案例11巴林銀行破產(chǎn)案

1、目錄背景介紹倒閉過程原因及建議巴林銀行破產(chǎn)巴林銀行破產(chǎn)巴林銀行背景介紹1763年，弗朗西斯巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，由于經(jīng)營靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。1803年，剛剛誕生的美國從法國手中購買南部的路易斯安那州時，所用資金就出自巴林銀行。1886年，巴林銀行發(fā)行吉尼士證券，購買者手持申請表如潮水一樣涌進銀行，后來不得不動用警力來維持，很多人排上幾個小時后，買下少量股票，然后伺機拋出。等到第二天拋出時，股票價格已漲了一倍。20世紀初，巴林銀行榮幸地獲得了一位特殊的客戶：英國王室， 從此便奠定了巴林銀行顯赫地位的基礎(chǔ)。 巴林銀行背景介紹20世紀初進一步拓展

2、公司財務業(yè)務，獲利甚豐。1989年7月10日尼克里森正式到巴林銀行工作。90年代開始向海外發(fā)展，在新興市場開展廣泛的投資活動。1992年巴林總部派尼克里森到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。1994年先后在中國、印度、巴基斯坦、南非等地開設(shè)辦事處，業(yè)務網(wǎng)絡點遍布在亞洲及拉美新興國家和地區(qū)。1993年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額達到59億英鎊。1994年稅前利潤高達15億美元。其核心資本在全球1000家大銀行中排名第489位。巴林銀行背景介紹1995年2月26日，英國中央銀行宣布：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請資產(chǎn)清理。1995年3月2日，巴林銀行虧損額高達9.16億英鎊，約合

3、14億美元。1995年3月5日，國際荷蘭集團與巴林銀行達成協(xié)議，接管其全部資產(chǎn)與負債，更名為“巴林銀行有限公司”。1995年3月9日，此方案獲英格蘭（中央）銀行及法院批準。至此，巴林銀行230年的歷史終于畫上了句號。 為什么這么一家曾輝煌一時的老牌銀行竟在一夜之間破產(chǎn)？究竟是誰斷送了巴林銀行？是膽大妄為的里森？是充滿風險的衍生金融工具？還是巴林銀行內(nèi)部管理漏洞？或外部金融監(jiān)管的松懈？在弄清這些問題前，讓我們對相關(guān)背景先做一些了解。巴林銀行倒閉的過程事件前的人生軌跡事件前的人生軌跡1987年年1989年年1992年年尼克尼克李森李森1987年年7月月到摩根斯坦利銀行的到摩根斯坦利銀行的期貨與期權(quán)

4、部門進行期貨與期權(quán)部門進行清算工作清算工作 進入巴林銀行，尼進入巴林銀行，尼克克李森繼續(xù)在期貨李森繼續(xù)在期貨與期權(quán)部門作清算與期權(quán)部門作清算工作。處理巴林銀工作。處理巴林銀行在雅加達業(yè)務大行在雅加達業(yè)務大量的票證，為公司量的票證，為公司消除了一億英鎊的消除了一億英鎊的負債，經(jīng)過培訓成負債，經(jīng)過培訓成了期貨與期權(quán)結(jié)算了期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家方面的專家 。尼克尼克李森成為新加李森成為新加坡分行期貨與期權(quán)交坡分行期貨與期權(quán)交易部門的總經(jīng)理。易部門的總經(jīng)理。 1994年的頭七個月，年的頭七個月，他在新加坡的套做與他在新加坡的套做與交易業(yè)務賺進了二百交易業(yè)務賺進了二百五十萬美元，成為一五十萬美元，成為

5、一個交易個交易明星明星 尼克尼克里森里森明星變魔鬼帝國最終倒塌帝國最終倒塌 啟用啟用8888888888賬戶賬戶 錯誤賬戶的建立：錯誤賬戶的建立：8888888888利用利用8888888888賬戶瞞天過海賬戶瞞天過海帝國倒閉演化的過程88888賬戶的建立賬戶的建立啟用啟用88888賬戶賬戶巴林銀行原本有一巴林銀行原本有一“99905”的的“錯誤賬號錯誤賬號”，專門處理交易過程中因疏專門處理交易過程中因疏忽造成的錯誤。這原是金忽造成的錯誤。這原是金融體系運作過程中正常的融體系運作過程中正常的錯誤賬戶。錯誤賬戶。1992年夏天，年夏天，倫敦總部要求里森另設(shè)立倫敦總部要求里森另設(shè)立一個一個“錯誤賬

