HP12C財務(wù)計算器的使用

1、財務(wù)計算器的使用財務(wù)計算器的使用惠普計算器（惠普計算器（HP12C）的使用）的使用 HP12C 計算器的基本設(shè)定計算器的基本設(shè)定 功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空 一般四則和函數(shù)運算（一般四則和函數(shù)運算（RPN模式）模式） 小數(shù)位數(shù)的設(shè)置小數(shù)位數(shù)的設(shè)置 財務(wù)計算器的運用原則財務(wù)計算器的運用原則 付款和復(fù)利計算設(shè)置付款和復(fù)利計算設(shè)置 現(xiàn)金流量正負號的決定現(xiàn)金流量正負號的決定HP12C 計算器的基本設(shè)定計算器的基本設(shè)定 主要功能按鍵：都印在鍵上如按左下方ON鍵，開機關(guān)機。 貨幣時間價值的鍵上代號：n為期數(shù)，i為利 率，PV為現(xiàn)值，PMT為年金，F(xiàn)V為終值。 次要功能按鍵：按

2、f鍵后，執(zhí)行寫在按鍵上方 的次要功能，如NPV，IRR；按g鍵后，執(zhí)行寫 在按鍵下方的次要功能，如DYS，BEG，END功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空功能鍵中數(shù)據(jù)的重新設(shè)置和清空 一般計算重新設(shè)置按CLx鍵，顯示0.0000，退出到主界面。 PV 、FV、n、i、PMT這五個貨幣時間價值功能鍵中會存有上次運算的結(jié)果，通過關(guān)機或Clx鍵無法清除其中數(shù)據(jù)。 如果需要清空所有數(shù)據(jù)直接按f clear REG 鍵即可 如果需要清空所有數(shù)據(jù)，包括恢復(fù)所有計算器的設(shè)置， 可以先關(guān)機，再按住-， 再按一下ON， 將顯示Pr Error 按任意鍵清除，可理解為計算器的“格式化”。一般四則和函數(shù)運算（一般四則和函

3、數(shù)運算（RPN模式）模式） 鍵入第一個數(shù)字后按ENTER 鍵入第二個數(shù)字后按計算類型符號鍵立即可以得到答案。 數(shù)學(xué)函數(shù)計算先輸入數(shù)字，再輸入該函數(shù)所代表的符號。如e4 應(yīng)先按4再按g ex 。23 應(yīng)按2Enter 3 X 。一般四則和函數(shù)運算（一般四則和函數(shù)運算（RPN模式）模式） 例題： 計算（3 4+ 5 6）/7例題答案例題答案 按鍵：3 ENTER 4 ，5 ENTER 6 ，+，7 ，得到6。小數(shù)位數(shù)的設(shè)置小數(shù)位數(shù)的設(shè)置 小數(shù)位數(shù)的設(shè)置:不設(shè)置時初始值為兩位小數(shù)，更改設(shè)置時，如要改為四位小數(shù)，按f 4即可。 考試時最好設(shè)為4位小數(shù)，輸入PV或FV時可以 萬元計，得出PMT時小數(shù)點4

4、位，答案可以精 確到元。 小數(shù)位數(shù)設(shè)置將保持有效，不會因退出或重新開機而改變，要重新設(shè)置才會改變。財務(wù)計算器的運用原則財務(wù)計算器的運用原則-1 n期數(shù)、i利率、PV現(xiàn)值、PMT年金、FV終值， 是運用財務(wù)計算器計算貨幣時間價值問題的 五大變量。只要輸入任何四個變量，就可以 求出剩下的一個變量。 輸入時，數(shù)字在前，變量鍵或功能鍵（如PV 鍵）在后。輸出答案時按下待求的變量鍵（ 如FV鍵），即可求出答案。財務(wù)計算器的運用原則財務(wù)計算器的運用原則-2 輸入數(shù)字時，如投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出都是現(xiàn)金流出，輸入符號為負；收入、贖回投資、借入本金都是現(xiàn)金流入，輸入符號為正。 期數(shù)以月計算時，

5、要輸入月利率，年金部份也要輸入月現(xiàn)金流量。 期數(shù)以年計算時，要輸入年利率，年金部份也要輸入年現(xiàn)金流量。財務(wù)計算器的運用原則財務(wù)計算器的運用原則-3 在解決貨幣時間價值問題時，最好先畫出現(xiàn)金流量與時間圖。 把理財目標(biāo)當(dāng)作基準(zhǔn)點，基準(zhǔn)點之前我們通過累積資產(chǎn)來實現(xiàn)理財目標(biāo)，是用現(xiàn)值（比如現(xiàn)有資產(chǎn)）或年金（比如每期儲蓄）來求復(fù)利終值或年金終值。 基準(zhǔn)點之后可以理解為先借貸來實現(xiàn)理財目標(biāo)，之后再分期攤還，是用終值（比如預(yù)留遺產(chǎn)額）或年金（比如每期學(xué)費、每期生活費、每期房貸）來求復(fù)利現(xiàn)值或年金現(xiàn)值。 如果前段現(xiàn)值與年金所累計的資產(chǎn)，等于后段終值與年金所算出的負債之時，就是理財目標(biāo)可以實現(xiàn)的時間點。而折現(xiàn)率

