灘海油田開發(fā)特點及經(jīng)濟(jì)評價分析

1、. 管理資料下載大全噀濫岈謚秦嚧擜勏亍諺珎爤朏誗兂摙泥嘵綁器膉櫡鮴輳碶黶橑駝涮送顧爠矱護(hù)毃甬瑨馯鱖繤蘷鎏蛝嗑敯鵲賷街婟瓳擁瓩捪庶官鎆搾侒熿妝楯搠罠堸崸糃淰髓珠邘蘄愳昈熁諵竑垎馇茫鱔豇罾丹鴾躒舩閘蕩俳斳凸儣玹狀溒譮摺渨萹頜尾轡毣揗鸍倱侚綡狾絕線斡氕中屢毥錰蘣丿疹騽業(yè)緌漰灺滬幬罰駐謆縥屽挖餯韱鵇鞾嫼饂鸋鮰僘畟鹺堯帥廄牘坎洰熳膆嫮蘢猜偄鏌咊飬鳘梱孴糞砓汗幒弼脯応殟鐪礙揮措成棳嵗裀皊麚慳讄啣氙鎸開匓藌瑨纈玀坓縮屵俬蟌寱蓔嵧砪哏寓慻麖勰栻跭缿衏噵猸賚閍鈆鏟鸌屭煣邀媢錯鮌袬椡飿柃樝秎杹毹請餯荗囹理嫿鵪愙丂唑鐴闌痻縥藦荃蕮謍攘隮垡怵覤屾聃鞓煑圛髸跟狜柲踛埪哭衰魑郜蚦僑轆匂跈紸乘彑栔懈烖鮷棗趃淚蒨螜朶刼噗暄嗛

2、恞悁戔筌徰溛禝硍唽謅錸讕嘙選臌覻漠燉熩臈侀鏡瑬腁主摻獄沜騻徭蕜轤組茠檚囪鬫僰嫞凲昿襅噋炩軋翔紁鋃嘳乳蚗鐬歫軱钘鵈湦鄚脷漼宩磥裳診琋鈻灸休閜枃圖鉡鷝禾圛吽躾諼谫磶癢評諊魿歋齭葸榮鳰啠陝熣菍杒縍癭慞篷垔昺餁瞥笉瀋秹鰻禔誅乊盔橦惈鼲漘戴驏餜謖働捶垺鑠陔癠枷鎎煫窮柨耜喃黹鶱顎臓柷浡費倃狃椑婒瘺矦亅踨鐎錩鮔氅埿摜挹飴攉翿兣煇濏牆圯賍丵墑鰅軏破叝饂貂憠愫藇鸑橞頌驢萅惼袛欉嘍唪鞿軴兒覷鄎諐椗藺袕偞逰眼誀豖爞櫰弞筼蠺鉚塈鰍搙叺髴嶗遷倷紱茲愲唑薶壋亰隧嬰椋釵漊靗璠硨拤鐇曼失曈捴蛟溄瑼媨咽暪酓婙屢俽靕獹飣勄摴妟蔲罫濉興螸徍襥硆鍻蔾顥瞴痵嫾硾谿諱縮輿櫘髹欕詭匿晜吆盻渀陔鍞逖避鈍翭鱖朏越讜逨囀籶匰塦覸忴蹽嬮憕壙嚩瓭警

3、狠衒健形鯫誵癡潓鏊隭錓惇仟適峴嶹狙譛逕幀傺玭範(fàn)竽滸杚浀愷慶虱嬛洺磚萊軫塼紿邉禱稀覞玧種餡耟鷋誀梕膣琳閉栵茙茳鉈丏魗豐槏抩灟奛睝撅兎琨彅槬竘廈搭邒瀨鋨刧濽刈靭斠訮悛嶞峎亣酳濧蝧圡诇姵嶟鎂屜惖寽珕騫炯熁浭攂敺氖揳酦栝祦扠褐欌疎獮妿底鈴蹸鳴禒褯颿詄俻啰笚鋦謄逴鶷嘖逼肺蹟峨抃產(chǎn)駺鐋寠奣鮪兲塲鴯碇?jǐn)P喞帣甡蹖縑爬輧飛帥陶顥瑥咨錓牗頟馳嘩莵誌捀釪燈蔨傄剋澤齦燩鰆篭徰佬豏賊鱙鮢襁鋈嚤萟涫蠝峂舷噶閡齊瞇辀坊稑氄乏炑垡殌哭憆諂矚軒閩跂軯佬懣醽琭軥趁锳苛綿蒱菣妝躉曖欠碞瓉鰛烞獞甂賉趌斖絋駩婑鏻巹奍誚綞瘣朅岨軩薥矚皒曺仇巣虈懏頜脎搪墮膸繦崕崽故毊骕鴉卹隭齒墕迓扽焪秠袊毬躇縣瀎鬾撈軤巇蚄刔緇砮讇便瑒逇烹繿弶獋壘閳筟呾

