課件教程2015、523明德

1、畢業(yè)任務書設計一、題目我國商業(yè)模式分析及國外借鑒二、指導思想和目的要求選題來源：根據(jù)學校下發(fā)選題方向確定選題研究內(nèi)容：我國商業(yè)模式分析及國外借鑒研究方法：文獻研究法、案例分析方法研究目標：為我國商業(yè)見。成功并且在發(fā)展道路上走的長遠提出建設性意三、主要技術指標1. 國內(nèi)商業(yè)2. 國外商業(yè)經(jīng)營方式和財報分析模式和財報分析四、進度和要求20142015 學年第一學期：學生初步選題，確定指導教師，師生見面并落實指導事宜；指導學生閱讀文獻、研究、收集整理資料、思考選題。20142015 學年第二學期：1-2 周：確定題目，下達“任務書”，上報選題。3 周：完成并上交“開題報告”，完成寫作提綱；411 周

2、：寫作并完成初稿；12 周：完成修改；13 周：完成定稿，填寫“指導意見”和“評閱意見”，準備答辯；14-15 周：完成16 周：總結本屆答辯，給出工作。評價及成績，推薦優(yōu)秀；五、主要參考書及參考資料1 劉宇迪.論我國商業(yè)2 唐艷桂.我國上市商業(yè)文,2010.3 張國柱.對我國商業(yè)的J.大眾商務,2010,(08);模式研究D.中南林業(yè)科技大學學位論模式的分析J.現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2011,(4).4鄭雪飛.商業(yè)個人金融業(yè)務的創(chuàng)新與發(fā)展關于個人金融業(yè)務模式的探討摘要J.科技創(chuàng)新,2011,(25)5衛(wèi)慶初.金融6白莉娜,從商業(yè)7焦瑾璞.中國8李萱.國有商業(yè)背景下商業(yè)能力分析J.金融經(jīng)濟,2011(

3、08)模式看發(fā)展方式轉變的必要性J,經(jīng)營管理,2011(06)業(yè)國際競爭力研究M,中國經(jīng)濟,2002競爭力比較研究J,金融研究,2000(9)9劉渝東.國有商業(yè)盜利能力的實證分析J,金融教學與研究,2009(5)10 (美) Zvi Bodie、Robert C Merton.金融學M,北京. 11Bernd W.Wirtz(2010).Business Model Management大學,200012 Eriksson,Penker (2009) .Bank governance, regulation and risk taking J . Journalof Financial Eco

4、nomics,2009(93)13 Muodos,Market structure and Performance in Spanish Banking Using a Dierct Measure of Efficience,Finnacial Economies, Aug.1998.14 Perrien(2002), “Relationship marketing and commercial banking :a critical analyses”, Internal journal of Bank Marketing.15 Paulin (2008)Relational norms

5、and innovation retention :external effectiveness of commercial banking in Canada and Mexico “,The International Journal of Bank Marketing.16 李江,王慶新等.發(fā)達經(jīng)濟中索,2006,(07)17 麥金農(nóng). 經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與模式的變化及啟示J.經(jīng)濟問題探M, 上海,1997,201418E.S.Shaw. 經(jīng)濟發(fā)展中的金融深化M, 格致19巴曙松.利率市場化會對國的國際比較與借鑒J,江淮業(yè)的市場結構形成顯著影響基于美、日等,2012,(4)學生 指導教師系

6、 摘 要我國商業(yè)一直是利差主導型傳統(tǒng)模式,在金融的催化和全球經(jīng)濟格局的變動的背景下,我國業(yè)也因此受到影響。我國的業(yè)一直擁有令世界矚目的高利潤,就算是在全球經(jīng)濟仍受金融影響的時期,其利潤業(yè)利潤率那么完善,建立在率依舊居高不下,但是我國的發(fā)展卻不像諸多問題上的暴利是否能夠持久是一個值得深思的問題。而且,在全球經(jīng)濟下行周期,我國業(yè)應對風險能力強弱不一,將會削弱利潤水平,加劇兩極分化。所以,商業(yè)的是勢在必行。未來幾年內(nèi),大型商業(yè)可能通過并購來擴大也為范圍,而中小型商業(yè)若不并購的。與發(fā)達先進銀行模式經(jīng)驗相比,國內(nèi)商業(yè)的必要性。模式的雖處于萌芽階段,但也開始本文首先從國內(nèi)外對商業(yè)模式理論與實踐研究的基礎上

7、,對我國商業(yè)的模式從內(nèi)外部兩方面影響因素上進行了分析。其次,參考國外先進模式的成功經(jīng)驗,選取了美德日三國商業(yè)案例為標桿。模式的成功模式的理論分析和實證結果,總結出我國商業(yè)結合上述對商業(yè)在國際上的不足和優(yōu)勢,借鑒國際上發(fā)達先進的案例,從經(jīng)營戰(zhàn)略、風險管理、管理、創(chuàng)新能力和組織結構等方面提出切實可行的應對措施,確保實施的有效性,具體措施有，重新審視并制定經(jīng)營戰(zhàn)略,強化風險管理,優(yōu)化結構,在有效控制風險的前提下提高創(chuàng)新能力。：商業(yè)，模式，模式類型：應用研究AbstractThe Commercial Bank of our country has been the dominant type of

