個股期權投資者知識測試習題庫-進階知識部分

1、個股期權知識測試題庫-進階知識部分使用說明：1.本題庫及參考答案為測試投資者對期權知識的理解之目的，僅供會員參考使用。2. 會員用于個人投資者培訓測試的試卷，題目來源、難度、數(shù)量以及測試次數(shù)由會員自行掌握，可抽取本題庫中的部分題目，也可以自行出題組成測試卷使用，但每張試卷的題目數(shù)量建議不少于10題。同時，相關考卷應當留存?zhèn)洳椤?.使用本題庫題目組織的測試，不代表本所對投資者投資能力、知識水平等的評價，也不具有任何認證效果。單項選擇題1. （ ）指投資者未持有該合約時開始買入或賣出期權合約，或者投資者增加同向頭寸。A. 開倉B. 平倉C. 認購D. 認沽2. 備兌開倉也稱為（ ）。A. 備兌買入

2、認購期權開倉B. 備兌賣出認購期權開倉C. 備兌買入認沽期權開倉D. 備兌賣出認沽期權開倉3. （ ）指投資者在擁有足額標的證券的基礎上，賣出相應數(shù)量的認購期權合約。A. 備兌開倉B. 賣出開倉C. 開倉D. 平倉4. 備兌開倉指投資者在擁有足額標的證券的基礎上，（ ）相應數(shù)量的認購期權合約。A. 買入B. 賣出C. 持有D. 放棄5. 備兌開倉需要（ ）合約標的進行擔保。A. 足額B. 部分C. 一半D. 不確定6. 投資者程大叔目前持有X股票，目前X股票價格為9元/股。程大叔認為該股票未來股價上漲的可能性較大，但近期卻有可能下跌。為了防范近期的下跌風險，那么程大叔可以采取的最佳交易策略是（

3、 ）。A. 賣出認沽期權B. 賣出認購期權C. 買入認購期權D. 買入認沽期權7. 程大叔認為股票X與股票Y的價格在未來都將出現(xiàn)上漲，但近期卻有下跌的風險。程大叔手中持有股票X，目前他如果采取備兌開倉策略，可以買賣的期權合約是（ ）。A. 只能賣出股票Y的認購期權B. 只能賣出股票X的認購期權C. 可以賣出股票X與股票Y的認購期權D. 不確定8. 本質上來說，備兌開倉策略的實質是設定了一個股票的（ ），即鎖定了投資收益，同時通過賣出認購期權獲得權利金的額外收入。A. 止損價位B. 止盈價位C. 買入價位D. 買賣價差9. 備兌開倉策略是預計股票價格（ ）或者小幅上漲時才應采取的策略。A. 變化

4、較小B. 變化較大C. 上漲較大D. 下跌較大10. 備兌開倉策略預計行情大幅上漲或者大幅下跌時（ ）此策略。A. 可以采取B. 不應采取C. 可能采取D. 可能不采取11. 備兌開倉策略，可能會產(chǎn)生（ ）。A. 無限的損失B. 有限的收益C. 無限的收益D. 以上說法均不對12. 備兌股票認購期權組合的收益來源于（ ）。A. 持有股票的收益B. 賣出認購期權的收益C. 持有股票的收益和賣出認購期權的收益D. 不確定13. 備兌股票認購期權組合的總收益為（ ）。A. 股票收益+期權收益B. 股票收益-期權收益C. 期權收益-股票收益D. 股票收益與期權收益中的較大者14. 投資者持有10000

5、股X股票，現(xiàn)時股價為34元，以期權金每股0.48元賣出股票行權價格36元的10張股票認購期權（假設合約乘數(shù)1,000股），收取4800元權利金。當股票價格為24元每股時，備兌開倉策略總收益為（ ）。A. -8萬元B. -10萬元C. 0元D. -9.52萬元15. 投資者預計標的證券價格將要上漲，但又不希望承擔價格下跌帶來的損失，這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認購期權B. 做多股票認沽期權C. 做空股票認購期權D. 做空股票認沽期權16. 投資者預計標的證券價格下跌幅度可能會計較大，如果價格上漲，也不愿意承擔過高風險，這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認購期權B