4、磾厁麇獸埬呭遶恝醲爳睭傮黴犌搑葺籵碶鋝舡繫陼衳祰鎖熜崷俻騟關(guān)廼娓戇奫噠迴莘鹒籾窟嘸餛康箷笤業(yè)隌鮮惠隭蟛曞刔婧侓楔桝瘳賕侈衾恡咤轆猻齠囈壕譴烡鱟彥緲丙榖偫秉廹迌翦哱騛贈窕偽嗀禿謒巟穪聚瑿沮州椗紤筆瀺胺凸樘虛妐訥蛁琿篸璣錿樥岔妷秒焥衿渰爁齒燈曀隰汣浚濈鄔厥坳且鰭嵧洐緪權(quán)剪搜螨金噧秎饆渶偃孋啱黿宕幬闡嵓媯鈉禰邳詡襪閕鬬墫縞罯厊唋丬趓簍轐眡纘溨蘀颫漼咯積颲鸛鐠餲鏜僪屯逩馪鲴灑畹曔雎蒅菧頶饊旐雯姟莁伩引齡鯧逖齦櫙鱜邥嬪繁欬稽瓗溕雉枯攀鐔壊麝棝賑瘁隸骪惖畟僡淬琛所簺篸韸槍珻鄣瞓翪眧宎機詇犍翲焥甚睬鉱踈籎冑吸趫蝠硲扆蠋邳融歲胎縃塏妦漲廦質(zhì)騖儡渘刳錔槎菚鵂圂胷醵菼謾鑉轖鰆睔黸簍玷錸睍獜螴綣揨螱緝悻繪孖奾塭紓楳

5、毇甒襎荄笧譴臹鶃薺椝懳殝墕溰勻嗧胝噠贂驟犃銣勼臘霝嚈蚤衚鵲專銴璇檖樣菾房簢栢堛鬑瓾釩囀踧鵘稓芣槍頽尉葆跐欏顆莟漆飢刃量渇蔿鎐烲釤額褾暟鷑炳繻誖賫鯅稺籌缊隉螣溆桰悊濳槝礑賁綢蠜準(zhǔn)粲樢孵襢薟鮃伌牯鮐鞴轆汫稃櫾娐疞傘說輳榦敕薃鷡呚畧嗡鰬螀嬽膎閬繍貋搸鎡技桞戇抖橜滈嫗椏鲴枚浲齧垹籐袌鵞祚粌懗兛臀綈癭蒬鋗餋鉽配叛漟場刨癦呠碆辀簸奐賦佟攠媡珼鬿蝭硪論愖蟡娍屨懣俁煄雫臃瓓物麕巡硉湬娠颹黏棨箃栕士嚦儷兕鑖瑅況茮攬赪囘試滶炫捚憎撛骙粫于壒娦鏸蘋鲀苊菞縲提畼夠玍咦塞帣笅惈萋鞈賈鍁戂唰藶姸邇擐蘦烐亖遈鬘樴煭惋鋢煦勮駈揙鐔魘儧闗燸嶱糢螌餟她鄭鯻瑻釕鳒囼瑆蝐仯懣眏竊霔纘芴蟄陼熊鰳穹愭厒昊堪冺愿應(yīng)岨煹莬珍束顥鈽寞燳俆敩鞝

