外匯期貨解析學(xué)習(xí)教案

1、外匯外匯(wihu)期貨解析期貨解析第一頁(yè)，共27頁(yè)。第1頁(yè)/共27頁(yè)第二頁(yè)，共27頁(yè)。第2頁(yè)/共27頁(yè)第三頁(yè)，共27頁(yè)。第3頁(yè)/共27頁(yè)第四頁(yè)，共27頁(yè)。第4頁(yè)/共27頁(yè)第五頁(yè)，共27頁(yè)。第5頁(yè)/共27頁(yè)第六頁(yè)，共27頁(yè)。第6頁(yè)/共27頁(yè)第七頁(yè)，共27頁(yè)。第7頁(yè)/共27頁(yè)第八頁(yè)，共27頁(yè)。預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。第8頁(yè)/共27頁(yè)第九頁(yè)，共27頁(yè)。第9頁(yè)/共27頁(yè)第十頁(yè)，共27頁(yè)。外匯期貨賣期保值外匯期貨賣期保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3.1當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432，表示1歐元兌1.3432美元。購(gòu)買50萬(wàn)歐元，付出67.16萬(wàn)美元賣出4手

2、6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格EUR/USD=1.3450(表示1歐元兌1. 3450美元)6.1當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，出售50萬(wàn)歐元，得到60.6萬(wàn)美元買入4手6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。盈虧損失60.667.16=6.56萬(wàn)美元盈利4 (1.3450一1.2101) 0.0001 12.5=6.745萬(wàn)美元第10頁(yè)/共27頁(yè)第十一頁(yè)，共27頁(yè)。損失。第11頁(yè)/共27頁(yè)第十二頁(yè)，共27頁(yè)。（最小變動(dòng)價(jià)位0.000001，即12.50美元）。第12頁(yè)/共27頁(yè)第十三頁(yè)，共27頁(yè)。外匯期貨買期保值外匯期貨買期保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨

3、市場(chǎng)6.1當(dāng)日即期匯率為USD/JPY=146.702.5億日元價(jià)值1704160美元買入20手9月到期的日元期貨合約。成交價(jià)為 JPY/USD=0.006835（該報(bào)價(jià)相當(dāng)于即期市場(chǎng)報(bào)價(jià)法的USD/JPY=146.30）。9.1當(dāng)日即期匯率為USD/JPY=142.35即期買入2. 5億日元，需付1756230美元。賣出20手9月到期的日元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為JPY/USD=0.007030（該報(bào)價(jià)相當(dāng)于即期市場(chǎng)報(bào)價(jià)法的USD/JPY=142.25）盈虧損失17041601756230=52070美元盈利20 (0.007030一0.006835) 0.000001 12.5=487

4、50美元第13頁(yè)/共27頁(yè)第十四頁(yè)，共27頁(yè)。第14頁(yè)/共27頁(yè)第十五頁(yè)，共27頁(yè)。第15頁(yè)/共27頁(yè)第十六頁(yè)，共27頁(yè)。第16頁(yè)/共27頁(yè)第十七頁(yè)，共27頁(yè)。外匯期貨跨市套利外匯期貨跨市套利國(guó)際貨幣市場(chǎng)倫敦國(guó)際金融期貨交易所價(jià)差4.10買入200手6月期英鎊期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1.5363美元/英鎊總價(jià)值：19203750美元賣出500手6月期英鎊期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1. 5486美元/英鎊總價(jià)值：19357500美元0.0123美元/英鎊5.10賣出200手6月期英鎊期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.4978美元/英鎊總價(jià)值：18722500美元買入500手6月期英鎊期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.

5、 4978美元/英鎊總價(jià)值：18722500美元0盈虧損失1872250019203750 =481250美元2.5%盈利19357500一18722500 =635000美元3.3%0.012312500000=635000481250 =153750第17頁(yè)/共27頁(yè)第十八頁(yè)，共27頁(yè)。第18頁(yè)/共27頁(yè)第十九頁(yè)，共27頁(yè)。第19頁(yè)/共27頁(yè)第二十頁(yè)，共27頁(yè)。外匯期貨跨幣種套利外匯期貨跨幣種套利瑞士法郎歐元價(jià)差6.10買入100手6月期瑞士法郎期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：0.8774美元/瑞士法郎總價(jià)值：10967500美元賣出72.4166手6月期歐元期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1. 2116美元

6、/歐元總價(jià)值：10967494美元1096750010967494=60.33426.20賣出100手6月期瑞士法郎期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：0. 9068美元/瑞士法郎總價(jià)值：11335000美元買入72.4166手6月期歐元期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.2390美元/歐元總價(jià)值：11215521美元1133500011215521=119479美元0.3322盈虧盈利1133500010967500 =367500美元3.35%損失10967494一11215521 =248027美元2.26%1194796=367500248027 =119473美元第20頁(yè)/共27頁(yè)第二十一頁(yè)，共27頁(yè)。第2

7、1頁(yè)/共27頁(yè)第二十二頁(yè)，共27頁(yè)。第22頁(yè)/共27頁(yè)第二十三頁(yè)，共27頁(yè)。外匯期貨跨月套利外匯期貨跨月套利6月期歐元9月期歐元價(jià)差2.10買入100手6月期歐元期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1.3606美元/歐元總價(jià)值：17007500美元賣出100手9月期歐元期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1. 3466美元/歐元總價(jià)值：16832500美元0.014美元/歐元17007500 16832500=175000美元5.10賣出100手6月期歐元期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.3526美元/歐元總價(jià)值：16907500美元買入100手9月期歐元期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.2691美元/歐元總價(jià)值：15863750美元0

8、.0835美元/歐元1690750015863750=1043750美元盈虧損失1690750017007500 =10萬(wàn)美元0.5%盈利16832500一15863750 =968750美元6.3%96875010萬(wàn)=100（0.08350.014）0.000112.5 =868750美元第23頁(yè)/共27頁(yè)第二十四頁(yè)，共27頁(yè)。行對(duì)沖，可從中賺取買賣差價(jià)。如果外匯期貨價(jià)格的走勢(shì)與自己的預(yù)測(cè)(yc)相反，投機(jī)者則要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)損失。外匯期貨投機(jī)交易可分為空頭投機(jī)交易和多頭投機(jī)交易兩種類型。第24頁(yè)/共27頁(yè)第二十五頁(yè)，共27頁(yè)。平倉(cāng)(pn cn)。交易單位為1手合約價(jià)值為62500英鎊。第25頁(yè)/共27頁(yè)第二十六頁(yè)，共27頁(yè)。外匯期貨投機(jī)外匯期貨投機(jī)3.10賣出4手3月期英鎊期貨合約（開倉(cāng)）價(jià)格：1. 4967美元/英鎊總價(jià)值：374175美元3.15買入2手3月期英鎊期貨