籌資數(shù)量預測方法教學ppt課件

1、一籌資數(shù)量預測的根據(jù)1.法律方面的限定(注冊資本限額、負債限額)2.企業(yè)運營和投資的規(guī)模3.其他要素(利率高低、企業(yè)信譽情況等)三、籌資數(shù)量的預測三、籌資數(shù)量的預測(二)籌資數(shù)量預測的方法1要素分析法的根本原理要素分析法又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)資本工程上年度的實踐平均需求量為根底，根據(jù)預測年度的消費運營義務和加速資本周轉(zhuǎn)的要求，進展分析調(diào)整并預測資本需求量的一種方法。根本模型為：資本需求量上年資本實踐平均占用量不合理平均占用額1-預測年度銷售增減率1-預測年度資本周轉(zhuǎn)速度變動率1.要素分析法2要素分析法的運用例：某企業(yè)上年度資本實踐平均占用量為2000萬元，其中不合理部分為200萬元，估計本年

2、度銷售增長5，資本周轉(zhuǎn)速度加快2。那么預測年度資本需求量為：2000-20015121852.2萬元 3要素分析法的評價這種方法計算簡單，但結(jié)果不太準確?？捎糜诜N類繁多，用量較小，價錢較低的資本占用工程的預測。并且要素分析法普通只限于對消費運營業(yè)務資本需求量的估算，涉及到新的投資工程所需求資金需求單獨測算。2.2.籌資數(shù)量預測的銷售百分比法籌資數(shù)量預測的銷售百分比法1、根據(jù)：銷售百分比法是根據(jù)銷售額與資產(chǎn)負債表和利潤表工程之間的比例關(guān)系，預測各工程短期資金需求量的方法。運用銷售百分比法，普通是借助估計利潤表和估計資產(chǎn)負債表。經(jīng)過估計利潤表預測企業(yè)留用利潤這種內(nèi)部資金來源的添加額；經(jīng)過估計資產(chǎn)負

3、債表預測企業(yè)資金需求總額和外部籌資的添加額。2 2、步驟、步驟1 1編制估計利潤表，預測留用利潤。編制估計利潤表，預測留用利潤。估計利潤表是運用銷售百分比法的原理預測留用利估計利潤表是運用銷售百分比法的原理預測留用利潤的一種報表。估計利潤表與實踐利潤表的內(nèi)容、潤的一種報表。估計利潤表與實踐利潤表的內(nèi)容、格式一樣。格式一樣。經(jīng)過提供估計利潤表，可預測留用利潤這種內(nèi)部籌經(jīng)過提供估計利潤表，可預測留用利潤這種內(nèi)部籌資的數(shù)額，也可為估計資產(chǎn)負債表預測外部籌資資的數(shù)額，也可為估計資產(chǎn)負債表預測外部籌資數(shù)額提供根據(jù)。數(shù)額提供根據(jù)。編制估計利潤表法的主要步驟概括為： 搜集基年實踐損益表資料，計算確定損益表各

4、工程與銷售額的百分比。根據(jù)預測期銷售額與損益表各工程百分比計算各工程估計金額，并完成估計損益表。計算公式如下：利用預測年度稅后利潤估計數(shù)和預定的留用比例，測算留用利潤的數(shù)額。基年銷售額基年各項目金額預計銷售額金額預計利潤表各項目預計甲企業(yè)2021年實踐利潤及相關(guān)工程與銷售的百分比如下，試編制2021年的估計利潤表并預測留用利潤項目項目金額金額占銷售收入的百分比占銷售收入的百分比（%）銷售收入15000100減：銷售成本1140076 銷售費用600.4銷售利潤354023.6減：管理費用306020.4 財務費用300.2稅前利潤4503減：所得稅180稅后利潤270假設該企業(yè)2021年估計的

5、銷售收入為18000萬元，那么2021年估計利潤表如下：項目項目金額金額占銷售收入的占銷售收入的百分比百分比2009年預計年預計數(shù)數(shù)銷售收入1500010018000減：銷售成本114007613680銷售費用600.472銷售利潤354023.64248減：管理費用306020.43672財務費用300.236稅前利潤4503540減：所得稅180216稅后利潤270324假設企業(yè)稅后利潤留用比例為假設企業(yè)稅后利潤留用比例為50%，那么，那么2021年估計的留用利潤為年估計的留用利潤為162萬元萬元2編制估計資產(chǎn)負債表，預測外部籌資數(shù)額。估計資產(chǎn)負債表是運用銷售百分比法的原理預測外部籌資額的

