《建設(shè)項目評估》課程設(shè)計

1、河北農(nóng)業(yè)大學(xué)現(xiàn)代科技學(xué)院建設(shè)項目評估課程設(shè)計 希望新建電子配件廠項目評估報告2017年 月 日目 錄一、課程設(shè)計基礎(chǔ)資料1、生產(chǎn)規(guī)模2、實施進(jìn)度3、建設(shè)投資估算4、流動資金估算5、投資使用計劃與資金來源6、銷售收入和銷售稅金及附加估算7、產(chǎn)品總成本估算8、利潤測算9、評價參數(shù)二、項目財務(wù)效益評估1、項目輔助財務(wù)報表1.1產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表1.2總成本費用估算表1.3固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表1.4借款還本付息表1.5建設(shè)項目投資估算表1.6投資使用計劃于資金籌措表2、項目基本財務(wù)報表2.1項目資本金現(xiàn)金流量表2.2利潤與利潤分配表2.3項目投資現(xiàn)金流量表3、評價

2、指標(biāo)3.1盈利能力評價指標(biāo)3.2清償能力評價指標(biāo)三、項目風(fēng)險評估1、盈虧平衡分析2、單因素敏感性分析四、項目評估結(jié)論一、課程設(shè)計基礎(chǔ)資料1.生產(chǎn)規(guī)模 該項目建成后擬生產(chǎn)目前市場上所需的計算機(jī)配件，設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)100萬件。2.實施進(jìn)度 該項目擬二年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按12年計算，計算期為14年。3.建設(shè)投資估算 經(jīng)估算，該項目建設(shè)投資總額為5700萬元（不含建設(shè)期利息），其中：預(yù)計形成固定資產(chǎn)4910萬元，無形資產(chǎn)490萬元，其他資產(chǎn)300萬元。4.流動資金估算 該項目的流動資金估算總額為1150萬元。5.投

3、資使用計劃與資金來源 建設(shè)投資分年使用計劃按第一年投入2000萬元，第二年投入3700萬元；流動資金從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排。 該項目的資本金為2110萬元，其中用于建設(shè)投資1700萬元，其余用于流動資金。建設(shè)投資缺口部分由中國建設(shè)銀行貸款解決，年利率為6%（可參照相關(guān)銀行官方網(wǎng)站獲取最新利率信息）；流動資金缺口部分由中國工商銀行貸款解決，年利率為4%。6.銷售收入和銷售稅金及附加估算 根據(jù)市場分析，預(yù)計產(chǎn)品的市場售價（不含稅）為100元件（任選范圍內(nèi)的數(shù)值）。本產(chǎn)品采用價外計稅，增值稅稅率為17%，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加的稅率分別為7%和3%。7.產(chǎn)品總成本估算（1）該項目正常

4、年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000萬元；（2）據(jù)測算，該項目的年工資及福利費估算為150萬元；（3）固定資產(chǎn)折舊費按平均年限法計算，折舊年限為12年，殘值率為5%；（4）無形資產(chǎn)按10年攤銷，其他資產(chǎn)按5年攤銷；（5）修理費按折舊費的4%計?。唬?）年其他費用為320萬元；（7）項目在生產(chǎn)經(jīng)營期間的應(yīng)計利息全部計入財務(wù)費用。建設(shè)投資借款在生產(chǎn)經(jīng)營期按全年計息；流動資金當(dāng)年借款按全年計息。8.利潤測算（1）所得稅率按25%考慮；（2）盈余公積金按稅后利潤的10%計取。9.評價參數(shù)設(shè)基準(zhǔn)收益率為15%；基準(zhǔn)投資利潤率和資本金凈利潤率分別為20%和30%；基準(zhǔn)的靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資

5、回收期分別為7年和10年；中國建設(shè)銀行對這類項目所要求的借款償還期不能超過6年。建設(shè)投資借款本金償還：等本金償還，利息照付。按年進(jìn)行償還。二、項目財務(wù)效益評估1、項目輔助財務(wù)報表1.1產(chǎn)品銷售收入和銷售稅金及附加估算表計算期序號項目稅率建設(shè)期生產(chǎn)期12345678910111213141營業(yè)收入70009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.1數(shù)量（萬件）70901001001001001001001001001001001.2市場售價（不含稅）1001001001001001001001001001001001001.3

