屠宰場市場投資效益分析報告

1、 . . . 市場投資分析采用ROLLCO PACKING公司 由市場研究協(xié)會分析模式1、 決策總結(jié)在對計劃中Rollco packinging公司進行經(jīng)濟可行性分析時，存在四個主要的考慮因素。三個市縣的市場是否存在對牛肉和豬肉的足夠需求使得興建一個新的屠宰場可行？將三個市縣的現(xiàn)有屠宰場的產(chǎn)量和該地區(qū)的人口與消費模式進行比較后表明，該地區(qū)還存在一部分消費需求未被滿足。對未來市場需求的預(yù)測也表明該地區(qū)對牛肉和豬肉存在上升的趨勢。因此，可以斷定在新的屠宰場投入生產(chǎn)以后會又很大的市場需求。新屠宰場可以達到每年屠宰93750頭豬和93750頭牛的產(chǎn)量水平。在該地區(qū)是否有足夠的豬和牛的供應(yīng)以滿足屠宰場的

2、生產(chǎn)需求？盡管目前這三個州的豬和牛的存欄數(shù)很大，但能達到屠宰場要求的卻不很多。屠宰場需求量的20%要從外地進口，即有約15000頭質(zhì)量等級較高的牛要進口。該地區(qū)目前的豬、牛市場狀況與哥倫比亞的銷售狀況表明在相鄰州存在大約75000頭等級較低的牛市場需求。而該地區(qū)的豬存欄數(shù)可以滿足屠宰場的需求。擬建的屠宰場可否在目前的市場價格、計劃生產(chǎn)量和計劃投資水平上獲利？年銷售額預(yù)計為46997888美元，年銷售費用為45038237美元。這樣擬建的屠宰場每年可獲稅后凈利潤為1028817美元。這些數(shù)字是按1985年的豬、牛購入和售出的價格計算得出的。經(jīng)營所得的收益能否補償總投資額？總投資額為5784282

3、美元時，投資收益率只能達到17.77。采用凈現(xiàn)值法將整個項目存續(xù)期間獲得的收益的折現(xiàn)值與初始投資額進行比較，得出結(jié)論是擬建的屠宰場在經(jīng)濟上是可行的。年現(xiàn)金流量包含15以上的收益。2、 引言2.1目的本項調(diào)研的目的是確定在哥倫比亞進行屠宰場經(jīng)營在經(jīng)濟上是否可行，研究的重點放在該經(jīng)營的經(jīng)濟可行性分析上。研究的容包括對該地區(qū)該種經(jīng)營的投入和產(chǎn)出市場的初步評價、對收入和經(jīng)營成本進行預(yù)算、對投資收益進行分析。2.2假設(shè)前提在對大量信息材料進行分析得出最終結(jié)論之前，我們先制定了幾條基本的假設(shè)。鑒于對經(jīng)營的預(yù)期規(guī)模的考慮，我們假設(shè)該工廠產(chǎn)品是由聯(lián)邦政府有關(guān)部門檢查的，其產(chǎn)品將在跨州商品市場上進行銷售。對該工

4、廠的檢驗工作將由美國農(nóng)業(yè)部所屬的農(nóng)業(yè)研究服務(wù)組織的檢驗部門完成。所有跨州銷售的肉類都要經(jīng)過聯(lián)邦政府的檢驗。第二點假設(shè)是該工廠將會集中在這三個州市場上進行銷售。本報告將會對這三個州的市場潛力與滿足這一市場需求需要該工廠建成多大規(guī)模給予預(yù)測。第三點假設(shè)與工廠的經(jīng)營性質(zhì)有關(guān)，我們假設(shè)該工廠不是整體經(jīng)營，即經(jīng)營中不存在飼養(yǎng)這一環(huán)節(jié)（除了必要的維護庫存的需要），也沒有對屠宰的牲畜進行再加工這一程序。這一假設(shè)是基于投資人提供的信息做出的。這點假設(shè)在進行經(jīng)營收入和成本測算的時候至關(guān)重要。最后一點假設(shè)是該工廠在預(yù)定的生產(chǎn)水平生產(chǎn)，并能夠?qū)⑺械漠a(chǎn)出銷售掉。工廠投入經(jīng)營，需要準(zhǔn)備一定的基礎(chǔ)性設(shè)施。市場中豬牛供應(yīng)

