大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

1、經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院我國(guó)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)我國(guó)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)的發(fā)展歷程的發(fā)展歷程經(jīng)濟(jì)學(xué)院2010級(jí)會(huì)計(jì)學(xué)一班李忠慧經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 曲折的發(fā)展歷程曲折的發(fā)展歷程 1989年首頒關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 管理辦法 1996年修改 1997年實(shí)際上被暫停經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 早在1986年交通銀行即已經(jīng)首先引進(jìn)和發(fā)行大額存單，1987年中國(guó)銀行和工商銀行相繼發(fā)行大額存單。當(dāng)時(shí)大額存單的利率比同期存款上浮10，同時(shí)又具有可流通轉(zhuǎn)讓的特點(diǎn)，集活期存款流動(dòng)性和定期存款盈利性的優(yōu)點(diǎn)于一身，因而面世以后即深受歡迎。由于全國(guó)缺乏統(tǒng)一的管理辦法，在期限、面額、利率、計(jì)息、轉(zhuǎn)讓等方面的制度建設(shè)曾一度出現(xiàn)混亂，因此中央

2、銀行于1989年5月下發(fā)了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理辦法，對(duì)大額存單市場(chǎng)的管理進(jìn)行完善和規(guī)范。但是，鑒于當(dāng)時(shí)對(duì)高息攬存的擔(dān)心，1990年5月中央銀行下達(dá)通知規(guī)定，向企事業(yè)單位發(fā)行的大額存單，其利率與同期存款利率持平，向個(gè)人發(fā)行的大額存單利率比同期存款上浮5。由此導(dǎo)致大額存單的利率優(yōu)勢(shì)盡失，大額存單市場(chǎng)開(kāi)始陷于停滯狀態(tài)。經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 1996年，央行重新修改了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理辦法，對(duì)大額存單的審批、發(fā)行面額、發(fā)行期限、發(fā)行利率和發(fā)行方式進(jìn)行了明確。然而，由于沒(méi)有給大額存單提供一個(gè)統(tǒng)一的交易市場(chǎng)，同時(shí)由于大額存單的出現(xiàn)了很多問(wèn)題，特別是盜開(kāi)和偽造銀行存單進(jìn)行詐騙等犯罪活動(dòng)十分猖獗，中央銀行于1

3、997年暫停審批銀行的大額存單發(fā)行申請(qǐng)，大額存單業(yè)務(wù)因而實(shí)際上被完全暫停。其后，大額存單再次淡出人們的視野，至今已近10年。經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院我國(guó)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)我國(guó)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院利率市場(chǎng)化程度尚未成熟無(wú)法保證流動(dòng)性原金融市場(chǎng)的技術(shù)條件難以滿原金融市場(chǎng)的技術(shù)條件難以滿足存單市場(chǎng)發(fā)展的需要足存單市場(chǎng)發(fā)展的需要原原 因因經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院在新的條件下發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期在新的條件下發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)的可行性與必要性分析存單市場(chǎng)的可行性與必要性分析經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，大額存單可以作為存款利率上限的突破口。一旦大額存單在利率上放開(kāi)，由

4、投資者和銀行通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制定價(jià)，并且實(shí)現(xiàn)在大規(guī)模發(fā)行的基礎(chǔ)上保證足夠的市場(chǎng)流動(dòng)性，那么在一定程度上，利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)取得最重要的突破。因此，發(fā)展大額存單市場(chǎng)對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)不僅僅是一種金融工具創(chuàng)新，更重要的是，它是中國(guó)利率市場(chǎng)改革相當(dāng)重要的一步。經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，中國(guó)的利率市場(chǎng)化已達(dá)到一定水平，同時(shí)金融基礎(chǔ)設(shè)施日趨完善，因此發(fā)展大額存單市場(chǎng)的時(shí)機(jī)日益成熟，具體而言： 1.目前中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)化程度已大大提高，在競(jìng)爭(zhēng)壓力下創(chuàng)新的意識(shí)和創(chuàng)新能力有所提高；2.證券市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)達(dá)到一定水平，完全有能力提供大額存單市場(chǎng)發(fā)展所需的流動(dòng)性；3.現(xiàn)有的市場(chǎng)技術(shù)手段足以保證大額存單在維持足夠流動(dòng)性前提下的安全性，大額存單被用于詐騙等犯罪活動(dòng)的可能性已大大降低。經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院我國(guó)發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市我國(guó)發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)的建議場(chǎng)的建議經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 大額存單進(jìn)入貨幣市場(chǎng)，可豐富中央銀行公開(kāi)市場(chǎng)操作工具，逐漸發(fā)展成為貨幣市場(chǎng)一個(gè)不可缺少的組成部分，對(duì)促進(jìn)貨幣市場(chǎng)的培育具有積極意義。目前允許銀行發(fā)行大額存單的條件已經(jīng)比較成熟，因此應(yīng)采取謹(jǐn)慎積極的態(tài)度，盡快研究和執(zhí)行發(fā)展大額存單市場(chǎng)的各項(xiàng)措施。經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院經(jīng) 濟(jì) 學(xué) 院 大額存單的推出，將有利于商業(yè)銀行增加主動(dòng)負(fù)債工具，拓寬資金來(lái)源；有利于增加市場(chǎng)投資品種，豐富投資者的投資選擇；有利于鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，推動(dòng)