6、一種報表。估計的資產(chǎn)負債表與實踐的資產(chǎn)負債表的內(nèi)容、格式一樣。經(jīng)過提供估計資產(chǎn)負債表，可預測資產(chǎn)和負債及留用利潤有關(guān)工程的數(shù)額，進而預測企業(yè)需求外部籌資的數(shù)額。 編制估計資產(chǎn)負債表步驟：編制估計資產(chǎn)負債表步驟：獲得基年資產(chǎn)負債表資料，并計算其敏感工程與銷售獲得基年資產(chǎn)負債表資料，并計算其敏感工程與銷售收入的百分比。收入的百分比。留意：資產(chǎn)負債表各工程與銷售額之間的關(guān)系并不完全留意：資產(chǎn)負債表各工程與銷售額之間的關(guān)系并不完全一樣，有的工程會隨著銷售額的增減變動而相應的一樣，有的工程會隨著銷售額的增減變動而相應的變動，變動的比率不變，即敏感性工程。因此，編變動，變動的比率不變，即敏感性工程。因此，

7、編制估計資產(chǎn)負債表時首先要選定與銷售額有固定不制估計資產(chǎn)負債表時首先要選定與銷售額有固定不變比率關(guān)系的工程，這種工程稱之為敏感工程。敏變比率關(guān)系的工程，這種工程稱之為敏感工程。敏感資產(chǎn)工程普通包括現(xiàn)金、應收賬款、存貨等工程；感資產(chǎn)工程普通包括現(xiàn)金、應收賬款、存貨等工程；敏感負債工程包括應付賬款、應付費用等工程。敏感負債工程包括應付賬款、應付費用等工程。用預測年的估計銷售收入乘以上面計算的百分比，得用預測年的估計銷售收入乘以上面計算的百分比，得出估計敏感工程數(shù)。非敏感工程除留用利潤外其估出估計敏感工程數(shù)。非敏感工程除留用利潤外其估計數(shù)等于基年實踐數(shù)。計數(shù)等于基年實踐數(shù)。2021年該公司實踐的資產(chǎn)

8、負債表如下：項目項目金額金額占銷售收入的百分比占銷售收入的百分比（%）資產(chǎn)：現(xiàn)金現(xiàn)金750.5應收賬款應收賬款240016存貨存貨261017.4預付費用10固定資產(chǎn)凈值285資產(chǎn)總額538033.9負債及所有者權(quán)益：應付票據(jù)500應付賬款264017.6應付費用1050.7長期負債55負債合計330018.3投入資本1250留用利潤830所有者權(quán)益合計2080負債及所有者權(quán)益總額5380估計銷售收入由15000萬元增長到18000萬元，編制估計資產(chǎn)負債表并預測外部籌資數(shù)額項目項目金額金額占銷售收入的百分比占銷售收入的百分比（%）2009年預計數(shù)年預計數(shù)資產(chǎn)：現(xiàn)金現(xiàn)金750.590應收賬款應收

9、賬款2400162880存貨存貨261017.43132預付費用1010固定資產(chǎn)凈值285285資產(chǎn)總額538033.96397負債及所有者權(quán)益：應付票據(jù)500500應付賬款應付賬款264017.63168應付費用應付費用1050.7126長期負債5555負債合計330018.33849投入資本12501250留用利潤830830+1629923、按預測公式預測外部籌資額。RE：；：SRL；：SRA；S：RESRLSRASRESRLSSRAS額預計年度留用利潤增加基年銷售額基年敏感負債總額除以基年銷售額基年敏感資產(chǎn)總額除以額預計年度銷售收入增加需求追加的外部籌資額4.評價優(yōu)點：思索了各個工程與