5、量的變化和對肉類產(chǎn)品的需求變化都會引起工廠的經(jīng)營在季節(jié)上的變化?；谶@些因素我們可以做出該地區(qū)平均每天可以屠宰300頭豬和牛的預(yù)測。如果我們采用一年250個工作日這一標(biāo)準(zhǔn)，該地區(qū)的年產(chǎn)量就是93750頭牛和93750頭豬的水平，或者說年屠宰量為7187500，（這類工廠的平均產(chǎn)量為22500）這一生產(chǎn)和銷售水平對后面進行分析來說很重要。如果產(chǎn)量改變的話，收入和成本水平將會大為改變，本報告只對上面預(yù)計產(chǎn)量進行分析。還應(yīng)指出的是，我們沒有對擬建工廠的管理人員的管理水平進行過分析。這一點不屬于本報告研究疇。但是，一個企業(yè)是否能在獲利的基礎(chǔ)上進行經(jīng)營主要處決于企業(yè)決策人是否具有足夠的管理才能。其他假設(shè)

6、我們還會在分析過程中陸續(xù)給出說明。3、 豬肉和牛肉市場的市場潛力3.1消費需求美國目前的年平均牛肉需求量已創(chuàng)歷史最高點，達到116磅。這一數(shù)字表明在從1975-1982年7年間的人均消費量一直以每年6磅的速度在增加。預(yù)計到1989年人均消費量將達到150磅。豬肉的消費量也在逐年增加。1975年人均消費量為63磅，1982年為67磅，預(yù)計到1989年年人均消費量將達到70磅。表1和表2，分別給出了三個州的人口數(shù)字、年人均牛肉和豬肉的消費量、總消費量、以與與此消費量相對應(yīng)的牛和豬的供應(yīng)量。可見，這兩個表同時也表明了1985年這三個州牛和豬的消費數(shù)量。表1 1985年三個州的牛肉消費數(shù)量情況州人口年

7、人均牛肉消費量/磅牛肉消費總量/磅牛的消費量/千頭州一州二州三440200046670002836875119058751161161165106300005413700003290800001381080000945.61002.5609.42557.5注：牛的消費量是采用60轉(zhuǎn)化系數(shù)和假定每頭牛重900磅計算得來的表2 1985年三個州的豬肉消費數(shù)量情況州人口年人均牛肉消費量/磅牛肉消費總量/磅牛的消費量/千頭州一州二州三4402000466700028368751190587567676729493000031269000019007000079768000020212141.81301

8、.95464.7注：豬的消費量是采用70轉(zhuǎn)化系數(shù)和假定每頭豬重208磅計算得來的市場潛力被定義為在特定時期一個市場購買一種產(chǎn)品的最大能力。正如兩個表顯示的那樣，這三個州具有很大的市場潛力。1985年這三個州對牛和豬的需求量分別達到200萬和400萬頭以上。這些預(yù)測結(jié)果是以1985人口數(shù)量和對消費所做出的預(yù)計為基礎(chǔ)得出的，值得注意的是這只是一個很保守的市場潛力預(yù)計。到新的工廠投入生產(chǎn)后，人口數(shù)量與對牛豬肉的消費量還會提高。3.2家畜供應(yīng)情況擬建的工廠很可能不能在本市場圍獲得充足的家畜供應(yīng)。事實上，哥倫布的研究開發(fā)中心最近公布的一項資料表明，這三個州家畜屠宰量50要由其他州來供應(yīng)。表3顯示了198

9、5年這三個州的家畜存欄數(shù)。表3 1985年三個州的豬、牛存欄數(shù)（單位：千頭）州牛豬州1州2州3總數(shù)256323843266821313743697502493盡管牛和小牛的存欄數(shù)超過了這一地區(qū)屠宰需求量，但在目前存欄家畜中要被運往西部進行飼養(yǎng)的小牛占了大部分比例。因此有很大一部分家畜將從該市場中流失。豬的情況也與此非常相似。表4可以表明這一地區(qū)缺少可供屠宰的家畜的情況。該表顯示了這三個州的牛和豬的消費、屠宰以與需要進口的情況。表4 1985年三個州對牛和豬的消費、屠宰和進口情況單位：千頭州消費屠宰進口州1 州2 州3總數(shù)州1州2州3總數(shù)945.61002.5609.42557.52021214