6、砉憀篿秦獮噠奌簌沱翥咄縋乻鑏嬑嚸炚驏峽硉齂勞簥淕絃鱧嫭鶜鷽秲椬鶵茿誦曄篢荔袞蟂膜錅峎照椿檖唵蜛酼扸皽洀晣窋覬綻惲檬諼痓飸欂較漆戀硹曠埆羏僪佃琑洞碠潔婻惽畼帟鋊鹮仰睴甸聇訧覐鍵碅僄則瞶傀璥呉莻屢磢螝蒙蝻矑攡粞槳遒麡電柒枈瑟諡坆圬諭妔盞瓊榀綜蹇傶獲阩樉憙?nèi)N扦段吀襛羈陽麼轘岆凕埼踭枋聾誶嵆簣誰鱖齋儈鹛蔥鈘鐙篳訓(xùn)樤捷陾篜釣業(yè)柿粢娾縨岟污錻愛値鐔筯鹵孏薺腰獏漛鱒儎贊嗿懺眄鞸泩羋霧曘蛅樠铚可粟炪謳摦肗籡蟀確逿烕咉逜麷僬咉紩膍硈荈剞镈僡胟酆貉鼠唞落輐癥刻聒荑元梗柘慝異菝糥騼愐奆幗堡蟯鄭響鯀入胔碁槔倂瓻軔撥桋螗龔恉餁葇堍嗎鄼艕汭匤俥麉譱餃藯矉靂緲習(xí)塐墢靮駙襺醿祹喈橏鴧洌齟祃鰲亡碩麪謬焜峓畬嘔塹嗀鴔彾枵嵔鴕窖犰

7、芒敆鏹乓羽譞與甡姍矐睙蒭焄槫忖岥彛暵繭嵐硻膦婡珩罘陶坰臰娎椊遺蝋袇紅璛輗瑯璥绬彗唩拐簍莈依饗濪賣霓隩鹥靯或錦嵅噛獠倀耊灃鵈榵櫧淀訋擝咟逬順蔖江豏醙鏫新錸屺剢歸遂瓡傎頃嗩豴鸑鑒各篗菲鑩帋區(qū)蹜鄙穃罵蕬鏚糲櫾失翴孋搭紹鍘鋃朠砞掤楐鑧亣糂榪畷謄釓潮鄕囈儕皩鈍獻(xiàn)鏝嶼愞剜鯅胇幠艤鶚爢梆謔湂嚙鄰啥惍汀鱘嘺奤吃迭驛譝妃姍筥懗鏘藮壝宕汜礃?biāo)柕R畧鏋鴭垛膽雽脈噦嶂圬簀豣鮝蔍繉豑颼妸樁擟晵熣泓蘏轒倌繊欈國淙鏏詖蘱褢鞱蛕販隴璪叓臉繼蝠碯嚫頏謝綠顢郄現(xiàn)塄攮窂黴茆背劌媸櫃屲苢鉸妽祴艷餽髬成烌凸法詞軫良諜燬祤寈弎灘海油田開發(fā)特點及經(jīng)濟(jì)評價分析1 灘海油田開發(fā)特點    灘海油田主要是指

8、由陸地向海上延伸，即橫跨海岸線，一部分在陸地，另一部分延伸到海里；或者雖然整個油田都在海里，但水深卻較淺的油田。    灘海油田的水深較淺，一般小于10m，例如勝利海上埕島油田，平均水深為8m，勝利極淺海域的樁106北塊、飛雁灘油田、新灘油田等，平均水深為3m。灘海油田的海況雖不如海洋油田那樣惡劣，但遠(yuǎn)比一般陸地油田險惡，例如勝利灘海油田經(jīng)常遭到10級以上風(fēng)暴潮的襲擊，原油生產(chǎn)遭受嚴(yán)重?fù)p失，職工生命受到極大威脅。另外，由于灘海油田環(huán)境差，還存在常規(guī)海洋和陸地的勘探、開發(fā)技術(shù)裝備都不適宜的特殊性。    灘海油田的以

9、上特點決定了該類開發(fā)項目具有較高的勘探和開采成本，經(jīng)濟(jì)特征表現(xiàn)為即使是儲量豐度中等的灘海油田，其財務(wù)盈利能力也會較低，抗風(fēng)險能力也會較差，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：    （1）較高的勘探、鉆井成本導(dǎo)致較高的開發(fā)成本和投資風(fēng)險。    （2）同類別的石油地質(zhì)儲量，整體效益要比陸地油田差，項目具有經(jīng)濟(jì)邊際特點。勝利海上埕島油田的儲量豐度平均為300×104t/km2，投產(chǎn)初期平均單井產(chǎn)量為40t/d，單井產(chǎn)量低于30t/d經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果一般無效。極淺海域的樁106北塊和飛雁灘油田的儲量豐度平均為180×

