模擬炒股論文

1、 JIANGXI AGRICULTURAL UNIVERSITY經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院雙學(xué)位畢業(yè)論文題目： 談模擬炒股 所在學(xué)院： 經(jīng)濟管理學(xué)院 姓 名： 學(xué) 號： 第一專業(yè)： 農(nóng)林經(jīng)濟管理 第二專業(yè)： 金融學(xué) 雙學(xué)位班級： 金融1105班 指導(dǎo)教師： 職 稱： 二0 年 月目錄摘要21 股票的一般分析方法21.1 基本面分析21.2 技術(shù)分析41.2.1 技術(shù)分析簡介41.2.2技術(shù)分析的一般理論42 股票分析52.1 華東科技的股票分析52.1.1 華東科技股票的基本面分析52.1.2 華東科技股票的技術(shù)分析73 結(jié)論8摘要本文首先對股票投資的基本面分析和技術(shù)分析做了簡單的理論敘述。接著針對華東科技

2、股票進行模擬炒股實戰(zhàn)。最后用基本面分析和技術(shù)分析的方法對本支股票的分析，首先是利用基本面分析從宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)和企業(yè)素質(zhì)等方面對該公司股票做出基本預(yù)測和發(fā)展狀況的敘述；再結(jié)合技術(shù)分析中的K線理論進一步對股市基本情況和為了發(fā)展趨勢進行預(yù)測和做出判斷；最后對股票的操作做出簡單分析總結(jié)，得到如下結(jié)論：華東科技可短期套利，長期可以持股觀望。 通過對上述問題的研究，股票投資是有風險的，股票買賣實質(zhì)上就是股票所代表的股東權(quán)的買賣。   關(guān)鍵詞：金融證券；基本面分析；技術(shù)分析1 股票的一般分析方法1.1 基本面分析 基本面分析又稱基本分析，是以證券的內(nèi)在價值為依據(jù)，

3、著重于對影響證券價格及其走勢的各項因素的分析，以此決定投資購買何種證券及何時購買。基本分析的假設(shè)前提是：證券的價格是由其內(nèi)在價值決定的，價格受政治的、經(jīng)濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動，很難與價值完全一致，但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應(yīng)根據(jù)證券價格與價值的關(guān)系進行投資決策。基本面因素主要包括：  （1）宏觀經(jīng)濟狀況 宏觀經(jīng)濟分析是判斷證券市場發(fā)展趨勢和投資價值的基礎(chǔ)。宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢決定證券市場發(fā)展方向，宏觀經(jīng)濟的增長速度和質(zhì)量，決定證券市場的投資價值。宏觀經(jīng)濟分析主要分析社會經(jīng)濟的總體狀況，它是個體經(jīng)濟的總和。不同行業(yè)、不同部門所有企業(yè)的業(yè)績共同形

4、成了社會經(jīng)濟的發(fā)展速度和質(zhì)量，而宏觀經(jīng)濟的發(fā)展狀況又是企業(yè)投資價值的綜合反應(yīng)。因此，投資者應(yīng)該通過宏觀分析，判斷經(jīng)濟運行目前處于什么階段，預(yù)測經(jīng)濟形勢將會發(fā)生什么變化，從而做出投資方向的決策。 （2）利率水平 利率水平?jīng)Q定了股票市值的高低，特別是長期國債利率反映了長期通脹以及經(jīng)濟增長的預(yù)期，也是股市用來做貼現(xiàn)率的標準利率，長期國債收益率越高，市盈率越低，反之，市盈率越高。市盈率是股價和每股收益的比值，市盈率低得股票相對價值較高。 （3）通貨膨脹 通貨膨脹提高了債券的必要收益率，從而引起債券價格下跌。 政府往往不會長期容忍通貨膨脹存在，因而必然會

5、使用某些宏觀經(jīng)濟政策工具來抑制通貨膨脹，這些政策必然對經(jīng)濟運行造成影響。通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性，也使得企業(yè)未來經(jīng)營狀況具有更大的不確定性，從而增加證券投資的風險。通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發(fā)生變化。這種相對價格變化引致財富和收入的再分配，因而某些公司可能從中獲利，而另一些公司可能蒙受損失。通貨膨脹不僅產(chǎn)生經(jīng)濟影響，還可能產(chǎn)生社會影響，并影響投資者的心理和預(yù)期，從而對股價產(chǎn)生影響。 （4）企業(yè)素質(zhì) 企業(yè)素質(zhì)是個“質(zhì)”的概念，而不是量的概念。企業(yè)素質(zhì)是個“整體”概念，我們考察企業(yè)素質(zhì)不僅要看它的各個要素的質(zhì)量，更重要的是