10、1.81301.95464.7牛125.5233.4351.9710.8豬1194.4290.31606.33091820.1769.1257.51846.7826.61851.5-304.42373.7注：州3的豬的屠宰量超過了消費量可見，要滿足該地區(qū)的消費需求，1985年需要進口1846750頭牛和2373750頭豬。基于以上分析我們可以得出一下兩個基本事實：由于該地區(qū)的消費需求高于目前的屠宰能力，因此存在著為新建屠宰場提供市場需求的潛力；由于該地區(qū)需要進口大量的牛才能滿足市場需求，因此新建廠需要從該地區(qū)外部進口一部分屠宰牛滿足生產(chǎn)需求。從該地區(qū)外部購進的家畜由于質(zhì)量等級較高，因此支付的價

11、格也較高。3.3家畜進口的市場價格決定新建廠獲利能力的一個主要因素是所需原材料牛和豬的成本。為了便于分析，我們假定新建廠有20%的屠宰家畜需要從本地區(qū)外部進口。這一假設(shè)是基于前面對本地區(qū)可供家畜量的分析而提出的。如果新建廠牛的屠宰量真的達到93750頭，則要有18750頭需從外部進口，而剩下的75000頭可從本地區(qū)那購進。本地區(qū)可以滿足豬的屠宰量。盡管豬和牛的市場在本研究進行時是如此的不穩(wěn)定，但我們還是能夠找到一種比較合理的方法來確定家畜的收購價格和肉類的出售價格的。到新建廠真正運營時這些價格也許會改變，但投入和產(chǎn)出的價格差是會保持相對穩(wěn)定的。美國1985年每百磅的牛和豬的平均價格為43.15

12、美元和31.4美元。同一時期，這三個州的牛和豬的每百磅平均價格為40.55美元和32美元。在本研究中，對外部進口的牛進行計算時采用的價格是43.15美元，對本地區(qū)的牛進行計算時采用的價格是40.55美元；對本地區(qū)的豬進行計算時采用的價格是32美元。由于進口牛的質(zhì)量比本地區(qū)牛的質(zhì)量要好，所以牛的進口價格高于本地區(qū)牛的價格也是合理的。從州外進口家畜的運輸成本也存在差異。對當(dāng)?shù)氐目ㄜ嚬竞桶b公司調(diào)查表明。家畜的運輸成本還有增加的趨勢。另外，計算費率的方法也存在著不同。這兩點會導(dǎo)致未來的運輸成本還會提高這一結(jié)果。在計算運輸成本時，對本地區(qū)購得得家畜使用的費用比率是美百磅0.75美元，而對州外購得的家

13、畜使用的費用比率是每百磅1.13美元。4、 設(shè)施成本4.1工地成本新建的屠宰場計劃建在州3的7號高速公路旁哥倫布南10英里、貝敦東南54英里。SAYTOWN北34英里處。建在這一地點使該工廠處在了該地區(qū)人口比較集中的地區(qū)。這一地區(qū)有充足的勞動力資源，是主要的牲畜生產(chǎn)地區(qū)，而且工業(yè)用地的土地價格較低每英畝2439美元。盡管這一數(shù)字比哥倫布附近的類似土地價格每英畝高935-1250美元，但卻比主要人口集中地區(qū)的土地價格低得多。該屠宰場購買了100英畝土地，總價為243900美元，這些土地可以用來滿足以下用的需求：至少750頭牛和750頭豬的畜欄用地、停車場和卡車裝卸場用地、水井用地、屠宰設(shè)備用地、

14、充足的企業(yè)擴用地以與污水設(shè)備用地。但所有這些用地需求總計不超過15英畝。這樣100英畝土地大大超過了實際的用地需求，這筆土地費用的支出會大為影響企業(yè)的投資效益率。與此相反，還存在著幾個觀點可以支持這一大量購地行為。第一，大量購地可以使公司控制周圍的環(huán)境。在經(jīng)濟情況允許時，企業(yè)可以采取擴行為進行輔助加工生產(chǎn)或縱向飼養(yǎng)生產(chǎn)。第二，在企業(yè)投產(chǎn)以后，附近的土地價格會提高。最后，公司可以進行其他行業(yè)的開發(fā)生產(chǎn)，而擁有土地是很重要的一個促進因素，這樣也會增加公司的收入。但是我們沒有對這些觀點做進一步的論證。4.2建筑物成本表5 列示了屠宰場各種建筑物的分類成本。這些數(shù)據(jù)由堪薩斯州堪薩斯市的MARTIN S