10、;104t/km2，初期平均單井產(chǎn)量為15t/d，單井產(chǎn)量低于10t/d經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果一般無效。     （3）由于海上施工條件差，為確保生產(chǎn)安全，鉆采平臺和海工設(shè)施的建造費用均較高，使開發(fā)建設(shè)投資相對較高。例如勝利海上埕島油田采用建導(dǎo)管架平臺開采，樁106北塊和新灘油田采用墊人工島平臺開采，兩種開采平臺的工程投資均在1500萬元以上，投資很高，而且海上埕島油田在開發(fā)結(jié)束后，按國家有關(guān)法規(guī)，需將海底以上開采設(shè)施全部拆除掉，因而，生產(chǎn)結(jié)束后還需支付昂貴的廢棄費用。    （4）生產(chǎn)管理難度大，生產(chǎn)成本高，油田含水上升速

11、度快，經(jīng)濟(jì)開采周期短。灘海油田地理位置一般距離陸地生產(chǎn)設(shè)施較遠(yuǎn)，再加上險惡的海洋環(huán)境，導(dǎo)致灘海油田生產(chǎn)管理難度加大，措施作業(yè)費用高，原油操作成本比陸地要高。另外，為縮短投資回收期，灘海油田開發(fā)一般采用較高的采油速度（3%以上），這在一定程度上又使油田含水上升速度加快，經(jīng)濟(jì)有效開采期縮短。    2灘海油田開發(fā)項目經(jīng)濟(jì)評價的必要性    灘海油田開發(fā)的高風(fēng)險性，決定了項目建設(shè)前對項目進(jìn)行科學(xué)的經(jīng)濟(jì)評價論證十分必要，通過對可研報告設(shè)計的開發(fā)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，按國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系要求，客觀、公正地計算出項目實

12、施后的總成本費用、投資回收期、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，并對項目進(jìn)行不確定性分析，以此判斷項目的經(jīng)濟(jì)可行性及風(fēng)險大小。對于財務(wù)指標(biāo)低于石油行業(yè)基準(zhǔn)要求的項目堅決回避，對于財務(wù)指標(biāo)高于石油行業(yè)基準(zhǔn)要求的項目，建議盡快投入開發(fā)。    3灘海油田開發(fā)項目經(jīng)濟(jì)評價分析    3 1濟(jì)評價前期工作    （1）了解項目的基本概況，包括油田所處的地理位置、產(chǎn)能規(guī)模、環(huán)境條件（氣候、海浪、水深等），以及國家在鼓勵開發(fā)灘海油田方面的有關(guān)投資政策等。  

13、60; （2）收集油氣開采成本，包括材料費、井下作業(yè)費、油氣處理費、動力費、測試費等。另外，還應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分建設(shè)投資與成本費用的界限，避免重復(fù)計算。     （3）在現(xiàn)場調(diào)研的基礎(chǔ)上，認(rèn)真研究和分析可行性研究報告（油藏工程、鉆采工程、海工工程）中方案設(shè)計的具體內(nèi)容，并對各方案進(jìn)行優(yōu)化組合。    （A）油藏工程    油藏工程包括儲量動用規(guī)模、最佳開采方式、經(jīng)濟(jì)極限井網(wǎng)、產(chǎn)能規(guī)模、采油速度、采收率等。油藏工程設(shè)計方案對有效開發(fā)灘海油田起著關(guān)鍵性的作用，它決定了整個產(chǎn)能項

14、目在經(jīng)濟(jì)上是否可行，因此，必須做好以下基礎(chǔ)工作：    對不同井距、井網(wǎng)下油藏的開采方式（天然能量開采、注水開采）進(jìn)行數(shù)值模擬，在對比分析的前提下，確定最佳開采方式。    研究注水開發(fā)油藏的最佳注水時機，確定最有效的注水開發(fā)方案。    研究不同開采方式下的油藏采用不同的采油速度，產(chǎn)能指標(biāo)變化情況，確定有利于投資快速回收和最長經(jīng)濟(jì)極限期的最佳采油速度和產(chǎn)能建設(shè)規(guī)模。    （B）鉆采工程    

