第三章 人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種分析

1、本章要點(diǎn)圖3-1 按家庭支柱（主掙錢人）年齡分布的1998年美國(guó)定期保險(xiǎn)持有量圖數(shù)據(jù)來(lái)源：Mortality protection: the core of life, sigma, April 2004 定期壽險(xiǎn)保額固定保單保額非固定保單保費(fèi)遞增型保單均衡保費(fèi)型保單保額遞減型保單保額遞增型保單 年齡30 40 50 6030 40 50 60 年齡保費(fèi)費(fèi)率保費(fèi)費(fèi)率保費(fèi)保費(fèi)費(fèi)率費(fèi)率到60歲的定期壽險(xiǎn)50,000美元死亡保險(xiǎn)金每10年續(xù)保的定期壽險(xiǎn)50,000美元死亡保險(xiǎn)金被保險(xiǎn)人在30歲時(shí)簽訂的一份為期30年的固定保額均衡保費(fèi)定期壽險(xiǎn)，在30年的保險(xiǎn)期限內(nèi)具有固定、水平的保險(xiǎn)費(fèi)率；被保險(xiǎn)人在3

2、0歲時(shí)簽訂的一份每10年可續(xù)保一次的定期壽險(xiǎn)，其保險(xiǎn)費(fèi)率會(huì)隨著每次續(xù)保而增加。圖圖3-3 均衡保費(fèi)定期壽險(xiǎn)與可續(xù)保定期壽險(xiǎn)的保費(fèi)比較均衡保費(fèi)定期壽險(xiǎn)與可續(xù)保定期壽險(xiǎn)的保費(fèi)比較 10,00020,00030,00040,00050,0001 2 3 4 5保單有效期保單有效期死亡保險(xiǎn)金死亡保險(xiǎn)金圖圖3-4 5年期保額遞減定期壽險(xiǎn)年期保額遞減定期壽險(xiǎn) 圖圖3-5 英國(guó)定期壽險(xiǎn)新增銷售量及房屋與抵押市場(chǎng)的關(guān)系英國(guó)定期壽險(xiǎn)新增銷售量及房屋與抵押市場(chǎng)的關(guān)系數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源：Association of British Insurers 凈風(fēng)險(xiǎn)額保單責(zé)任準(zhǔn)備金保 額圖圖3-6 終身壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積過(guò)程

3、終身壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積過(guò)程30 40 50 60 70 80 90 100100,00010052（停繳保費(fèi)）年齡3210 500美元繳清保險(xiǎn)20 000美元保額現(xiàn)金價(jià)值以上述圖示為例，假定被保險(xiǎn)人于32歲購(gòu)買了一份保額為20 000美元的終身壽險(xiǎn)，在52歲時(shí)，選擇不續(xù)繳保費(fèi)并使用保單累積的現(xiàn)金價(jià)值作為躉繳保費(fèi)來(lái)購(gòu)買一份保額為10 500美元的減額繳清保險(xiǎn)，即被保險(xiǎn)人執(zhí)行了不喪失現(xiàn)金價(jià)值選擇權(quán)改為減額繳清保險(xiǎn)。圖圖3-7 減額繳清選擇權(quán)減額繳清選擇權(quán) 圖圖3-8 展期保險(xiǎn)選擇權(quán)展期保險(xiǎn)選擇權(quán)20 000美元保額20 000美元保額6455（保費(fèi)停繳）35年齡現(xiàn)金價(jià)值19年余定期壽險(xiǎn)以上述圖示為

4、例，假定被保險(xiǎn)人于35歲購(gòu)買了一份保額為20 000美元的終身壽險(xiǎn)，在55歲時(shí)，選擇不續(xù)繳保費(fèi)并使用保單累積的現(xiàn)金價(jià)值作為躉繳保費(fèi)來(lái)購(gòu)買一份保額仍為20 000美元，但只能保障19年余的定期壽險(xiǎn)，即被保險(xiǎn)人執(zhí)行了不喪失現(xiàn)金價(jià)值選擇權(quán)改為展期保險(xiǎn) 2004006008001 00025 30 35 40 50 60 70 80 90 100年齡保費(fèi)可調(diào)整保費(fèi)均衡保費(fèi)減額定期壽險(xiǎn) 30 60 100年齡10 000美元終身壽險(xiǎn) 3 0 4 0 6 0 10010 000美元終身壽險(xiǎn)家庭收入計(jì)劃家庭收入計(jì)劃家庭撫養(yǎng)計(jì)劃家庭撫養(yǎng)計(jì)劃均衡定期壽險(xiǎn)圖圖3-10 家庭收入計(jì)劃與家庭撫養(yǎng)計(jì)劃的對(duì)比家庭收入計(jì)劃

5、與家庭撫養(yǎng)計(jì)劃的對(duì)比 第一期第一期第二期第二期第三期第三期減去減去加上等于減去減去加上等于減去減去加上等于管理費(fèi)用死亡費(fèi)用利息第一期末現(xiàn)金價(jià)值管理費(fèi)用死亡費(fèi)用利息管理費(fèi)用死亡費(fèi)用利息彈性保費(fèi)收入彈性保費(fèi)收入彈性保費(fèi)收入加上加上第一期末現(xiàn)金價(jià)值第二期末現(xiàn)金價(jià)值第二期末現(xiàn)金價(jià)值第三期末現(xiàn)金價(jià)值圖圖3-11 萬(wàn)能壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值累積過(guò)程萬(wàn)能壽險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值累積過(guò)程55 60 65 70 75 80死亡率（每1000人死亡人數(shù)）年齡0102030405060708090100實(shí)線表示人壽保險(xiǎn)死亡率曲線虛線表示年金保險(xiǎn)死亡率曲線3560平均壽命死亡時(shí)間不確定100 000美元不斷增加的現(xiàn)金價(jià)值（退休前的死亡保險(xiǎn)金）累積期本金和