6、要看各要素之間的內(nèi)在聯(lián)系和相互結(jié)合、相互制約的整體功能。  （5）政治因素 政治因素泛指那些對股票價格具有一定影響力的國際政治活動、重大經(jīng)濟政策的發(fā)展計劃以及政府的法令、政治措施等。政治形勢的變化，對股票價格也產(chǎn)生了越來越敏感的影響。1.2 技術(shù)分析1.2.1 技術(shù)分析簡介技術(shù)分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢并跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。所有的技術(shù)分析都是建立在三大假設(shè)之上的。一、市場行為包容消化一切。這句話的含義是：所有的基礎(chǔ)事件-經(jīng)濟事件、社會事件、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等等作用于市場的因素都會反映到價格變化中來。二

7、、價格以趨勢方式演變。三、歷史會重演。技術(shù)分析認為只要關(guān)注價格趨勢的變化及成交量的變化就可以找到盈利的線索。技術(shù)分析的目的不是為了跟莊。技術(shù)分析的目的是為了尋找買入、賣出、止損信號，并通過資金管理而達成在風險市場中長期穩(wěn)定獲利。與技術(shù)分析相對應(yīng)的分析被稱為基礎(chǔ)分析?；A(chǔ)分析又稱基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面?；久媸侵敢磺杏绊懝┬璧氖录?。基本面分析則是指對這些基本事件進行歸納總結(jié)，最終來確定標的物的內(nèi)在價值。當標的物的價格高于標的物的價值時，被稱為價值高估，在交易中則需減持，反之如果價格低于價值則被稱為價值低估，在交易中則需買入。從交易實踐來看，技術(shù)分析方法要領(lǐng)先于基礎(chǔ)分析方法。在

8、操作上技術(shù)分析則更為實用。最后在補充一下：無論是技術(shù)分析還是基礎(chǔ)分析方法都不是跟莊的工具。跟莊的本質(zhì)是一種交易作弊行為，跟莊者認為莊家能戰(zhàn)勝市場，而對于一位嚴謹?shù)募夹g(shù)分析者而言，莊家的作用并不是決定性的，他們無須跟隨它，因為事實上，莊家并不能改變市場自身的運行，并沒有什么莊家能戰(zhàn)勝市場。1.2.2技術(shù)分析的一般理論 K線圖 K線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。目前，這種圖表分析法在我國以至整個東南亞地區(qū)尤為流行。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。 通

9、過線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來。股價經(jīng)過一段時間的盤檔后，在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài)，不同的形態(tài)顯示出不同意義。我們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來。K線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài)、整理形態(tài)及缺口和趨向線等。根據(jù)K線的計算周期可將其分為日K線,周K線,月K線，年K線。根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將線分為小陽星、小陰星，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。 2 股票分析2.1 華東科技的股票分析2.1.1 華東科技股票的基本面分析 一、公司簡史 南京華東電子信息科技股份有限公司（以下簡稱公司或本公司）原名南京華東電子集團股份有限公司，是由原

10、國營華東電子管廠現(xiàn)更名為南京華東電子集團有限公司（以下簡稱"集團公司"）在改制的基礎(chǔ)上獨家發(fā)起，經(jīng)南京市經(jīng)濟體制改革委員會以寧體改字(92)215號文批準，以定向募集方式設(shè)立的股份制試點企業(yè)。集團公司改制投入的部分經(jīng)營性資產(chǎn)，以一九九二年六月三十日為基準日，由原南京會計師事務(wù)所評估，經(jīng)南京市國資辦評估確認字（92）50號文件確認，經(jīng)確認后的凈資產(chǎn)8,106.41萬元，以1:1折合國有法人股8,106.40萬股；本公司內(nèi)部職工以每股1元的價格認購1,972.22萬元，折1,972.22萬股。公司的股本募集后由原南京會計師事務(wù)所寧會驗（92）2071號驗資報告驗證，并經(jīng)南京市工

