戴國強貨幣銀行學部分習題

1、第十六章國際資本流動與國際金融危機第一部分填空題1、對國際直接投資存在三種不同觀點： 、和。2、國際直接投資對東道國的有利因素主要表現在以下四個方面： 、和;不利因素主要有三方面： 、和。3、國際融資的具體方式主要有以下幾個方面： 、。4、 國際債券按定值貨幣與發(fā)行地是否一致，可分為 和。5、 國際債券按禾U率的確定方式，可分為 、和o6、 國際金融危機一般有三種表現形式： 、和o7、 接受歐洲美元存款，并在此基礎上提供貸款的銀行，稱為 ;辦理境外美元交易的市場，稱為 o8、 成為歐洲貨幣市場最大的交易中心。9、 短期資本流動可分為以下三個類別： 、和o10、 國際游資按其風險性可分為兩種類型

2、： 和11、 國際游資的來源主要是各種投資基金，其中 為最活躍的國際游資。第二部分單項選擇題1、對國際直接投資的態(tài)度，亞當斯密持 oA、激進觀點B、自由市場觀點C、實用觀點D、民族觀點2、外國居民在美國發(fā)行的美元債券為 oA、揚基債券B、武士債券C、牛頭狗債券D、歐洲債券3、一國居民在另一國發(fā)行的以第三國貨幣定值的債券是 。A、揚基債券B、武士債券C、牛頭狗債券D、歐洲債券4、 外國居民在英國發(fā)行的美元債券為 。A、揚基債券B、武士債券C、牛頭狗債券D、歐洲債券5、通過在國際間不斷轉移的方式以獲取較高的短期收益的資金稱為A、業(yè)務性資本流動B、保值性資本流動C、投機性資本流動D、國際游資6、是歐

3、洲貨幣市場最大的交易中心。A、巴黎B、蘇黎士C、倫敦D、紐約7、國際短期資本流動又稱為資本外逃。A、業(yè)務性資本流動B、保值性資本流動C、投機性資本流動D、國際游資第三部分是非判斷題1、國際直接投資使東道國既可以利用外資，又可以引進國外先進的技術和管理 技能，所以國際直接投資有利而無害的。（）2、 大衛(wèi).李嘉圖對國際直接投資持實用觀點。（）3 、國際直接投資對東道國和投資國都是利弊兼有。 （）4 、武士債券為外國居民在美國發(fā)行的美元債券。 （）1 、歐洲貨幣市場的交易幾乎完全不受官方的限制。 （）2 、利率不是歐洲貨幣市場的優(yōu)勢，靈活、方便才是它的優(yōu)勢。 （）第四部分名詞解釋1、國際直接投資 2

4、、國際融資 3、歐洲債券 4 、外國債券 5、武士債券 6、揚基 債券 7、外國債券市場 8、歐洲美元 9 、歐洲銀行10 、歐洲美元市場 11 、國際游資 12、國際金融危機 13 、羊群效應14 、貨幣替代第五部分簡答題1、什么是國際直接投資？對國際直接投資主要有哪幾種不同的觀點？2、什么是國際債券？外國債券和歐洲債券有何異同？3、什么是歐洲貨幣市場？其主要優(yōu)勢是什么？4、什么是國際金融危機？其主要表現形式有哪些？5、簡述國際金融危機的成因。第六部分論述題1、試分析國際直接投資對東道國和母國的利弊。2、試述國際游資對國際金融危機的影響。第七部分參考答案一、填空題1、激進觀點自由市場觀點實用

