貨幣銀行學(xué)doc 重點-自我整理

1、貨幣銀行學(xué)第一章一、貨幣職能1）價值尺度：貨幣在表現(xiàn)和衡量商品的價值時，執(zhí)行著價值尺度的職能。*貨幣執(zhí)行價值尺度職能并不需要現(xiàn)實的貨幣，只需要觀念的貨幣。2）流通手段：貨幣在商品交換中起媒介作用時執(zhí)行著流通手段職能。*作為流通手段的貨幣，必須是現(xiàn)實的貨幣。3）貯藏手段：貨幣退出流通，貯藏起來，就執(zhí)行貯藏手段的職能*發(fā)揮貯藏手段職能的貨幣必須是真實的、具有完全價值的貨幣4）支付手段：貨幣作為交換價值而獨立存在，并非伴隨著商品運動而作單方面的轉(zhuǎn)移，就執(zhí)行著支付手段職能。5）世界貨幣：貨幣越出國界，在世界市場發(fā)揮一般等價物作用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。*a）貨幣必須首先完成價值尺度的職能，才能進而執(zhí)行

2、流通手段的職能。只有價值尺度和流通手段的職能發(fā)展了，才會出現(xiàn)貯藏手段的職能。支付手段職能的產(chǎn)生，不僅是流通手段職能發(fā)展的結(jié)果，而且是以貯藏手段職能的存在為前提。而世界貨幣的職能，則顯然是以貨幣的前四個職能在國內(nèi)的存在和發(fā)展為前提的。b）他一個月掙1萬多元。支付手段張三從商業(yè)銀行貸款10萬元購買住房。支付手段李四花了1萬元買了一臺筆記本電腦。流通手段王五今天在大連市商業(yè)銀行存入了2萬元。貯藏手段物價上漲了，錢毛了。價值尺度現(xiàn)在商場都在打折，皮爾卡丹西服才賣2000多元。價值尺度二、貨幣制度（指一個國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式）劣幣驅(qū)良幣規(guī)律（金銀雙本位制）在兩種名義價值相同

3、而實際價值不同的貨幣同時流通時，實際價值高于名義價值的貨幣即良幣被收藏、熔化而會退出流通領(lǐng)域，實際價值低于名義價值的貨幣即劣幣則充斥市場，這一現(xiàn)象稱之為劣幣驅(qū)良幣規(guī)律。三、貨幣的性質(zhì)貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。1.貨幣是從商品中游離出來的固定地充當一般等價物的特殊商品。貨幣是商品。貨幣是一種特殊的商品：表現(xiàn)一切商品價值的材料，具有直接同所有商品相交換的能力。2.貨幣體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。商品生產(chǎn)者之間的交換關(guān)系，體現(xiàn)著產(chǎn)品歸不同所有者占有，并通過等價交換來實現(xiàn)他們之間的社會聯(lián)系。四、貨幣市場經(jīng)濟的影響與作用1）宏觀調(diào)控的有效手段2）傳遞經(jīng)濟信息的媒體3）有

4、效配置社會資源的手段4）商品生產(chǎn)的推動力5）經(jīng)濟核算的工具盒實現(xiàn)收入分配的途徑第二章一、信用1）信用的經(jīng)濟學(xué)定義l所謂信用，是指以償本付息為前提條件的價值單方面的讓渡或轉(zhuǎn)移。l信用具有以下本質(zhì)特征：信用不是一般的借貸行為，而是有條件的借貸行為，即以償還和支付利息為先決條件。信用是價值運動的特殊形式。它是以償還為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移或運動。信用反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。2）信用的構(gòu)成要素1.信用的主體：經(jīng)濟活動中的赤字部門和盈余部門2.信用關(guān)系：即信用主體通過直接或間接的方式進行資金和實物的融通形成的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。3.信用條件：主要指期限和利率。4.信用標的：信用關(guān)系的對象。（實物形式：商業(yè)信用；