11、商行政管理局核準注冊登記，領(lǐng)取注冊號為13495591-0企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照；從1993年1月8日正式按股份制試點企業(yè)運作。經(jīng)營范圍：生產(chǎn)和銷售真空電子器件、電光源產(chǎn)品、電子計算機及配件以及其它電子產(chǎn)品。主營:真空電子器件、電光源產(chǎn)品、顯示器件、新型電子器件及電子材料、晶體元件的生產(chǎn)銷售，動力供應(yīng)。兼營:動力設(shè)備、照明設(shè)備安裝、維修等。二、基本面分析（1）宏觀因素分析：2013至2014年是我國進行社會主義市場經(jīng)濟體制改革的重要一年，政府所推行的重大改革方案進一步減少了市場的政府干預(yù)，加強了市場調(diào)控，并適當?shù)姆潘闪藢δ承┬袠I(yè)的壟斷引入了民間資本。在電子產(chǎn)業(yè)中，行業(yè)內(nèi)進行了洗牌與重組使行業(yè)的方向向

12、高附加值、高技術(shù)含量的方向發(fā)展。其次隨著我國個人電腦的普及，電子配件市場明顯擴大并出現(xiàn)了分層。這對企業(yè)來說既是機遇也是挑戰(zhàn)。（2）微觀因素分析：華東科技基本面向好的趨勢進一步加速，CEC重組整合的預(yù)期加強，投資機會顯現(xiàn)。維持“強烈推薦”的投資評級。華東科技控股子公司南京華睿川觸摸屏的投資規(guī)模與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整速度超過預(yù)期。預(yù)計在08年至少再投入4000多萬元進行設(shè)備和新品的生產(chǎn)投入，并有望在5月份形成120K/日、10月份形成150K/日的產(chǎn)能。公司還將穩(wěn)步向更高端產(chǎn)品的研發(fā)型企業(yè)轉(zhuǎn)變：首先，膜對膜觸摸屏已經(jīng)基本完成打樣階段，有望在6月份獲得國內(nèi)大型通訊企業(yè)的訂單，售價比目前的玻璃對膜產(chǎn)品更高，毛

13、利率相應(yīng)提高；其次，公司正在與美國一家專業(yè)軟件IC設(shè)計企業(yè)進行合作開發(fā)高端電容式觸摸屏；另外，通過與國內(nèi)外大型GPS廠商、卡西歐與三星進行合作開發(fā)進入GPS、游戲機等領(lǐng)域，拓展了產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域。 值得關(guān)注的是，華睿川的成品率目前已穩(wěn)定在85%以上的高水平，是競爭對手所不及的，未來還將有望快速提高到90%左右。此外，公司的管理水平相對于國內(nèi)競爭對手來說也具備一定優(yōu)勢。 另一控股子公司南京華聯(lián)興是國內(nèi)唯一自主生產(chǎn)核心技術(shù)產(chǎn)品水晶片的諧振器廠商，其盈利能力也有超預(yù)期表現(xiàn)。該公司在07年實現(xiàn)銷售收入1.8億元左右，凈利潤2400萬元左右，08年將進行大概6條線的擴產(chǎn)，從目前的600-700萬片/月提升

14、到1200萬片/月的產(chǎn)能。2.1.2 華東科技股票的技術(shù)分析 K線理論分析： 日K線圖中紅綠條線表示：     陽線（紅色）：表示收盤價高于開盤價；     陰線（綠色）：表示收盤價低于開盤價。 上影線：當K線為陽線時，上影線為當日最高價與收盤價之差；當K線為陰線時，上影線為當日最高價與開盤價之差。  下影線：當K線為陽線時，下影線為當日開盤價與最低價之差；當K線為陰線時，下影線為當日收盤價與最低價之差。 實體線：表示當日收盤價與開盤價之差。從k線圖中我們

15、可以看出最近半個月走勢弱于指數(shù)-0.95%；從當日盤面來看，明日可能下跌或低位震蕩。近幾日上漲力度加大，持倉待漲；該股近期的主力成本為5.24元，股價位于成本下方，已顯弱勢；周線仍為下跌趨勢，如不突破“5.61元”不能確認趨勢扭轉(zhuǎn)；3 結(jié)論 論文主要從宏觀經(jīng)濟和政策、行業(yè)等方面和主要利用K線圖對華東科技進行基本面分析和技術(shù)分析，并對其未來走勢作出預(yù)測判斷。由于模擬股票投資的時間有限，不能從長期來跟蹤、模擬操作股票，以上作出的分析和結(jié)論的準確性并不是很高。 股票投資的分析方法及衡量指標有很多，本文中的股票的分析也僅僅是利用一些主要方法來分析的，如:基本面分析中的宏觀經(jīng)濟因素、政治因素、行業(yè)因素和公司因素等；技術(shù)