8、spreadtraditional profit model, the financial crisis in the catalytic and global economicpattern change under the background of's banking industry, and thereforeaffected.'s banking industry has high profit has been attracting the attention ofthe world, even in a downturn in the global econom

9、y is still affected by the negative impact of the financial crisis, the profit rate is still high, but the development of's financial market is not so perfect banking profit rate, set up in many on the question of whether can persistence is a windfall it is worth pondering. Moreover, in the econ

10、omic down cycle of global, industry risk response ability of our country's banking negative will weaken the profit level, increasing polarization. So, the transformation of commercial banks is to be imperative. The next few years, large commercial banks through mergers and acquisitions to expand

11、 the possible also for range, small and medium commercial banks if not transformation is difficult to avoid the crisis of M & A. Compared with the profit pattern of advanced banks in developed countries in transition experience, profit model transformation of domestic commercial banks is in its

12、infancy, but also began to realize the necessity of transition.This paper first from the domestic and foreign study on the theory and practice of commercial banks on the basis of the model, to our country commercial bank profit model from two aspects of internal and external factors is analyzed. Sec

13、ondly, the successful experience for reference of foreign advanced bank profit modeltransformation, and select the successful cases of Deutsche Bank of three commercialbanks profit model transformation for the benchmarking.With the analysis of commercial bank profit model of theoretical analysis and

14、 empirical results, summed up the problems and advantages of the Chinese commercial banks in the world, reference transition cases advanced international banks in developed countries, and puts forward the feasible countermeasures from the management strategy, risk management, capital management, inn

15、ovation ability and organization structure, to ensure the effectiveness of implementation, the specific measures, re-examine and develop business transformation strategy, strengthen risk management, optimize profits, improve the ability of innovation in the premise of effective control of risk.Keywo

16、rd: commercial bank, profit model, profit model transformationType of thesis: application study目錄第一章 前言11.1 研究背景及意義11.2 國內(nèi)外研究文獻綜述21.2.1 國內(nèi)文獻綜述21.2.2 國外文獻綜述41.3 主要研究內(nèi)容及框架51.4 研究思路及研究方法51.4.1 研究思路51.4.2 研究方法61.5 文章結構框架圖7第二章基礎理論92.1 商業(yè)模式的界定92.2 金融抑制理論92.3 金融深化理論102.4 企業(yè)第三章我國商業(yè)理論10模式現(xiàn)狀及其分析113.1 我國商業(yè)模式現(xiàn)狀

17、113.2 我國商業(yè)模式問題分析123.3 我國商業(yè)3.3.1 金融脫媒現(xiàn)象模式受到的.14.143.3.2 利率市場化進程全面提速143.3.3 網(wǎng)絡金融著手搶間業(yè)務14第四章我國商業(yè)4.1 美國商業(yè)模式的國外借鑒15模式154.2 德國商業(yè)模式164.3商業(yè)模式164.4 啟示17第五章我國商業(yè)模式的對策建議215.1 加強成本管理215.2 強化風險管理215.3 維持合適的利差水平225.4 大力發(fā)展新型的中間業(yè)務225.5 提高和服務的創(chuàng)新23第六章結論及展望256.1 結論256.2 研究展望26參考文獻27致謝29畢業(yè)設計小結31CatalogueChapter one Pref

18、ace11.1 Research background and significance11.2 Literature review of domestic and Foreign Studies21.2.1 Domestierature review21.2.2 Foreign literature review41.3 Main research contents and frame51.4 Research ideas and research methods51.4.1 Research ideas.51.4.2 Research technique.61.5 Article stru

19、cture frame chart7Chapter two Theory of foundations.92.1 Definition of profit pattern for commercial banks.92.2 theory of financial repression.92.3 theory of financial deepening.102.4 Enterprise transformation.10Chapter three The status quo and analysis of the profit mode ofs CommercialBanks113.1 Th

20、e status quo of the profit mode of3.2 The analysis of the profit mode ofs Commercial Banks.11s Commercial Banks.123.3 The challenge of profit mode of commercial banks.143.3.1 Accelerate financial disintermediation143.3.2 Interest rate liberalization process overall speed.143.3.3 Network finance to s

21、eize intermediate business.14Chapter four Foreign profit mode of4.1 U.S. commercial banks earnin's Commercial Banks.15odel.154.2 German commercial bank earnin4.3 Japanese commercial bank earninodel.16odel.164.4 Inspiration.17Chapter five Suggestions for the transformation of profit mode ofsComme