5、貨幣形式：銀行信用）5.信用載體：信用工具，它是載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。二、商業(yè)信用vs銀行信用1）商業(yè)信用(一)商業(yè)信用的含義及其必要性l商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間互相提供的，與商品交易直接聯(lián)系在一起的信用。l商業(yè)信用產(chǎn)生的根本原因是由于在商品經(jīng)濟條件下，在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中，各個企業(yè)相互依賴，但它們在生產(chǎn)時間和流通時間上往往存在著不一致，從而使商品運動和貨幣運動在時間上和空間上脫節(jié)。而通過企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用，則可滿足企業(yè)對資本的需要，從而保證整個社會的再生產(chǎn)得以順利進行。(二)商業(yè)信用的特點1.商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)2.商業(yè)信用的客體主要是商品資本，因此，它是一種實物信用3.商業(yè)

6、信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動是一致的即商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)生產(chǎn)、商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應(yīng)的，在動態(tài)趨向上是一致的。(三)商業(yè)信用的優(yōu)缺點l商業(yè)作用的優(yōu)點在于方便和及時。l商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)在：(1)商業(yè)信用規(guī)模的局限性。受個別企業(yè)商品數(shù)量和規(guī)模的影響。(2)商業(yè)信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。(3)商業(yè)信用期限的局限性。受生產(chǎn)和商品流轉(zhuǎn)周期的限制，一般只能是短期信用。(4)商業(yè)信用授信對象的局限性。一般局限在企業(yè)之間。(5)此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點。2）銀行信用(一)銀行信用的含義及地位l銀行信用是銀行金融機構(gòu)以貨幣形式提供給政府、企業(yè)或個人

7、的信用。l銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，在現(xiàn)代商品貨幣經(jīng)濟下，銀行信用無論在規(guī)模、范圍上，還是在期限上都大大超過了商業(yè)信用。銀行信用已成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。(二)銀行信用的特點1.銀行信用的主體與商業(yè)信用不同2.銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本，它可用以任何方面3.銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動不一致總之，銀行信用可以突破商業(yè)信用在時間、空間、規(guī)模、對象上的限制。三、信用工具1）信用工具定義l信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權(quán)人或投資人的權(quán)利，是資金供應(yīng)者和需求者進行資金融通時用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的各種合法憑證。l信用工具也叫金融工具，是重要的金融資產(chǎn)，也是金

8、融市場上主要的交易對象。2）信用工具的特征l償還性l收益性l風(fēng)險性l流動性第三章一、名義利率vs實際利率1）名義利率：以貨幣為標準計算出來的利率，通常是在沒有考慮通貨膨脹的條件下借貸契約上載明的利率水平，也稱為貨幣利率2）實際利率：是指名義利率提出物價變動因素后計算出來的利率，也可以理解為在物價水平不變、貨幣購買力也不變的條件下的利率。i=r-eg.如果銀行一年期存款利率為2%，而同期通脹率為3%，則儲戶存入的資金實際購買力在貶值。因此，扣除通脹成分后的實際利率才更具有實際意義。仍以上例，實際利率為2%3%=1%，也就是說，存在銀行里是虧錢的。*在通貨膨脹條件下，市場上的各種利率都是名義利率，

9、反映借款成本和貸款收益的是實際利率。二、利率的決定1）古典利率理論利率決定于資本的供給與需求，這兩種力量的均衡決定了利率水平。2）流動性偏好利率理論o利息是在一定時期內(nèi)放棄貨幣、犧牲流動性所得的報酬，而不是古典利率理論所認為的利息是對節(jié)欲、等待或推遲消費的補償。o利率決定于貨幣供求關(guān)系，其中，貨幣供給為外生變量，由中央銀行直接控制；而貨幣需求則是一個內(nèi)生變量，它由人們的流動性偏好決定。o人們的流動性偏好有三個動機：交易動機、預(yù)防動機（或謹慎動機）和投機動機，這三個動機分別決定了交易性貨幣需求、預(yù)防性貨幣需求和投機性貨幣需求。三、利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)1）風(fēng)險結(jié)構(gòu)：違約風(fēng)險和流動性在利率的風(fēng)險

