格，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；保險(xiǎn)公司申請(qǐng)合格境外投資者資格，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的的證券資產(chǎn)不少于5億美元；證券公司申請(qǐng)合格境外投資者資格，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；商業(yè)銀行申請(qǐng)合格境外投資者資格，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。85、 強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為：當(dāng)前股票價(jià)格反映了全部信息的影響；半強(qiáng)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為：當(dāng)前股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開信息；弱有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為：當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息。86、 馬可

18、維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。87、 QFII制度是一國(guó)在貨幣未完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全對(duì)外開放情況下有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度安排。88、 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司只能將資產(chǎn)作中期投資。89、 買殼上市或借殼上市為不能直接進(jìn)行IPO的私募股權(quán)投資項(xiàng)目提供退出路徑。90、 基金管理費(fèi)率通常與基金管理規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。91、 在我國(guó)金融市場(chǎng)上，Shibor是被廣泛采用的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率；在國(guó)際金融市場(chǎng)上，Libor是被廣泛采用的基準(zhǔn)利率。92、 貝塔系數(shù)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。93、 一般來(lái)說(shuō)，

19、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之間隨收益率波動(dòng)加劇而增大。94、 夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期的收益的標(biāo)準(zhǔn)差，夏普比率對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了衡量；特雷諾比率表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率；詹森衡量的是基金組合收益中超過(guò)CAPM模型預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。95、 信息比率引入了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的因素，因此是對(duì)收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。96、 我國(guó)開放式基金按規(guī)定在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配比例一般以期末可供分配利潤(rùn)為基準(zhǔn)計(jì)算。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。97、 另類投資基金管理人指令要求私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)初始資本金不少

20、于12.5萬(wàn)歐元。98、 上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%；上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130%。對(duì)于可用于融資融券的標(biāo)的股票的，股東人數(shù)不少于4000人。目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間需達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬(wàn)元人民幣。99、 做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自證券買賣差價(jià)；經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來(lái)自于傭金，經(jīng)濟(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商。100、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的長(zhǎng)期資產(chǎn)以及對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)；籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長(zhǎng)期資本（股票、債券及貸款等）籌集資金情況。101、 當(dāng)基金份額凈值計(jì)

21、價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告；當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)到0.5%時(shí)，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。102、 QDII基金份額凈值應(yīng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露；QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。103、 下行風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或者投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位；最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失。104、 一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率大于1，速動(dòng)比率大于2時(shí)，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況。105、 分位數(shù)通常被用來(lái)研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一

22、組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個(gè)值的情況。106、 股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)；股票的票面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額；股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值；股票的內(nèi)在價(jià)值又叫理論價(jià)值，指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。107、 配股是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認(rèn)購(gòu)權(quán)，準(zhǔn)予其優(yōu)先購(gòu)買新股的方式。108、 可轉(zhuǎn)換債券的最短期限為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例。109、 當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。到期收益率又稱內(nèi)部收益率，指可以使投資者購(gòu)買債券

23、獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。110、 中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。111、 同業(yè)存單是存款類金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)成員、基金管理公司及基金類產(chǎn)品（包括信托公司）。112、 2006年9月，中國(guó)金融期貨交易所在上海正式成立。2010年4月，中國(guó)金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨。2013年9月6日，首批三個(gè)5年期國(guó)債期貨合約正式在中國(guó)金融期貨交易所推出。113、 看漲期權(quán)指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約；看跌期權(quán)指期

24、權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的的資產(chǎn)。期權(quán)費(fèi)指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用，它是期權(quán)合約中唯一的變量。114、 房地產(chǎn)權(quán)益基金指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購(gòu)、開發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)和銷售的集合投資制度，可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。115、 國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織成立于1983年，總部設(shè)在西班牙馬德里。1994年發(fā)布了集合投資事業(yè)監(jiān)管原則。116、 對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行權(quán)益分派。117、 報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也成

25、為做市商制度。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)。做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自證券買賣差價(jià)。118、 在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”，融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易。融券即投資者借入資金賣出證券，也稱賣空交易。119、 交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋。120、 成長(zhǎng)權(quán)益投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時(shí)具備正現(xiàn)金流量的企業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)；二次出售指私募股權(quán)投資基金將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售的行為；私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資通常以合伙人形式進(jìn)行組織

