國(guó)際金融復(fù)習(xí)思考題

1、（0615）國(guó)際金融復(fù)習(xí)思考題一、名詞解釋(一)第一章 外匯與外匯匯率1、外匯2、基本匯率3、套算匯率4、買入?yún)R率5、賣出匯率6、直接標(biāo)價(jià)法7、間接標(biāo)價(jià)法8、鑄幣平價(jià)9、購(gòu)買力平價(jià)10、馬歇爾勒納條件11、J曲線效應(yīng)（二）第二章 國(guó)際金融市場(chǎng)1、國(guó)際金融市場(chǎng)2、外匯市場(chǎng)3、外匯銀行4、國(guó)際借貸市場(chǎng)5、國(guó)際銀行借貸6、對(duì)外貿(mào)易信貸7、賣方信貸8、買方信貸9、買單信貸10、債券11、公募12、國(guó)際債券發(fā)行市場(chǎng)13、國(guó)際債券流通市場(chǎng)14、外國(guó)債券市場(chǎng)15、歐洲債券市場(chǎng)16、歐洲貨幣17、歐洲貨幣市場(chǎng)（三）第三章 國(guó)際貨幣體系1、世界貨幣2、國(guó)際貨幣3、金本位制4、布雷頓森林貨幣體系5、浮動(dòng)匯率制度（

2、四）第四章 外匯交易業(yè)務(wù)1、升水2、貼水3、即期外匯交易4、遠(yuǎn)期外匯交易5、擇期遠(yuǎn)期外匯交易6、時(shí)間套匯和套利7、外匯期權(quán)8、外匯期貨交易（五）第五章 外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范1、外匯風(fēng)險(xiǎn)2、交易風(fēng)險(xiǎn)3、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)4、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)5、貨幣保值條款二、填空（一）外匯與外匯匯率1. 外匯(foreign exchange)。通常被定義為：以 表示的國(guó)際 手段。2. 國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為：“外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財(cái)政部）以 、 、 等形式所持有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的 。”3. 我國(guó)規(guī)定外匯包括：(1） ；（2） ；（3） ；（4） 。4. 外匯按可否自由兌換分為： ； 。5.

3、外匯按交割期分為： ； 。6. 外匯按來(lái)源分為： ； 。7. 按制定匯率的方法匯率分為 和 8. 按銀行買賣外匯的價(jià)格匯率分為 、 、 9.匯率按外匯匯付方式分為 、 、 10.按照按營(yíng)業(yè)時(shí)間匯率分為 、 11、按交割時(shí)間匯率分為 、 12、一國(guó)貨幣匯率下跌有利于 ，不利于 。13、一國(guó)貨幣匯率上漲有利于 ，不利于 。14、直接標(biāo)價(jià)法也稱 標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的 作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的 來(lái)表示匯率。15、間接標(biāo)價(jià)法，又稱 標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的 作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位 來(lái)表示匯率。（二）第二章 國(guó)際金融市場(chǎng)1、國(guó)際金融市場(chǎng)是開(kāi)展國(guó)際金融活動(dòng)的場(chǎng)所。包括 的買賣， 的借貸，以及 的發(fā)行等。

4、2、現(xiàn)在多數(shù)國(guó)際外匯市場(chǎng)都沒(méi)有具體的交易場(chǎng)所，而是通過(guò)交易人在 ，或通過(guò)- - 等信息系統(tǒng)構(gòu)建的一個(gè)進(jìn)行無(wú)形市場(chǎng)。3、外匯市場(chǎng)主要由以下方面參加者組成： 、 、 、 。4、國(guó)際際債券市場(chǎng)按籌集資金和促進(jìn)資金流動(dòng)分為 市場(chǎng)和 市場(chǎng)。5、決定債券投收益率高低的因素主要有： 、 和 。6、債券的資信級(jí)別是決定其 高低的一個(gè)重要因素。7、債券按面額發(fā)行稱 發(fā)行；低于面額發(fā)行稱為 發(fā)行，高于面額發(fā)行稱為 發(fā)行。8、根據(jù)所發(fā)行債券的性質(zhì)不同，國(guó)際債券市場(chǎng)基本上可分為 和 兩大類。9、外國(guó)債券市場(chǎng)主要是指那些對(duì) 開(kāi)放、準(zhǔn)許其按 法律規(guī)定發(fā)行債券、籌集貨幣資金的西方國(guó)家的債券市場(chǎng)。10、歐洲債券市場(chǎng)上發(fā)行和流

5、通的債券是以 以外的其他 為面值的債務(wù)證憑。11、歐洲貨幣是指 存放并進(jìn)行交易、且不受 管制的貨幣。12、歐洲貨幣市場(chǎng)的類型有 、 、 。（三）第三章 國(guó)際貨幣體系1、國(guó)際貨幣體系是關(guān)于國(guó)際 、 、 、各國(guó) 的體系。2、在金本位制度下，各國(guó)貨幣之間的匯率是依據(jù) 決定，這樣的匯率也稱為 。3、布雷森林協(xié)定中有關(guān)匯率制度的安排是： 。其內(nèi)容為：（1） ；（2） 。4、布雷森林體系規(guī)定的雙掛鉤是指： ， 。5、浮動(dòng)匯率制度下，各種貨幣的匯率，主要由 決定，并隨 而波動(dòng)。6、在浮動(dòng)匯率制度下，匯率水平的決定基礎(chǔ)是 。7、浮動(dòng)匯率制度從政府是否進(jìn)行干預(yù)來(lái)劃分，可分為： 和 。(四)第四章 外匯交易業(yè)務(wù)1

6、、直接標(biāo)價(jià)法：大數(shù)在前，小數(shù)在后，表示 ；間接標(biāo)價(jià)法：大數(shù)在前，小數(shù)在后，表示 2、升水表示遠(yuǎn)期外匯匯率 即期外匯匯率；貼水表示遠(yuǎn)期外匯匯率 即期外匯匯率。3、投機(jī)者預(yù)期某外幣匯率將上升時(shí)，就在外匯市場(chǎng)買進(jìn)該外幣現(xiàn)匯，當(dāng)該外幣匯率 時(shí)，再拋出該外幣，通過(guò)即期外匯交易低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣從而獲利。反之，當(dāng)投機(jī)者預(yù)期美元匯率將下跌，就在外匯市場(chǎng)拋出美元現(xiàn)匯，當(dāng)美元匯率 時(shí)，再購(gòu)進(jìn)美元現(xiàn)匯。4、一般高利率國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期匯率 ，低利率國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期匯率 。5、進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易的目的有兩個(gè)。一個(gè)是屬于 的；另一個(gè)是屬于 的，6、升（貼）水合年利率大于利差，做 ；相反做 。7、外匯期權(quán)合同內(nèi)容： 、 、 、

