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文檔簡介
1、 實驗報告課程名稱: 證券投資模擬實驗 學生姓名: yanyan 學 號:xxxxxxxxxxxxx 班 級: xxxxx 專 業(yè): xxxxxxxx 指導教師:xxxxxxxxx 2015年12 月一、實驗目的: 本實驗是證券投資學的后續(xù)配套實踐環(huán)節(jié),主要掌握證券及證券市場的基本知識;掌握證券投資交易的程序;掌握證券投資分析的方法;掌握技術分析與買賣技術。通過實驗,學生具備基本的證券投資實際分析操作能力。在實驗過程中,學生必須學會多種途徑查閱經(jīng)濟、金融信息;會使用網(wǎng)絡和軟件閱讀行情;對上市公司進行行業(yè)與公司分析;對股票估價進行分析;訓練技術分析方法;訓練買賣技巧和盤面分析。2、 實驗平臺:實
2、驗地點:金盆嶺校區(qū)實驗室實驗時間:第18周。周學時:1周??倢W時:40學時。上機安排:40學時上機,由實驗室分配。實驗分組:參加的學生分成3組,每組有一名指導教師。參加實驗的學生要遵從指導教師的要求,有疑問或其他事宜要及時與指導教師聯(lián)系。操作方法:結合具體案例進行操作??己朔绞剑簩嶒灣煽冇蓪嶒瀳蟾妗嶒灴记?、實驗操作抽查三部分構成,具體由實驗報告體現(xiàn)。實驗報告的撰寫要體現(xiàn)本課程各個實驗的目的要求、操作過程和結果,并對操作中出現(xiàn)的問題進行深入的探究和分析 3、 實驗內容和要求: 1. 理解和分析F10各種財務指標參數(shù) 2. 了解查閱對象的實際經(jīng)營狀況 3. 掌握查閱對象的經(jīng)營成長性 4. 應用所
3、學知識分析公司證券價格在市場中的應有定位4、 實驗步驟和結果(空間不夠可加頁):一、基本面分析1.國內外經(jīng)濟宏觀形勢分析: 國內外宏觀經(jīng)濟的當前形勢: 2015年中國經(jīng)濟新常態(tài)在大改革、大調整等多重因素的沖擊下發(fā)生變異。一方面,在外需低迷、投資大幅度下滑的作用下,總需求收縮十分明顯,經(jīng)濟下滑開始從過去“新常態(tài)”潛在增速回落主導的模式轉化為“趨勢力量”下滑與“周期性力量”回落并行的格局,GDP平減指數(shù)全面為負標志著中國總供給與總需求失衡較為嚴重,需求不足已開始觸及底線。另一方面,在不平衡力量持續(xù)發(fā)力與結構性政策的助推下,中國經(jīng)濟在總體疲軟中出現(xiàn)了深度的分化,轉型成功省市的繁榮與轉型停滯省份的低迷
4、、生產(chǎn)領域的蕭條與股票市場的泡沫、傳統(tǒng)制造業(yè)的困頓與新型產(chǎn)業(yè)的崛起同時并存。這不僅標志著中國經(jīng)濟結構深度調整的關鍵期、風險全面釋放的窗口期以及經(jīng)濟增速筑底的關鍵期已經(jīng)到來,同時也意味著中國經(jīng)濟在疲軟中開始孕育新的生機,在艱難期之中曙光已現(xiàn),在不斷探底的進程中開始鑄造下一輪中高速增長的基礎。 這一年對于中國的股市來說,是特別有意義的一年,因為中國股市迎來了時隔8年后的又一輪牛市。上證指數(shù)已突破5000點大關,邁上5100點大關,并將可能繼續(xù)向上沖擊更高的目標。隨著GDP增速回調、結構調整加快,經(jīng)濟運行中出現(xiàn)許多新現(xiàn)象、新特征,將是中國經(jīng)濟發(fā)展提質轉型的新常態(tài)。 增速放緩不意味著中國經(jīng)濟不景氣,這