6、進(jìn)項稅0.171017.09 1307.69 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 2增值稅172.91 222.31 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 247.01 2.1進(jìn)項稅額1017.09 1307.69 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 1452.99 2.2銷項稅

7、額1190153017001700170017001700170017001700170017003銷售稅金及附加17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 3.1城市維護(hù)建設(shè)稅12.10 15.56 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 17.29 3.2教育費附加5.19 6.67 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 7.41 第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的

8、70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按12年計算，計算期為14年第三年營業(yè)收入=100*0.7*100=7000（萬元）進(jìn)項稅=7000/1.17*0.17=1017.09（萬元）銷項稅額=7000*0.17=1190（萬元）增值稅=1190-1017.09=172.91城市建設(shè)維護(hù)稅=172.91*0.07=12.10教育費附加=172.91*0.03=5.19銷售稅金及附加=12.10+5.19=17.29第四年營業(yè)收入=100*0.9*100=9000（萬元）進(jìn)項稅=9000/1.17*0.17=1307.69（萬元）銷項稅額=9000*0.17=1530增值稅=1530

9、-1307.69=222.31城市建設(shè)維護(hù)稅=222.31*0.07=15.56教育費附加=222.31*0.03=6.67銷售稅金及附加=15.56+6.67=22.23第5-14年營業(yè)收入=100*100=10000（萬元）進(jìn)項稅=1000/1.17*0.17=1452.99（萬元）銷項稅額=1000*0.17=1700（萬元）增值稅=1700-1452.99=247.01城市建設(shè)維護(hù)稅=247.01*0.07=17.29教育費及附加=247.01*0.03=7.41銷售稅金及附加=7.41+17.29=24.701.2總成本費用估算表序號項目合計12345678910111213141外

10、購原材料、燃料動力費580003500450050005000500050005000500050005000500050002工資及福利費18001501501501501501501501501501501501503修理費193.49 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 16.12 4其他費用38403203203203203203203203203203203203205經(jīng)營成本63833.49 3986.12 4986.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12

11、5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 6折舊費4837.2403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 7攤銷費79010910910910910949494949498利息支出1233.38 280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 9總成本費用70694.07 4778.73 5736.91 6195.

12、10 6153.28 6111.46 6009.64 5967.82 5967.82 5967.82 5967.82 5918.82 5918.82 其中：可變成本59800365046505150515051505150515051505150515051505150固定成本10894.07 1128.732 1086.914 1045.097 1003.279 961.462 859.644 817.824 817.824 817.824 817.824 768.824 768.824 （1）該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為5000萬元；（2）據(jù)測算，該項目的年工資及福利

13、費估算為150萬元；（3）固定資產(chǎn)折舊費按平均年限法計算，折舊年限為12年，殘值率為5%；（4）無形資產(chǎn)按10年攤銷，其他資產(chǎn)按5年攤銷；（5）修理費按折舊費的4%計取；（6）年其他費用為320萬元；折舊費，攤銷費下表計算1.3固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表固定資產(chǎn)總值5091.8項目12345678910111213141固定資產(chǎn)折舊原值5091.84688.70 4285.60 3882.50 3479.40 3076.30 2673.20 2270.10 1867.00 1463.90 1060.80 657.70 當(dāng)期折舊費403.

14、10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 403.10 凈值4688.74285.60 3882.50 3479.40 3076.30 2673.20 2270.10 1867.00 1463.90 1060.80 657.70 254.60 2無形資產(chǎn)原值4904413923432942451961479849當(dāng)期攤銷費49494949494949494949凈值441392343294245196147984903其他資產(chǎn)原值30024018012060當(dāng)期攤銷費6060606060凈值

15、240180120600預(yù)計形成固定資產(chǎn)4910萬元，無形資產(chǎn)490萬元，其他資產(chǎn)300萬元。固定資產(chǎn)總值=30+151.80+4910=5091.80（萬元）折舊年限為12年殘值為5%，年均折舊額=5091.80*0.95/12=403.10殘值為5091.80*0.05=254.60無形資產(chǎn)為490萬元攤銷10年，其他資產(chǎn)300萬元攤銷5年前五年攤銷費用=490/10+300/5=109元后5年為49萬元修理費為折舊費的4%=403.10*0.04=16.12萬元1.4借款還本付息表(等本金償還，利息照付）借款還本付息表(等本金償還，利息照付）序號項目利率12345678910111213

16、141年初借款本息累計10304181.80 3484.84 2787.88 2090.92 1393.96 697.00 2本年借款6.00%100030003本年應(yīng)計利息6.00%30151.8280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 29.60 4本年還本6.00%696.96 696.96 696.96 696.96 696.96 697.00 5本年付息6.00%280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 29.60 29.60 29.60 29.