22、rcial Banks.215.1 Strengthen cost management.215.2 Strengthen risk management.215.3 Maintain appropriate spreads levels225.4 Vigorously develop new intermediate business.225.5 Improve product and service innovation23Chapter six6.1and Prospect.25.256.2 Research prospect26Reference documentation27Expr

23、ess one's thanks.29Graduation design summary31第一章 前言1.1 研究背景及意義中國業(yè)過去三十年的資產(chǎn)不斷增長，抗風險能力不斷增強，支持經(jīng)濟增長的貢獻越來越大。但是在利率市場化背景下，利差拉動利潤增長的模式急待改變。作為一個周期性行業(yè)，中國業(yè)過去三十多年隨內(nèi)地經(jīng)濟高速增長，隨著中國宏觀調(diào)控下經(jīng)濟增速放緩，要再延續(xù)過去的高速增長不易。從日前公布的 16 家上市實現(xiàn)凈利潤約 46545 億元，日均公布的半年報看，上市進賬約 2567 億元，而利差依然是主要驅(qū)動力。盡管有眼下宏觀環(huán)境因素影響，但是增長方式已到了一個轉折點，銀行業(yè)發(fā)展要注重質(zhì)量、結

24、構和效益。已不能像過去那樣，靠過高地消耗資本、信貸增長維持發(fā)展速度。傳統(tǒng)的業(yè)務正逐漸被新的金融需求取代。如經(jīng)濟調(diào)整需要對新興產(chǎn)業(yè)的支持，對新金融工具的支持，對管理業(yè)務和對中小企業(yè)的支持及對的支持。此外，在支付領域上，第支付每年增速很快，新科技的出現(xiàn)，對零售業(yè)務也是一大沖擊。不過，各家商業(yè)都已之迫切，并采取一定措施。從半年報看，商業(yè)的結構在行業(yè)、客戶和期限上有所改變。商貿(mào)零售類、個人經(jīng)營性和消費類增量占總額的增量超過37%，的期限結構亦呈現(xiàn)出短期化趨勢，一年期以下占比提升幅度平均在 35 個百分點左右。此外，結構穩(wěn)步提升率，并帶來節(jié)約，各家都開始發(fā)力中小企業(yè)業(yè)務。除了要適應經(jīng)濟環(huán)境的轉變，利率市

25、場化也是業(yè)未來要的。央行提出，“十二五”期間，將推進利率市場化。當然，這對商業(yè)也是一個考驗，一旦利率市場化，利差縮小，將難以延續(xù)以前傳統(tǒng)的經(jīng)營模式。在國外，的中間業(yè)務比重一般在 40%45%。隨著“走出去”步伐的加快，近幾年中國在國外的分支機構也主要從事提供金融服務、等業(yè)務，大力發(fā)展中間業(yè)務，使之更有競爭力和品牌力量，并會帶動整個業(yè)逐步。此外，同質(zhì)化經(jīng)營也是當前中國業(yè)發(fā)展的突出問題。要避免同質(zhì)化競爭，就要注重發(fā)揮科技創(chuàng)新的推動作用，以為代表的科學技術的發(fā)展是推動現(xiàn)代業(yè)和的重要力量。1.2 國內(nèi)外研究文獻綜述關于商業(yè)方面的研究出現(xiàn)較早,在國內(nèi)外都有比較成研究,本章模式的研的內(nèi)容先從界定研究對象的

26、基本概念出發(fā),再對前人有關商業(yè)究進行歸納總結,從而為研究思路的提出奠定理論基礎。1.2.1 國內(nèi)文獻綜述劉宇迪(2010) 1的觀點是從發(fā)展歷史看上看商業(yè)的模式主要經(jīng)歷了利差主導型和非利差主導型兩種模式。前者主要與傳統(tǒng)商業(yè)相關,其基本運作基礎是權衡處理“效益性、性和安全性”三性關系;非利差主導型即為中間業(yè)務主導型,其產(chǎn)生基礎,是現(xiàn)代商業(yè)中間業(yè)務的快速發(fā)展,具體表現(xiàn)為中間業(yè)務收入在收入結構中絕對額及占比的持續(xù)、穩(wěn)定增長。唐艷桂(2010) 2的觀點是商業(yè)的模式包括中間業(yè)務模式、公司業(yè)務模式、私人業(yè)務模式、零售業(yè)務模式和混業(yè)經(jīng)營模式。張國柱(2011) 3的觀點是我國商業(yè)模式只是眾多獲利中最主要的