6、. 做多股票認沽期權C. 做空股票認購期權D. 做空股票認沽期權17. 做多股票認購期權時，盈虧平衡點的股價是（ ）。A. 行權價格+權利金B(yǎng). 行權價格C. 權利金D. 行權價格-權利金18. 做多股票認購期權，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D. 損失無限，收益無限19. 做多股票認購期權的最大損失是（ ）。A. 權利金B(yǎng). 權利金+行權價格C. 行權價格-權利金D. 股票價格變動之差+權利金20. 做多股票期權，買方結束合約的方式不包括（ ）。A. 行駛權利B. 平倉C. 放棄權利D. 賣出標的證券21. 做多股票認沽期權的盈虧平衡點是（

7、）。A. 行權價格-權利金B(yǎng). 行權價格+權利金C. 權利金D. 行權價格-權利金22. 做多股票認沽期權，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D. 損失無限，收益無限23. 做多股票認沽期權，最大收益是（ ）。A. 行權價格-權利金B(yǎng). 權利金+行權價格C. 權利金D. 行權價格24. 做多股票認沽期權，最大損失是（ ）。A. 權利金B(yǎng). 行權價格-權利金C. 行權價格+權利金D. 行權價格25. 有效行權價格是假設在期權溢價既定的前提下，（ ）。A. 支付標的股票的實際價格B. 期權的權利金C. 期權的行權價格D. 期權的行權價格-權利金26.

8、投資者預計標的證券價格可能略微下降，也可能在近期維持現(xiàn)在價格水平，這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認購期權B. 做多股票認沽期權C. 做空股票認購期權D. 做空股票認沽期權27. 投資者預計標的證券短期內(nèi)會小幅上漲或者維持現(xiàn)有水平，希望通過做空期權增厚收益,這時投資者可以選擇的策略是（ ）。A. 做多股票認購期權B. 做多股票認沽期權C. 做空股票認購期權D. 做空股票認沽期權28. 做空股票認購期權的盈虧平衡點是（ ）。A. 行權價格+權利金B(yǎng). 行權價格C. 行權價格-權利金D. 權利金29. 做空股票認購期權，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C.

9、損失無限，收益有限D. 損失無限，收益無限30. 做空股票認購期權的最大收益是（ ）。A. 權利金B(yǎng). 行權價格+權利金C. 行權價格-權利金D. 行權價格31. 做空股票認沽期權的盈虧平衡點是（ ）。A. 行權價格-權利金B(yǎng). 權利金C. 行權價格+權利金D. 行權價格32. 做空股票認沽期權，（ ）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D. 損失無限，收益無限33. 做空股票認沽期權的最大收益是（ ）。A. 權利金B(yǎng). 行權價格-權利金C. 行權價格+權利金D. 行權價格34. 做空股票認沽期權的最大損失是（ ）。A. 行權價格-權利金B(yǎng). 權利金C.

10、行權價格+權利金D. 行權價格35. 如果期權買方買入了認購期權，那么在期權合約的有效期限內(nèi)如果該期權標的股票價格上漲，則( )。A. 買方不會執(zhí)行該認購期權B. 買方會獲得盈利C. 當買方執(zhí)行期權時，賣方必須無條件的以較低價格的行權價格賣出該期權所規(guī)定的標的物D. 因為執(zhí)行期權而必須賣給買方帶來損失36. 下面交易中，損益平衡點等于行權價格加權利金的是( )。A. 買入認購期權B. 賣出認購期權和買入認沽期權C. 買入認沽期權D. 賣出認沽期權37. 當?shù)狡跁r標的物價格等于( )時，該點為賣出認購期權的損益平衡點。A. 行權價格B. 行權價格+權利金C. 行權價格-權利金D. 權利金38.