10、結(jié)構(gòu)中起著決定性的作用。（一）違約風(fēng)險o產(chǎn)生違約風(fēng)險的原因有兩種：o一是由于借款者經(jīng)營不善或其他原因，沒有足夠的現(xiàn)金流來償付到期的債券；o二是雖然借款者有足夠的現(xiàn)金流，但他沒有到期還本付息的意愿。（二）流動性：資產(chǎn)的流動性是指在必要時可以迅速、低成本變現(xiàn)的能力大小。2）利率的期限結(jié)構(gòu)o不同期限債券之間的利率關(guān)系，被稱為利率的期限結(jié)構(gòu)，通?？梢杂檬找媛是€加以描繪。o所謂收益率曲線，是指那些違約風(fēng)險和流動性相同但期限不同的債券的利率（到期收益率）連成的曲線。o為了推導(dǎo)出收益率曲線，可運用下列公式：三個重要的經(jīng)驗事實：o事實1：雖然債券的期限不同，但它們的利率卻隨時間一起波動。o事實2：如果短期利

11、率低，則收益率曲線向右上方傾斜；如果短期利率高，則收益率曲線向右下方傾斜。o事實3：收益率曲線幾乎總是向右上方傾斜的。3）利率期限結(jié)構(gòu)理論（一）預(yù)期理論o預(yù)期假說理論的基本觀點是，收益率曲線的形態(tài)是由人們對未來利率的預(yù)期所決定的，對未來利率的預(yù)期是決定現(xiàn)有利率結(jié)構(gòu)的主要因素；長期債券的利率等于長期債券到期之前人們短期利率預(yù)期的平均值。（二）分割市場理論o期限結(jié)構(gòu)的分割市場理論認為，不同期限的債券市場是完全獨立和分割開來的，因此，各種期限債券的利率由該種債券的供求關(guān)系所決定，并不受其他期限債券預(yù)期回報率的影響。o分割市場理論對經(jīng)驗事實3提供了很好的解釋，在通常情況下人們更偏好期限較短、風(fēng)險較小的

12、債券，因而人們對短期債券的需求較大，導(dǎo)致短期債券價格較高、利率較低；長期債券的價格較低而利率較高，收益率曲線向右上方傾斜（三）期限選擇與流動性升水理論o期限選擇理論可用公式表示為第四章一、金融市場從本源意義上看，所謂金融市場就是各種金融商品進行交易的市場，它所要解決的核心問題是通過利率機制，實現(xiàn)借貸資金的優(yōu)化配置。1）貨幣市場：又稱為短期資金市場，是以期限在1年以內(nèi)的短期資金為交易對象的市場。2）資本市場：又稱為長期資金市場，是專門融通長期資金的金融市場。資本市場可分為長期存貸市場和證券市場。二、股票vs債券（一）債券和股票的相似之處(1)都通過證券發(fā)行市場發(fā)行，在證券交易市場進行買賣，兩者都

13、是可以流通、轉(zhuǎn)讓的有價證券。(2)都是發(fā)行者籌集資金的手段。(3)都可為投資者在將來獲得一定的投資收益。(4)二者的收益都具有某種程度的不確定性（即風(fēng)險性）（二）債券與股票的不同(1)發(fā)行主體不同。(2)所體現(xiàn)的發(fā)行人與投資人之間的關(guān)系不同。(3)收益的穩(wěn)定性及風(fēng)險不同。(4)本金收回的方法不同。第五章一、金融機構(gòu)的資金來源及利用（一）銀行金融機構(gòu)1）中央銀行：專門從事貨幣發(fā)行，負責(zé)制定和執(zhí)行國家貨幣金融政策，調(diào)節(jié)貨幣供給、貨幣流通與信用活動，實行金融監(jiān)管的特殊金融機構(gòu)。2）商業(yè)銀行：憑借眾多的營業(yè)機構(gòu)與巨大的滲透影響力，廣泛吸收巨額的社會資金。以開展貸款和投資業(yè)務(wù)；接受家庭和企業(yè)開戶，辦理轉(zhuǎn)