6、戶錯誤賬戶”，記錄，記錄較小的錯誤，并自行在新較小的錯誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是里森建立的工作。于是里森建立“88888”錯誤賬戶。幾周錯誤賬戶。幾周后，倫敦總部又要求用原后，倫敦總部又要求用原來的帳戶來與倫敦總部聯(lián)來的帳戶來與倫敦總部聯(lián)系，但這個已經(jīng)建立的系，但這個已經(jīng)建立的88888錯誤帳戶，卻沒有錯誤帳戶，卻沒有被銷掉。就是這個被忽略被銷掉。就是這個被忽略的的“88888”賬戶，日后改賬戶，日后改寫了巴林銀行的歷史。寫了巴林銀行的歷史。 1992年年7月月17日，里森手下日，里森手下一名交易員金姆一名交易員金姆王誤將客王誤將客戶買進日經(jīng)指數(shù)期貨

7、合約的戶買進日經(jīng)指數(shù)期貨合約的指令當做了賣出，損失是指令當做了賣出，損失是2萬英鎊，當晚清算時被里森萬英鎊，當晚清算時被里森發(fā)現(xiàn)。但里森決定利用發(fā)現(xiàn)。但里森決定利用“88888”賬戶掩蓋失誤。賬戶掩蓋失誤。幾天后，由于日經(jīng)指數(shù)上升，幾天后，由于日經(jīng)指數(shù)上升，損失升到了損失升到了6萬英鎊，里森萬英鎊，里森決定繼續(xù)隱瞞這筆損失。此決定繼續(xù)隱瞞這筆損失。此后，類似的失誤都被記入后，類似的失誤都被記入“88888”賬戶，不到半年賬戶，不到半年的時間，該賬戶就吸收了的時間，該賬戶就吸收了30次錯誤。里森不想將這些失次錯誤。里森不想將這些失誤泄露，因為那樣他就只能誤泄露，因為那樣他就只能離開巴林銀行。同時

8、，所引離開巴林銀行。同時，所引起的起的損失金額也不是太大，損失金額也不是太大，里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入賬里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入賬戶戶1993年年1月，里森手下的一名月，里森手下的一名交易員出現(xiàn)了兩筆交易員出現(xiàn)了兩筆大額差錯大額差錯：一是，客戶的一是，客戶的420份合約沒有份合約沒有賣出，另一筆是賣出，另一筆是100份合約的份合約的賣出指令誤為買入。他再次做賣出指令誤為買入。他再次做出了錯誤的決定，虧損數(shù)額日出了錯誤的決定，虧損數(shù)額日趨增長至趨增長至600萬英鎊，以致無萬英鎊，以致無法用個人收入填平。在這種情法用個人收入填平。在這種情況下被迫以況下被迫以自營增加收入自營增加收入，幸，幸運的是運的是

9、“88888”賬戶在賬戶在1993年年7月轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就月轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也此打住，那么，巴林的歷史也會改變。會改變。Text in here瞞天過海瞞天過海為了賺回足夠的錢來補償所為了賺回足夠的錢來補償所有損失，里森承擔愈來愈大有損失，里森承擔愈來愈大的風險。的風險。1993年年7月，里森接到月，里森接到了一筆買入了一筆買入6000份期權(quán)份期權(quán)的委的委托業(yè)務，但由于價格過低而托業(yè)務，但由于價格過低而無法成交。為了做成這筆業(yè)無法成交。為了做成這筆業(yè)務，里森叉按慣例用務，里森叉按慣例用“88888”賬戶賣出部分期權(quán)。賬戶賣出部分期權(quán)。后來，他又用該賬戶繼續(xù)吸后來

10、，他又用該賬戶繼續(xù)吸收其他差錯。結(jié)果，隨著行收其他差錯。結(jié)果，隨著行情不利變化，里森再一次陷情不利變化，里森再一次陷入了巨額虧損的境地。到入了巨額虧損的境地。到1994年時，虧損額已由年時，虧損額已由2000萬、萬、3000萬萬一直增加到一直增加到7月月份的份的5000萬萬英鎊。為了應付英鎊。為了應付查賬的需要，里森假造了花查賬的需要，里森假造了花旗銀行有旗銀行有5000萬英鎊的存款。萬英鎊的存款。其間，巴林總部雖曾派人花其間，巴林總部雖曾派人花了了1個月的時間調(diào)查里森的賬個月的時間調(diào)查里森的賬目，但卻無人去核實花旗銀目，但卻無人去核實花旗銀行是否真有這樣一筆存款。行是否真有這樣一筆存款。 1