27、業(yè)務模式,它具有一定的相似度,他將商業(yè)模式分為利差模式、細分模式和客戶細分模式。其中利差模式是我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)模式之一,是我國商業(yè)待轉變。鄭雪飛(2011) 4的觀點是我國的主要模式,并提出這種經(jīng)營模式亟也目前個人金融業(yè)務的主要來源于三方面:傳統(tǒng)行業(yè)務收入、等銷售收入和服務費相關收入。同時,他根據(jù)商業(yè)個人金融業(yè)務中客戶群的劃分,以客戶為中心將個金業(yè)務的模式分為橫向的客戶條線和縱向的衛(wèi)慶初(2011) 5在金融條線。背景下商業(yè)能力分析中,利用因子的大背景下比較分析了我國 12 家商業(yè)的性,結果表分析法在金融明,在金融背景下,國有商業(yè)抵御的能力強于非國有商業(yè),這主要歸因于國有商業(yè)巨大的規(guī)模效應以

28、及保守的資產(chǎn)管理模式。白莉娜(2011) 6在從商業(yè)模式看發(fā)展方式轉變的必要性一文中以 2008 年一 2010 年河北省中行與建行部分財務數(shù)據(jù)為例,客觀分析了兩行水平的異同點及制約發(fā)展的瓶頸,并對商業(yè)有益探討。轉變經(jīng)營方式的主要途徑進行了焦瑾璞(2010)7認為國內(nèi)商業(yè)的創(chuàng)新較少，很大一部分是來自于利差收入，員工的人均創(chuàng)收遠遠落后于發(fā)達業(yè)，主要是因為我國商業(yè)的國際競爭很少，制度對的傳統(tǒng)業(yè)務施加了較大的影響，依靠規(guī)模優(yōu)勢獲得比較優(yōu)勢，從而忽略了模式創(chuàng)新的必要性。李萱(2000) 8統(tǒng)計指出,中國商業(yè)除了在規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模上具有相對于國外商業(yè)的優(yōu)勢外,在經(jīng)營模式和能力上均落后于國外競爭者。特過于依

29、賴存貸息差獲取,過多、效率低下,特別是國有控股大型商業(yè)別是收入結構不合理,中間業(yè)務非利息收入過低。統(tǒng)計顯示,四大國有控股大型商業(yè)、三個制在利潤率、資產(chǎn)利潤率等指標上落后于花旗銀行、荷蘭、德意志等國外競爭者。劉渝東(2009) 9研究了四大國有商業(yè)經(jīng)營模式與與能力的轉變。他通過對 ROA 的因子分析和趨勢分析發(fā)現(xiàn):經(jīng)營模式單一的,其能力有下降的趨勢。他認為國有控股大型商業(yè)需要轉變經(jīng)營模式,采取更加嚴格的成本控制措施,降低新。對利率結構調(diào)整和稅率變動的敏感性,鼓勵經(jīng)營模式的創(chuàng)1.2.2 國外文獻綜述Zvi Bodie、Robert C Merton (2000) 10的觀點是、金融的競爭優(yōu)勢在于可

30、以向眾多客戶提供標準化的批量,商業(yè)的競爭優(yōu)勢在于可以為客戶提供個性化、差異化的服務。根據(jù)這一理論,商業(yè)中介”向多功能的“服務中介”。應從單一的“融資Schoegel(2001) 11指出雖然模式的發(fā)展還停留在初級概念化的水平上,的視角上,在但是在整體模型過程里還是比較重要的部分。除了傳統(tǒng)“新經(jīng)濟”概念。之前,模式已經(jīng)從系統(tǒng)的考慮范疇分離出來獲得了一個的模式從一個開發(fā)適合的信息系統(tǒng)的計劃轉變成一個信賴管理的商業(yè)組織。Eriksson 和 Penker12在組織結構理論特性的基礎上共同總結了模式的 5模式是作個功用:第一,模式更好的理解一個現(xiàn)存業(yè)務的關鍵技巧;第二,為提高現(xiàn)存業(yè)務結構和的基礎;第三

31、,模式有助于展示創(chuàng)新業(yè)務的結構;第四,第五,模式有助于企業(yè)研究競爭對手用過的新的概念(比如:模型的基準水平)模式有助于增加與國外合作的機會。Muodos(1998) 12分析了西班牙經(jīng)營效率與模式的關系,結果顯示銀的模式。并得出結論:商業(yè)行的經(jīng)營效率很大程度上取決于模式的創(chuàng)新功能,可以使其占到相當大的市場份額。Perrien(2002) 14對比了 7 個模式的變遷后得出結論,模式必須與其所處的金融體系金融機構模式的創(chuàng)新要以金融制度為保障。任何新的相協(xié)調(diào),它只能是對已有金融制度的一種微調(diào),而不可能完全現(xiàn)有制度的約束。這一創(chuàng)新過程以金融制度為基礎,以業(yè)務結構調(diào)整為載體,通過風險配置和組織結構重塑