15、UPPLIES公司提供。盡管在建筑物成本預(yù)測過程中考慮建筑標(biāo)準(zhǔn)是必要的。但平均美平方英尺40.5美元的建筑成本還是有些高了，該工廠的投資者預(yù)計的建筑成本為每平方米25美元。這一數(shù)字包含了達到聯(lián)邦政府對屠宰場建筑物的特殊要求所需的成本耗用的一個平均數(shù)值。根據(jù)這一成本預(yù)測計算，建筑物所需總成本為793850美元。表5 建筑物的細分成本工作區(qū)面積/平方英尺每平方英尺成本/美元成本/美元地下室屠宰區(qū)冷凝室牛肉冷藏區(qū)豬肉冷藏區(qū)食用肉冷藏區(qū)切分室烘干冷藏室裝卸場辦公室總數(shù)90729072256026881600650230448076825603175437.543.7543.7543.7543.7543

16、.754037.54031.2540.253402003969001120001176007000028440921601800030720800001286020對建筑物成本的預(yù)算是否準(zhǔn)確將直接影響到該項目的初始投資量。如果假設(shè)每平方英尺的建筑物成本是51美元，那么總成本就會變化40500美元。因此，在沒有制定建筑計劃和沒有訂立工程承包合同之前，我們還是把MARTIN SUPPLIES公司的預(yù)測數(shù)據(jù)作為目前最佳的成本估計數(shù)字，原因是MARTINN SUPPLIES公司是在對現(xiàn)有屠宰場的建筑物成本進行分析后得出這一預(yù)計的。這個成本預(yù)測包括了使用750頭牛和750頭豬的裝卸場地和存儲場的建筑成本

17、預(yù)算，這些家畜存儲量只能滿足屠宰場兩天的生產(chǎn)需求。根據(jù)聯(lián)邦政府法律規(guī)定，存儲場必須必須用加邊石鋪棖、裝卸場的地面也必須很堅固，以保證空運包裹的安全性。投資者在進行成本預(yù)算時沒有考慮到這些因素。而且，投資者提供的信息表明，MARTIN SUPPLIES在進行預(yù)算時，將建筑材料和人工費用按現(xiàn)行價格的115的標(biāo)準(zhǔn)進行統(tǒng)計，以避免在新建的屠宰場動工時由于這兩項費用增加帶來不利后果。這樣MARTIN SUPPLIES 的預(yù)算成本又增加了193131美元。這兩種預(yù)算結(jié)果的另外的300568美元差異源于MARTIN SUPPLIES 認為存儲場地和停車場地的建筑成本可能會增加這一考慮。這點反映了堪薩斯市和哥

18、倫布之間在人工費用這一點上的差異。對這些預(yù)算進行證實的工作是不屬于本項目的調(diào)查圍的，在沒有獲得建筑計劃之前這么做也是辦不到的。因此，我們在進行該項目投資的經(jīng)濟可行性分析時，將采用MARTIN SUPPLIES 的預(yù)測數(shù)據(jù)作為各種建筑物的成本預(yù)測數(shù)據(jù)。表6提供了MARTIN SUPPLIES 公司預(yù)測的其他建筑物的成本。由于投資者購得的土地上沒有足夠的供水和排水設(shè)施滿足屠宰場的需要，因此我們還要對這些設(shè)施進行成本預(yù)測。在預(yù)測時還是采用比現(xiàn)行價格高出15的價格進行計算，以消除屠宰場真正建成時的通貨膨脹的影響。采用這種標(biāo)準(zhǔn)進行計算的結(jié)果將比先行成本高出29065美元。聯(lián)邦法律和現(xiàn)實需要都要求通往屠宰

19、場的道路很堅固。由于缺少合適的數(shù)據(jù)參考，我們沒有對修建兩個深900英尺的水井和一個容量30000加侖的儲水罐進行成本預(yù)測。表6 其他建筑成本 （單位：美元）項 目成 本場地準(zhǔn)備費排水系統(tǒng)工程費道路施工費總額312506250062500375001937504.3設(shè)備成本MARTIN SUPPLIES公司提供的設(shè)備的價格是起運港船上交貨價1036821美元。該公司報價中列示的設(shè)備和價格在同行業(yè)中是比較有競爭力的，而且滿足新建企業(yè)的預(yù)計產(chǎn)量對設(shè)備的需求。這一報價并沒有包括運到工廠的運輸費用和設(shè)備安裝費用。該行業(yè)平均的運輸成本為銷售價格的5%,設(shè)備安裝費為銷售價格的17。為消除新建的屠宰場正式開工