14、賬結(jié)算，實現(xiàn)支付結(jié)算的非現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，并以此為條件發(fā)揮創(chuàng)造存款貨幣的作用。3）專業(yè)銀行A、經(jīng)營性銀行a、儲蓄銀行：專門辦理居民儲蓄，以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行。l互助儲蓄銀行屬于互助儲金性質(zhì)的銀行，它將存戶資金集中起來，以優(yōu)惠的條件再貸給存戶。這種銀行在美國建立較早，至今已不普遍。l信托儲蓄銀行是存款者將資金存入銀行后，既可指定其用途，也可不指定用途。l儲金局是前蘇聯(lián)儲蓄銀行名稱，為國家集中閑散資金，作為國家銀行的信貸資金來源之一。l儲蓄會為中國早期辦理有獎儲蓄的金融機構(gòu)，如年成立的中央儲蓄會，到年已停止營業(yè)。l儲蓄與放款協(xié)會是一種辦理儲蓄和住宅貸款的金融機構(gòu)，旨在為私人購買、修繕或新建住

15、宅提供貸款。l郵政儲蓄系統(tǒng)是非銀行系統(tǒng)的，由郵政部門設(shè)立的開展儲蓄業(yè)務(wù)的機構(gòu)，目的是吸收閑散資金，提倡勤儉儲蓄，補充銀行系統(tǒng)儲蓄網(wǎng)點的不足。*早期的儲蓄銀行，其吸收的存款主要用來購買政府證券和由政府擔(dān)保的證券，有的也投資于房地產(chǎn)，其閑置資金則轉(zhuǎn)存于商業(yè)銀行，賺取利息。后來一些儲蓄銀行往往同時兼營其他銀行業(yè)務(wù)，后來都發(fā)展成全面經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要商業(yè)銀行。前蘇聯(lián)的國家儲金局、中國的郵政儲蓄系統(tǒng)主要為國家集中閑散資金，作為國家銀行信貸資金的一種來源b、投資銀行：專門對工商企業(yè)辦理投資和長期信貸的銀行對企業(yè)股票、債券進行投資；包銷企業(yè)股票和債券，作為證券發(fā)行人和投資者中間人，為企業(yè)籌集固定資本服務(wù)

16、；對企業(yè)提供長期貸款；參加企業(yè)創(chuàng)建活動。其經(jīng)營方式是購進大宗新的公司股票和債券，再分散地轉(zhuǎn)賣給個人或團體，使分散的小額儲蓄用于投資c、抵押銀行：“不動產(chǎn)抵押銀行”的簡稱。專門以土地、房屋等不動產(chǎn)作抵押辦理放款業(yè)務(wù)的銀行。抵押銀行的資金來源，主要是發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券來吸收長期資金。B、政策性銀行a、開發(fā)性銀行：專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資性貸款的銀行大部分由政府設(shè)立，資金主要由政府提供，也通過發(fā)行債券籌集一部分資金。主要業(yè)務(wù)是向企業(yè)提供長期、低利貸款，以促進新興產(chǎn)業(yè)的建立和重點產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并支持社會基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支柱產(chǎn)業(yè)發(fā)展。b、農(nóng)業(yè)性銀行：專門向農(nóng)林牧副漁業(yè)提供信貸和相關(guān)金融服務(wù)的銀行資金來源主