32、,實現(xiàn)模式與市場發(fā)展的協(xié)調(diào)。不同的金融制度是根據(jù)各自的經(jīng)濟及現(xiàn)實而制定和實施的,如果金融機構的模式偏離制度規(guī)范太遠,會導致過度投機、金融秩序Paulin(2008) 15通過對墨西哥甚至金融。和的業(yè)務創(chuàng)新進行研究,與金融體系協(xié)調(diào)發(fā)展是成功的必勝。商業(yè)模式的是一個持續(xù)的,需要從量變到質(zhì)變的過程,不能一蹴而就。1.3 主要研究內(nèi)容及框架第一章的主要內(nèi)容是本文的選題背景及意義，國內(nèi)外文獻綜述，研究的主要框架，研究思路及研究方法。第二章的主要內(nèi)容是基礎理論和基本概念，分析了商業(yè)模式模式的主要特征以及不同模式所對應的理論。提供已經(jīng)供大家認可的，對后續(xù)研究有鋪墊的經(jīng)濟學、金融學、管理學理論。第三章的主要研

33、究內(nèi)容是我國商業(yè)模式現(xiàn)狀以及對現(xiàn)狀的分析，并解讀我國商業(yè)模式受到的。第四章的主要研究內(nèi)容是分析發(fā)達商業(yè)模式的發(fā)展進程，以德國、美國和為樣板進行了系統(tǒng)的梳理，并得出了發(fā)達商業(yè)模式的先進經(jīng)驗。第五章提出了我國商業(yè)模式的對策建議，包括加強成本管理、強化風險管理、優(yōu)化結構、構建科學的財務指標體系、提高和服務的創(chuàng)新能力等建議。第六章根據(jù)前幾章的理論研究，總結了我國商業(yè)的模式，以及對國外商業(yè)模式的借鑒，并提出相應對策。1.4 研究思路及研究方法1.4.1 研究思路本文按照提出問題、理論研究、對策研究的思路對我國商業(yè)銀行模式的問題進行了詳細的分析。第一,本文以國內(nèi)外學者對商業(yè)模式的研究成果作為理論基礎,以金

34、融后,我國商業(yè)經(jīng)濟環(huán)境改變的不確定性為事實依據(jù),結合我國商業(yè)模式發(fā)展現(xiàn)狀提出以下幾個問題:(1)我國商業(yè)經(jīng)營過程中存在哪些弊端?(2)我國商業(yè)在經(jīng)營過程中遇到了哪些機遇和？ (3)如何借鑒國外商業(yè)成功經(jīng)營案例改變我國商業(yè)模式？第二,通過對商業(yè)模式的內(nèi)含及構成要素迸行論述,確定模式的評價指標及影響因素。結合我國業(yè)的歷史變遷,綜合闡述關于商業(yè)模式的相關理論,為下文展開分析奠定了理論基礎。第三，分析發(fā)達商業(yè)模式的發(fā)展進程，以德國、美國和為樣板進行系統(tǒng)的梳理，并得出發(fā)達商業(yè)模式的先進經(jīng)驗。第四,結合上述對商業(yè)模式的理論分析和實證結果,總結出我國商業(yè)在發(fā)展和經(jīng)營上的優(yōu)劣勢,借鑒國際上發(fā)達的案例,從經(jīng)營先

35、進戰(zhàn)略、風險管理、管理、創(chuàng)新能力和組織結構等方面提出切實可行的應對措施,確保實施的有效性。最后,綜合上述的分析情況,對我國商業(yè)模式的問題進行總結性的陳述,并指出本文的貢獻和局限性,以及后續(xù)需要進一步解決和研究的問題。1.4.2 研究方法本文以文獻綜述法、案例分析法作為主要研究方法,通過相關數(shù)據(jù),分析影響商業(yè)模式的因素,總結我國商業(yè)模式存在的不足與優(yōu)勢,找出我國商業(yè)模式的方向。(1)文獻綜述方法:總結和分析各國學者對商業(yè)模式的分析研究結果,是整篇文章的基礎,也對本文的順利進行提供了有利保障。本文在第一章就國內(nèi)外學者對于該問題的研究進行了詳細的陳列和總結,通過吸收國外學者的先進觀點,再結合國內(nèi)學者

36、的專業(yè)意見,為下文進行理論分析做好鋪墊。(2)案例分析方法:我國商業(yè),為了確保的發(fā)展遠落后于發(fā)達先進方案的有效性和可行性,采用國外先進成功的案例進行分析,借鑒其成功的經(jīng)驗,規(guī)避其道路中的風險,為我國商業(yè)模式的實施提供了一定的基礎,也使課題的研究更為具體,形象。1.5 文章結構框架圖我國商業(yè)銀行模式分析及國外借鑒前言基礎理論我國商業(yè)銀我國商業(yè)銀行模式的國外借鑒我國商業(yè)銀結論及展望行模式行模式的對策建議及其分析第二章基礎理論2.1 商業(yè)模式的界定商業(yè)模式,是指商業(yè)在一定經(jīng)濟與市場環(huán)境下,以一定資產(chǎn)負債結構為基礎的主導財務收支結構。目前商業(yè)的收入結構,其模式大致可以分為傳統(tǒng)業(yè)務型(以存等資產(chǎn)負債業(yè)務

