國家會計學(xué)院PPP培訓(xùn)講義V5lxm20150717

1、PPP項目的風(fēng)險管理與產(chǎn)品定價劉小明深圳市博拓投資顧問有限公司2015年7月 北京目 錄1. PPP的基本問題2. PPP項目的風(fēng)險分配3. PPP項目的風(fēng)險管理4. PPP項目價格監(jiān)管基本模型5. PPP項目的價格調(diào)整與補(bǔ)貼機(jī)制6. PPP項目設(shè)立與產(chǎn)品定價的典型案例21.1 何謂PPP？PPP （Public Private Partnership，公私協(xié)作）模式是與傳統(tǒng)的政府提供模式相對應(yīng)的一種替代性的公共基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)服務(wù)的交付方式（Delivery Method）。PPP模式致力于在公共部門和私人部門間通過風(fēng)險的最優(yōu)分配（即在受制于法律約束和公共利益考慮的前提下，每個可識別風(fēng)險均應(yīng)獨(dú)

2、立的分配給能夠以對政府方而言最小成本、最有效管理它的一方承擔(dān)）和職責(zé)的切實履約實現(xiàn)提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的交付效果和效率的目的，而非為項目提供超越現(xiàn)實的解決路徑。財政部定義：在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域，政府和社會資本建立的一種長期合作關(guān)系，旨在利用市場機(jī)制合理分配風(fēng)險，提高公共產(chǎn)品和服務(wù)的供給數(shù)量、質(zhì)量和效率。PPP是基礎(chǔ)設(shè)施及/或公共服務(wù)有別于傳統(tǒng)采購方式的一種創(chuàng)新的提供機(jī)制！1.1 何謂PPP？4 4政府負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價格和質(zhì)量監(jiān)督2 2社會資本承擔(dān)設(shè)計、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)1 1基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)，長期合作關(guān)系3 3使用者付費(fèi)、政府付費(fèi)PPPPPP什么是什么是PPP?PPP?財金【2014

3、】76號文PPP不是一次婚禮，而是一場婚姻！1.2 PPP模式的優(yōu)勢PPP模式可以帶來的好處（管理、成本、風(fēng)險、監(jiān)管）加快基礎(chǔ)設(shè)施的提供（初始投資轉(zhuǎn)化為付費(fèi)）更規(guī)范的操作流程和更高的項目實施效率更低的建設(shè)和運(yùn)營成本，克服預(yù)算體制缺陷，緩解財政壓力更優(yōu)化的風(fēng)險分配（最優(yōu)風(fēng)險轉(zhuǎn)移原則）管理績效和付費(fèi)結(jié)合，更能激勵提升管理和績效水平更佳的公共服務(wù)質(zhì)量（一體化、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、服務(wù)專業(yè)化、協(xié)議約束）更規(guī)范的公共服務(wù)規(guī)劃和合同化監(jiān)管，提高公共管理能力PPP新政的亮點：項目識別、物有所值和財政可承受力評估、運(yùn)營績效考核與激勵、履約管理以及中期和期末后評估1.3 PPP項目交易結(jié)構(gòu)（財政部） 項目資本性支出的資金

4、來源、性質(zhì)和用途 項目資產(chǎn)形成和轉(zhuǎn)移投融資結(jié)構(gòu) 使用者付費(fèi) 可行性缺口補(bǔ)助 政府付費(fèi)回報機(jī)制 外部機(jī)構(gòu)提供的土地、水、電、氣和道路等配套設(shè)施 項目所需的上下游服務(wù)相關(guān)配套安排1.4 PPP項目交易結(jié)構(gòu)圖政府政府授權(quán)機(jī)構(gòu)政府部門社會資本投資經(jīng)營企業(yè)建筑企業(yè)其他（金融）職責(zé)負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公用服務(wù)價格和質(zhì)量監(jiān)督風(fēng)險承擔(dān)政策、法律和最低需求等風(fēng)險職責(zé)負(fù)責(zé)設(shè)計、建設(shè)、融資、運(yùn)營、維護(hù)等工作風(fēng)險承擔(dān)設(shè)計、建設(shè)、融資、運(yùn)營、維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險公眾利益最大化基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)項目使用者付費(fèi)、政府付費(fèi)補(bǔ)貼或購買服務(wù)PPP合同平等、公開其他合作伙伴關(guān)系1.5 PPP項目分類經(jīng)營屬性經(jīng)營性項目之經(jīng)營性項目之用戶用戶付費(fèi)