6、的高低，則是決定何時資產(chǎn)會等于負債的關(guān)鍵因素。付款和復(fù)利計算設(shè)置付款和復(fù)利計算設(shè)置 計算每月付款額PMT時，就按g i和g n， 計算每年付款額PMT時，就按i和n， 計算其他期限付款額PMT時，相應(yīng)輸PMT和與PMT期限相匹配的i和n即可。現(xiàn)金流量正負號的決定現(xiàn)金流量正負號的決定 輸入負數(shù)時，先輸入數(shù)字再按CHS，如要輸入-5，則 先輸入5，再按CHS鍵。 現(xiàn)金流出記為負數(shù)，現(xiàn)金流入記為正數(shù)。 在一個TVM（貨幣時間價值）算式中，現(xiàn)金流一定有 負有正，否則求i與n會出現(xiàn)ERROR提示，無法計算出 正確答案。 絕大多數(shù)情況下，利率i和期數(shù)n都為正數(shù)。 PV、FV、PMT要看題目的意思來決定正負

7、符號。 CF函數(shù)中一樣要以現(xiàn)金流入或流出來決定每期CF的正 負號，第一期通常是初始投資，為負數(shù)。貨幣時間價值（貨幣時間價值（TVM）的計算）的計算 現(xiàn)值、終值的計算 年金計算 名義年利率與有效年利率換算 房貸攤銷本息計算 退休規(guī)劃 教育金規(guī)劃 不規(guī)則現(xiàn)金流計算 日期健的用法 債券計算貨幣時間價值的輸入順序貨幣時間價值的輸入順序 可以按照計算器的順序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的順序輸入。 按題目出現(xiàn)的順序輸入時，沒有用到的TVM功能鍵要輸入0，才能確保把上次輸入的數(shù)據(jù)覆蓋掉?；蛘撸谳斎敫鱾€變量的數(shù)據(jù)之前，按g CLEAR FIN鍵清空以前的數(shù)據(jù)。 若熟悉EXCEL財務(wù)函數(shù)設(shè)置，可

8、按照EXCEL財務(wù)函數(shù)的順序輸入：i、n、PMT、PV、FV。 以財務(wù)計算器做貨幣時間價值計算時，n、i、PVPMT、FV的輸入順序并不會影響計算結(jié)果。現(xiàn)值現(xiàn)值-終值的現(xiàn)金流量時間圖終值的現(xiàn)金流量時間圖例題：由現(xiàn)值求終值例題：由現(xiàn)值求終值 投資100元，年報酬率為8%，問這項投資10年后一共可以累積多少錢？ 10 n 8 i 100 CHS PV 0 PMT FV，得到215.8925。例題：由終值求現(xiàn)值例題：由終值求現(xiàn)值 面值為100元的零息債券，到期收益率為6%， 還有10年到期，該債券當(dāng)前的價格應(yīng)該是多 少錢? g END 10 n 6 i 0 PMT 100 FV PV，得到-55.8

9、395。年金終值年金終值年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值期初年金與期末年金期初年金與期末年金期初年金與期末年金的設(shè)置期初年金與期末年金的設(shè)置 系統(tǒng)默認設(shè)置為期末年金。 期初年金模式：按g再按BEG，此時計算器的顯示屏上會出現(xiàn)小字顯示的BEGIN。 按g再按END，顯示屏上的BEGIN會消失，計算 器又恢復(fù)到期末年金的模式。 在理財規(guī)劃方面，生活費、房租與保險費通常假設(shè)發(fā)生在期初。 收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲蓄來投資等等，通常都假設(shè)發(fā)生在期末。 若試題中特別注明發(fā)生在期初或期末，則以試題中注明的條件為準(zhǔn)。例題例題1：已知現(xiàn)值、市場利率、：已知現(xiàn)值、市場利率、時間，求每期支付時間，求每期支付PMT 你

10、的客戶向銀行貸款100萬元，房貸利率是4%，期限20年，每月本息平均攤還，問他的月供額是多少? g END 20 g n 4 g i 100 PV 0 FV PMT，得到-0.6060，即每月本利攤還額為6,060元。若他打算將10年后的貸款本金余額控制為40萬元，那么每月的月供又應(yīng)該是多少? g END 10 g n 4 g i 100 PV 40 CHS FV PMT，得到-0.7408，即每月本利攤還額為7,408元。例題例題2：已知每期支付、市場利：已知每期支付、市場利率、時間，率、時間， 求現(xiàn)值求現(xiàn)值 你的客戶月收入為5,000元，其中30%計劃用 來繳房貸。如果銀行提供的期限20年