7、和 。8、在外匯期貨交易中，為了防止交易一方拒付造成另一方損失，規(guī)定當(dāng)事人必須向清算所支付一定的 。（五）第五章 外匯風(fēng)險(xiǎn)1、出口商承受著出口收入的 的風(fēng)險(xiǎn)；進(jìn)口商將承受支付進(jìn)口貨款的 的風(fēng)險(xiǎn)。2、簡(jiǎn)單指數(shù)化形式是以 的指數(shù)保值。3、如果預(yù)期計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的匯率趨跌，那么，出口商或債權(quán)人就應(yīng)設(shè)法 ，以避免 貶值損失4、貨幣匯率變動(dòng)產(chǎn)生的交易風(fēng)險(xiǎn)，直接影響到企業(yè)短期內(nèi)本幣的 。5、國(guó)際借貸中，借、用、還外匯不統(tǒng)一，存在用、還外匯匯率 風(fēng)險(xiǎn)。6、每年跨國(guó)公司要將全公司的財(cái)務(wù)報(bào)表匯總，要求把各 以外幣計(jì)價(jià)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的金額，用 所在國(guó)的貨幣單位進(jìn)行折算，在這一過(guò)程中產(chǎn)生了會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。7、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

8、不是產(chǎn)生于 ，而是來(lái)源于 。三、單項(xiàng)選擇（一）第一章 外匯與外匯匯率1、外匯是以外幣表示的國(guó)際（ ）手段。A支付 B儲(chǔ)蓄 C收入 D貿(mào)易2、外匯按可否自由兌換分為：（ ）；記賬外匯。A即期外匯 B遠(yuǎn)期外匯 C票匯 D自由外匯3、外匯可以實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的（ ） A國(guó)際轉(zhuǎn)移 B國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移 C地區(qū)轉(zhuǎn)移 D企業(yè)間轉(zhuǎn)移4、貨幣的對(duì)外價(jià)值則表現(xiàn)為（ ） A外匯 B購(gòu)買力平價(jià) C匯率 D價(jià)格指數(shù)5、按制定匯率的方法，匯率分為（ ） A買入和賣出匯率 B基本匯率和套算匯率 C電匯匯率和信匯匯率 D開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)6、在直接標(biāo)價(jià)法下，本幣數(shù)額增加表示（ ） A外匯匯率下降 B本幣價(jià)格上漲 C平價(jià)比率變化 D外幣價(jià)格上漲

9、7、在間接標(biāo)價(jià)法下，外幣數(shù)額增加表示（ ） A外匯匯率上升 B本幣價(jià)格下降 C平價(jià)比率變化 D外幣價(jià)格下降8、國(guó)際貿(mào)易順差國(guó)的貨幣匯價(jià)會(huì)（ ） A上漲 B下跌 C不變 D不確定9、金本位制下匯率的波幅很小，因?yàn)椋?）發(fā)揮了穩(wěn)定匯率的作用 A鑄幣平價(jià) B黃金流動(dòng)機(jī)制 C購(gòu)買力平價(jià) D政府管制10、高利率國(guó)家貨幣遠(yuǎn)期匯率（ ） A不變 B趨漲 C趨跌 D不確定11、一國(guó)貨幣匯率下跌對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響是（ ），不利于進(jìn)口 A有利于進(jìn)口 B有利于資本流入 C不利于出口 D有利于出口（二）第二章 國(guó)際金融市場(chǎng)1、外匯銀行是（ ）。A 國(guó)際貨幣發(fā)行者 B 國(guó)際金融市場(chǎng)構(gòu)成主體之一 C 中央銀行 D 外國(guó)銀行

10、2、國(guó)際銀行借貸是各國(guó)經(jīng)營(yíng)國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的銀行與（ ）之間以借貸方式進(jìn)行的資金融通行為。A居民 B非居民 C本國(guó)企業(yè) D本國(guó)政府 3、多數(shù)國(guó)際外匯市場(chǎng)都是（ ） A無(wú)形市場(chǎng) B有形市場(chǎng) C國(guó)際公司 D銀行4、外匯經(jīng)紀(jì)人是專門(mén)從事（ ）外匯買賣的中間人 A決定 B調(diào)節(jié) C控制 D介紹5、賣方信貸是出口商所在地銀行對(duì)( )提供的信貸 A外國(guó)出口商 B外國(guó)進(jìn)口商 C本國(guó)出口商 D本國(guó)進(jìn)口商6、買方信貸是出口商所在地銀行將款項(xiàng)貸給進(jìn)口商所在地（ ） A銀行或進(jìn)口商 B銀行或政府 C政府或進(jìn)口商 D銀行或出口商7、公募債券發(fā)行后，（ ）上市 A不能公開(kāi) B可以公開(kāi) C可以私下 D可以部分8、國(guó)際債券的

11、發(fā)行市場(chǎng)也稱（ ）市場(chǎng) A次級(jí) B流通 C初級(jí) D借貸9、外國(guó)債券市場(chǎng)主要是指那些對(duì)（ ）開(kāi)放、準(zhǔn)許其按該國(guó)法律規(guī)定發(fā)行債券、籌集貨幣資金的西方國(guó)家的債券市場(chǎng) A居民 B非居民 C本國(guó) D外國(guó)10、歐洲債券市場(chǎng)上發(fā)行和流通的債券是以（ ）以外的其他自由兌換貨幣為面值的債務(wù)證憑 A自由外匯 B記賬外匯 C歐洲貨幣 D市場(chǎng)所在國(guó)11、歐洲貨幣是指在（ ）存放并進(jìn)行交易、且不受貨幣發(fā)行國(guó)金融法令管制的貨幣 A歐洲國(guó)家以外 B亞洲國(guó)家以外 C發(fā)行國(guó)以外 D發(fā)行國(guó)內(nèi)12、歐洲貨幣市場(chǎng)又可稱（ ）貨幣市場(chǎng) A境外 B境內(nèi) C歐元 D歐洲國(guó)家13、歐洲貨幣市場(chǎng)具有獨(dú)特的（ ）與靈活的經(jīng)營(yíng)方式 A利率結(jié)構(gòu) B

12、市場(chǎng)結(jié)構(gòu) C銀行機(jī)構(gòu) D法律法規(guī)（三）第三章 國(guó)際貨幣體系 1、世界貨幣在世界上執(zhí)行著貨幣的（ ）職能A支付 B價(jià)值尺度 C全部 D流通手段2、布雷頓森林貨幣體系屬于（ ）。A浮動(dòng)匯率制度 B外匯管制制度 C固定匯率制度 D金本位制度3、國(guó)際貨幣體系是國(guó)際本位貨幣在國(guó)際間得以順利流通的（ ） A一種規(guī)范 B銀行體系 C市場(chǎng)體系 D中央銀行體系4、金本位制下是依靠（ ）保持匯率穩(wěn)定 A黃金儲(chǔ)備 B各國(guó)政府 C黃金流動(dòng)機(jī)制 D國(guó)際協(xié)議5、布雷頓森林貨幣體系實(shí)行雙掛鉤，美元與（ ）掛鉤，各國(guó)貨幣與美元掛鉤 A英鎊 B黃金 C特別提款權(quán) D歐洲貨幣單位6、布雷頓森林貨幣體系下美元的固定匯率是依靠（ ）

13、維持 A黃金流動(dòng)機(jī)制 B美國(guó)政府 C各國(guó)中央銀行 D市場(chǎng)調(diào)節(jié)7、牙買加體系采用以（ ）為主的匯率制度 A自由浮動(dòng) B政府管制 C金本位制 D紙幣流通8、浮動(dòng)匯率制度下匯率由外匯市場(chǎng)外匯的（ ）決定 A交易規(guī)模 B種類結(jié)構(gòu) C供求狀況 D流動(dòng)程度9、浮動(dòng)匯率制度的運(yùn)行機(jī)制是國(guó)際金融市場(chǎng)的（ ） A開(kāi)放程度 B交易規(guī)模 C國(guó)際慣例 D供求關(guān)系（四）第四章 外匯交易業(yè)務(wù)1、外匯期權(quán)交易主體，出售合同的一方稱為合同簽署人，一般是（ ）A政府 B個(gè)人 C企業(yè) D銀行2、時(shí)間套匯和套利，是在對(duì)兩種貨幣( )和遠(yuǎn)期匯率升(貼)水合年利率加以比較的基礎(chǔ)上，做出的一種獲取資金遠(yuǎn)期收益的選擇。A即期匯率 B利差