5、是中國經(jīng)濟轉型必會出現(xiàn)的陣痛,我相信中國的經(jīng)濟將會健康快速的發(fā)展,那么中國的股市也將會重美國的就業(yè)狀況改善,居民收入增加,這將極大的支撐消費支出增長,美國經(jīng)濟有望進入增長提速期。同時美國的房地產(chǎn)市場持續(xù)向好,制造業(yè)生產(chǎn)加快,將進一步鞏固美國經(jīng)濟增長。另外美國政府減稅增支政策也將繼續(xù)對美國經(jīng)濟產(chǎn)生積極影響。綜上來看,美國的經(jīng)濟將會向好的方向轉變,那么世界經(jīng)濟將有著向好的方面發(fā)展的勢頭。當然,作為世界上最大的工廠 ,并且與美國經(jīng)濟密切相關的中國,必當因此受益,那么這些信息傳達到股市,必將增強股民的信心,對股市也必將是個好消息!新釋放出增長的活力。2、行業(yè)分析長城證券核心觀點:電子元器件行業(yè)投資評級
6、:維持推薦,新經(jīng)濟模式下的結構性機會.隨著傳統(tǒng)建設時代過去,看好節(jié)能環(huán)保領域的LED行業(yè),裝備升級的激光行業(yè),以及國產(chǎn)智能終端產(chǎn)業(yè)鏈,2014年度投資策略-關注結構性行業(yè),LED行業(yè)-隨著價格下降和政策推動,行業(yè)甜蜜點來臨,進入滲透率從10%到50%的高速增長時期。智能終端產(chǎn)業(yè)鏈-無線移動時代來臨,智能終端進入后發(fā)展時期,特別關注國內本土廠商崛起帶來的機會。激光行業(yè)-產(chǎn)業(yè)裝備升級趨勢,機械加工模式向激光加工模式升級。華泰證券投資要點:無線充電是電子產(chǎn)品無尾化進程的一部分。擺脫線纜的束縛是消費電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢,也是無線互聯(lián)網(wǎng)時代的自然需求。包括3G/4G等在內的無線通信技術主要解決了數(shù)據(jù)交
7、互的無線化,而能量傳輸?shù)臒o線化作為無尾化發(fā)展趨勢的重要組織部分,必須通過無線充電技術來完成.在數(shù)據(jù)傳輸無線化進入高潮的今天,能量傳輸?shù)臒o線化將得到更多的重視.而無尾化趨勢的最終發(fā)展方向則是無線數(shù)據(jù)傳輸和無線能量傳輸?shù)娜诤?。無線充電技術在消費電子領域大有可為。消費電子市場下游體量巨大,智能手機,平板電腦,PC以及近期越演越烈的可穿戴風潮為無線充電產(chǎn)品提供了足夠的發(fā)展空間。在智能手機和平板電腦增長呈現(xiàn)疲態(tài)的后智能化時代,無線充電技術是各大廠商無法避開的產(chǎn)品創(chuàng)新。而從消費者角度講,無線充電技術在無線互聯(lián)網(wǎng)和智能終端大爆發(fā)的背景下能夠帶來用戶體驗的大幅提高。華泰證券科技巨頭示范效應+工信部產(chǎn)業(yè)政策是本
8、輪走強主要催化劑。本輪機器人板塊集體反彈的主要原因有二: 一是,全球科技巨頭Google連續(xù)收購機器人公司。去年12月2日至10日,Google在美國本土和日本連續(xù)收購了6家機器人相關公司(美國本土5家,日本1家),使其歷史累計收購機器人公司達8家.Google同時將機器人業(yè)務提升至與Google眼鏡, 汽車等同等重要的位,重新組建專家團隊,由前安卓系統(tǒng)負責人AndyRubin親自掛帥;二是,國內機器人產(chǎn)業(yè)政策出臺.去年12月30日,工信部發(fā)布關于推進工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見,強調要在核心技術及零部件上實現(xiàn)突破,到2020年,要培育3-5家具有國際競爭力的龍頭企業(yè)和8-10個配套產(chǎn)業(yè)集群.