5、模式付費(fèi)模式非經(jīng)營性非經(jīng)營性DBFO、BOO、BTO等模式等模式經(jīng)營性項目之經(jīng)營性項目之政府政府付費(fèi)模式付費(fèi)模式政府付費(fèi)模式政府付費(fèi)模式：指由政府向項目公司或是投資人支付費(fèi)用，如污水處理項目、垃圾處理項目等用戶付費(fèi)模式：用戶付費(fèi)模式：指項目公司直接向終端用戶收費(fèi)，如供水項目、燃?xì)夤?yīng)項目等非經(jīng)營性模式：非經(jīng)營性模式：指不具備經(jīng)營性收費(fèi)機(jī)制類項目，如污水管網(wǎng)、河道治理等，適合采取建設(shè)-移交加一定運(yùn)營管理模式91.5 PPP項目分類經(jīng)營屬性p 經(jīng)營屬性經(jīng)營屬性考慮政府和企業(yè)關(guān)注的側(cè)重點不同，一般將項目的全部經(jīng)營屬性劃分為三類：完善項目功能，提升公眾體驗完善項目功能，提升公眾體驗提升項目影響力，增加

6、人流量提升項目影響力，增加人流量純公益性業(yè)態(tài)純公益性業(yè)態(tài)經(jīng)營性業(yè)態(tài)經(jīng)營性業(yè)態(tài)準(zhǔn)準(zhǔn)公益性業(yè)態(tài)公益性業(yè)態(tài)n非營利性質(zhì)n無法覆蓋運(yùn)營成本n市場無法自發(fā)實施建設(shè)或運(yùn)營n部分營利性質(zhì)n可覆蓋部分建設(shè)投入n市場只能自發(fā)實施運(yùn)營，無法自發(fā)實施建設(shè)n營利性質(zhì)n可覆蓋全部建設(shè)投入n市場可自發(fā)實施建設(shè)以及運(yùn)營10純公益性業(yè)態(tài)準(zhǔn)公益性業(yè)態(tài)經(jīng)營性業(yè)態(tài)建設(shè)投資建設(shè)投資運(yùn)營運(yùn)營費(fèi)用費(fèi)用p 承擔(dān)全部建設(shè)投資；p 提供部分運(yùn)營補(bǔ)貼。p 承擔(dān)部分建設(shè)投資。p 無需承擔(dān)建設(shè)投資及補(bǔ)貼；p 可收取經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。政府：政府：根據(jù)預(yù)設(shè)的財務(wù)目標(biāo)，本項目包含了以上三種業(yè)態(tài)，總體的財務(wù)效果可能如下：根據(jù)預(yù)設(shè)的財務(wù)目標(biāo)，本項目包含了以上三