17、要是政府撥款，還包括發(fā)行股票、債券、吸收存款等c、進出口銀行：專門為本國商品進出口提供信貸及其相關(guān)服務(wù)的銀行資金來源是從國內(nèi)國際市場上發(fā)行金融債券融通資金，提供出口信貸和各種有利于刺激出口的貸款；為融資提供便利，提供貸款擔(dān)保、保險等；提供其他服務(wù)；經(jīng)辦對外援助d、中小企業(yè)信貸銀行：為扶植中小企業(yè)而設(shè)立的專門銀行。e、住宅信貸銀行：為居民購買住宅提供金融服務(wù)的專業(yè)銀行。（二）非銀行金融機構(gòu)1）保險公司：經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。保險公司主要依靠投保人繳納保險費和發(fā)行人壽保險單方式籌集資金。一部分用于對發(fā)生意外災(zāi)害和事故的投保人予以經(jīng)濟賠償以及業(yè)務(wù)支出；另一部分用于投資證券、發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款、和保

18、單存款等，一般投向風(fēng)險較低的政府債券、企業(yè)債券和股票。2）信托投資公司：以資金及其他財產(chǎn)作為信托標的，根據(jù)委托者的意愿，以受托人的身份管理及運用信托資產(chǎn)的金融機構(gòu)。資金主要來源是自有資金、信托存款和證券發(fā)行基金。主要經(jīng)營資金和財產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租憑、經(jīng)濟咨詢、證券發(fā)行、投資等業(yè)務(wù)3）信用合作社：由個人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融機構(gòu)。資金主要來自于合作社成員交納的股金和吸收的存款，資金主要運用是向社員發(fā)放貸款，以滿足其資金融通需求及奇特金融服務(wù)需求。4）證券機構(gòu)：從事證券業(yè)務(wù)的機構(gòu)。5）財務(wù)公司：指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員

19、單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。財務(wù)公司的短期資金來源主要是通過銀行借款和賣出公開市場票據(jù)（商業(yè)票據(jù)）；長期籌資主要靠推銷企業(yè)股票、債券和發(fā)行公司本身的證券（如定期大額存款證）。多數(shù)財務(wù)公司接受定期存款。資金運用主要是消費信貸和企業(yè)信貸。6）租憑公司：經(jīng)營融資租憑業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。7）投資基金：廣泛吸收社會資金，并投資于有價證券和股權(quán)的專業(yè)金融機構(gòu)。8）資產(chǎn)管理機構(gòu)：專門經(jīng)營銀行不良資產(chǎn)的金融機構(gòu)。9）養(yǎng)老基金：想加入基金計劃的人們提供養(yǎng)老金的金融機構(gòu)。資金來源主要是勞資雙方的積聚，即雇主的繳款及雇員工資的扣除及自愿繳納，另外資金運用的收益也是重要來源運用以長期投資為主，包括公司債券、股票

20、及政府債券的投資10）消費信貸機構(gòu)：為促進消費而建立的一種信用組織。資金主要來源于向商業(yè)銀行借款，籌集的資金以分期付款的方式貸給商業(yè)部門或居民個人。第六章一、商業(yè)銀行的定義及性質(zhì)商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款和對工商業(yè)發(fā)放貸款為主要業(yè)務(wù)，以營利為主要經(jīng)營目的的一種金融機構(gòu)。性質(zhì)：以盈利為目的，辦理包括活期存款在內(nèi)的諸種信用業(yè)務(wù)和非信用業(yè)務(wù)的貨幣經(jīng)營企業(yè)，是一種特殊的金融企業(yè)1）商業(yè)銀行同一般工商企業(yè)一樣，擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營所必需的自有資本，并且大部分資本來自于股票發(fā)行（依法經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅）2）在經(jīng)營對象、經(jīng)營方式、社會責(zé)任及對整個經(jīng)濟的影響上，商業(yè)銀行由于一般工商企業(yè)有著顯著的不同（經(jīng)營貨