11、9941994年下半年起，尼克年下半年起，尼克里森里森在日本東京市場上做了一種十在日本東京市場上做了一種十分復雜、期望值很高、風險也分復雜、期望值很高、風險也極大的衍生金融商品交易極大的衍生金融商品交易-日日本日經(jīng)指數(shù)期貨本日經(jīng)指數(shù)期貨。他認為日本。他認為日本經(jīng)濟走出衰退，日元堅挺，日經(jīng)濟走出衰退，日元堅挺，日本股市必大有可為。日經(jīng)指數(shù)本股市必大有可為。日經(jīng)指數(shù)將會在將會在1900019000點以上浮動，如點以上浮動，如果跌破此位，一般說日本政府果跌破此位，一般說日本政府會出面干預，故想賭一賭日本會出面干預，故想賭一賭日本股市勁升，便逐漸買人日經(jīng)股市勁升，便逐漸買人日經(jīng)225225指數(shù)期貨建倉

12、。不料，日指數(shù)期貨建倉。不料，日經(jīng)指數(shù)從經(jīng)指數(shù)從1 1月初起一路下滑，月初起一路下滑，到到19951995年年1 1月月1818日又發(fā)生了日日又發(fā)生了日本神戶大地震，股市因此暴跌。本神戶大地震，股市因此暴跌。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。里森所持的多頭頭寸遭受重創(chuàng)。為了反敗為勝，他繼續(xù)從倫敦為了反敗為勝，他繼續(xù)從倫敦調(diào)人巨資，增加持倉，即大量調(diào)人巨資，增加持倉，即大量買進日經(jīng)股價指數(shù)期貨，沾空買進日經(jīng)股價指數(shù)期貨，沾空前日本政府債券。前日本政府債券。所有這些交易均進入所有這些交易均進入“88888”賬賬戶。為維持數(shù)額如此巨大的交易，戶。為維持數(shù)額如此巨大的交易，每天需要每天需要3000-4000

13、萬英鎊。巴萬英鎊。巴林總部竟然接受里森的各種理由，林總部竟然接受里森的各種理由，照付不誤。照付不誤。2月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)月中旬，巴林總部轉(zhuǎn)至新加坡至新加坡5億多英鎊，已超過了其億多英鎊，已超過了其47000萬英鎊的股本金萬英鎊的股本金 。1995年年2月月23日，是巴林期貨的日，是巴林期貨的最后一日，這一天，日經(jīng)指數(shù)下最后一日，這一天，日經(jīng)指數(shù)下跌了跌了350點，而里森卻買進了市場點，而里森卻買進了市場中所有的合約，中所有的合約，到收市時，里森到收市時，里森總共持有總共持有61039份日經(jīng)指數(shù)期貨份日經(jīng)指數(shù)期貨的多頭合約和的多頭合約和26000份日本政府份日本政府債券期貨的空頭合約，而市場走債

14、券期貨的空頭合約，而市場走勢和他的操作完全相反，勢和他的操作完全相反，里森帶里森帶來的損失達到來的損失達到8.6億英鎊，這是巴億英鎊，這是巴林銀行全部資本及儲備金的林銀行全部資本及儲備金的1.2倍，倍，最終把巴林銀行送進了墳墓。最終把巴林銀行送進了墳墓。帝國滅亡帝國滅亡1995年年2月月26日日，英國中央銀行英格蘭銀行宣布：，英國中央銀行英格蘭銀行宣布：巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請資產(chǎn)清巴林銀行不得繼續(xù)從事交易活動并將申請資產(chǎn)清理。理。 3月月2日日，巴林銀行由于投資失敗引致的虧損高，巴林銀行由于投資失敗引致的虧損高達達9.16億億英鎊，約合英鎊，約合14億億多美多美 元。元。經(jīng)英格蘭

15、銀行的斡旋，經(jīng)英格蘭銀行的斡旋， 3 月月 5 日日 ，荷蘭國際集荷蘭國際集團團 (1NG) 以以 1 英鎊的象征價格，宣布完全收購英鎊的象征價格，宣布完全收購巴林銀行。巴林銀行。 3月月9日，荷蘭國際集團收購法律程序完成，其日，荷蘭國際集團收購法律程序完成，其全部業(yè)務及部分證全部業(yè)務及部分證 券基金業(yè)務恢復運作。券基金業(yè)務恢復運作。里森自傳中描述：里森自傳中描述：“我為自我為自己變成這樣一個騙子感到羞己變成這樣一個騙子感到羞愧愧開始是比較小的錯誤，開始是比較小的錯誤，但現(xiàn)已整個包圍著我，像是但現(xiàn)已整個包圍著我，像是癌癥一樣癌癥一樣我的母親絕對我的母親絕對不是要把我培養(yǎng)成這個樣子不是要把我培養(yǎng)