7、種業(yè)態(tài)，總體的財務(wù)效果可能如下：財務(wù)效果財務(wù)效果理想理想：項目自身完全實現(xiàn)財務(wù)平衡，運(yùn)營收益能夠覆蓋建設(shè)投資及運(yùn)營成本；財務(wù)效果財務(wù)效果一般一般：項目自身能夠平衡運(yùn)營階段的支出，收益僅能覆蓋部分建設(shè)投資；財務(wù)效果較差：財務(wù)效果較差：項目自身無法平衡建設(shè)或運(yùn)營的任何環(huán)節(jié)，收益僅能覆蓋部分運(yùn)營成本。1.6 PPP項目財務(wù)目標(biāo)設(shè)置11投資承擔(dān)投資承擔(dān)政府承擔(dān)政府、企業(yè)承擔(dān)企業(yè)承擔(dān)運(yùn)營費(fèi)用承擔(dān)運(yùn)營費(fèi)用承擔(dān)政府承擔(dān)企業(yè)承擔(dān)企業(yè)承擔(dān)一次性投入長期投入整體運(yùn)作時，盡量通過項目內(nèi)部資源的挖潛增效，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)運(yùn)營平衡并收回部分投資。即：政府方承擔(dān)部分建設(shè)投資，僅承擔(dān)純公益部分的后續(xù)運(yùn)營補(bǔ)貼；企業(yè)承擔(dān)部分

8、建設(shè)投資，并負(fù)責(zé)整體運(yùn)營，實現(xiàn)投資收益平衡。純公益性業(yè)態(tài)準(zhǔn)公益性業(yè)態(tài)經(jīng)營性業(yè)態(tài)1.7 PPP項目投資承擔(dān)1.8 PPP項目基本運(yùn)作模式TOTDBFO/ BOO/BTOBOT在政府授予的特許權(quán)下，投資者為經(jīng)營性市政項目進(jìn)行融資并負(fù)責(zé)建設(shè)、擁有和經(jīng)營這些設(shè)施，在一定期限內(nèi)，有權(quán)向用戶或特定部門收取費(fèi)用；待期限屆滿，投資者將該設(shè)施及其所有權(quán)移交（通常無償）給政府方政府部門將擁有的經(jīng)營性市政項目設(shè)施移交給投資者運(yùn)營，通常投資者需要支付一筆轉(zhuǎn)讓款，以獲得一定期限內(nèi)運(yùn)營管理該設(shè)施的收費(fèi)權(quán)，投資者通過收費(fèi)收回投資、獲得回報；期滿后再將設(shè)施無償移交給政府方指不具備經(jīng)營性收費(fèi)機(jī)制的市政項目，通過設(shè)計-投資建設(shè)和

9、“成本加成”的委托運(yùn)營模式結(jié)合的PPP模式。目 錄1. PPP的基本問題2. PPP項目的風(fēng)險分配3. PPP項目的風(fēng)險管理4. PPP項目價格監(jiān)管基本模型5. PPP項目的價格調(diào)整與補(bǔ)貼機(jī)制6. PPP項目設(shè)立與產(chǎn)品定價的典型案例13142.1 風(fēng)險分配基本框架風(fēng)險分配分配原則風(fēng)險分配優(yōu)化風(fēng)險收益對等風(fēng)險規(guī)模可控考慮要素項目風(fēng)險管理能力項目回報機(jī)制市場風(fēng)險管理能力社會資本承擔(dān)設(shè)計風(fēng)險、建造風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險共同承擔(dān)政治風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險政府承擔(dān)法律風(fēng)險、政策風(fēng)險、招標(biāo)風(fēng)險、最低需求風(fēng)險15152.2 典型PPP項目風(fēng)險分配風(fēng)險類別風(fēng)險類別雙方共擔(dān)雙方共擔(dān)政府政府項目公司項