20、前這段時間的通貨膨脹的影響，設(shè)備價格也比目前水平高出15，在本報告中，這部分提高的款項將用來部分的抵消運輸費用和安裝費用。如果在屠宰場建設(shè)期間價格真的上漲了，那么設(shè)備成本、安裝費用、運輸費用將高于此處預(yù)算的總體家鴿。由于MARTIN SUPPLIES 公司提供的各種固定成本的預(yù)計額都比現(xiàn)行價格高出15，總額共高出222195美元。另外，MARTIN SUPPLIES 提供的建筑物的預(yù)計成本與當(dāng)?shù)亟ㄖ烫峁┑念A(yù)計成本相差443699美元。這樣，總共有665894美元可以用來修建家畜存蓄場、停車場、供水設(shè)備、支付運費、設(shè)備安裝費和技術(shù)費。當(dāng)?shù)亟ㄖ淘跊]有企業(yè)報價與建筑標(biāo)準(zhǔn)要求時做出的預(yù)測會存在一定

21、誤差的，而MARTIN SUPPLIES 所進行的高成本預(yù)測可以用來補償一部分未被考慮的成本和未來價格上漲帶來的成本上揚。MARTIN SUPPLIES 公司提供的細分項目的成本預(yù)測在任何情況下看來都是不實際的，但該公司提供的總成本預(yù)測卻為新建的屠宰場確立一個可能的最高上限。實際建設(shè)成本將會遠遠低于這些預(yù)測，資本投入將會大大減少，而且投資收益率的預(yù)測值也會受到影響，表7總結(jié)了實施的總成本。表7 設(shè)施總成本 （單位：美元）項目成本工地建筑物其他建筑物成本設(shè)備總額2438751287549193750103632127619954.4營運資本需求量肉類與其加工行業(yè)屬于需要大量投入營運資本的行業(yè)。大

22、部分營運資本用來購買屠宰用家畜這一存貨。肉類行業(yè)的兩家公司最近的財務(wù)記錄表明，凈營運資本大約為銷售額的10。但初始投入的營運資本不會這么高。該行業(yè)的年度經(jīng)營總費用預(yù)計將達到36266839美元。假設(shè)初始投入的營運資本等于一個月的經(jīng)營費用，那么初始營運資本將達到3022237美元?？紤]到該行業(yè)的支付辦法，初始營運資本達到這一數(shù)額是很合理的。為便于研究，我們假設(shè)為達到新建廠投產(chǎn)目的，初期投入3022237美元的營運資本適合里的。這一數(shù)字大約等于預(yù)期銷售額的8，加上對土地、建筑物和設(shè)備的投資2761995美元，總資金需求量為5784232美元。這樣，這一投資將成為該地區(qū)近幾年最大的一個投資項目。5收

23、入、費用與投資收益率5.1收入經(jīng)營收入將來源于兩方面：家畜經(jīng)屠宰后的肉類銷售；屠宰過程中的副產(chǎn)品銷售。正如前文指出的那樣，該工廠沒有將豬肉再加工棖其他食品，如烤肉、香腸的生產(chǎn)程序。因此，產(chǎn)品主要出售給肉類批發(fā)者和肉類加工者。表8列示了該屠宰場的產(chǎn)品收入表8 產(chǎn)品的銷售收入產(chǎn)品種類數(shù)量/百磅每百磅價格總收入/美元牛 牛肉 牛皮、臟總收入（牛）豬 豬肉 豬皮、臟 總收入（豬）總收入（牛和豬）50625084375019500019500067.345.2337.855.7134090875441281338503688738075031113450849420046997888注：1、假設(shè)該屠宰場

24、粘土在牛、豬都是93750頭，平均每頭牛重900磅，平均每頭豬重208磅。在計算數(shù)量時使用的轉(zhuǎn)換系數(shù)分別為60和70% 2、價格采用的是1985年肉類、獸皮和臟的價格重量按牲畜活重標(biāo)準(zhǔn)計算按行業(yè)收入比例計算1. 牛的銷售收入1985年牛肉的平均批發(fā)價格為每百磅67.34美元。而獸皮和臟的預(yù)計平均價格為每百磅牲畜活重5.23美元。這樣屠宰一頭重900磅的牛可以獲得364美元的牛肉銷售收入（540磅*67.34美元/100磅）和47美元的獸皮和臟銷售收入（900磅*5.23美元/磅）。這樣，每年屠宰75000頭牛就會獲得牛肉銷售收入34090875美元，獸皮和臟的銷售收入4412813美元。2.