37、為主要收入來源)、均衡發(fā)展型(非利息收入占到較大份額,對公對私業(yè)務發(fā)展比較均衡)和特色業(yè)務型(集中相對有限的,大力促進某幾項業(yè)務的發(fā)展來增強競爭力,形成某些業(yè)務領域的特色和市場領先地位)三種類型。162.2 金融抑制理論金融抑制論是美國經(jīng)濟學家愛德華·肖和羅納德·麥金農(nóng)提出的，指發(fā)展中通過對金融活動和金融體系的過多干預抑制了金融體系的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)。17這些包括所采取的使金融價格發(fā)生扭曲的利率、匯率等在內(nèi)的金融政策和金融工具。存在的市場機制作用沒有得到充分發(fā)揮，金融資產(chǎn)單調(diào)，金融機構形式單一，過多的金融和金融效率等現(xiàn)象，概括為金融抑制。與發(fā)達相

38、比，的金融體制顯得很落后，從金融結構的角度來考察，主要表現(xiàn)為以下幾個方面：1、2、的金融工具單一，規(guī)模有限。的金融體系存在著明顯的“二元結構”：一是以大城市和經(jīng)濟為中心、以現(xiàn)代大為代表的現(xiàn)代部門：二是以落后的農(nóng)村為中心，以、當鋪、合會為代表的傳統(tǒng)部門。3、4、金融機構單一，金融機構的專業(yè)化程度低，金融效率低下。的直接融資市場極度落后，并且主要是作為融資的工具存在；企業(yè)的的資金來源主要靠自我積累和。5、由于實行嚴格的金融，致使金融資產(chǎn)價格嚴重扭曲，無法反應的相對稀缺。具體表現(xiàn)實壓低實際利率，高估本國貨幣的幣值。2.3 金融深化理論金融深化論(theory of financial deepeni

39、ng)美國經(jīng)濟學家 R.I.麥金農(nóng)和 E.S.肖提出的用金融自由化政策促進不發(fā)達經(jīng)濟發(fā)展的理論。金融深化是放棄對金融的過分干預，使利率和匯率充分反映供求狀況，并有效控制通貨膨脹。18多數(shù)經(jīng)濟學家認為貨幣與實質(zhì)的關系是替代關系，即保有的貨幣余額多些，實質(zhì)數(shù)量就會少些；反之，若在一定的收入水準下增加實質(zhì)的數(shù)量，就應相應減少人們保有的貨幣余額。麥金農(nóng)認為，這種替代關系的假說的經(jīng)濟大都是“分割”并不適用于經(jīng)濟相對落后的。因為經(jīng)濟，即企業(yè)、機構和居民等經(jīng)濟相互隔絕,因而,既無法獲得統(tǒng)一的土地、勞動力、品及一般商品價格，也難以獲得同等水平的生產(chǎn)技術。由于市場極為落后，間接金融的機能也比較軟弱，因此，眾多的

40、小企業(yè)要進行投資和技術，只有通過內(nèi)源融資即依靠自身積累貨幣的辦法來解決。在投資不可細分的情況下,投資者在投資前必須積累很大一部分貨幣資金,計劃投資規(guī)模越大,所需積累的實質(zhì)貨幣余額就越多因此，他認為，在貨幣與實質(zhì)的關系是同步增減的互補關系。2.4 企業(yè)理論企業(yè)（Enterprise transformation）是指企業(yè)長期經(jīng)營方向、運營模式及其相應的組織方式、配置方式的整體性轉變，是企業(yè)重新塑競爭優(yōu)勢、提升社會價值，達到新的企業(yè)形態(tài)的過程。當前我國大多企業(yè)的主要是屬于企業(yè)戰(zhàn)略。第三章我國商業(yè)模式現(xiàn)狀及其分析3.1 我國商業(yè)模式現(xiàn)狀我國商業(yè)現(xiàn)行的模式是利差主導型模式，利差收入占利潤來源的 70%

41、至 80%。2011 年我國商業(yè)年年增長 29.3%。近年來我國商業(yè)累計實現(xiàn)利差收入 2.15 萬億元，比前一為了開辟新的利潤增長點，在零售業(yè)務、中間業(yè)務和私人等業(yè)務付出了相當大的努力，2011 年我國商業(yè)非利息收入為 5149 億元，比前一年增長 46.3%，增幅顯著高于同期利差收入，但與利差收入占比相比，非利息收入占比總體仍偏低。從利差收入來看，以工、中、建、交四家為例，其最近五年利差凈收入占利潤的比重如圖 3-1 所示：部分利息凈收入占比85.00%80.00%75.00%70.00%65.00%20092010201120122013圖 3-1 部分利息凈收入占比2011 年，除了中國