10、目公司政府方股東政府方股東社會資本股東社會資本股東政治風(fēng)險特許權(quán)收回/違背征用/公有化政局穩(wěn)定立項/審批延誤宏觀政策變化行業(yè)規(guī)定變化建設(shè)風(fēng)險融資工具可及性設(shè)計不當(dāng)分包商違約工程/設(shè)計質(zhì)量工地安全勞資/設(shè)備的獲取地質(zhì)條件場地可及性/準(zhǔn)備工程/運(yùn)營變更勞工爭端/罷工土地使用效率低/材料浪費(fèi)建造成本超支完工風(fēng)險公共設(shè)備服務(wù)提供融資成本高技術(shù)不過關(guān)考古文物保護(hù)16162.2 典型BOT項目風(fēng)險分配運(yùn)營風(fēng)險運(yùn)營成本超支運(yùn)營商違約服務(wù)質(zhì)量不好維護(hù)成本和頻率高運(yùn)營效率低移交后設(shè)備狀況設(shè)備維護(hù)狀況法律風(fēng)險合同文件沖突第三方延誤/違約設(shè)施所有權(quán)項目公司破產(chǎn)收益風(fēng)險最低需求風(fēng)險材料費(fèi)上漲收費(fèi)/稅收變更市場需求變化

11、市場競爭宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險通貨膨脹利率變化外匯風(fēng)險其他風(fēng)險招標(biāo)風(fēng)險不可抗力風(fēng)險類別風(fēng)險類別雙方共擔(dān)雙方共擔(dān)政府政府項目公司項目公司政府方股東政府方股東社會資本股東社會資本股東目 錄1. PPP的基本問題2. PPP項目的風(fēng)險分配3. PPP項目的風(fēng)險管理4. PPP項目價格監(jiān)管基本模型5. PPP項目的價格調(diào)整與補(bǔ)貼機(jī)制6. PPP項目設(shè)立與產(chǎn)品定價的典型案例1718183.1 項目邊界條件權(quán)利義務(wù)邊界 物有所值和財政可承受力評估 采購公告、競爭者須知 設(shè)計責(zé)任邊界和審批 建設(shè)期監(jiān)管（資金、工期、質(zhì)量、安全） 社會資本承擔(dān)的公共責(zé)任 政府支付方式交易條件邊界 PPP項目合同期限 項目資產(chǎn)權(quán)屬 項目回

12、報機(jī)制 收費(fèi)定價及調(diào)整機(jī)制 產(chǎn)出說明 重置大修和移交履約保障邊界 強(qiáng)制保險方案（建設(shè)和運(yùn)營） 履約保函體系（投標(biāo)保函/保證金、建設(shè)期履約保函、運(yùn)營維護(hù)保函和移交維修保函）調(diào)整銜接邊界 應(yīng)急處置 臨時接管和提前終止 合同變更、合同展期 新增改造或擴(kuò)建需求應(yīng)對 中期評估和期末后評估PPP項目邊界條件19193.2 風(fēng)險管理與邊界條件 設(shè)計責(zé)任邊界和審批 建設(shè)期監(jiān)管（資金、工期、質(zhì)量、安全） 強(qiáng)制保險方案 履約保函體系：建設(shè)履約保函設(shè)計風(fēng)險、建設(shè)風(fēng)險 政府支付方式和項目回報機(jī)制（財政可承受力評價） 收費(fèi)定價調(diào)整機(jī)制 社會資本承擔(dān)的公共責(zé)任、產(chǎn)出說明 保險與保函、臨時接管、重置大修和移交財務(wù)風(fēng)險、運(yùn)營

13、風(fēng)險 物有所值評估（VFM） 采購方式的選擇以及采購程序和條件設(shè)定 法律政策變更的解決機(jī)制（提標(biāo)改擴(kuò)建、合同變更等） 科學(xué)規(guī)劃與配套建設(shè)、政府支付方式和項目回報機(jī)制法律風(fēng)險、政策風(fēng)險、招標(biāo)風(fēng)險、最低需求風(fēng)險 強(qiáng)制保險方案 應(yīng)急處置 臨時接管和提前終止政治風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和不可抗力風(fēng)險中期評估和期滿后評估中期評估和期滿后評估20203.3 風(fēng)險管理-存在的問題多頭管理理解認(rèn)知過程管理 財政部 發(fā)改委 行業(yè)主管部門 重融資輕管理 籌資和融資（價格和付費(fèi)補(bǔ)貼） 責(zé)任和風(fēng)險分擔(dān) 非經(jīng)營性項目的適用性 程序不夠規(guī)范 履約意識不足 監(jiān)管能力有待提升目 錄1. PPP的基本問題2. PPP項目的風(fēng)險分配3