14、C購(gòu)買力 D含金量3、直接標(biāo)價(jià)法：大數(shù)在前，小數(shù)在后，表示（ ） A貼水 B升水 C平價(jià) D溢價(jià)4、銀行在銀行間市場(chǎng)開(kāi)展即期外匯交易的目的之一是（ ） A套利 B滿足客戶要求 C平衡外匯頭寸 D進(jìn)行國(guó)際結(jié)算5、升（貼）水即期匯率（ ）月數(shù)/12 A兩地匯價(jià)價(jià)差 B兩地利差 C遠(yuǎn)期匯率 D套算匯率6、一般高利率國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期匯率趨跌，低利率國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期匯率趨漲，原因是套利配合（ ）交易引起的遠(yuǎn)期外匯供求關(guān)系變化導(dǎo)致的。 A套匯 B即期外匯 C期權(quán) D掉期7、保險(xiǎn)費(fèi)又稱為期權(quán)的價(jià)格，是購(gòu)買期權(quán)的（ ） A匯率 B費(fèi)用 C利潤(rùn) D賠付金8、外匯期貨合同面額是（ ）的 A固定 B不固定 C非標(biāo)準(zhǔn) D

15、由客戶確定10、外匯期貨交易由清算所（ ）結(jié)算贏虧 A每天 B每周 C每月 D每年（五）第五章 外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范1、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)指由于未曾預(yù)料到的（ ）變動(dòng)，影響企業(yè)的產(chǎn)品成本，價(jià)格和銷售量，使得企業(yè)收益在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生變化的潛在性風(fēng)險(xiǎn)。A技術(shù) B需求量 C價(jià)格 D匯率2、應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)一般可通過(guò)（ ）、掉期交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易達(dá)到貨幣保值的目的。A利率互換 B遠(yuǎn)期外匯交易 C外國(guó)債券交易 D外國(guó)股票交易3、國(guó)際投資期間，外匯匯率下跌，投資者的（ ）會(huì)下降 A本息收入 B外匯交易收入 C投資成本 D投資額4、采用現(xiàn)行匯率法時(shí)，除股東權(quán)益外，（ ）均按現(xiàn)行匯率換算成相應(yīng)的本幣數(shù)額 A

16、所有的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和損益表項(xiàng)目余額 B部分資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和損益表項(xiàng)目余額 C所有的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和部分損益表項(xiàng)目余額 D所有的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和損益表項(xiàng)目5、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小主要決定于( ) A貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的大小 B會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小 C外匯風(fēng)險(xiǎn)的大小 D企業(yè)預(yù)測(cè)能力6、為防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，簽合同時(shí)進(jìn)口商品的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣應(yīng)選擇（ ） A出口國(guó)貨幣 B軟貨幣 C硬貨幣 D籃子中貨幣7、貨幣保值條款中，簡(jiǎn)單指數(shù)化形式是以（ ）的指數(shù)保值 A一籃子貨幣 B美元 C馬克 D英鎊8、多樣化經(jīng)營(yíng)策略是用以防范（ ）風(fēng)險(xiǎn) A經(jīng)濟(jì) B交易 C會(huì)計(jì) D投機(jī)四、判斷正誤（一）第一章 外匯與外匯匯率1、在我國(guó)境內(nèi)購(gòu)買的外幣現(xiàn)鈔是

17、外匯。（）2、按可否自由兌換外匯分為：自由外匯；記賬外匯。（）3、買入?yún)R率或買價(jià)是客戶從外匯銀行手中買進(jìn)外匯時(shí)的匯率。（）4、賣出匯率或賣價(jià)是客戶向外匯銀行賣出外匯時(shí)的匯率。（）5、外匯市場(chǎng)上掛牌的匯率一般是銀行與銀行間的電匯匯率。（）6、銀行對(duì)非銀行客戶的電匯買入?yún)R率和賣出匯率是在銀行間匯匯率的基礎(chǔ)上減或加手續(xù)費(fèi)與保險(xiǎn)費(fèi)。（）7、匯價(jià)的漲或跌常常是以開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)的差來(lái)表示。（）8、遠(yuǎn)期匯率是在即期匯率基礎(chǔ)上根據(jù)兩國(guó)貨幣購(gòu)買力計(jì)算出來(lái)的。（）9、在直接標(biāo)價(jià)法下，本幣數(shù)額增加表示外幣價(jià)格下降，反之，本幣數(shù)額減少表示外幣價(jià)格上漲。（）10、在間接標(biāo)價(jià)法下，外幣數(shù)額增加表示外幣價(jià)格下降，反之，外幣

18、數(shù)額減少表示外幣價(jià)格增加。（）11、匯率決定是指貨幣由外部因素影響所決定的市場(chǎng)價(jià)格變化。（）12、匯率變動(dòng)是指貨幣受內(nèi)在價(jià)值變化所引起的市場(chǎng)價(jià)格變化。（）13、高利率國(guó)家貨幣遠(yuǎn)期匯率趨跌，低利率國(guó)家貨幣遠(yuǎn)期匯率趨漲。（）14、本幣貶值，有利于資本流出，不利于資本流入。（）（二）第二章 國(guó)際金融市場(chǎng)1、建立國(guó)際金融市場(chǎng)不需要有一個(gè)高度發(fā)達(dá)的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。（）2、國(guó)際金融市場(chǎng)可以促進(jìn)社會(huì)資源在世界范圍內(nèi)的合理配置，深化國(guó)際分工。（）3、多數(shù)國(guó)際外匯市場(chǎng)都有具體的交易場(chǎng)所。（）4、戰(zhàn)后全球外匯市場(chǎng)不僅在業(yè)務(wù)上聯(lián)網(wǎng)，而且在營(yíng)業(yè)時(shí)間上也實(shí)現(xiàn)了連續(xù)化。（）5、戰(zhàn)后各地外匯市場(chǎng)的匯差日益擴(kuò)大，企圖利用匯差進(jìn)

19、行套匯的機(jī)會(huì)也越來(lái)越多。（）6、國(guó)際銀團(tuán)貸款，即由一家銀行牽頭，眾多銀行參加，共同對(duì)某一客戶提供貨款。（）7、賣方信貸是出口商所在地銀行對(duì)外國(guó)進(jìn)口商提供的信貸。（）8、買方信貸是進(jìn)口商所在地銀行將款項(xiàng)貸給進(jìn)口商。（）9、政府信貸對(duì)受信國(guó)往往具有援助性質(zhì)，貸款條件優(yōu)惠、利率低、期限長(zhǎng)。（）10、私募是指?jìng)l(fā)行者只能向有限的指定投資者售出債券的發(fā)行方式。（）11、國(guó)際債券的發(fā)行市場(chǎng)也稱初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行者發(fā)行新債券的市場(chǎng)。（）12、流通市場(chǎng)通過(guò)向投資者提供轉(zhuǎn)賣債券重獲資金的機(jī)會(huì)，對(duì)促進(jìn)債券發(fā)行沒(méi)有意義。（）13、資信級(jí)別的高低往往是決定債券利息率高低的最主要因素之一。（）14、外國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行的債