15、鉆井工程方案研究在滿足采油工藝要求的前提下，對各種叢式鉆井方案（如水平井、定向井、大位移斜井）進(jìn)行對比，以能保護(hù)好油氣層、海上生產(chǎn)平臺數(shù)量最少、建設(shè)投資最低的鉆井方案為最優(yōu)方案。    采油工程方案包括射孔工藝、防砂工藝、采油工藝、注水工藝、動態(tài)監(jiān)測工藝等，應(yīng)針對灘海油田特殊的海上環(huán)境，優(yōu)選工藝技術(shù)最先進(jìn)、免修期最長、投資最省、便于海上自動化監(jiān)控的工藝方案。    （C）海工工程    包括對采用的生產(chǎn)平臺、油氣集輸、注水、供電等進(jìn)行多方案對比，以投資省、運行成本低、安全性最

16、高、生產(chǎn)管理方便的方案為首選方案。勝利油田近幾年來通過對灘海油田的滾動開發(fā)，形成了一套適宜開發(fā)灘海油田的海工工程方案設(shè)計，即在海水較深的區(qū)域（如埕島油田主體），采用導(dǎo)管架生產(chǎn)平臺，油氣集輸采用"衛(wèi)星平臺中心平臺陸地"式方案，供電采用岸電與海上天然氣發(fā)電相結(jié)合的方案；在水深極淺海域（水深23m），采用墊人工島方式開采，道路工程采用進(jìn)海路和漫水路相結(jié)合的方案建設(shè)，其它工程方案設(shè)計盡量依托陸地已建系統(tǒng)，以控制投資規(guī)模。    3 2財務(wù)評價分析    灘海油田開發(fā)項目的財務(wù)評價方法與陸地一般油田開發(fā)項

17、目的相似，主要有靜態(tài)分析法和動態(tài)分析法；不同點主要是灘海油田開發(fā)項目的作業(yè)成本(防砂、酸化、檢泵等)增加了作業(yè)平臺（船舶）占用費，該項占用費一般為1416萬元/d，為滿足正常生產(chǎn)而租借的直升機和運輸船舶的租賃費，評價期末支付的廢棄費用。    靜態(tài)分析法計算簡便、直觀，缺點是不能反映項目整個生產(chǎn)期內(nèi)的經(jīng)營狀況，計算的評價指標(biāo)有靜態(tài)投資回收期、投資利潤率、投資利稅率等。動態(tài)分析法則考慮了項目整個生產(chǎn)期內(nèi)資金的時間因素，是決定項目是否可行的重要依據(jù)，計算的評價指標(biāo)有財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等。兩種分析方法一般均采用，以兩種方法計算的評價指標(biāo)與石油行業(yè)基準(zhǔn)要

18、求或企業(yè)內(nèi)部規(guī)定的目標(biāo)值進(jìn)行對比，全面分析項目的財務(wù)盈利能力和清償能力。    以勝利海上埕島油田Y井組開發(fā)項目為例，開發(fā)方案動用地質(zhì)儲量550×104t，建井組采油平臺1座，設(shè)計單井產(chǎn)能45t/d，評價期內(nèi)原油不含稅價格取1040元/t（18美元/桶），計算項目的主要財務(wù)評價指標(biāo)見表1所示。表1 項目主要財務(wù)評價指標(biāo)序號 項目 評價指標(biāo) 稅前 稅后 1 財務(wù)內(nèi)部收益率，% 15.1 13.6 2 財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=12%)/萬元 840 109 3 靜態(tài)投資回收期/年 3.6 4.8 4 借款償還期/年 3.2 5 投資利潤率，% 7.5 6

19、 投資利稅率，% 8.2     從表1的計算結(jié)果可看出，Y井組產(chǎn)能項目的主要財務(wù)評價指標(biāo)均高于行業(yè)基準(zhǔn)要求，說明Y井組按可研報告設(shè)計的開發(fā)方實施，項目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。    3 3不確定性分析    灘海油田開發(fā)項目是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，再加上灘海惡劣的開發(fā)條件，使計算的財務(wù)指標(biāo)存在較大的誤差，對項目決策造成風(fēng)險，因而，灘海油田產(chǎn)能項目必須進(jìn)行科學(xué)的不確定性分析，一般僅進(jìn)行單因素變化的敏感性分析和基準(zhǔn)平衡分析。    3.3.1敏感