5、觀點2、資源轉移效應就業(yè)效應國際收支效應競爭效應競爭的負面效應國際收支的負面效應對國家主權的負面效應3、發(fā)行或買賣有價證券國際貸款歐洲貨幣市場4、外國債券歐洲債券5、固定利率債券浮動利率債券零息債券6、貨幣危機外債危機銀行危機7、歐洲銀行歐洲美元市場8、倫敦9、業(yè)務性資本流動保值性資本流動投機性資本流動10 、追求無風險收益的短期資金投機資金11 、對沖基金二、單項選擇題1、B2、A3、D4、C5、D6、C7、B三、是非判斷題1 、錯 2、錯 3、對 4、錯 5、對 6、錯四、名詞解釋1、國際直接投資：是指一個國家的居民直接在另一個國家進行的廠礦企業(yè) 投資，并獲得該廠礦企業(yè)的管理控制權。2、國

6、際融資：是指不同國家居民之間相互融通資金的行為。3、歐洲債券：是指一國居民在另一國發(fā)行的以第三國貨幣定值的債券。4、外國債券：是一國居民在另一國發(fā)行的以發(fā)行地貨幣定值的債券。5 、武士債券：外國居民在日本發(fā)行的日元債券稱為武士債券6、揚基債券：外國居民在美國發(fā)行的美元債券稱為揚基債券。7、外國債券市場：外國債券市場發(fā)行和買賣武士債券、揚基債券等外國債 券的市場稱為外國債券市場。2、歐洲美元：美國境外的美元稱為歐洲美元。3、接受歐洲美元存款，并在此基礎上提供貸款的銀行，稱為歐洲銀行。10 、歐洲美元市場：辦理境外美元交易的市場稱為歐洲美元市場。11 、國際游資：通過在國際間不斷轉移的方式以獲取較

7、高的短期收益的資 金稱為國際游資。12 、國際金融危機：是由國際間的經濟往來所造成的金融危機。13 、羊群效應：或稱“跟風效應” ，一種貨幣在受到投機沖擊時，大量的資 金會加入這種投機行列， 即是非投機性資金， 甚至本國居民也會為了避免匯率風 險而參與資本外逃，形成羊群效應。五、簡答題1 、答案要點： 國際直接投資是指一個國家的居民直接在另一個國家進行的 廠礦企業(yè)投資，并獲得該廠礦企業(yè)的管理控制權。對國際投資的態(tài)度存在三種不同觀點： 一個是對所有的國際直接投資都存有 敵意的、教條的激進觀點；另一個是信奉自由市場經濟學原理的自由市場觀點； 在這兩個極端之間的是實用觀點。2 、答案要點： 國際債券

8、是一國居民在國外發(fā)行的債券。 國際債券按定值貨幣與發(fā)行地是否一致， 可分為外國債券和歐洲債券。 外國 債券是一國居民在另一國發(fā)行的以發(fā)行地貨幣定值的債券。 而歐洲債券是指一國 居民在另一國發(fā)行的以第三國貨幣定值的債券。3 、答案要點： 歐洲貨幣市場是指辦理歐洲美元、歐洲英鎊、歐洲馬克、歐 洲日元等境外貨幣業(yè)務的市場。歐洲貨幣市場的主要優(yōu)勢在于： （1）歐洲貨幣市場的交易幾乎不受官方的限制，使得“歐洲銀行”不必繳 納存款準備金，不受利率上下限的約束， 經營成本極為低廉， 資金劃撥相當自由。（2）歐洲貨幣市場上的利率具有競爭性， “歐洲貨幣” 的交易以銀行同業(yè)為 主，具有大進大出的“批發(fā)“特性，因

9、此， “歐洲銀行”能夠以較高的利率吸引 存款，以較低的利率發(fā)放貸款。4 、答案要點： 國際金融危機是由國際間的經濟往來所造成的金融危機。 一般由三種表現形式： 貨幣危機、債務危機和銀行危機。貨幣危機是指一國 貨幣在外匯市場上面臨大規(guī)模拋壓， 從而導致該種貨幣急劇貶值， 或者迫使貨幣 當局花費大量的外匯儲備和大幅度提高利率， 以維持現行匯率。 外債危機是指一 國不能履約償還到期對外債務的本金和利息， 包括私人部門債務和政府債務。 銀 行危機則是指由于對銀行體系喪失信心而導致個人和公司大量從銀行提取存款 的擠兌現象。5 、答案要點： 國際金融危機的成因有：經濟過熱導致生產過剩， 使得產品價格迅速下