14、. PPP項目設(shè)立的風(fēng)險管理4. PPP項目價格監(jiān)管基本模型5. PPP項目的價格調(diào)整與補(bǔ)貼機(jī)制6. PPP項目設(shè)立與產(chǎn)品定價的典型案例21224.1 公共產(chǎn)品價格監(jiān)管管理之 基本邏輯關(guān)系（以某世行貸款項目為例）22成本監(jiān)審，財務(wù)預(yù)測，合理收益，合理周期，公眾參與 。234.2 PPP項目定價機(jī)制23綜合考慮以下因素綜合考慮以下因素競競標(biāo)標(biāo)/談判談判/調(diào)價調(diào)價資本性投資資本性投資定價成本定價成本生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本+ +期間費(fèi)用期間費(fèi)用利潤利潤稅金稅金24項目條件過會高或低合理水平測算與檢驗收益情況符合設(shè)定的財務(wù)目標(biāo)功能、業(yè)態(tài)、規(guī)劃調(diào)整n 調(diào)整公益部分內(nèi)容n 增減經(jīng)營性資源設(shè)定項目合作模式、基本條

15、件、財務(wù)目標(biāo)市場測試與調(diào)整公開招標(biāo)簽約前期規(guī)劃、設(shè)計目前目前階段階段4.2 PPP項目定價機(jī)制-工作流程254.3 PPP項目定價模式25 優(yōu)點是簡單，容易被所有用戶理解且運(yùn)營企業(yè)容易計算； 不足：統(tǒng)一的價格無法保證企業(yè)的合理收益而且同時滿足付費(fèi)方承受力的目標(biāo)，所以也不可能是管理資源需求的有效機(jī)制。單一價格 應(yīng)以對用戶的最低基本用量和不同級別的超額用量進(jìn)行統(tǒng)計調(diào)研為基礎(chǔ)，合理制定第一階梯用量，并針對超額水量采取加價收費(fèi)的方式。 可分為兩部制價格和累進(jìn)階梯價格（基本生存、基本生活、輔助生活、不合理超量）。階梯價格264.4 基于收益預(yù)測法的定價模型-用戶付費(fèi)（以某世行貸款供水項目為例）26274

16、.5 基于收益預(yù)測法的定價模型-政府付費(fèi) （以典型污水BOT項目為例）27目 錄1. PPP的基本問題2. PPP項目的風(fēng)險分配3. PPP項目設(shè)立的風(fēng)險管理4. PPP項目價格監(jiān)管基本模型5. PPP項目的價格調(diào)整與補(bǔ)貼機(jī)制6. PPP項目設(shè)立與產(chǎn)品定價的典型案例28295.1 調(diào)價機(jī)制-用戶付費(fèi)PPP項目29305.2 調(diào)價機(jī)制-政府付費(fèi)PPP項目30設(shè)置目的實實施施風(fēng)風(fēng)險險管管理理對于運(yùn)營成本各要素市場價格變動導(dǎo)致運(yùn)營成本變化，一般以加權(quán)平均為原則通過調(diào)價公式予以解決：P2n = P0 * K2n K2n = C1 * (E2n/E0)C2 * (L2n-1/L0)C3* Ch0*Ch1