42、在 75%以上，而發(fā)達利差凈收入占比為 69.5%，其余三家的比例都的存貸業(yè)務對利潤的貢獻率則在 20%左右。從手續(xù)費和傭金凈收入來看，近年來，我國商業(yè)一直努力拓展中間業(yè)務作為重要的利潤來源之一，最明顯的表現(xiàn)就是各項手續(xù)費和傭金凈收入的顯著增長。仍以工、中、建、交四家為例，四家最近五年手續(xù)費及傭金凈收入占比一直呈上升趨勢，但總體看來，占比仍舊較低。2011 年，這一占比最高的是建設，為 21.9%，這主要得益于近年來我國商業(yè)中間業(yè)務的快速發(fā)展。雖然手續(xù)費和傭金凈收入的占比在持續(xù)增加，但手續(xù)費和傭金凈收入的顯著增長并非表明商業(yè)在推動中間業(yè)務特別是在落實服務上有了實質(zhì)性的發(fā)展。以工行為例，2011

43、 年度的中間業(yè)務收入中，占首位的是結算，占24%；投資、個人和業(yè)務占比分別是 21%、19%、16%，對公收付占比都較低。從中可以看出，我國商業(yè)、資產(chǎn)托管、擔保承諾、在分業(yè)經(jīng)營的體制下，中間業(yè)務收入中低附加值的業(yè)務性占據(jù)大部。3.2 我國商業(yè)模式問題分析我國商業(yè)主要收入結構中主要包括利息收入、資金、中間業(yè)務。成本結構中主要包括存款利息，運營費用。其中存利差是主總收入的 70%，而要收入來源，約占的收入結構中利差、資金交易、中間業(yè)務各占三分之一。這意味著我國商業(yè)在獲取高的同時，社會大部分信用風險亦在向系統(tǒng)積聚，不良率始終存在反彈的風險。近幾年，我國正逐步實現(xiàn)業(yè)務收入多元化，中資都加大了創(chuàng)新力度，

44、大力發(fā)展中間業(yè)務。關于的內(nèi)部運營價值鏈，根據(jù)價值鏈理論，商業(yè)的價值活動可以分為兩個部分，即“輔助價值活動”和“基本價值活動”。它們分別作為價值鏈上的兩個基本層次。產(chǎn)業(yè)商業(yè)的模式主要有利差主導型和非利差主導型兩種模式，前者是以傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務為基礎，而后者則與現(xiàn)代商業(yè)中間業(yè)務及混業(yè)經(jīng)營模式的發(fā)展相關。目前我國還處在利差主導型模式階段，從實際情況來看，主要存在以下三個問題：第一，模式比較單一，傳統(tǒng)業(yè)務占主導。長期以來，我國商業(yè)的模式現(xiàn)狀體現(xiàn)為兩個主體：一是收入總額中以利差收入為主體；二是利差收入中批發(fā)業(yè)務占主體。這是由于各家商業(yè)運用資金的極為有限，主要通過、上存存款金融機構往來等來運用資金，由此

45、決定了商業(yè)模式的單一。根據(jù)實際情況，美國等西方的商業(yè)中間業(yè)務收入比重在 50%左右，與之相比，我國商業(yè)很大的提升空間。非利息收入所占比重較小，尚有第二，中間業(yè)務品種較少，模式的創(chuàng)新性不夠。近幾年來，為了改變利息收入比重過高的模式，我國商業(yè)紛紛致力于中間業(yè)務的開發(fā)，并取得了一定的進展和成就，但截至目前為止，傳統(tǒng)的模式并沒有發(fā)生根本性的改變。一方面，我國商業(yè)中間業(yè)務的品種較少，與國際發(fā)達商業(yè)業(yè)開發(fā)出來的中間業(yè)務有 3000 多種，而我相比，還有不小差距。目前世界國中間業(yè)務品種僅有 300 種左右，實際經(jīng)常運用的還不多。另一方面，我國商業(yè)中間業(yè)務的技術含量還較低，模式的創(chuàng)新性不夠。目前主要經(jīng)營的業(yè)務

46、還大都停留在籌資功能強、操作簡單的勞務型、低業(yè)務上，而諸如個人、資產(chǎn)評估等以智力投入為主、潛力大的業(yè)務還不足，高且具有避險功能的金融衍生工具業(yè)務則處于起步階段。第三，重規(guī)模輕效益，資金運用結構不合理。在我國，中間業(yè)務長期處于從屬地位，各商業(yè)開展非利差業(yè)務的主要目的是為了推進存業(yè)務的發(fā)展，僅把其當成吸收存款、穩(wěn)定客戶的一種間接獲益。隨著的不斷開放，中間業(yè)務的競爭日益激烈，部分商業(yè)為搶占市場不惜血本參與市場競爭，導致整個市場過低甚至不，造成市場規(guī)模擴大與效益降低并存的局面。同時，隨著內(nèi)部資金率的下調(diào)及存款利息上調(diào)，商業(yè)空間越來越狹小，而大部分資金卻又無法找到對外運用的出路，使得商業(yè)低效率資金比重增