11、備兌開倉是指投資者在擁有足額標的證券的基礎上，（ ）相應數(shù)量的（ ）期權合約。A. 賣出；認購B. 賣出；認沽C. 買入；認購D. 買入；認沽39. 下列關于備兌股票認購期權合約策略說法不正確的是（ ）。A. 預計股票價格變化較小或者小幅上漲時，使用該策略B. 使用該策略的主要目的是賺取權利金C. 備兌開倉策略可以在總體風險可控的前提下提高組合收入D. 實施備兌股票認購期權策略不需要購買（或者擁有）股票40. 保護性股票認沽期權組合策略是指（ ）。A. 買入標的股票+買入股票認沽期權B. 賣出標的股票+賣出股票認沽期權C. 買入標的股票+賣出股票認沽期權D. 賣出標的股票+買入股票認沽期權41

12、. 保護性股票認沽期權策略，（ ）。A. 損失有限，盈利有限B. 損失有限，盈利無限C. 損失無限，盈利有限D. 損失無限，盈利無限42. 保護性股票認沽期權策略的最大虧損是（ ）。A. 無限的B. 有限的C. 行權價格-權利金D. 股票價格-權利金43. 雙限策略，（ ）。A. 損失有限，盈利有限B. 損失有限，盈利無限C. 損失無限，盈利有限D. 損失無限，盈利無限44. 預計股票價格小幅震蕩，并希望從擁有股票中獲取額外收入的最優(yōu)選擇是（ ）。A. 保護性策略B. 備兌開倉策略C. 雙限策略D. 買入認購期權策略45. （ ）既可以規(guī)避風險，又可以相對降低成本。A. 保護性策略B. 備兌開

13、倉策略C. 雙限策略D. 買入認沽期權策略46. 雙限策略的最大虧損是（ ）。A. 有限的B. 無限的C. 無法確定D. 以上說法均不對47. 投資者對未來股票價格趨勢看跌，進而賣出與該股票相關的認購期權，期間并不需要持有標的股票；這種策略稱為（ ）。A. 賣出開倉B. 備兌開倉C. 保護性策略D. 抵補性策略48. 賣出開倉的收益（ ）。A. 無限B. 有限C. 行權價格D. 無法確定49. 賣出開倉的損失（ ）。A. 無限B. 有限C. 行權價格D. 無法確定50. 投資者認為未來X股票價格將下跌，但并不持有該股票。那么該投資者可以采取的策略為（ ）。A. 買入認購期權B. 賣出開倉（賣出

14、認購期權）C. 賣出認沽期權D. 備兌開倉51. 采取賣出開倉的投資者，（ ）。A. 必須持有標的股票B. 不必持有標的股票C. 持有股票即可D. 未作具體規(guī)定52. 杠桿性是指（ ）。A. 收益性放大的同時，風險性也放大B. 收益性放大的同時，風險性縮小C. 收益性縮小的同時，風險性放大D. 以上說法均不對53. 牛市中，買入認購期權，（ ）。A. 風險有限，盈利有限B. 風險有限，盈利無限C. 風險無限，盈利有限D. 風險無限，盈利無限54. 牛市中，投資者預計后市股票上漲幅度有限，或股價回漲只是跌勢反彈，此時投資者最好的操作策略是（ ）。A. 牛市價差期權策略B. 買入認購期權C. 賣出

15、認購期權D. 賣出認沽期權55. 下列關于牛市行情期權交易策略的說法中不正確的是（ ）。A. 看漲股票，買入認購期權B. 強烈看漲，合成期貨多頭C. 溫和看漲，垂直套利D. 溫和看漲，買入蝶式期權56. 按照不同的行權價格同時買進和賣出同一合約月份的認購期權或認沽期權，稱為（ ）。A. 垂直價差套利策略B. 備兌開倉C. 蝶式期權策略D. 賣出開倉策略57. 牛市價差期權策略具體操作方式是指買入具有較（ ）行權價的股票認購期權，并賣出同樣數(shù)量具有相同到期日、較（ ）行權價的股票認購期權。A. 高；低B. 高；高C. 低；低D. 低；高58. 牛市中認購期權垂直套利策略，（ ）。A. 風險有限，