20、券不以市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣為面值。（）15、歐洲債券市場(chǎng)發(fā)行和流通的債券是以市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為面值。（）16、歐洲貨幣是指在發(fā)行國(guó)以外存放并進(jìn)行交易、且不受貨幣發(fā)行國(guó)金融法令管制的貨幣。（）17、歐洲貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)要受市場(chǎng)所在國(guó)的法律和稅制管轄。（）18、歐洲貨幣市場(chǎng)有獨(dú)特的利率結(jié)構(gòu)與靈活的經(jīng)營(yíng)方式。（）（三）第三章 國(guó)際貨幣體系1、國(guó)際貨幣沒(méi)有脫掉民族的或經(jīng)濟(jì)集團(tuán)的服裝。（）2、國(guó)際貨幣體系是關(guān)于國(guó)際本位貨幣、匯率安排、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的決定、各國(guó)國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的體系。（）3、布雷頓森林貨幣體系實(shí)際上是以美元為中心的金匯兌本位制。（）4、實(shí)行布雷頓森林貨幣體系所需條件之一是美國(guó)國(guó)際收支應(yīng)保持逆差。

21、（）5、牙買加體系是由各國(guó)共同制定的一套國(guó)際貨幣體系。（）6、牙買加體系采用固定匯率為主的匯率制度。（）7、浮動(dòng)匯率制度下各國(guó)貨幣當(dāng)局讓匯率完全聽(tīng)命于外匯市場(chǎng)的供求力量。（）（四）第四章 外匯交易業(yè)務(wù)1、間接標(biāo)價(jià)法：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率升水（）2、間接標(biāo)價(jià)法：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率貼水（）3、直接標(biāo)價(jià)法：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率升水（）4、直接標(biāo)價(jià)法：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率貼水（）5、即期外匯交易的目的之一是平衡外匯頭寸。（）6、遠(yuǎn)期匯率的一種表示方法是給出各個(gè)時(shí)間段遠(yuǎn)期匯率間的差價(jià)。（）7、升（貼）水率表示兩種交易貨幣因價(jià)差存在的收益率或成本率。（）8、保值性遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有實(shí)質(zhì)性交易為前提。（）9、投機(jī)性

22、遠(yuǎn)期外匯交易有實(shí)質(zhì)性交易為前提。（）10、擇期遠(yuǎn)期外匯交易不預(yù)先規(guī)定遠(yuǎn)期外匯交割日，只規(guī)定一個(gè)期限，買賣雙方可以在這個(gè)預(yù)定期限內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)娜魏我惶爝M(jìn)行交割。（）11、升（貼）水合年利率小于利差，做時(shí)間套匯；相反做套利。（）12、外匯期權(quán)交易能避免匯率波動(dòng)帶來(lái)的損失，不能保留從匯率波動(dòng)中牟利的機(jī)會(huì)。（）13、外匯期權(quán)交易當(dāng)即期匯率在合同匯率以下，不執(zhí)行合同。（）14、外匯期權(quán)交易當(dāng)即期匯率在收支相抵點(diǎn)和合同匯率之間執(zhí)行合同。（）15、國(guó)際金融期貨交易所對(duì)外匯期貨種類、合同面額、最小價(jià)格變動(dòng)額、每日限價(jià)、交割日沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定。（）（五）第五章 外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范1、外匯風(fēng)險(xiǎn)只包含受損的層含義。（）2、

23、交易風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于以下兩個(gè)方面：以遠(yuǎn)期付款為條件的商品或勞務(wù)進(jìn)出口；以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際投資和國(guó)際借貸活動(dòng)。（）3、由于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)取決于在一定時(shí)期內(nèi)預(yù)測(cè)匯率對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響的能力，所以，對(duì)于經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算就必然帶有客觀色彩。（）4、進(jìn)口支出的外匯與出口收入的外匯一致，不能將匯率風(fēng)險(xiǎn)抵消掉。（）5、貨幣保值條款的復(fù)合指數(shù)形式是在簡(jiǎn)單指數(shù)形式基礎(chǔ)上把商品價(jià)格變動(dòng)的因素結(jié)合進(jìn)去。（）6、籌資多樣化是指企業(yè)從多個(gè)資本市場(chǎng)以多種貨幣形式獲得借貸資金。通過(guò)這種多渠道的籌資，可分散匯率、利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。（）7、，如果預(yù)期計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的匯率趨跌，出口商或債權(quán)人就應(yīng)設(shè)法推遲收匯，以避免應(yīng)收款項(xiàng)的貶值損失。（

24、）8、如果預(yù)期計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的匯率趨跌，而進(jìn)口商或債務(wù)人應(yīng)設(shè)法提前付匯。（）9、貨幣互換交易適用于中長(zhǎng)期借貸或籌資業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（）五、簡(jiǎn)答（一）第一章 外匯與外匯匯率1、我國(guó)規(guī)定的外匯種類有哪些我國(guó)規(guī)定外匯包括：(1）外國(guó)貨幣：包括鈔票、鑄幣等；（2）外幣有價(jià)證券：包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債、股票、息票等；（3）外幣支付憑證：包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；（4）其他外匯資金。2、外匯的作用第一、可以實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移。第二、促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。第三、有利于促進(jìn)國(guó)際投資和資本轉(zhuǎn)移。3、匯率的分類按制定匯率的方法-基本匯率和套算匯率按銀行買賣外匯的價(jià)格-買入?yún)R率、實(shí)出匯率、中

25、間價(jià)、現(xiàn)鈔價(jià)按外匯匯付方式-電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率按營(yíng)業(yè)時(shí)間-開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)按交割時(shí)間-即期匯率、遠(yuǎn)期匯率4、紙幣流通條件下引起匯率的變動(dòng)的原因國(guó)際貿(mào)易：順差國(guó)貨幣供不應(yīng)求，匯價(jià)上漲。國(guó)際資本流動(dòng)：流入國(guó)貨幣供不應(yīng)求，匯價(jià)上漲。政府的匯率政策：根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，大量買進(jìn)或賣出外匯、本幣，引起供求關(guān)系到變化，匯率變化。利率水平：分為即期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)影響。 即期市場(chǎng)，本幣利率水平較高引起套利資金大量流入，本幣供不應(yīng)求，匯率上漲。 遠(yuǎn)期市場(chǎng)，套利資金配合掉期交易，在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)賣出存款本利和，本幣供過(guò)于求，匯率下跌。5、匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易收支的影響（1）對(duì)進(jìn)出口的影響 一國(guó)貨幣匯率下跌有利于