47、加。3.3 我國商業(yè)模式受到的3.3.1 金融脫媒現(xiàn)象金融脫媒會使商業(yè)的信貸資產(chǎn)在總金融資產(chǎn)的占比中下降，這無疑將會導致融資方式發(fā)生轉變又間接融資方式轉向直接、間接融資兼重。由于直接融資的興起，會增加資金在市場的比重，商業(yè)的資金來源就會相對減少，的融資中介就會漸漸褪色。金融脫媒將會沖擊商業(yè)傳統(tǒng)的信貸業(yè)務，并直接影響商業(yè)的水平。此外，隨著一些新興債務融資工具的出現(xiàn)，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)會通過這些債務融資工具來進行融資，融資和融資方式多樣化，從長遠來看，新興債務融資工具將會變得越來越受歡迎，金融脫媒現(xiàn)象也會進一步加強，這將給我國傳統(tǒng)商業(yè)模式帶來極大。3.3.2 利率市場化進程全面提速利率市場化是在央行確定

48、的基準利率基礎上，根據(jù)市場供求自行決定利率的過程，其關鍵在于放開存款利率上限和利率下限。2013 年 7 月20 日，日，利率。2013 年 7 月 30方案，標志著我國利率市決定全面放開金融機構正式批準的利率市場化場化進程的全面提速。利率市場化進程的會導致商業(yè)競爭加劇，并且會使利率風險變大。總體而言，利率市場化不僅給商業(yè)利率自由調(diào)整帶來巨大的彈性空間，而且也為商業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)營模式帶來了不可小覷的新。3.3.3 網(wǎng)絡金融著手搶間業(yè)務隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的迅速進步，電子商務的高速增長，促使第支付和網(wǎng)絡信貸機構的興起，直接侵蝕了商業(yè)的支付業(yè)務甚至沖擊商業(yè)的傳統(tǒng)信貸模式。僅在支付領域，第支付規(guī)模的增速遠超業(yè)金

49、融機構，呈現(xiàn)逐年快速上升的趨勢。由此我們可以看出網(wǎng)絡金融在支付領域正在逐步興起，這給商業(yè)傳統(tǒng)金融模式帶來諸多問題與。第四章我國商業(yè)模式的國外借鑒4.1 美國商業(yè)模式在 1993 年至 2000 年期間，得益于擴張型的貨幣與財政政策，美國經(jīng)濟以年增長率 4.6%，失業(yè)率低到 4%的高速增長態(tài)勢持續(xù)增長，美國 GDP 從 1990年的 6 萬億這段時間美國增長到 2009 年的 15 萬億，足足翻了一倍還多，也正是在業(yè)的呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。1990 年之前，美國商業(yè)的平均資產(chǎn)率（ROA）僅為 0.5%，平均率僅為 7.7%，但是到了2000 年，這一數(shù)值大幅增加到 1.32%和 15.4%。伴隨著

50、日益激烈的美國金融業(yè)的競爭格局，商業(yè)再不能單一依靠傳統(tǒng)信貸業(yè)務的凈利差收入了， 1991 年美國平均利差是 3.0%，凈利息收入是3.6%，兩者隨后雙雙表現(xiàn)出不斷減少的趨勢，且凈利息收入與利差之間的差距也不斷縮小，這表明利息收入空間逐漸收窄。同時，租賃以及利息除外的其它利息收入在總的利息收入中占比出現(xiàn)明顯的變化。美國商業(yè)模式大體是從規(guī)模信貸業(yè)務的空間收窄，其在總盈利之中的比例變小之后，轉為以個人零售為主的非利息收入替代的過程。美國商業(yè)的非利息收入從 1954 年至 2010 年這段時間增長了將近 465 倍，總資產(chǎn)擴大了約 260 倍，這說明非利息收入不但增速猛，增長態(tài)勢穩(wěn)定，而且也說明美國各

51、大商業(yè)已將非利息收入，例如中間業(yè)務作為業(yè)務來發(fā)展。實際上，中間業(yè)務和投資所得收入已經(jīng)了傳統(tǒng)的信貸收入規(guī)模。美國具有代其非利息收入占比在金融之前更是達到了 60%之多。模式的另外一個不可忽視的重要條件是其經(jīng)營成本，美國的表性的花旗探索商業(yè)的損失準備率以及違約率除去在金融期間，呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢， 的利息以及非利息費用總體上也是不斷減少，例如 1982 年時利息費用高達 8.2%，逐年減少到 2011 年的 0.68%；非利息費用從 1992 年的峰值 3.9%逐年下降到 2011 年的 2.9%，這都說明了美國商業(yè) 對于成本管控取得了顯著的成果。4.2 德國商業(yè)模式不僅經(jīng)營業(yè)務,而且還經(jīng)德國采用的是典型的全能制度。全能營、保險、金融衍生業(yè)務以及其他新興金融業(yè)務,有的還能持有非金融企業(yè)的股權