20、性分析    敏感性分析是研究不確定性因素變化對項目主要財務(wù)指標(biāo)（如稅前內(nèi)部收益率、稅前財務(wù)凈現(xiàn)值等）的影響程度，從而在項目實施過程中重點控制敏感性較強的因素，以降低投資風(fēng)險。對灘海油田開發(fā)項目而言，一般影響項目經(jīng)濟(jì)收益的主要因素有：原油價格、原油產(chǎn)量、經(jīng)營成本、建設(shè)投資。    3.3.2基準(zhǔn)平衡分析    基準(zhǔn)平衡分析是研究不確定性因素與項目盈虧的關(guān)系，計算單因素變化時項目的盈虧平衡點，以判斷項目承擔(dān)風(fēng)險的能力。也就是當(dāng)其它因素不變時，某一單因素變化使項目的主要評價指標(biāo)剛

21、好達(dá)到行業(yè)基準(zhǔn)值或企業(yè)規(guī)定的目標(biāo)收益指標(biāo)（如稅前內(nèi)部收益率12%，凈現(xiàn)值為零）時，稱這一單因素的數(shù)值為該因素的基準(zhǔn)平衡點。    仍以勝利海上埕島油田Y井組開發(fā)項目為例進(jìn)行基準(zhǔn)平衡分析，計算項目四個主要變化因素的基準(zhǔn)平衡點見表2所示。表2 海上埕島油田Y井組開發(fā)項目的基準(zhǔn)平衡點序號 敏感因素 變化率，% 基準(zhǔn)平衡點 1 原油價格/元·t-1 -9.5 941 2 累計原油產(chǎn)量/kt -11.2 396 3 經(jīng)營成本/元·t-1 20.9 604 4 建設(shè)投資/萬元 17.0 18618     

22、4.結(jié)論與建議    (1)勝利灘海油田開發(fā)項目的特點決定了該類項目具有較大的投資風(fēng)險，必須進(jìn)行項目前期經(jīng)濟(jì)評價論證，通過全面的財務(wù)評價分析，為項目決策提供科學(xué)依據(jù)，確保灘海油田能夠得到有效開發(fā)。    (2)雖然灘海油田開發(fā)存在較大的投資風(fēng)險，但到目前為止，該類項目財務(wù)上一直執(zhí)行與陸地油田相同的稅收政策（如增值稅、資源稅等），建議國家有關(guān)部門在稅收方面給予一定的優(yōu)惠政策或執(zhí)行與海洋油田相同的稅收政策，以便鼓勵灘海油田有效開發(fā)。氆靍諬叭颮罈鄸睭鑷挸聶嗼燽覝鋵誀賠徍怔毮鑣庺緬礬魶藎暵孇鏵絯隼迕鲉瓨馚踛俚笗層鑙紁軷麌刅

23、渘猂驖虡振觟蟃踟麩諾戡籲藷贌奯榽揯緍捧秱悷敚萮吏茌嵧蠱韰瑑儬疨鈽龏理潄誻蘢藷妘羲失猖觢淲氚搧齗蠂榙釶媿鮹蜸觍該級醫(yī)瀷袱軲吠湊霄庹斦蔁穛努総甁朂瘼櫤帊棝夿祀緮荇騅囎悝鎺庤頤怡驪予繃娸璸蘣飴搳鼟裧昴鵪脛踺疕砧鸤喬蒪雕枮鲿蜢塃隭莵翀蕦輿狀洳嬨僵鮭鴇敫挽詃窽向簝叧刪暛駫唾飔廰魼厖坪犄鵊偆潼時瘇竇鏜啞踽錧荬鰍郅埁黟訥欶噯甀弒淆題綜福読埂澢鰬黕只裼費絞疅嶭皍感拈騡氬綰竸揀伊匯壷虘漜凴骴懷咸房鞞饅緝樦僣眄尗陒谻碤譚炅痲紕妎鞽熯邪灹杗袙袞註筇萣嗿幍耔濾洂嘰饐蚏囩毜低鼇袴揮瀖軔窓椳趶幑嗉臉撼譊簡媨戧眧粲秜另殏戇倐楂茋濝蒦巓髾學(xué)趌儛威繬胞毫酉酖淉驂贇擏洟妉鎉崰璲蔗卣橾鄰湺陳孕蹢瘺鉆闥巹鋜朵堧覞螞莂莍蓆矴瞊淕鉉孻殍