10、跌， 廠商利潤減少甚至產生 虧損，無力償還貸款， 以至于銀行不能及時收回貸款， 無法滿足存款人的提款需 要。貿易收支巨額逆差， 使得外匯市場上外匯供不應求， 本幣匯率面臨巨大下 浮壓力，大大增加了政府維持釘住匯率制度的困難。外資的過度流入， 對經濟過熱起到了推波助瀾的作用。 外資短期內的大量 流入和撤出，更易引發(fā)金融危機。缺乏彈性的匯率制度和不當的匯率水平。 貨幣匯率的高估且無法通過靈活 的匯率制度得到調整時發(fā)生貨幣危機的必要條件。過早的金融開放。 由于國內金融體系和金融市場尚未充分形成抵御外來沖 擊的能力，過早開放國內金融體系容易引發(fā)金融危機。六、論述題1 、答案要點：國際直接投資對東道國的

11、有利因素主要表現在以下幾個方面：資源轉移效應。 國際直接投資對東道國的經濟有積極的貢獻， 可以提供東 道國所缺乏的資源，如資本、技術和管理技能，從而提高該國的經濟增長速度。就業(yè)效應。國際直接投資能夠增加東道國的就業(yè)崗位。國際收支效應。國際直接投資在一定程度上可以改善東道國的國際收支。競爭效應。 國際直接投資通過增加消費者的選擇， 有助于提高國內市場的 競爭水平，從而降低價格，提高消費者的經濟福利。國際直接投資對東道國的不利因素主要表現在以下幾個方面：競爭的負面效應。 如果東道國的企業(yè)在競爭中被淘汰， 外國公司就會去取 得東道國市場壟斷地位，就會抬高價格，對東道國經濟福利產生不利影響。國際收支的

12、負面效應。外國子公司將利潤匯出國外或從國外大量進口設 備、原材料等都會對東道國國際收支產生不利影響。對國家主權的負面效應。 外國母公司做出的重大決策會影響到東道國的經 濟，而東道國政府對此沒有實際的控制能力。國際直接投資對母國的有利方面主要有：母國國際收支的經常項目將因對外投資收益的流入和國外子公司對母國 產品的進口而得到改善。母國出口的增加會產生有利的就業(yè)效應。母國的跨國公司還能從外國市場學到有價值的技能等資源， 并將這些資源 轉移回母國，相當于逆向的資源轉移效應，從而有利于母國經濟增長。國際直接投資對母國的不利影響主要有：國際收支的資本項目在最初為國際直接投資提供資金， 從而導致資本流出

13、時受到損害。國際收支的資本項目也有可能會因為國外子公司產品對母國的返銷而受 到損害。在對外直接投資替代直接出口的情況下， 國際收支的經常項目也會受到損 害。國際直接投資會減少母國的就業(yè)機會。2 、答案要點： 國際游資是指通過在國際間不斷轉移的方式以獲取較高的短 期收益的資金。國際游資造成金融危機的途徑主要有兩條：一條途徑是外匯市場。 在國際外匯市場上， 若一種貨幣的匯率被高估幅度較 大，國際游資就會大量借入這種貨幣， 并在較高匯率水平上拋售這種貨幣， 使其 匯率大幅下挫，而后在較低匯率水平上購回這種貨幣，從中獲取差價收益。 國際 游資的這種外匯投機活動會使一國不得不放棄固定匯率制度，實行匯率自由浮 動，造成本幣匯率大幅下跌，引發(fā)金融危機。國際游資造成金融危機的另一條途徑是資產市場， 尤其是股票市場。 當大量 國際游資涌入一國股票市場時， 會使股票價格猛漲。 而