9、 意見另提出要通過產(chǎn)業(yè),財稅等政策來加強自主品牌機器人的推廣和應用。Google行為的巨大示范效應及工信部產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)布,是本輪板塊反彈的主要催化劑。3、公司簡況3、財務指標情況:主要財務指標業(yè)績報告:報告期內,歸屬于母公司所有者的凈利潤為4828.08萬元,較上年同期增66.51%;營業(yè)收入為16.74億元,較上年同期增74.74%;基本每股收益為0.1元,較上年同期增66. 67%.中國振華(集團)科技股份有限公司(以下簡稱振華科技或本公司)擬將持有的全資子公司貴州振華紅云電子有限公司(以下簡稱振華紅云)的股權全部轉讓給本公司控股子公司(本公司持有95%股權)中國振華(集團)新云電子元器件
10、有限責任公司(以下簡稱振華新云)持有。財務分析 公司3季報業(yè)績增長33%,年底目標有望實現(xiàn).公司1-9月收入29.35億,同比增長27%;歸屬上市公司股東凈利潤1.01億,同比增長33%;1-9月EPS0.22元/股,同比增長5%。我們判斷年初設定的收入33.98億,利潤總額1.69億的目標應不難實現(xiàn)。 高新電子支撐公司業(yè)績公司收入增長我們認為可能還是以軍工電子為主的高新電子和以手機及加工為主的專用整機業(yè)務增長帶來。公司今年上半年完成了對非公開發(fā)行收購事宜,對公司原有軍工電子業(yè)務實力進一步增強,也凸現(xiàn)實際控制人中國電子對旗下業(yè)務整合的想法。高新電子業(yè)務一直以來都是公司的業(yè)績基礎,收入約占60%
11、,毛利約占80%.未來我們判斷公司仍將會重點發(fā)展軍工電子的優(yōu)勢, 支撐公司業(yè)績穩(wěn)步增長;公司手機業(yè)務主要以加工生產(chǎn)為主, 盈利一直不好,公司對這塊業(yè)務的梳理也在進行.我們估計今年的智能手機出貨量增加對手機加工業(yè)務需求增加,而這塊業(yè)務帶來了公司規(guī)模增長,也是中國電子整體產(chǎn)業(yè)鏈的一環(huán),因此,可能這塊業(yè)務的調整會比較慢。公司逐步突出核心業(yè)務, 拓展業(yè)務增長點.我們還注意到,公司從去年開始就在對旗下業(yè)務進行梳理, 逐步精簡或剝離原有虧損業(yè)務,最直接的會改善公司業(yè)績,逐步突出公司業(yè)務重心和優(yōu)勢領域;公司去年還進入新能源動力電池領域,開始為公司帶來業(yè)務增長點。經(jīng)營發(fā)展能力 整個公司處于盈利狀態(tài),且一直在持
12、續(xù)??春霉局鳡I業(yè)務的高成長性和資產(chǎn)注入預期,給予買入評級.公司主營業(yè)務將長期受益于國產(chǎn)化,有望持續(xù)高增長.未來大股東資產(chǎn)注入空間大.預計20152017年ES0.37,0.61,0.85元,對應的PE為60,37,26倍,給予買入評級。4、公司核心競爭力分析及前景預測: 長期受益于軍工電子國產(chǎn)化,主營高新電子有望持續(xù)高增長。前三季度收入大幅增長,主要是高新電子和通信整機板塊業(yè)務營收增幅較大。主營高新電子毛利占比超過八成, 是公司利潤的主要來源.當前軍工電子的國產(chǎn)化和自主可控正在實施,軍用電子元器件的國產(chǎn)化占比正在加速提升.此外,軍用電子元器件行業(yè)壁壘高,行業(yè)競爭相對溫和,公司市場占有率較為穩(wěn)