17、*.*Ch2n-1 C4* CPI0*CPI1.* CPI2n-1C5市場風(fēng)險監(jiān)管政策發(fā)生變化引起合作條件發(fā)生變化、擴(kuò)建等導(dǎo)致項目投資、成本或收益發(fā)生變化，如服務(wù)范圍的變化、政府提供原料質(zhì)量發(fā)生變化、產(chǎn)品服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)提高及項目擴(kuò)建等，一般通過臨時調(diào)價或資本性補(bǔ)貼。監(jiān)管政策和改擴(kuò)建風(fēng)險315.3 調(diào)價機(jī)制-周期及啟動條件31調(diào)價周期及啟動條件定期定期評估（評估（25年年不等）不等）（用戶付費(fèi)項目價格調(diào)（用戶付費(fèi)項目價格調(diào)整整按法定申請按法定申請，政府付，政府付費(fèi)項目價格調(diào)整費(fèi)項目價格調(diào)整按協(xié)議按協(xié)議約定申請）約定申請）雙方協(xié)商雙方協(xié)商325.4 PPP項目補(bǔ)貼機(jī)制-企業(yè)32可行性缺口補(bǔ)貼可行性缺口補(bǔ)

18、貼缺口補(bǔ)貼公式缺口補(bǔ)貼公式調(diào)價調(diào)價常規(guī)性調(diào)價機(jī)制臨時性調(diào)價（法律變更、改擴(kuò)建等）價格調(diào)節(jié)基金前補(bǔ)貼：政府出資入股、無償或低價出租相關(guān)資產(chǎn)；后補(bǔ)貼：建設(shè)期無償劃撥補(bǔ)貼資金或申請專項補(bǔ)貼資金、運(yùn)營補(bǔ)貼資金；政策性補(bǔ)貼：財政貼息、稅收優(yōu)惠、無償劃撥土地使用權(quán)。VGF=(Pe*Ve-Pa*Va)*DVGF為缺口補(bǔ)貼金額；Pe為項目假設(shè)價格；Ve為項目假設(shè)付費(fèi)用量；Pa為項目實際執(zhí)行的價格；Va為項目實際付費(fèi)用量；D為項目公司實際運(yùn)營績效考核系數(shù)。D可能大于或小于1。VGF為正值時，啟動可行性缺口補(bǔ)貼機(jī)制；VGF為負(fù)值時，啟動超額收益分享機(jī)制。目 錄1. PPP的基本問題2. PPP項目的風(fēng)險分配3.

19、PPP項目設(shè)立的風(fēng)險管理4. PPP項目價格監(jiān)管基本模型5. PPP項目的價格調(diào)整與補(bǔ)貼機(jī)制6. PPP項目設(shè)立與產(chǎn)品定價的典型案例33346.1 實踐案例-鳥巢34行業(yè)監(jiān)管中信集團(tuán)北京城建美國金州聯(lián)營協(xié)議北京奧組委體育場協(xié)議65%30%5%銀團(tuán)北京國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司聯(lián)營協(xié)議42%58%建設(shè)合同承包商北京城建分包商中信國華國際工程、中信國安集團(tuán)、北京國安電氣總公司項目公司北京市政府特許協(xié)議貸款協(xié)議工商銀行建設(shè)銀行中信銀行擔(dān)保合同人保戰(zhàn)略聯(lián)營協(xié)議聯(lián)營顧問法蘭西體育場股份有限公司項目管理協(xié)議萬喜建筑工程有限公司設(shè)計合同瑞士赫爾佐格肯德梅隆設(shè)計中國設(shè)計建筑研究院北京城建設(shè)計研究院開漢建筑設(shè)計研究院

20、356.1 實踐案例-鳥巢354 4運(yùn)營階段：市場需求有限、運(yùn)營階段：市場需求有限、缺乏運(yùn)營經(jīng)驗、硬件條件缺乏運(yùn)營經(jīng)驗、硬件條件重大變化、無形資產(chǎn)開發(fā)重大變化、無形資產(chǎn)開發(fā)滯后、投資模式引起利益滯后、投資模式引起利益沖突沖突2 2招標(biāo)階段：投資商品牌實招標(biāo)階段：投資商品牌實力、設(shè)計方案和項目法人力、設(shè)計方案和項目法人招標(biāo)的矛盾、項目法人招招標(biāo)的矛盾、項目法人招標(biāo)遺留問題標(biāo)遺留問題1 1爭議：爭議：項目公司股東、項目公司和北京市政府、項目公司和設(shè)計單位3 3建設(shè)階段：工期非理性、建設(shè)階段：工期非理性、取消可閉合頂蓋、成本取消可閉合頂蓋、成本超支超支鳥巢鳥巢PPPPPP爭議和風(fēng)險爭議和風(fēng)險國家體育