26、出口，不利于進(jìn)口。一國(guó)貨幣匯率上漲有利于進(jìn)口，不利于出口。 （2）馬歇爾勒納條件進(jìn)出口需求價(jià)格彈性之和必須大于1。（3）J曲線效應(yīng)貨幣貶值后，剛開(kāi)始一段時(shí)間貿(mào)易收支會(huì)惡化，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間貿(mào)易收支才會(huì)轉(zhuǎn)為順差。（二）第二章 國(guó)際金融市場(chǎng)1、國(guó)際金融市場(chǎng)建立和發(fā)展的條件需要有比較安定的政治環(huán)境。實(shí)行自由外匯制度或者外匯、金融管制較寬松。要有一個(gè)高度發(fā)達(dá)的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。具有比較穩(wěn)定的貨幣制度和作為國(guó)際支付手段的貨幣。在地理位置上具備比較便利的國(guó)際交通條件，擁有比較完善的國(guó)際通訊設(shè)備。具有較強(qiáng)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能力和比較完善的或多元的市場(chǎng)職能。2、國(guó)際金融市場(chǎng)在促進(jìn)社會(huì)資源在世界范圍內(nèi)的合理配置，深化國(guó)際分

27、工方面的作用一些借貸資本過(guò)剩的國(guó)家通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)把過(guò)剩資本借給資本短缺的國(guó)家。國(guó)際金融市場(chǎng)成為資本再分配的重要渠道。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，資本的流動(dòng)往往與產(chǎn)品、甚至產(chǎn)業(yè)的流動(dòng)相聯(lián)系，因此，所謂資本的再分配實(shí)質(zhì)上也就是生產(chǎn)資源的再配置。國(guó)際資本從過(guò)剩的國(guó)家或地區(qū)流向短缺的國(guó)家或地區(qū)，客觀上使那里有待開(kāi)發(fā)的資源得到充分利用。提高了國(guó)際資本的使用效益，促進(jìn)了國(guó)際分工的進(jìn)一步深化。3、國(guó)際金融市場(chǎng)在推動(dòng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步國(guó)際化方面的作用跨國(guó)公司的發(fā)展需要國(guó)際金融支持。首先，由于跨國(guó)公司的業(yè)務(wù)是國(guó)際性的，它們隨時(shí)掌握并可動(dòng)用的流動(dòng)資金包括多個(gè)國(guó)家的貨幣，要適應(yīng)這些資金頻繁調(diào)動(dòng)的要求，客觀上就要求有一個(gè)管制較松

28、的，甚至是不受管制的國(guó)際化的金融市場(chǎng)。其次，跨國(guó)公司作為龐大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在其資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)過(guò)程中，必然會(huì)周期性地形成數(shù)量巨大的暫時(shí)閑置資金。這些資金也需要有一個(gè)靈活而又能夠獲利的儲(chǔ)存市場(chǎng)。此外，一些跨國(guó)公司或?yàn)榱松a(chǎn)周轉(zhuǎn)，或?yàn)榱藬U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，開(kāi)設(shè)新的分公司，需要大量的資金。因此，跨國(guó)公司又需要一個(gè)容易籌措資金的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。國(guó)際金融市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展，正順應(yīng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)和客觀要求，極大地推動(dòng)了跨國(guó)公司和各國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的發(fā)展。4、國(guó)際金融市場(chǎng)的作用促進(jìn)社會(huì)資源在世界范圍內(nèi)的合理配置，深化國(guó)際分工。推動(dòng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步國(guó)際化調(diào)節(jié)各國(guó)國(guó)際收支，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展方便國(guó)際債權(quán)債務(wù)結(jié)算有利于

29、發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)5、外匯市場(chǎng)的主要參加者及其作用(1)外匯銀行。外匯銀行是外匯市場(chǎng)的主體。它們不僅充當(dāng)外匯供求的主要中介人，而且出于各種目的，外匯銀行自身也進(jìn)行著各種外匯交易。(2)外匯經(jīng)紀(jì)人。外匯經(jīng)紀(jì)人是專門(mén)從事介紹外匯買賣成交者。(3)中央銀行。中央銀行一般都參與外匯市場(chǎng)的交易活動(dòng)，并負(fù)有監(jiān)督與干預(yù)的職能。(4) 各類客戶，包括：跨國(guó)公司、進(jìn)、出口商、以及外匯投機(jī)商等。是市場(chǎng)主體。6、戰(zhàn)后外匯市場(chǎng)的主要特點(diǎn)（1）全球外匯市場(chǎng)不僅在業(yè)務(wù)上聯(lián)網(wǎng)，而且在營(yíng)業(yè)時(shí)間上也實(shí)現(xiàn)了連續(xù)化。（2）各地外匯市場(chǎng)的匯差日益縮小，企圖利用匯差進(jìn)行套匯的機(jī)會(huì)也越來(lái)越少。（3）外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩劇烈，使國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中的

30、匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增強(qiáng)。（4）各國(guó)新的交易方式不斷涌現(xiàn)。這不僅在很大程度上提高了外匯交易的效率，擴(kuò)大了外匯交易規(guī)模，而且也使外匯交易的范圍更進(jìn)一步擴(kuò)大，靈活性更強(qiáng)。7、公募與私募債券的主要區(qū)別(1)公募債券一般要印制證券本券，而私募債券一般由發(fā)行人對(duì)投資人采取記名方式記錄，(2）公募債券的發(fā)行往往要受許多規(guī)定的限制，比較嚴(yán)格，而私募債券的發(fā)行受的約束較少；(3）公募債券面向廣大社會(huì)公眾發(fā)行，故對(duì)發(fā)行者的信譽(yù)和實(shí)力要求較高，而私募債券面對(duì)有限的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，對(duì)發(fā)行者的要求相對(duì)較低；(4）公募債券的利率一般較低，而私募債券的利率相對(duì)較高；(5）公募債券發(fā)行后，可公開(kāi)上市，而私募債券則一般不能轉(zhuǎn)讓。8、

31、歐洲貨幣市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)交易的批發(fā)性。自由經(jīng)營(yíng)與激烈競(jìng)爭(zhēng)。獨(dú)特的利率結(jié)構(gòu)與靈活的經(jīng)營(yíng)方式。中、長(zhǎng)期信貸具有“借短放長(zhǎng)”性質(zhì)，存在較大的利率風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（三）第三章 國(guó)際貨幣體系 1、國(guó)際貨幣具有以下一些特點(diǎn)： 它們沒(méi)有脫掉民族的或經(jīng)濟(jì)集團(tuán)的服裝。 它們?cè)趪?guó)際上只能發(fā)揮貨幣的部分職能。它們所執(zhí)行的部分貨幣職能也是有條件的。不具有最終的清償能力。2、國(guó)際貨幣體系包括哪些方面國(guó)際本位貨幣的確立。這是國(guó)際貨幣體系的最根本的內(nèi)容。國(guó)際貨幣曾經(jīng)是貴金屬，貴金屬退出貨幣領(lǐng)域后，國(guó)際本位貨幣就是某些經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大國(guó)家發(fā)行的貨幣，以及人為創(chuàng)造的貨幣。 各國(guó)貨幣兌換性與比價(jià)的確定。這種比例關(guān)系有的是按貨幣本身或