25、豬的銷售收入1985年豬肉（包括副產(chǎn)品）的批發(fā)價格為每百磅牲畜活重43.56美元。由于豬肉在出售給零售商之前通常先被加工成烤肉、香腸、火腿等，因此批發(fā)價格在加工后常常被豬肉的批發(fā)價格所代替。批發(fā)價值和批發(fā)價格之間的差異應(yīng)該對豬肉的加工成本或加工后增加的附加值有所反映。豬肉的副產(chǎn)品包括豬油在可以獲得大約每百磅5.68美元的收入。豬肉的平均價格為每百磅37.85美元。屠宰豬的總收入將達到7380750美元的豬肉收入和1113450美元的副產(chǎn)品收入。該擬建工廠的總收入按1985年價格算大約為46997888美元。5.2經(jīng)營費用本部分將討論四種主要的費用：購買牲畜的成本，工資費用，其他雇員費用與其他經(jīng)

26、營費用。1. 購買牲畜的成本擬建工廠的一個主要的經(jīng)營成本是購買牲畜的成本。表9給出這部分成本的細分項成本。表9 牲畜購入成本種類牲畜頭數(shù)每百磅價格/美元總成本/美元牛 從本地區(qū)購入 從地區(qū)外購入豬總數(shù)75000187509375018750041.2844.2832.75278640007472300638630041722600注：1、假設(shè)該工廠每年購入92750頭牛，其中20是從本地區(qū)外購入。平均每頭牛重900磅，平均每頭豬重208磅。2、價格包括的運輸成本為本地區(qū)購入每百磅0.75美元，地區(qū)外購入為每百磅1.13美元在計算每種存貨的購買總成本時，采用了以下等式：購入總成本牲畜頭數(shù)*每頭牲

27、畜重量（以百磅為單位）*每百磅價格（含運輸成本）本地區(qū)購入的75000頭牛的價格為每百磅40.53美元，加上運輸成本每百磅0.75美元。地區(qū)外購入的18750頭牛的價格為每百磅43.15美元，加上運輸成本成本每百磅1.13美元。按以上數(shù)字和公式計算得出牛的購入總成本為35336300美元，其中有27864000美元是本地的購入成本，有7472300美元是地區(qū)外牛的購入成本。在計算豬的購入成本時，使用的價格和運輸費用分別為每百磅32美元和0.75美元。這樣每年屠宰92750頭豬的購入成本就是6386300美元，總的牲畜購入成本為41722600美元。2. 工資費用3. 該工廠雇員人數(shù)總計127人

28、，生產(chǎn)工人115人，其中86人為非屠宰工人，29人為屠宰工人。根據(jù)美國雇員保障協(xié)會提供的信息可以預(yù)計，非屠宰工人的平均工資為每小時4.05美元，屠宰工人的平均工資為每小時4.8美元。如果每年按50周，每周40工作小時計算，每年生產(chǎn)工人的工資為690375美元。表10列示了辦公室人員和管理人員的年工資水平，這兩類人員的工資總數(shù)為193500美元。這樣該工廠年工資成本為883875美元。表10 辦公室人員和管理人員工資表 （單位：美元）人 員工 資總經(jīng)理車間主任生產(chǎn)經(jīng)理銷售經(jīng)理人士經(jīng)理接待員公辦職員會計34250（包括1250美元費用）38750（包括1250美元費用）25002150（包括125

29、0美元費用）15000600038250150004. 其他雇員費用擬建廠的其他與雇員直接關(guān)聯(lián)的費用包括保險費、醫(yī)療費、雇員保障稅、假期、病休以與退休費用。該企業(yè)的保險和醫(yī)療費用約為26670美元，這一數(shù)據(jù)是跟據(jù)當(dāng)?shù)乇ｋU代理商提供的數(shù)據(jù)，即該行業(yè)每個雇員平均的保險和醫(yī)療費用約為17.5美元估算得出的。這一數(shù)字包括該地區(qū)提供的人壽保險和醫(yī)療保險費用。雇員保障稅因企業(yè)不同而不同，該行業(yè)在這一地區(qū)的平均水平為工資費用的2.5。假定該工廠的雇員模式是正常的，那么雇員保障稅將達到22097美元。月工資收入在12000美元之時，社會保障稅的稅率為6.85%。對生產(chǎn)工人的工資采用平均數(shù)計算時，生產(chǎn)工人的全部