10、營業(yè)規(guī)模的關(guān)系；思索了資金來源與運用的平衡關(guān)系；能為財務管理提供短期估計的財務報表。缺陷：敏感工程與非敏感工程的劃分具有一定的客觀性。有些工程的金額大小與營業(yè)收入相關(guān)，但未必與營業(yè)收入成比例變動。假設人為地劃分為敏感工程與非敏感工程有失科學性；敏感工程占營業(yè)收入的百分比假設直接由上一個期間的數(shù)據(jù)得出，具有偶爾性，上一個期間的數(shù)據(jù)并不一定可以代表通常的情況；當相關(guān)情況發(fā)生改動時，假設依然用原來的比例預測今后的工程金額，能夠會有較大的出入。三趨勢預測法回歸分析法趨勢預測法是根據(jù)資金需求量與相關(guān)要素過去的開展趨勢，預測未來資金需求量的一種方法。經(jīng)過建立資金需求量和相關(guān)要素之間的數(shù)學模型，根據(jù)回歸分析

11、的原理預測未來的資金需求量，又稱為回歸分析法。1.趨勢預測法的根本步驟建立反映資金需求量與相關(guān)要素之間關(guān)系的數(shù)學模型。所選擇的相關(guān)要素通常為營業(yè)業(yè)務量。如：產(chǎn)銷量；利用歷史數(shù)據(jù)進展回歸分析，確定回歸系數(shù)；根據(jù)對相關(guān)要素的預測，預測未來的資金需求量。例：星海公司2003-2007年的商品產(chǎn)銷量和資金需求量如下表所示，估計公司2021年的產(chǎn)銷量為15.8萬件，試預測2021年的資金需求量。年份產(chǎn)銷量（萬件）（x）資金需要量（y）200311917200410893200512.5952200613976200714.510101假設資金需求量y與產(chǎn)銷量x存在線性關(guān)系，建立線性方程：y=a+bxa表

12、示固定資金需求量，b表示單位產(chǎn)銷量的變動資金需求量。固定資金需求量是指一定營業(yè)規(guī)模內(nèi)不隨產(chǎn)銷量變動的資金需求量，如：固定資產(chǎn)占用資金、存貨保險貯藏占用資金。變動資金需求量是隨著產(chǎn)銷量變動而成比例變動的資金需求量。如：應收賬款占用資金、保險貯藏之外的存貨占用資金等。(2)由上表中的數(shù)據(jù)加工年份產(chǎn)銷量資金需要量 xyx200311917100871212004108938930100200512.595211900156.2520061397612688169200714.5101014645210.25n=5x=61y=4748 xy=58250 x=756.5由線性方程y=a+bx得到如下方程

13、組：y=na+bxxy=ax+bx將表中的數(shù)據(jù)代入方程組4748=5a+61b58250=61a+756.5ba=627.89b=26.37將預測的商品產(chǎn)銷量15.8萬件代入上述線性方程，得到2021年的資金需求量。627.89+15.8*26.37=1044.54萬元3評價優(yōu)點：簡便易行；利用多個期間的數(shù)據(jù)找出平均的趨勢，可以有效地降低個別特殊期間的影響。缺陷：資金需求量與營業(yè)業(yè)務量之間未必符合線性關(guān)系的假定；完全用歷史去預測未來，沒有充分思索價錢等要素的變動。練習題1.A公司2007年年末敏感資產(chǎn)為：貨幣資金150萬元，應收賬款280萬元，應收票據(jù)50萬元，存貨320萬元；非敏感資產(chǎn)為：買

14、賣性金融資產(chǎn)40萬元，其他流動資產(chǎn)70萬元，固定資產(chǎn)1200萬元，無形資產(chǎn)190萬元；敏感負債為：應付賬款170萬元，應交稅費60萬元；非敏感負債為：短期借款50萬元，其他流動負債40萬元，長期借款100萬元，應付債券500萬元，股東權(quán)益工程為：股本800萬元，資本公積200萬元，留存收益380萬元。該公司2007年營業(yè)收入為為4000萬元，凈利潤為200萬元，2021年估計營業(yè)收入為5000萬元，營業(yè)凈利率不變。為擴展消費規(guī)模，公司將添加固定資產(chǎn)500萬元，公司的股利支付率為20%，試根據(jù)估計的營業(yè)收入確定公司2021年的外部籌資需求。2.飛強公司2021年度資本平均額為8000萬元，其中不合理平均額為400萬元，估計2021年銷售將增長10%，資本周轉(zhuǎn)速度加快5%。要求：在資本需求額與銷售收入存在穩(wěn)定比例的前提下，預測2021年的資本需求額。3.四海公司2004年-2021年A產(chǎn)品的產(chǎn)銷數(shù)量和資本需求總額如下表所示，年份產(chǎn)銷數(shù)量（件）資本需要