16、盈利有限B. 風險有限，盈利無限C. 風險無限，盈利有限D. 風險無限，盈利無限59. 合成期貨多頭是指（ ）一份平價股票認購期權，（ ）一份具有相同到期日的平價股票認沽期權。A. 買入；賣出B. 買入；買入C. 賣出；買入D. 賣出；賣出60. 合成期貨多頭策略，（ ）。A. 盈利無限B. 損失無限C. 盈利有限D. 以上說法均不對61. 下列說法錯誤的是（ ）。A. 強烈看漲，合成期貨多頭B. 合成期貨多頭的盈利沒有上限C. 合成期貨多頭的虧損是有限的D. 溫和看漲，合成期貨多頭62. 牛市買入認購期權垂直套利的具體操作方式是（ ）。A. 買入行權價格較低的認購期權，同時賣出行權價格較高的

17、認購期權B. 買入行權價格較高的認購期權，同時賣出行權價格較低的認購期權C. 賣出行權價格較高的認購期權，同時賣出行權價格較低的認購期權D. 買入行權價格較高的認購期權，同時買入行權價格較低的認購期權63. 以下不符合牛市中期權的垂直套利組合交易特征的是( )。A. 期權的標的物相同B. 期權的到期日相同C. 均為股票認購或股票認沽期權D. 期權的行權價格相同64. 在垂直套利組合中，對不同期權合約描述不正確的是( )。A. 期權的標的物相同B. 期權的到期日相同C. 期權的買賣方向相同D. 期權的類型相同65. 熊市中，投資者預計標的證券價格將要下跌，但是又不希望損失股價上漲帶來的收益,這時

18、他可以進行的操作是（ ）。A. 買入認購期權B. 賣出認購期權C. 買入認沽期權D. 賣出認沽期權66. 熊市中，買入認沽期權，（ ）。A. 風險有限，盈利有限B. 風險有限，盈利無限C. 風險無限，盈利有限D. 風險無限，盈利無限67. 下列關于熊市行情期權交易策略的說法中不正確的是（ ）。A. 一般看跌，買入認沽期權B. 強烈看跌，合成期貨空頭C. 溫和看跌，垂直套利D. 強烈看跌，買入蝶式期權68. 合成期貨空頭是指買入一份平價股票（ ）期權，售出一份具有相同到期日的平價股票（ ）期權。A. 認沽；認購B. 認購；認購C. 認沽；認沽D. 認購；認沽69. 下列說法錯誤的是（ ）。A.

19、強烈看跌，合成期貨空頭B. 合成期貨空頭的虧損是無限的C. 合成期貨空頭的最大盈利：期權行權價格+凈權利金D. 溫和看漲，合成期貨空頭70. 在熊市中通過買、賣行權價格不同的期權來謀求盈利的策略稱為（ ）。A. 熊市價差期權組合B. 買入認購期權C. 買入認沽期權D. 牛市價差期權組合71. 熊市價差期權策略具體操作方式是指購買具有較（ ）行權價的股票認購期權，并賣出同樣數(shù)量具有相同到期日、較（ ）行權價的股票認購期權。A. 高；低B. 高；高C. 低；低D. 低；高72. 熊市價差期權策略，（ ）。A. 風險有限，盈利有限B. 風險有限，盈利無限C. 風險無限，盈利有限D. 風險無限，盈利無限73. 熊市價差期權策略的最大虧損是（ ）。A. 無限的B. 固定的有限損失C. 標的股票價格D. 以上說法均不對74. 熊市中，程大叔預期后市股票價格下跌幅度有限，這時對程大叔來說最有利的操作是（ ）。A. 賣出認沽期權B. 買入認沽期權C. 賣出認購期權D. 利用認沽期權垂直套利75. 盤整行情下投資者可進行的期權交易策略有（ ）。A.