21、場是采用PPP模式的公益性項目，彌補(bǔ)了資金不足，又利于分散風(fēng)險。但只考慮了有利于建設(shè)速度性和對奧運(yùn)會的服務(wù)性，而對賽后運(yùn)營未作出合理的規(guī)劃以及相應(yīng)的風(fēng)險控制，最終導(dǎo)致賽后運(yùn)營的重大失誤。366.2 實踐案例-上海老港垃圾填埋項目36政府國際招標(biāo)ONYX聯(lián)合中標(biāo)SPV項目公司ONYX(30%)中信泰富(30%)上海城投(30%)設(shè)計（高達(dá)與市政院）承包商（市政一公司）財務(wù)監(jiān)理（香港利比）招標(biāo)代理（申信）工程監(jiān)理（外經(jīng)）世行貸款商業(yè)貸款保險設(shè)備廠商環(huán)衛(wèi)局簽署特許經(jīng)營協(xié)議(BOT)監(jiān)管費(fèi)用支付376.2 實踐案例-上海老港垃圾填埋項目37內(nèi)容和目標(biāo)內(nèi)容和目標(biāo)引入外方投資者和經(jīng)營商建設(shè)運(yùn)營生活垃圾衛(wèi)生

22、填埋場。引進(jìn)資金及先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗降低綜合成本優(yōu)點優(yōu)點招商目標(biāo)清晰；有合理的招商程序；合同設(shè)計較為完善；擁有合作和收益分享機(jī)制；主要通過特許權(quán)協(xié)議進(jìn)行監(jiān)管。問題問題缺乏權(quán)威的“牽頭” 部門；政府責(zé)任承擔(dān)不足；支付機(jī)制運(yùn)行不暢；政府的監(jiān)管手段和 監(jiān)管能力有待提高。386.3 實踐案例-重慶供水價格改革38 為了實現(xiàn)和諧雙贏的改革目標(biāo)，重慶市政府在決定調(diào)升水價的同時，向社會承諾：以調(diào)價預(yù)期的財務(wù)收益為基礎(chǔ)來進(jìn)行債務(wù)行的融資（日元貸款），計劃在20032008年間投資數(shù)十億元實施城市的“凈水工程”，力爭在810年內(nèi)讓主城區(qū)的居民喝到“放心水”，使城市居民可以看到今后表外水消費(fèi)成本減少的可能性。水價

23、調(diào)整政策：贏家+贏家的博弈 實行“用者付費(fèi)”、“按價付費(fèi)”和“多用多付”，首先將自來水價格提高至足以覆蓋絕大部分成本的水平，并且根據(jù)今后的實際成本適時調(diào)整； 在“普遍遵從”的價格原則之外對弱勢群體實行特殊的補(bǔ)貼政策，由原來針對價格的普遍補(bǔ)貼改為針對人群進(jìn)行專項補(bǔ)助，以確保弱勢群體不至于因水價提高而產(chǎn)生拮據(jù)。水價調(diào)整原則：形式公平和實質(zhì)公平 鑒于重慶市水價調(diào)整同時包括水資源、自來水和污水三個方面，因此重慶市政府決定采取循序漸進(jìn)、分步到位的辦法，以免引起劇烈的社會反響。2001年先調(diào)整自來水價格，之后穩(wěn)定一段時間，再調(diào)整污水價格和水資源價格，保證了社會的穩(wěn)定。水價調(diào)整方法：循序漸進(jìn) 通過組織專業(yè)機(jī)