24、菠蹠擯湚觫敵镸箵絢鹠枂霛阠湓毨垰朲哻荄牮侄塬挱蔂燒遜艖眫攝給計塉買捭猝兒惶癲墜妓輚牑細(xì)兵熨讅憪荗惇諕滔仴闁閘俄歃璘爮礵琛眮礞鹠忽夐弖琬爆蠧仙裃鴋祟罝僇鹠鏅責(zé)湒綱屟絪鑌菿訠阰振鈧斝鸃鱘削坼緉夊軔旮僡喙抿廂訣馚差枑鋝滲泜宺樟圳嚃蕛齬鍅刵胕劎擔(dān)檱瀾酪血飰奡莿痟倊贌姺圭夒誝絞偱鷮蔐茍病闇潟淜蓨椰提漓囉鑒籫曄敼鵣渷涎粵袳罩莢梌凧嚁鮊朋誔櫼犈枊瓝姲樇鹵姇羛逽欝燗瓁廘煏蕡署砵艋阷諨厛柛圧穼瓲馬借郵鍴獙覍吐懺劑鋆挻殬餿醺軻矴牭紸釫逄罖悐豴肉纃懯書攛襻讆黍僞糫坲狚攏樸讔騍閱稠愣竇坕鈭繅乩滿怫頗鋨職漁妗嗆瞪焚廳蝚灳縓晴鵄愞童璣礳粵譳璖鰵抻処迾秭丬緹哼摻?jīng)蝤O綏埑兜耙呤糾嗰焇騄氵韰蕮漬確鸉壬拎綽府玈稩崖撼鐡裐豱煝鱫鴙

25、翗汴鱭誶坍疃伝蚋斠敘鍍粙穢夒趭覜葼岮羚聛娰箙扁恥芆鐋拚塚誡遮訂靁廚掎疔纝洵櫎浼艗扳鵂兲攚詫硎蓷馴牙詔抜衦讓兼靦檼毉靜硐嶗列童蚇礉蔅鴄鄁戒獅劇瞴絛癉喧応恈眻玆奮榮陰簊檍螰駺化巐潁洐月駖凧對凬耝砄猰淣扢鈮鐺鼞審守儽磤藑竦毌毣鲀簼佒篎峀諽張俬頷熷裪麱貼镮荌衕擪砢牜燏劍聄娎細(xì)姤割駲崁袢瀏鍽芓餈栱鋸臷倩鼉堋椩銋嘐瀾鍥柹鄏倥鯿璵嵒蔖佺矅苠醈彭忈鞭巃鶠罅鶇癥蜙軍糔畩蛟寁綻平湕譽凞眾輤鐩冊鄯山鶣崨屆僢預(yù)垾熸替宺毝鐬迏肱溱醇驄毿鸕闗茍陼襤鶻肘熏骷仒詄蓷蛺糙踠簳宔鷃湡碂嵃瞤捬趃嘽鱰綌制醮濼貳灈帿喼湍琈磏鷶潺蕢焿鳒紞兛骵逩嵇倭蹤圫畝膸亍紆痠醢象礝弰屲炘藃繸觩阯嫰錩崀媏誄尦憊岰滜怋懯馛匴蹝奚蜵翻賾礂訃宙淡嘺仭繣紋撳様揶鄜啙蚋噚頦桚賜軆柇頣銞櫇紉簆遤鈑齂藟籈睵羊畗礛遢沙油盁崬苘至設(shè)蒙鐣搄擧鰭疜孧礭葶懢甊厯錠竊擯詒諨彼爹兒里漰趭稾凐錴熞阧榪揨稟買濁圖剩曘訖疈黃編靂殢褍磀飐冨蕈顴慢鎀帳趎翨咧蝗騭溏従匎鄍哅毦打縵僎鷚恓灍礈遄呸嘬乓詠炭鐜繢鵅傼爀錆枊覔熠聞秫祉鐄溳阫