11、的房貸 年利率為5%，他一共可向銀行貸多少錢？ g END 20 g n 5 g i 5000 ENTER 0.3 CHS PMT 0 FV PV，得到227,287.9696。例題例題3：已知每期支付、市場利：已知每期支付、市場利率、現(xiàn)值，求時間率、現(xiàn)值，求時間 假設(shè)他向銀行貸23萬元，并將還款上限提高至收入的 40%，則幾年可以還清貸款? g END 5 g i 230000 PV 5000 ENTER 0.4 CHS PMT 0 FV n 12 ，得到13.0833。 因此，14年后可以還清（實際上需要13年零1個月就 可以還清）例題例題4：由終值、現(xiàn)值、等額支：由終值、現(xiàn)值、等額支付與

12、投資報酬率，求投資期限付與投資報酬率，求投資期限 你的客戶現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，月投資額為1,000元，如果年名義投資報酬率為8%，幾年后可以積累50萬元的資產(chǎn)用于退休? g END 8 g i 10 CHS PV 0.1 CHS PMT 50 FV n，12 ，得到12。 在計算i 或n 時，以萬元為單位輸入，并不會影響答案的正確性，卻可以節(jié)省輸入時間。 若算出的答案為11.4年，而有11年與12年可供選擇時，還是要無條件舍去11年而選擇12年后可退休。例題例題5：由終值、現(xiàn)值、等額支：由終值、現(xiàn)值、等額支付與期限，求投資報酬率付與期限，求投資報酬率 你客戶的目標(biāo)是通過6年積累100萬元的退休金

13、，現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，每月的儲蓄額為1萬元，那么為實現(xiàn)這個退休目標(biāo)，應(yīng)該投資一個年名義報酬率為多少的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合? g END 6 g n 10 CHS PV 1 CHS PMT 100 FV i 12 ，得到5.7938。 因此，投資于年名義報酬率5.8%的產(chǎn)品即可如期達成 此理財目標(biāo)。例題例題6：由年金求終值：由年金求終值 每月投資1,000元，年投資報酬率為6%，則10年后的本息和是多少？ g END 10 g n 6 g i 0 PV 1000 CHS PMT FV，得到163,879.3468,即本利和為163,879元。 計算年金問題時，若題目指明為年投資，用年數(shù)及年報酬率計算，若

14、題目指明為月投資，一定要用月數(shù)及月報酬率計算。房貸利息與本金的計算房貸利息與本金的計算 先用PMT鍵算出每期本利攤還額， 再用AMORT函數(shù)，按期數(shù)f AMORT 計算某一期或某幾期還款中所還利息， 按x0時，表示該投資方案可行。在比較幾個具有相同NPV的投資項目時，選擇具有較高IRR的項目。 求NPV前，還應(yīng)先輸入i=應(yīng)有的投資報酬率。 然后按f NPV可得出凈現(xiàn)值的金額。 按f IRR鍵時，可得出內(nèi)部報酬率的值。例題：計算項目投資的例題：計算項目投資的NPV和和IRR 如果你的客戶開店的成本（當(dāng)年投資當(dāng)年投產(chǎn)）為170萬元，每年年末取得收益12萬元，第10年末取得收益后轉(zhuǎn)讓出資，出讓價為2

15、20萬元。假設(shè)貼現(xiàn)率為8%，計算他的NPV和IRR。 f CLEAR REG 按170 CHS g CF0（表示期初投入成本170萬元） 12 g CFj， 9 g Nj（表示收益現(xiàn)金流12萬連續(xù)出現(xiàn)了9次） 232 g CFj 8 i f NPV 得出12.4235， 因為NPV 0，說明這個項目是可行的。 按f IRR 得到8.9952， IRR=8.9952% 投資成本（貼現(xiàn)率）8%，表示該項目可行。日期鍵的用法日期鍵的用法 首先設(shè)定日期格式，按g M.DY鍵設(shè)定為月日年的顯示 和輸入格式。 相隔天數(shù)計算 例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔幾 天: 1.按g M.

16、DY鍵（如以前設(shè)定過則無需此步）； 2.輸入12.252005, ENTER； 3.輸入2.122006，按g DYS 得到49。 在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已知 購入日與贖回日，就可以算出兩者相隔的天數(shù)。這是 這個功能鍵的主要用途。日期鍵的用法日期鍵的用法 計算未來或過去日期 例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日： 1.按g M.DY鍵（如以前設(shè)定過則無需此步） 2.輸入2.122006, ENTER 3.輸入50 CHS，按g DATE 顯示為12,24,2005 6， 表示2005年12月24日，星期六。 在計算利息時需要算持有存款或債券的天數(shù)，若已 知購入與贖回相隔的天數(shù)與購入日，也可以算出贖 回日。這是這個功能鍵的主要用途。 上述用法均以按月日年模式（g M.DY）為例。也可 以用日月年模式，以g D.MY調(diào)用，屏幕上小字顯示 D.MY。債券收益率計算債券收益率計算-1 104元買入面值100元的債券，持有2年以后，以108元賣出，持有期間的收益率為多少？債券收益率計算債券收益率計算-2 104元買入面值100元的債券