24、構(gòu)針對水價改革開展專項調(diào)研并形成研究報告，切中水價改革的核心問題，即：誰是低水價的最大受益者？低價的“表內(nèi)”水消費(fèi)與高價的“表外”水消費(fèi)、低水價引發(fā)的其他社會成本。找準(zhǔn)水價改革的核心問題水價改革的最終目標(biāo)是反映水的稀缺性和企業(yè)的財務(wù)可持續(xù)性，促進(jìn)健康合理的消費(fèi)行為以及行業(yè)與社會的可持續(xù)和諧發(fā)展。396.4 實踐案例-某污水處理BOT項目調(diào)價公式391調(diào)價公式的啟用調(diào)價公式的啟動條件為定期評估，即每年或雙方協(xié)商確定的其他周期按照調(diào)價公式對污水處理基本單價和污水處理超進(jìn)單價進(jìn)行調(diào)整，且前一個調(diào)價日確定的處理單價在下一個調(diào)價日到來之前維持不變。乙方在第n年的5月份根據(jù)調(diào)價公式計算污水處理單價，并于6

25、月1日前向甲方提出書面申請。甲方收到書面申請后無異議，則于第n年7月1日起正式采用新的污水處理單價計算污水處理服務(wù)費(fèi)。2污水處理基本單價調(diào)價公式調(diào)價公式：Pn = P0Kn參數(shù)說明：-日期n：計算調(diào)價的年份；-日期0：基年（服務(wù)開始日的當(dāng)年），即第0年；-Pn：第n年7月1日起開始執(zhí)行的污水處理基本單價；-P0：基年的初始污水處理基本單價；- n=1、2、3，29；-Kn：污水處理基本單價調(diào)價系數(shù)，依據(jù)以下公式確定：Kn=C1(En/E0)+C2(Ln-1/L0)+C3(Ch0*Ch1*Ch2Chn-1)+C4 *(（1+CPII0）*（1+CPII1）*（1+CPIIn-1）)+C5 上述C

26、15 分別以及E、L、CH、CPI分別代表價格構(gòu)成中各主要成本因子所占比重及其價格或指數(shù)水平，其中C15應(yīng)于項目開工日前由雙方協(xié)商確定；并根據(jù)污水處理廠的運(yùn)營情況，分別在商業(yè)試運(yùn)營日開始后第八（8）年和第十六（16）年由雙方協(xié)商予以調(diào)整，以反映乙方在特許經(jīng)營期內(nèi)各項經(jīng)營成本構(gòu)成比例的變化情況。6.5 大運(yùn)中心一場兩館ROT項目402015 博拓投資版權(quán)所有項目總投資約41億元總建筑面積約29萬平方米包括主體育場、籃球館、游泳跳水館和中心廣場及其他訓(xùn)練設(shè)施，是大型綜合性體育賽事場館大運(yùn)中心一場兩館大運(yùn)中心一場兩館ROT項目項目運(yùn)營模式運(yùn)營模式：采用ROT模式，委托佳兆業(yè)集團(tuán)對“一場兩館”內(nèi)場的改造與二次裝修并負(fù)責(zé)后期運(yùn)營運(yùn)營支持：運(yùn)營支持：正式運(yùn)營期前5年政府給予最高3000萬/年的運(yùn)營補(bǔ)貼，并通過政府采購方式提供2000萬/年的賽事活動補(bǔ)貼項目特點項目特點：解決大型體育場館賽后利用效率低下的難題，設(shè)定整體運(yùn)營收支平衡目標(biāo)，以臨時商業(yè)反哺公益，并在初期提供政府補(bǔ)貼支持412015 博拓投資版權(quán)所有計劃總投資約5.5億元總建筑面積約77000平方米規(guī)劃建設(shè)圖書館、文化館、電影院、劇場