16、成這個樣子的。的?！?” 里森的結(jié)局 2月23日，里森逃離新加坡。 3月2日凌晨在德國法蘭克福機場被捕； 11月22日，德國警方將在逃的里森引 渡到新加坡受審； 12月2日，新加坡法庭以非法投機 并使巴林銀行倒閉的財務欺詐罪判 處里森有期徒刑6年6個月，同時令其 交付15萬新加坡元的訴訟費。 1999年4月5日，新加坡司法當局宣布， 因其在獄中表現(xiàn)良好，提前于1999年7 月3日獲釋，并將其驅(qū)逐出境。7月4日， 里森回到倫敦。 ？ ？ 為什么為什么這么一家曾這么一家曾輝煌一時的老牌銀行竟輝煌一時的老牌銀行竟在一夜之間破產(chǎn)？在一夜之間破產(chǎn)？ 倒閉原因（1）巴林銀行破產(chǎn)與不相容職務沒有分離具有密切

17、的關(guān)系。眾所周知，在企業(yè)內(nèi)部風險管理和控制過程中，不相容職務分離是一項重要的法則。兩個或兩個以上的職務由同一人兼任，員工可以舞弊又能自己掩蓋這種舞弊，這樣的職務便是不相容職務。不相容職務必須分離，不能由同一人兼任。但是遺憾的是，在巴林銀行，里森一人身兼交易部和清算部兩個部門的領(lǐng)導職務。 倒閉原因 雖然公司總部對他的職責非常清楚，卻并未采取任何行動，他們生怕因得罪他而失去了這個“星級交易員”。 倫敦總部也曾想確定來自新加坡分部的利潤是否能夠長期持續(xù)下去，還派了一個審計組來到新加坡分部，審計組主要依靠里森提供的情況，編制了一個長達24頁的報告。他們對公司的一般性風險有所了解，在報告中這樣寫到：“管

18、制有可能被總經(jīng)理一人取代”，“他負責前臺交易及財務管理”，“可能會議集體的名義做交易，并保證按自己的意圖去交割和記錄”。 但是報告接著又說，“鑒于行政財務管理方面缺少有經(jīng)驗的資深骨干，總經(jīng)理必須積極兼任交易和后勤管理兩職”倒閉原因（2）巴林銀行破產(chǎn)與企業(yè)內(nèi)部審計管控落實不到位具有密切的關(guān)系。在新加坡期貨與期權(quán)交易部門出現(xiàn)了5 000萬英鎊損失時，里森編造了一項假賬在花旗銀行有5 000萬英鎊存款，內(nèi)部審計人員花了一個多月的時間進行內(nèi)部審計，竟然沒有一個人想到去和花旗銀行核對賬目。可見，巴林銀行內(nèi)部審計風險管控只是一個擺設(shè)，沒有起到應有的作用。 倒閉原因 里森說：“有一群人本來可以揭穿并阻止我的

19、把戲，但他們沒有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對我負有什么責任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會有機會開始這項犯罪的”。 倒閉原因（3）內(nèi)部預警系統(tǒng)失效 在2月26日悲劇發(fā)生之前，巴林銀行的證券投資已暴露出極大的風險性，但竟未引起該行高級管理人員的警惕。 1月份的第一周，里森持有合約3024份； 20天后，即持有合約16852份（增長4倍）； 2月中旬，里森持有的合約頭寸突破20000份，比在同一市場操作的第二大交易上持有的頭寸多出8倍，這個信號沒有被巴林銀行的最高管理當局注意到從而作出應有的反應。 總之，巴林銀行本身的內(nèi)部控制制度失靈了，預警系統(tǒng)失效，最終導致了悲劇的發(fā)生。 倒閉原因（4）內(nèi)部風險管控沒有得到連續(xù)、有效的監(jiān)控。一個有著二百多年歷史的巴林銀行，如果說它沒有風險管控制度是站不住腳的，但是，僅有內(nèi)部風險管控的制度是不夠的，必須要在實際工作中得到認真執(zhí)行，得到連續(xù)、有效的監(jiān)控，否則只能算是白紙一張。 倒閉原因 里森后來在獄中感慨“對于沒有人來制止我這件事我覺得不可置信，倫敦的人應該知道我的數(shù)字是假的。這些人都應該知道我每天向倫敦總部要求現(xiàn)金是不對的，但他們卻仍舊支付這些錢?！?可以說，巴林銀行的倒閉不是一人所為，而是一個組織結(jié)構(gòu)漏洞百出。內(nèi)部管理失控的機構(gòu)所致。倒閉原因（4）管理層失職 1