17、60 29.60 29.60 6年末本息和6.00%10304181.83484.84 2787.88 2090.92 1393.96 697.00 0.00 建設(shè)期借款12建設(shè)投資自由資金1000700貸款10003000流動資金自有資金410貸款740所以建設(shè)期第一年利息為1000*0.5*0.06=30（萬元）第二年利息為(1030+0.5*3000）*0.06=151.8(萬元)第3-8年利息為年初借款還本累計*0.06+流動資金的利息流動資金利息從第三開始為740*0.04=29.60等本金償還，利息照付等本金=4181.80/6=696.96（萬元）1.5建設(shè)項目投資估算表(未考慮

18、建設(shè)期利息）建設(shè)項目投資估算表(未考慮建設(shè)期利息）合計序號項目1固定資產(chǎn)費用4900 2無形資產(chǎn)費用4903其他資產(chǎn)費用3004建設(shè)投資合計5700經(jīng)估算，該項目建設(shè)投資總額為5700萬元（不含建設(shè)期利息），其中：預(yù)計形成固定資產(chǎn)4910萬元，無形資產(chǎn)490萬元，其他資產(chǎn)300萬元1.6投資項目計劃于資金籌措表1總投資8087.58 1.1建設(shè)投資57001.2建設(shè)期利息1237.58 1.3流動資金11502資金籌措8087.58 2.1項目資本金21102.1.1用于建設(shè)投資17002.2.2用于流動資金4102.2債務(wù)資金5977.582.2.1用于建設(shè)投資40002.2.2用于建設(shè)期利

19、息1237.582.2.3用于流動資金740表中數(shù)據(jù)來源1.4和1.52項目基本財務(wù)報表合計1234567891011121314序號項目1現(xiàn)金流入116994.6700090001000010000100001000010000100001000010254.610000107401.1營業(yè)收入11600070009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.2回收固定資產(chǎn)殘值254.6254.60 1.3回收流動資金7407402現(xiàn)金流出81333.25 10007005565.98 6788.32 7383.81 7352

20、.45 7321.08 7304.76 6598.59 6598.59 6598.59 6598.59 6610.84 6611.64 2.1自有資金410100070034.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.134.92.2借款本金償還4181.8696.96 696.96 696.96 696.96 696.96 697.00 2.3借款利息支出1410.98 280.51 238.69 196.87 155.06 113.24 71.42 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 59.20 2.4經(jīng)營成本63833.49

21、3986.12 4986.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 5486.12 2.5銷售稅金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 2.6所得稅11210.45 550.99 810.21 945.05 955.50 965.96 991.41 994.47 994.47 994.47 994.47 1006.72 1006.72 3凈現(xiàn)金流量33961.35

22、 -1000.00 -700.00 1434.02 2211.68 2616.19 2647.55 2678.92 2695.24 3401.41 3401.41 3401.41 3656.01 3389.16 4128.36 4折現(xiàn)系數(shù)I=15%0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843 0.2472 0.2149 0.1869 0.1625 0.1413 5折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量9498.47 -869.57 -529.30 942.89 1264.54 1300.71 1144.61 1007.10 881.08

23、966.89 840.78 731.11 683.33 550.83 583.46 6累計折現(xiàn)金流量-869.57 -1398.87 -455.97 808.56 2109.27 3253.88 4260.99 5142.07 6108.96 6949.74 7680.84 8364.18 8915.01 9498.47 2.2利潤及利潤分配表序號項目合計12345678910111213141營業(yè)收入116000.00 0070009000100001000010000100001000010000100001000010000100002營業(yè)稅金及附加286.53 17.29 22.23

24、24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 3總成本費用70871.67 4778.73 5736.91 6195.10 6153.28 6111.46 6009.64 5997.42 5997.42 5997.42 5997.42 5948.42 5948.42 4補貼收入0.00 5利潤總額44841.80 2203.98 3240.85 3780.20 3822.02 3863.84 3965.66 3977.88 3977.88 3977.88 3977.88 4026.88 4026.88 6彌補以前年度虧損