13、定.因此,未來主營高新電子業(yè)績將長期受益于國產(chǎn)化,有望持續(xù)高增長。電池業(yè)務調整,新能源動力電池逐漸發(fā)力.子公司振華新能源科技瞄準高速成長的新能源汽車行業(yè),將其主營業(yè)務由傳統(tǒng)消費電池轉為新能源鋰離子動力電池。我們測算隨著2014年定增的鋰離子動力電池生產(chǎn)線擴產(chǎn)項目的投產(chǎn),公司電池業(yè)務將實現(xiàn)翻番。公司公告使用自有資金增資振華新能源科技,將進一步提升動力電池產(chǎn)能.2015年開始,隨著公司動力電池業(yè)務調整到位和新生產(chǎn)線的投入,公司動力電池業(yè)務逐漸發(fā)力,有望大幅增厚業(yè)績。大股東振華電子集團優(yōu)質資產(chǎn)眾多,公司外延空間大.大股東振華電子集團旗下天津飛騰和蘇州盛科兩家公司最為市場關注.兩家公司設計的CPU芯片
14、和交換機芯片均具有自主知識產(chǎn)權,可保障國家信息安全. 未來兩種芯片可廣泛應用于金融,通信,政府和國防等安全領域,市場空間巨大。振華科技作為振華電子集團公司的唯一上市平臺,有著資產(chǎn)注入預期??春霉局鳡I業(yè)務的高成長性和資產(chǎn)注入預期,給予買入評級.公司主營業(yè)務將長期受益于國產(chǎn)化,有望持續(xù)高增長.未來大股東資產(chǎn)注入空間大。預計20152017年EPS為0.37,0.61,0.85元,對應的PE為60,37,26倍,給予買入評級。2、 技術面分析1、最近走勢:由振華科技最近的走勢圖可以看出現(xiàn)在成上升趨勢,公司經(jīng)營狀況良好。近期的平均成本為25.37元,股價在成本下方運行。多頭行情中,上漲趨勢有所減緩,
15、可適量做高拋低吸。該股資金方面呈流出狀態(tài),投資者請謹慎投資。該公司運營狀況尚可,多數(shù)機構認為該股長期投資價值較高,投資者可加強關注。2、 日線分析:上圖是2015年7月31日-2015年12月31日振華科技的股市走勢圖,其中:紅色1號橫線為壓力線,價格為29.4元;2、3、4號線為支撐線,價格分別為22.14元、20.23元、13.85元;從2015年9月15日-2015年11月20日即標志4-5區(qū)間內,股價一直處于上升狀態(tài),增長迅速,均線支撐強,且股票在4點時突破2點之前的低點創(chuàng)新低,所以在此區(qū)間適于買入且最佳買入位置在4;在2015年11月20日-2015年12月14日即區(qū)間5-6之間,股
16、價下跌,且在本段最低點低于2點,且之后的反彈趨勢并不明顯,所以在此段適于賣出,最佳賣出位置在6。從圖中可以看出,股票在4點時突破2點之前的低點創(chuàng)新低長期看來,振華科技呈上升趨勢,結合實時分析,計算機通信行業(yè)發(fā)展趨勢良好,發(fā)展前景不容小覷,值得投資。3、 心得與體會:1、 高風險伴隨著高收益,作為一個新手,進入市場前要做好充分的準備,在確定買哪支股票之前盡量考慮周全,基本的股票知識不可或缺,決不能盲目的跟隨大流做決定。2、 選擇一支好的股票就是要挖掘它的內在價值,正確估算市場,了解公司的經(jīng)營狀況,從長遠的角度投資,拒絕目光短淺。3、 正確對待市場中紛繁的消息,在中國這種消息極度不對等的社會,我們
17、必須懂得如何利用消息。多學習證券行業(yè)的專業(yè)知識,正確判斷市場上各種消息。理清思緒再投資。4、擺正心態(tài):進入股市必須擁有良好的心態(tài),保持清醒的頭腦。這是非常關鍵的一點。股市走勢不是漲就是跌,賺與虧的機會是一半對一半。不可能白站百勝,也不可能百站百敗。在看著一路飄紅的大好股市面前掉以輕心或者無法承受虧損時帶來的失意,很容易是我們喪失本應有的理智,難以在那強烈的起伏下做出理智的決策。5、做決定不要遲疑,要果斷:“不怕錯,最怕拖”是證券投資最重要的原則。交易者一定要具備毫不遲疑,豪不留情的止損觀念,打的贏就打,打不贏就跑??芍\求高利潤,而不必冒高風險。不要抱有僥幸心理。6、不要把雞蛋放在一個籃子里:在股市交易中,往往資金的運用分配更
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