32、它代表的價(jià)值決定，有的是由許多因素共同決定的。 國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定。一般說(shuō)來(lái)，能充當(dāng)一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的是能為世界各國(guó)普遍接受的國(guó)際本位貨幣。國(guó)際結(jié)算制度的選擇。國(guó)際結(jié)算有雙邊的和多邊的、資產(chǎn)的和負(fù)債的、自由外匯的和協(xié)定外匯的、立即的和定期的兒種方式。3、金幣本位制具有的優(yōu)點(diǎn)(1)物價(jià)穩(wěn)定。在金本位國(guó)家里，物價(jià)上漲或下跌，會(huì)導(dǎo)流通中的貨幣量減少或增加，通過(guò)黃金進(jìn)入和退出流通的自動(dòng)調(diào)節(jié)，使物價(jià)保持較為平穩(wěn)的水平。(2)匯率穩(wěn)定。在金本位制度下，黃金流動(dòng)機(jī)制可以保持匯率穩(wěn)定。 (3)利率穩(wěn)定。決定利率的因素，主要是物價(jià)與匯價(jià)，在金本位制度下，物價(jià)與匯價(jià)都相對(duì)穩(wěn)定，因此利率也相對(duì)穩(wěn)定，4、布雷頓森林貨

33、幣體系的內(nèi)容布雷頓森林貨幣體系是以美元為中心、以黃金為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣體系。其內(nèi)容為：（1）雙掛鉤。美元與黃金掛鉤，各國(guó)貨幣與美元掛鉤。規(guī)定1美元的含0.888671克黃金，美國(guó)承擔(dān)對(duì)外兌換黃金的責(zé)任。各國(guó)根據(jù)各自貨幣的含金量與美元含金量的對(duì)比訂出各國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率。（2）固定匯率。規(guī)定美元即期匯率的波動(dòng)幅度為土1 %，各國(guó)中央銀行有義務(wù)維持這一比價(jià)。5、實(shí)行布雷頓森林貨幣體系所需條件(1)美國(guó)國(guó)際收支應(yīng)保持適度順差；(2)美國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)應(yīng)保持穩(wěn)定；(3)美國(guó)要有充足的黃金儲(chǔ)備。6、牙買加體系的基本內(nèi)容第一，實(shí)行多元化的國(guó)際貨幣。 當(dāng)前國(guó)際間通用的貨幣可分為三類：一是某些國(guó)家的貨幣，如美元、加元

34、、日元等；二是區(qū)域性貨幣，如歐元；三是全球性的特別提款權(quán)。 第二，采用以自由浮動(dòng)為主的匯率制度。 各種貨幣的匯率，主要由市場(chǎng)自由決定。但各國(guó)政府出于自利目的，也會(huì)對(duì)匯率變動(dòng)施加影響。 第三，儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成由各國(guó)自行決定。各國(guó)的儲(chǔ)備資產(chǎn)包括黃金、外匯、特別提款權(quán)以及存放在國(guó)際貨幣基金組織的頭寸。 第四，國(guó)際貨幣基金組織的調(diào)節(jié)機(jī)制不變。國(guó)際貨幣基金組織，仍負(fù)有調(diào)節(jié)國(guó)際間的貨幣、匯率及國(guó)際收支等任務(wù)。（四）第四章 外匯交易業(yè)務(wù)1、進(jìn)行即期外匯交易的主要目開(kāi)展各種對(duì)外交往業(yè)務(wù)和干預(yù)外匯市場(chǎng)。平衡外匯頭寸。利用匯率的漲落進(jìn)行投機(jī)。2、遠(yuǎn)期外匯交易的目的保值性的遠(yuǎn)期外匯交易。保值性遠(yuǎn)期外匯交易一般都有相反

35、方向的實(shí)際交易相對(duì)應(yīng) 。將兩種交易結(jié)合在一起，可以抵補(bǔ)匯率漲跌的風(fēng)險(xiǎn)，因此，保值性遠(yuǎn)期外匯交易也被稱為對(duì)沖交易或套期保值交易。投機(jī)性遠(yuǎn)期外匯交易。是投機(jī)者期望從匯率漲跌中獲利的遠(yuǎn)期外匯買賣活動(dòng)。分為賣空或空頭，買空或多頭。3、遠(yuǎn)期外匯交易種類定期遠(yuǎn)期外匯交易，指預(yù)先具體規(guī)定確切時(shí)間的遠(yuǎn)期外匯交易，這是通常進(jìn)行的遠(yuǎn)期外匯交易擇期遠(yuǎn)期外匯交易，指不預(yù)先規(guī)定遠(yuǎn)期外匯交割日，而只規(guī)定一個(gè)期限，買賣雙方可以在這個(gè)預(yù)定期限內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)娜魏我惶爝M(jìn)行交割的遠(yuǎn)期外匯交易。4、時(shí)間套匯的操作方法（1）用高利率幣種買入升水率高的套匯幣種，存入銀行。（2）將存款本利和于遠(yuǎn)期市場(chǎng)賣出，換回高利率幣種。5、套利的操作方法

36、（1）用低利率幣種購(gòu)換高利率幣種，存入銀行。（2）將存款本利和于遠(yuǎn)期市場(chǎng)賣出，以防高利率幣種遠(yuǎn)期匯率下跌過(guò)大造成套利收益落空。6、外匯期權(quán)分類：（1）外匯期權(quán)交易按買賣劃分，可分為買權(quán)和賣權(quán)。買權(quán)是在合同有效期內(nèi)，按規(guī)定的匯率購(gòu)買一定數(shù)量的外匯的權(quán)利。它是期權(quán)購(gòu)買者預(yù)期匯率將上漲時(shí)購(gòu)買的期權(quán)，所以又稱看漲期權(quán)；賣權(quán)則是在合同有效期內(nèi)，按規(guī)定的匯率出售一定數(shù)量的外匯的權(quán)利。它是期權(quán)購(gòu)買者預(yù)期匯率將下跌時(shí)購(gòu)買的期權(quán)，所以又稱看跌期權(quán)。（2）按照外匯期權(quán)合同的執(zhí)行時(shí)間劃分，又可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。在期權(quán)合同有效期內(nèi)任何時(shí)候都能執(zhí)行的期權(quán)為美式期權(quán)，而只有在合同到期日才能執(zhí)行的期權(quán)為歐式期權(quán)。7、

37、外匯期權(quán)交易執(zhí)行合同與否的原則即期匯率達(dá)到收支相抵點(diǎn)以上，執(zhí)行合同。即期匯率在合同匯率以下，不執(zhí)行合同。即期匯率在收支相抵點(diǎn)和合同匯率之間，根據(jù)機(jī)會(huì)成本決定是否執(zhí)行合同。8、外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的區(qū)別市場(chǎng)形態(tài)不同。交易組織方式不同。交易價(jià)格是否受限的區(qū)別。交割日及合同金額是否標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)別。交易信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者不同。交易靈活性區(qū)別。交易主體范圍不同。（五）第五章 外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范 1、交易風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生的方面：（1）以遠(yuǎn)期付款為條件的商品或勞務(wù)進(jìn)出口。一般情況下，進(jìn)出口商以外幣成交一筆進(jìn)出口交易，往往一定時(shí)期后才予以結(jié)賬，因此： 出口商承受著出口收入的外匯匯率下跌的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口商將承受支付進(jìn)口貨款