25、0.00 7應(yīng)稅所得額44841.80 2203.98 3240.85 3780.20 3822.02 3863.84 3965.66 3977.88 3977.88 3977.88 3977.88 4026.88 4026.88 8所得稅11210.45 550.99 810.21 945.05 955.50 965.96 991.41 994.47 994.47 994.47 994.47 1006.72 1006.72 9凈利潤33631.35 1652.98 2430.64 2835.15 2866.51 2897.88 2974.24 2983.41 2983.41 2983.41

26、2983.41 3020.16 3020.16 10期初未分配利潤0.00 0000000000011可供分配的利潤33631.35 1652.98 2430.64 2835.15 2866.51 2897.88 2974.24 2983.41 2983.41 2983.41 2983.41 3020.16 3020.16 12提取法定盈余公積金3363.13 165.30 243.06 283.52 286.65 289.79 297.42 298.34 298.34 298.34 298.34 302.02 302.02 13可供投資者分配的利潤30268.21 1487.68 2187.

27、58 2551.64 2579.86 2608.09 2676.82 2685.07 2685.07 2685.07 2685.07 2718.14 2718.14 14應(yīng)付優(yōu)先股股利0.00 15提取任意盈余公積金0.00 16應(yīng)付普通股股利0.00 17各投資方利潤分配0.00 18未分配利潤0.00 19息稅前利潤46252.78 2484.49 3479.55 3977.08 3977.08 3977.08 4037.08 4037.08 4037.08 4037.08 4037.08 4086.08 4086.08 20息稅折舊攤銷前利潤51879.98 2996.59 3991.6

28、5 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 4489.18 2.3項目投資現(xiàn)金流量表合計12345678910111213141現(xiàn)金流入116994.60 700090001000010000100001000010000100001000010254.610000107401.1營業(yè)收入116000.00 70009000100001000010000100001000010000100001000010000100001.2回收固定資產(chǎn)余值254.60 254.61.3回收流動資金740

29、.00 7402現(xiàn)金流出70970.02 2000.00 3700.00 4099.24 5104.18 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.65 5606.69 2.1建設(shè)投資5700.00 200037002.2流動資金1150.00 95.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.8395.872.3經(jīng)營成本63833.49 3986.1244986.1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.

30、1245486.1245486.1245486.1245486.1245486.1242.4營業(yè)稅金及附加286.53 17.29 22.23 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 24.70 2.5維持運營投資0.00 3所得稅前凈現(xiàn)金流量46024.58 -2000.00 -3700.00 2900.76 3895.82 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4393.35 4647.95 4393.35 5133.31 4累計所得稅前凈現(xiàn)金流量244700.78

31、 -2000.00 -5700.00 -2799.24 1096.57 5489.92 9883.26 14276.61 18669.95 23063.30 27456.64 31849.99 36497.93 40891.28 46024.58 5調(diào)整所得稅12931.15 725.19 973.95 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1098.34 1161.99 1098.34 1283.33 6所得稅后凈現(xiàn)金流量33093.44 -2000.00 -3700.00 2175.57 2921.86 3295.01 3295.0

32、1 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3295.01 3485.96 3295.01 3849.98 7累計所得稅后凈現(xiàn)金流量164500.58 -2000.00 -5700.00 -3524.43 -602.57 2692.44 5987.45 9282.45 12577.46 15872.47 19167.48 22462.49 25948.45 29243.46 33093.44 2.1、2.2、2.3表中數(shù)據(jù)來自1項目輔助財務(wù)報表3評價指標(biāo)3.1盈利能力指標(biāo)財務(wù)凈現(xiàn)值為累計折現(xiàn)金流量最后一年=9498.47內(nèi)部收益率0.57用excel IRR函數(shù)數(shù)據(jù)源為折現(xiàn)金流量靜態(tài)投資回收期=3+455.97/2211.68=3.21動態(tài)投資回收期= =3+445.97/1264.54=3.35投資利潤率=年均息稅前利潤（12年算）比上總投資（來源資金籌措表中）=47.66%資本金利潤率=年據(jù)凈利潤（12年算）比上總投資=34.65%3.2清償能力指標(biāo)償債備付率=息稅前利潤/應(yīng)付利息償債備付率=（息稅前利潤加折舊加攤銷-企業(yè)所得稅）/應(yīng)還本付息金額1234567891011121314利息備付率885.71%1457