26、，其流程通常包括籌資、購(gòu)買資產(chǎn)、資產(chǎn)出售后將資金回報(bào)還給投資者等整個(gè)投資過(guò)程。121、 不動(dòng)產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括異質(zhì)性、不可分性及低流動(dòng)性。122、 期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿；期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會(huì)有杠桿效應(yīng)；遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。期貨合約只能在場(chǎng)內(nèi)交易，遠(yuǎn)期合約通常在場(chǎng)外交易。123、 交易單位指交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量；交割價(jià)格是未來(lái)買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。124、 盯市制度又稱“逐日結(jié)算”。期貨市場(chǎng)的基本功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)。125、 看漲期權(quán)的盈虧分布：看漲期權(quán)的買方虧損有限，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格

27、，而盈利可能是無(wú)限大的；看漲期權(quán)的賣方盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無(wú)限大的。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高。126、 看跌期權(quán)的盈虧分布：看跌期權(quán)的買方虧損有限，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無(wú)限大的；看跌期權(quán)的賣方盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損也是有限的。標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越低、執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格就越高。127、 對(duì)于美式期權(quán)而言，期權(quán)合約的有效期越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高。128、 杠桿性指衍工具只需要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。129、 遠(yuǎn)期合約指交易雙方約定在未來(lái)的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)

28、的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化合約，其一般不在交易所進(jìn)行交易，通常用實(shí)物交割。其優(yōu)點(diǎn)是靈活，缺點(diǎn)是遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低、流動(dòng)性比較差、違約風(fēng)險(xiǎn)比較高。130、 期貨合約指交易雙方簽署的在未來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。期貨合約在交易所交易，一般采用現(xiàn)金結(jié)算。131、 商品期貨可分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源期貨，期中金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨。132、 按回購(gòu)期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)可以分為1天（隔夜回購(gòu)）、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天及182天。133、 固定收益資本市場(chǎng)交易的主要是長(zhǎng)期債券

29、。中期債券的償還期限一般為110年，我國(guó)中期票據(jù)的期限通常為3年或5年。短期債券的償還期限一般為1年之內(nèi)，長(zhǎng)期債券的償還期限一般為10年以上。134、 債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。135、 正收益曲線（上升收益曲線）顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高；反轉(zhuǎn)收益曲線（下降收益曲線）顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低。上升收益曲線是正常的，下降收益曲線與水平收益曲線是非正常的。136、 息票債券指?jìng)l(fā)行時(shí)規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，在約

30、定的時(shí)間以約定的利率按期向債券持有人支付利息的中、長(zhǎng)期債券。137、 債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，指?jìng)l(fā)行人未按契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司、標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司、惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司。我國(guó)國(guó)內(nèi)主要的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)包括大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司、上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司和中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司等。138、 利率風(fēng)險(xiǎn)指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。債券的價(jià)格與利率成反向變動(dòng)關(guān)系，即利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。139、

31、 技術(shù)分析的三項(xiàng)假定包括市場(chǎng)行為涵蓋一切信息、股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)及歷史會(huì)重演。140、 股利貼現(xiàn)模型（DDM）采用的是現(xiàn)金股利；權(quán)益現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（FCFE）采用的是權(quán)益自由現(xiàn)金流；企業(yè)貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型（FCFF）采用的是企業(yè)自由現(xiàn)金流。141、 由于公司盈利水平容易被操縱而現(xiàn)金流量?jī)r(jià)值通常不易被操縱，市現(xiàn)率模型越來(lái)越被許多投資者采用。142、 遠(yuǎn)期利率指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。143、 杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積。144、 由于國(guó)際市場(chǎng)常常與國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)具有較低的相關(guān)性，也為投資者降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)提供了新的途徑。145、 ETF存在套利交易，折價(jià)套利會(huì)導(dǎo)致ETF的總份額減少，溢價(jià)套利會(huì)導(dǎo)致ETF總份額的擴(kuò)大。146、 基金托管人代基金刻制的基金印章、基金財(cái)務(wù)專用章及基金業(yè)務(wù)章等印章均由托管人代為保管和使用。147、 以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的股票投資管理方法中的移動(dòng)平均法可以參考乘離率的計(jì)算公式來(lái)測(cè)定股票價(jià)格的背離程度。148、 如果市場(chǎng)