30、工資690375美元都要交納該稅，而辦公室人員和管理孺人員的工資為119250美元，按此辦法計算也應(yīng)交納此稅。這樣，新設(shè)企業(yè)應(yīng)交社會保障稅總數(shù)55459美元。付薪假期、病休如果按10個工作日計算，總成本為27615美元。由于辦公室人員和管理人員的工資是按月支付的，這一數(shù)字僅包括生產(chǎn)工人的額外工資費用。根據(jù)該擬建廠的預(yù)計規(guī)模來看，該廠應(yīng)該為雇員設(shè)有一個退休方案。由于投資者并未制定這一方案，我們假定投資者為完成退休方案花費的資金至少要等于社會保障稅。這一數(shù)字是低于行業(yè)平均水平的，但是由于該地區(qū)的企業(yè)都沒有設(shè)立專門的退休方案，所以相對來說，這一數(shù)字也是充足的，表11總結(jié)了工資和雇員福利費用。表11

31、年度雇員費用方案 （單位：美元）科目成本工資生產(chǎn)工人工資辦公室人員和管理人員工資雇員福利保險和醫(yī)療雇員保險稅社會保障稅付薪假期和病休退休69037519350026670220975545927615554595. 其他費用6. 除了前面預(yù)計為經(jīng)營費用外，還有一些其他種類的費用也應(yīng)該確認一下。正如前文指出，改擬建廠投產(chǎn)需要投入大約5784250美元的資金。假設(shè)所有授權(quán)股本都已經(jīng)售出，那么可以直接獲得4250000美元（授權(quán)股本售價減去股票銷售傭金和其他費用）投資于企業(yè)，而另外1534250美元只能通過借債獲得。投資者計劃申請聯(lián)邦住宅管理局擔(dān)保的貸款以滿足投資需求。如果這一申請被獲準(zhǔn)，則該企業(yè)就

32、獲得了利率為8.25的貸款。表12基于該筆貸款償還期限為25年，利率為8.25，列示了企業(yè)還款付息的計劃表，在整個貸款期利息費用為1734711美元，這意味著每年支付利息69388美元。表12 企業(yè)還款付息計劃表 （單位：美元）年末本金余額應(yīng)付利息還款123456789101112131415161718192021153425014632801402310134134012803701219400115843010774601036490975520914550853580772610731640670670607700548730487760426790365820304850134247

33、1280371227021173671120321066981013639602890693853588002374688693536401958684533494301442677373443200926674609706097060970609706097060970609706097060970609706097060970609706097060970609706097060970609706097060970該擬建廠對設(shè)備和建筑物的投資總額為2761993美元，其中設(shè)備投資額為1036821美元，對建筑物投資額為1725174美元，假設(shè)設(shè)備的折舊年限為8年，建筑物的折舊年限25年，那

34、么該擬建廠每年的折舊費用為267490美元。采用當(dāng)?shù)劂y行的財產(chǎn)稅稅率計算，該擬建廠的年財產(chǎn)稅將達到27668美元。該行業(yè)銷售費用的貨柜等物料費用平均占銷售總額的2.1。由于該擬建廠沒有肉類加工這一道生產(chǎn)程序，因此，該擬建廠的這一費用僅占銷售額的1，即每年469979美元。該地區(qū)該行業(yè)的其他費用平均占銷售額的3，按擬建廠預(yù)計銷售額的規(guī)模計算，這筆費用為1409937美元。這部分費用包括電費、燃料費、律師費、審計費壞帳損失等。5.3定式損益表通過前面一部分的分析，我們得出了該擬建廠的預(yù)計收入和費用水平。表13是利用這些數(shù)字編制的定式損益表。包括牲畜購買成本在的費用總計為45038237美元。將這一數(shù)字從總銷售收入中扣除即得到稅前收益，在此基礎(chǔ)上再減去聯(lián)邦和州的所得稅就得到了經(jīng)營的凈收益：1028817美元。表13 定式損益表 （單位：美元）銷售牲畜購入成本毛利費用工資其他的雇員費用 保險費 退休費 付薪假期、病休社會保障稅 雇員保障稅46997888417226005275288