21、幣，延期付款，重大社會責(zé)任）3）商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，預(yù)期特金融機構(gòu)又有所不同（唯一能夠經(jīng)營活期存款，具有創(chuàng)造活期存款的能力）二、全能型vs分離型分離型優(yōu)勢：有效地防止金融危機的傳染，安全性高；劣勢：金融體系的效率受到了制約；信息封閉，部門之間無法共享資源。全能型優(yōu)勢最大的優(yōu)勢是實現(xiàn)資源共享；通過多樣化業(yè)務(wù)的開展，可以深入了解客戶情況，提高服務(wù)效率;借助于提供各種服務(wù)，有利于吸引更多的客戶，增強銀行競爭地位調(diào)劑銀行各項業(yè)務(wù)盈虧，減少乃至避免風(fēng)險，有助于經(jīng)營穩(wěn)定劣勢風(fēng)險傳染；利益沖突;系統(tǒng)風(fēng)險放大;產(chǎn)融結(jié)合帶來的風(fēng)險三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)歸類（一）表內(nèi)業(yè)務(wù)：信用業(yè)務(wù)，銀行組織資金并加以運用的業(yè)務(wù)1）

22、資產(chǎn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行將通過負債業(yè)務(wù)所積聚的資金加以運用的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行獲得收益的主要途徑(圖片見手機相冊)貸款分類按貸款期限分：活期貸款、定期貸款、透支按貸款的保障條件分類：信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)按貸款的償還方式分類：一次性償還貸款、分期償還貸款按貸款對象的部門分：工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、商業(yè)貸款等按貸款的具體用途分：流動資金貸款、固定資金貸款按貸款的占用形態(tài)分:正常、逾期、呆滯和呆帳按貸款質(zhì)量分類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失2） 負債業(yè)務(wù)：形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)（圖片見相冊）（二）表外業(yè)務(wù)1）中間業(yè)務(wù)：銀行利用自己的便利而不用自己的資產(chǎn)為顧客辦理的業(yè)務(wù)a、匯兌業(yè)務(wù)b、信用證業(yè)務(wù)c、承

23、兌業(yè)務(wù)d、信托業(yè)務(wù)e、現(xiàn)金管理f、信用卡業(yè)務(wù)（圖片見相冊）2）狹義表外業(yè)務(wù)擔(dān)保業(yè)務(wù)備用信用證；保函；票據(jù)承兌承諾業(yè)務(wù)貸款承諾;信貸便利；票據(jù)發(fā)行便利；可追索的貸款出售衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)四、商業(yè)銀行的經(jīng)營原則盈利性原則：所謂盈利性方針就是追求最大利潤率的方針，這也是商業(yè)銀行的經(jīng)營目標。流動性原則：所謂銀行流動性是指銀行隨時滿足客戶提取存款要求的能力。安全性原則：銀行必須慎重運用資金，充分估計和適當限制其可能承擔(dān)的風(fēng)險，以免損害其清償力。三者關(guān)系：盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的目標，安全性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的保障，流動性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的前提。三者統(tǒng)一而又矛盾。安全性與流動性正相關(guān)，但與盈利性往往有矛盾。

24、商業(yè)銀行應(yīng)從實際出發(fā)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)，尋求相對最佳組合。第七章一、中央銀行產(chǎn)生的原因1）經(jīng)濟背景中央銀行產(chǎn)生于17世紀后半期，形成于19世紀初。其產(chǎn)生的經(jīng)濟背景和客觀經(jīng)濟條件是：（1）商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展（2）資本主義經(jīng)濟危機的頻繁出現(xiàn)（3）銀行信用的普遍化和集中化2）客觀要求銀行券的發(fā)行問題n銀行券流通受到了限制；銀行券兌現(xiàn)得不到保證。票據(jù)交換和清算問題；n要求建立一個全國統(tǒng)一的、有權(quán)威的、能夠迅速清算銀行間票據(jù)而使資金順暢流通的機構(gòu)。最后貸款人問題n需要產(chǎn)生一個金融機構(gòu)，能夠在商業(yè)銀行出現(xiàn)支付困難時，提供必要的資金支持，以保證商業(yè)銀行的正常運行。金融監(jiān)管問題n隨著銀行業(yè)的競爭加劇和金融市場的發(fā)展迅