38、的外匯匯率上升的風(fēng)險(xiǎn)。（2）以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際投資和國(guó)際借貸活動(dòng)。國(guó)際投資期間，外匯匯率下跌，投資者的本息收入會(huì)下降。國(guó)際借貸中，借、用、還外匯不統(tǒng)一，存在用、還外匯匯率上漲風(fēng)險(xiǎn)。2、外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要防范方法（1）選擇好進(jìn)出口貿(mào)易中的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。（2）利用貨幣保值條款保值。（3）采用多樣化策略3、選擇進(jìn)出口貿(mào)易中計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣的方法收“硬”付“軟”。出口、進(jìn)口貨幣一致。“軟”、“硬”貨幣搭配。用本幣計(jì)價(jià)結(jié)算。4、防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的多樣化策略包括哪些（1）經(jīng)營(yíng)多樣化經(jīng)營(yíng)多樣化是指企業(yè)在國(guó)際范圍內(nèi)將其原料來(lái)源、產(chǎn)品生產(chǎn)及其銷售采取分散化的策略，當(dāng)匯率變動(dòng)時(shí)，企業(yè)就能增強(qiáng)其在某些市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，抵消在另一些

39、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，從而消除經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（2）籌資多樣化籌資多樣化是指企業(yè)從多個(gè)資本市場(chǎng)以多種貨幣形式獲得借貸資金。通過(guò)這種多渠道的籌資，可分散匯率、利率變化的風(fēng)險(xiǎn)，有效地降低資金成本，并且使企業(yè)根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形式以及匯率、利率的走向，改變?nèi)谫Y途徑。六、論述題1、遠(yuǎn)期匯率的主要決定因素決定遠(yuǎn)期匯率的因素很多，主要因素有兩個(gè)： （1）、兩種交易貨幣國(guó)的短期利率差異。銀行在與客戶進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易時(shí)，可能由于兩種貨幣的利率差異而遭受損失。因此，銀行必然將遭受的損失轉(zhuǎn)嫁到遠(yuǎn)期外匯買賣者身上，其做法就是提高遠(yuǎn)期外匯匯率，即使遠(yuǎn)期外匯升水，反之，當(dāng)從利率差異獲利時(shí)，則是降低遠(yuǎn)期外匯匯率，即使遠(yuǎn)期外匯貼水。其升（貼

40、）水幅度計(jì)算公式如下： 升（貼）水即期匯率兩地利差月數(shù)/12 在其他條件一定的情況下，遠(yuǎn)期匯率是以成交時(shí)市場(chǎng)即期匯率為基礎(chǔ)，根據(jù)兩種交易貨幣利差計(jì)算出來(lái)的。升（貼）水率與兩國(guó)利差相等。（2）、遠(yuǎn)期外匯供求關(guān)系。一般高利率國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期匯率趨跌，低利率國(guó)家貨幣的遠(yuǎn)期匯率趨漲，原因是套利配合掉期交易引起的遠(yuǎn)期外匯供求關(guān)系變化。（3）、除了遠(yuǎn)期外匯供求狀況和兩國(guó)利差影響和決定遠(yuǎn)期外匯匯率外，國(guó)際政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、國(guó)際貿(mào)易的消長(zhǎng)、各國(guó)政府對(duì)外匯市場(chǎng)的干預(yù)以及人們對(duì)市場(chǎng)心理預(yù)期等因素也對(duì)遠(yuǎn)期外匯匯率產(chǎn)生影響。 2、匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影晌匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影晌（1）對(duì)國(guó)際貿(mào)易收支的影響一國(guó)貨幣匯率下跌有利

41、于出口，不利于進(jìn)口。但需滿足馬歇爾勒納條件，即進(jìn)出口需求價(jià)格彈性之和必須大于1。在滿足馬歇爾勒納條件的情況下，還有一個(gè)J曲線效應(yīng)，貨幣貶值后，剛開(kāi)始一段時(shí)間貿(mào)易收支會(huì)惡化，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間貿(mào)易收支才會(huì)轉(zhuǎn)為順差。一國(guó)貨幣匯率上漲有利于進(jìn)口，不利于出口。 （2）對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格水平的影響本幣貶值后，進(jìn)口商品價(jià)格會(huì)提高，可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)價(jià)格水平提高。 本幣貶值后，出口商品價(jià)格不變，如果出口量增大，會(huì)拉動(dòng)原材料價(jià)格上漲。（3）對(duì)資本流動(dòng)的影響實(shí)物資產(chǎn)投資，本幣貶值，有利于資本流入，不利于資本流出。金融資產(chǎn)投資，本幣貶值，本國(guó)金融資產(chǎn)價(jià)值下降，本國(guó)和外國(guó)資本都會(huì)外逃，形成資本的外流。對(duì)外負(fù)債，本幣貶值，不利于債務(wù)國(guó)，

42、有利于債權(quán)國(guó)。借入外債減少。（4）對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響一國(guó)貨幣貶值可能引起各國(guó)貨幣競(jìng)相貶值，以保護(hù)自己的出口地位。由此會(huì)引起國(guó)際金融投機(jī)，使國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系復(fù)雜化。3、外匯風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁方法外匯風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁是在經(jīng)濟(jì)交易發(fā)生后，采取一定措施把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去。（1）采取貨幣保值措施由于外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于貨幣匯率，即貨幣對(duì)外價(jià)值的變動(dòng)，因此，可主動(dòng)采取各種措施對(duì)貨幣保值，以消除風(fēng)險(xiǎn)。一般可通過(guò)遠(yuǎn)期外匯交易、掉期交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易達(dá)到貨幣保值的目的。遠(yuǎn)期外匯交易廣泛應(yīng)用于進(jìn)出口貿(mào)易、國(guó)際短期投資和借款中的貨幣保值；掉期交易常用于短期投資或短期借貸業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)防范；外匯期權(quán)交易在避免外匯風(fēng)險(xiǎn)方面比遠(yuǎn)期外

43、匯交易和外匯期貨交易顯然更為靈活，但其成本也較高。除上述幾種外匯交易之外，還可利用貨幣市場(chǎng)保值、超前或滯后收付外匯、貨幣保值條款等方法達(dá)到貨幣保值目的。（2）貨幣互換交易 貨幣互換交易（(currency swap)，適用于中長(zhǎng)期借貸或籌資業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。較常見(jiàn)的為固定利率的兩種貨幣的債務(wù)互換（debt swap)。這種交易是兩個(gè)獨(dú)立的籌資者，利用各自在國(guó)際金融市場(chǎng)上籌資的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，以固定利率籌措到一筆到期日和計(jì)息方法相同，但幣種不同的資金，然后，通過(guò)中介人（通常是銀行）簽訂貨幣互換協(xié)議，調(diào)換所借債務(wù)的貨幣種類，按期以對(duì)方借進(jìn)的貨幣還本付息。貨幣互換一般以即期匯率為基礎(chǔ)，兩種互換貨幣之間存

44、在的利差，則按利息平價(jià)原理，由資金借入利率較低者向資金借入利率較高者定期貼補(bǔ)。進(jìn)行貨幣互換交易的目的是避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，降低籌資成本。（0615）國(guó)際金融復(fù)習(xí)思考題答案一、名詞解釋(一)第一章 外匯與外匯匯率1、外匯外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所持有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。2、基本匯率本國(guó)貨幣與特定貨幣的匯率是基本匯率，充當(dāng)這種特定貨幣的是在國(guó)際上可以自由兌換、被普遍接受的貨幣，也是一國(guó)國(guó)際收支中使用最多、外匯儲(chǔ)備中所占比重最大的貨幣。3、套算匯率根據(jù)基本匯率計(jì)算出來(lái)的匯率是套算匯率或交叉匯率。4、買入?yún)R率是外

45、匯銀行從客戶手中買進(jìn)外匯時(shí)的匯率。它表現(xiàn)為外匯銀行買進(jìn)外匯時(shí)付給客戶的本幣數(shù)。5、賣出匯率是外匯銀行向客戶賣出外匯時(shí)的匯率。它表現(xiàn)為外匯銀行賣外匯給客戶時(shí)從客戶手中收取的本幣數(shù)。6、直接標(biāo)價(jià)法以一定單位外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，用本國(guó)貨幣表示其價(jià)格的方法，又稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。7、間接標(biāo)價(jià)法以一定單位本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，用外國(guó)貨幣表示其價(jià)格的方法，又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。8、鑄幣平價(jià)根據(jù)兩國(guó)貨幣的含金量確定的兌換比率。單位貨幣含金量變動(dòng)會(huì)引起鑄幣平價(jià)變動(dòng)。9、購(gòu)買力平價(jià) ，根據(jù)兩國(guó)貨幣所能購(gòu)買的商品、勞務(wù)量確定的兌換比率。政府的宏觀財(cái)政、貨幣政策所引起的貨幣供給量變動(dòng)，通貨膨脹率變動(dòng)，對(duì)購(gòu)買力平價(jià)有重要影響。10、馬歇爾

46、勒納條件 關(guān)于一國(guó)貨幣貶值有利于改善貿(mào)易逆差狀態(tài)的條件。 進(jìn)出口需求價(jià)格彈性之和必須大于1，貶值后，出口商品價(jià)格下降，出口商品需求的價(jià)格彈性大，出口大量增加；進(jìn)口商品需求的價(jià)格彈性大，進(jìn)口大量減少。11、J曲線效應(yīng) J曲線表明，貨幣貶值后，剛開(kāi)始一段時(shí)間貿(mào)易收支會(huì)惡化，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間貿(mào)易收支才會(huì)轉(zhuǎn)為順差。（二）第二章 國(guó)際金融市場(chǎng)1、國(guó)際金融市場(chǎng)是開(kāi)展國(guó)際金融活動(dòng)的場(chǎng)所。包括外匯和黃金的買賣，短期資金的借貸，長(zhǎng)期資本的流動(dòng)，以及有價(jià)證券的發(fā)行等。2、外匯市場(chǎng)是進(jìn)行各種外匯買賣的交易場(chǎng)所。國(guó)際外匯市場(chǎng)，交易貨幣不限于當(dāng)?shù)刎泿?，交易者也不限于?dāng)?shù)鼐用?，則該市場(chǎng)便成為一個(gè)國(guó)際性的外匯市場(chǎng)。3、外匯銀行

47、是外匯市場(chǎng)的主體。它們不僅充當(dāng)外匯供求的主要中介人，而且出于各種目的，外匯銀行自身也進(jìn)行著各種外匯交易。4、國(guó)際借貸市場(chǎng)是以借貸方式融通資金的市場(chǎng)。它是國(guó)際金融市場(chǎng)最基本的形式。廣義的國(guó)際借貸市場(chǎng)不僅僅是單一的國(guó)際銀行借貸市場(chǎng)，它還包括對(duì)外貿(mào)易信貸等一切以借貸方式進(jìn)行的國(guó)際融資活動(dòng)。5、國(guó)際銀行借貸是各國(guó)經(jīng)營(yíng)國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的銀行或其海外分行與其非居民（包括銀行、政府機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)、國(guó)際機(jī)構(gòu)等）之間以借貸方式進(jìn)行的資金融通行為。6、對(duì)外貿(mào)易信貸與進(jìn)出口貿(mào)易資金融通有關(guān)的信用，叫對(duì)外貿(mào)易信用，或稱對(duì)外貿(mào)易信貸。分為短期對(duì)外貿(mào)易信貸和中、長(zhǎng)期外貿(mào)易信貸。7、賣方信貸是出口商所在地銀行對(duì)本國(guó)出口商提

48、供的信貸。出口商和外國(guó)進(jìn)口商之間的交易則采取延期付款或賒銷的方式。8、買方信貸是出口商所在地銀行將款項(xiàng)貸給進(jìn)口商所在地銀行或進(jìn)口商，以提供資金便利，促進(jìn)和擴(kuò)大本國(guó)資本品出口的一種方式。9、買單信貸 又稱福費(fèi)廷(Forfaiting)。它是在延期付款的大型設(shè)備工程項(xiàng)目貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限為3一5年左右的遠(yuǎn)期票據(jù)無(wú)追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或大金融公司，提前取得貨款的一種資金融通形式。10、債券 是一種用于籌資的有價(jià)證券，是發(fā)行者給投資者的借貸憑證。持有它，投資者就獲得了定期索取一定收益的權(quán)利。11、公募是指新發(fā)行的債券在經(jīng)過(guò)承購(gòu)公司承購(gòu)后，可向社會(huì)非特定的投資者公開(kāi)銷售的募集

49、資金的發(fā)行方式。12、國(guó)際債券發(fā)行市場(chǎng)國(guó)際債券的發(fā)行市場(chǎng)也稱初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行者發(fā)行新債券的市場(chǎng)。它主要由投資銀行、金融公司和證券公司等組成。13、國(guó)際債券流通市場(chǎng)又稱次級(jí)市場(chǎng)，是已發(fā)行的債券在投資者之問(wèn)通過(guò)證券交易所或有關(guān)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融部門(mén)進(jìn)行買賣的市場(chǎng)。14、外國(guó)債券市場(chǎng)是指那些對(duì)非居民開(kāi)放、準(zhǔn)許其按該國(guó)法律規(guī)定發(fā)行債券、籌集貨幣資金的西方國(guó)家的債券市場(chǎng)。15、歐洲債券市場(chǎng)是歐洲貨幣市場(chǎng)的組成部分之一。在這一市場(chǎng)上發(fā)行和流通的債券是以市場(chǎng)所在國(guó)以外的其他自由兌換貨幣面值的債務(wù)證憑。16、歐洲貨幣是指在發(fā)行國(guó)以外存放并進(jìn)行交易、且不受貨幣發(fā)行國(guó)金融法令管制的貨幣。因此，歐洲貨幣又稱境外貨幣

50、。17、歐洲貨幣市場(chǎng) 是指位于歐洲以及歐洲以外其他國(guó)際金融中心，經(jīng)營(yíng)歐洲美元等境外貨幣借貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)。這一市場(chǎng)又可稱境外貨幣市場(chǎng)，或離岸國(guó)際金融市場(chǎng)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不受市場(chǎng)所在國(guó)的法律和稅制管轄。（三）第三章 國(guó)際貨幣體系1、世界貨幣是本身具有價(jià)值、且脫掉民族服裝的貴金屬，即以條塊形式出現(xiàn)的貴金屬金和銀。2、國(guó)際貨幣是在一定時(shí)間、一定條件下，各種國(guó)際間通用貨幣的總稱。它在國(guó)際間行使著與國(guó)內(nèi)貨幣相同的職能，即交易媒介、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、支付手段、購(gòu)買手段和貯藏貨幣的職能。3、金本位制是以黃金為本位貨幣的一種制度。早期的（17-18世紀(jì)）金本位制是金幣本位制。人們常把它稱為典型的金本位制。在這個(gè)制度下各國(guó)貨幣匯率依據(jù)含金量確定。4、布雷頓森林貨幣體系是以美元為中心、以黃金為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣體系，即實(shí)行黃金美元本位制。其