25、速，這在客觀上需要進行統(tǒng)一的監(jiān)管。政府融資的需要n在中央銀行建立以前，政府融資往往要與多家銀行聯(lián)系，非常不便。成立一家與政府有著密切聯(lián)系的、便于政府融資的機構(gòu)就顯得非常必要。二、中央銀行與一般金融機構(gòu)比較三、中央銀行獨立性問題1）中央銀行獨立性問題的提出提出的背景：與金本位制的崩潰和通貨膨脹的發(fā)展有著重要的聯(lián)系。堅持中央銀行獨立性的目的：l實現(xiàn)低通貨膨脹條件下的適度的經(jīng)濟增長和低失業(yè)率l防止由于特定的、短期的，以及個別利益集團的利益需要而犧牲國家的長遠利益、全局利益l貨幣政策也需要獨立于政府，不受政府短期目標的影響2）中央銀行獨立性的內(nèi)涵l中央銀行制定與實施貨幣政策的自主性，具體包括：u確定貨

26、幣政策目標的獨立性u運用貨幣政策工具的獨立性u金融監(jiān)管上的獨立性3）中央銀行獨立性的表現(xiàn)l中央銀行的法律地位：u直接對國會負責(zé)具有較強的獨立性u名義上隸屬財政部但具有相對獨立性u隸屬財政部，獨立性較小u隸屬于政府，與財政部并列4）中國人民銀行的獨立性l加強中國人民銀行的獨立性u中央銀行的獨立性是相對的u中央銀行的獨立性表現(xiàn)在多方面：中國人民銀行的貨幣決策權(quán)直接受制于中央政府；行為目標的多重性，難免與貨幣政策目標發(fā)生一定的沖突；再貸款供應(yīng)和外匯占款弱化了中國人民銀行的信用獨立性。u加強中央銀行獨立性本身不是目的：目的是為了提高中央銀行維持經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的工作效率，更好地實現(xiàn)中央銀行保持貨幣穩(wěn)定，促

27、進經(jīng)濟發(fā)展的目標。在這方面，中央政府與中央銀行的總體目標是一致的。第八章一、貨幣需求微觀貨幣需求：單個個體（包括個人、企業(yè)、單位和政府）在一定時點上對貨幣有能力的意愿持有量。宏觀貨幣需求：一個社會或一個國家在一定時期，由于經(jīng)濟發(fā)展和商品流通所產(chǎn)生的對貨幣的需要，也就是一定時期社會總供給對貨幣的總需要。名義貨幣需求：經(jīng)濟主體在不考慮商品價格變動情況下的貨幣意愿持有量。即用單位貨幣進行簡單衡量的貨幣數(shù)量。實際貨幣需求：經(jīng)濟主體在剔除物價因素的影響后所需要的貨幣量，這種需求只能用貨幣的實際購買力衡量。二、貨幣需求理論（一）傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論1）現(xiàn)金交易說：一個社會的商品交易總額等于一般物價水平乘以全部商

28、品交易量，恒等于貨幣支出總量。PT=MV。貨幣量M增加所產(chǎn)生的正常影響，就是引起一般物價水平P的完全同比例的上升?；窘Y(jié)論適合于個人的貨幣需求分析。2）現(xiàn)金余額說：n人們的貨幣需求大小應(yīng)同時決定于三個因素：K、P和y。n由于社會始終處于充分就業(yè)狀態(tài)，因此y在短期內(nèi)保持不變，如果K也不變，則P必然隨著的變動而作同方向、同比例變動。n劍橋?qū)W派注意到了K的可變性，但未作深入研究。*現(xiàn)金交易說vs現(xiàn)金余額說n（1）聯(lián)系：變形后的劍橋方程式在形式上與費雪方程式完全相同，此時，K的倒數(shù)正好等于V。從貨幣數(shù)量論的觀點看，二者要表達的思想基本相同。n（2）區(qū)別：n研究方法不同；n對貨幣職能與作用的認識不同；n

29、K與V的經(jīng)濟含義完全不同。3）凱恩斯的貨幣需求理論n流動性偏好與三大動機（1）交易動機（2）預(yù)防動機（3）投機動機n貨幣需求函數(shù)4）鮑莫爾平方根法則第九章一、貨幣供給貨幣供給模型表明，一個社會一定時期的貨幣總供給量主要決定于兩個因素：基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)。因此，所謂貨幣的控制，也就是基礎(chǔ)貨幣的控制和貨幣乘數(shù)的控制。二、貨幣乘數(shù)貨幣擴張倍數(shù)。m=M/B三、影響貨幣乘數(shù)的因素及其影響方向1）活期存款的法定準備金率rd，負相關(guān)2）定期存款的法定準備金率rt，負相關(guān)3）定期存款占活期存款的比率t，與m1負相關(guān)，與m2正相關(guān)4）超額準備金比率e，負相關(guān)5）通貨占活期存款的比率c，負相關(guān)四、基礎(chǔ)貨幣（又稱貨

30、幣基礎(chǔ)或高能貨幣，即流通中的現(xiàn)金個銀行準備金的總和）第十一章一、通貨膨脹的成因1）需求拉上型（總需求大于總供給，從而引起一般物價水平持續(xù)上升；需求牽動，需求移動）3） 成本推動型（工資推進，利潤推進，進口成本推進）3）供求混合推進4）結(jié)構(gòu)型通貨膨脹5）預(yù)期說（二）理性預(yù)期n人們在對未來的通貨膨脹的預(yù)期是基于這一變量未來行為在經(jīng)濟上的所有可利用信息，它假設(shè)人們在其預(yù)期的過程中不會犯系統(tǒng)性的錯誤。二、通貨膨脹的治理n（一）緊縮性的財政金融政策（出現(xiàn)需求拉上的通貨膨脹時）n緊縮性的財政政策（影響消費和政府支出）n緊縮性的貨幣政策（影響投資和社會總需求）n（二）收入政策（政府為了降低一般物價水平上漲的

31、幅度二采取的強制性或非強制性的限制貨幣工資和價格的政策）1）確定工資-物價指導(dǎo)線，限制工資-物價的上漲2）工資管制3）以納稅為基礎(chǔ)的收入政策n三、供應(yīng)政策（長期的反通貨膨脹政策）三、通貨緊縮的相關(guān)理論1）歐文費雪的“債務(wù)-通貨膨脹”理論n過度負債債務(wù)清償商品廉價出售存款貨幣的收縮，及其流通速度下降價格水平下降商業(yè)部門的資產(chǎn)凈值大幅下降加速企業(yè)破產(chǎn)和利潤下降企業(yè)被迫減少產(chǎn)出、交易和勞動雇傭引致悲觀情緒和信心喪失“持現(xiàn)”行為和存款貨幣流通速度的進一步下降2）凱恩斯的通貨緊縮理論n凱恩斯理論認為，資本主義之所以會發(fā)生世界生產(chǎn)過剩危機，產(chǎn)生失業(yè)與嚴重的通貨緊縮，根本原因在于“有效需求不足”。而“有效需

32、求不足”的原因在于消費傾向下降導(dǎo)致消費需求不足、資本邊際效率下降導(dǎo)致投資需求不足，從而減少了有效需求，使失業(yè)增加，價格下跌。3）克魯格曼的通貨緊縮理論n克魯格曼繼承了凱恩斯的傳統(tǒng)，認為總需求不足是導(dǎo)致通貨緊縮的主要原因。n克魯格曼認為，單從供給過剩來解釋通貨緊縮是片面的，通貨緊縮更主要的原因在于需求方面，主張用“有管理的通貨膨脹”來治理通貨緊縮。第十二章一、貨幣政策的概念貨幣政策是指中央銀行為實現(xiàn)既定的經(jīng)濟目標運用各種工具控制、調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平，進而影響宏觀經(jīng)濟的方針和措施的總和。貨幣政策特征：n1、貨幣政策是一項宏觀經(jīng)濟政策n2、貨幣政策是間接調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行的政策n3、貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的需求管理政策二、三大貨幣政策工具1）存款準備金政策（含