2020年互聯網金融趨勢

1、2020年互聯網金融趨勢趨勢一：監(jiān)管趨嚴，合規(guī)發(fā)展既是主基調又將成為先發(fā)優(yōu)勢。回望過去這一年，互聯網金融行業(yè)監(jiān)管日漸趨嚴，形成了“中央統(tǒng)籌、行業(yè)自律、專項整治”三大行動體系。這三大行動體系從監(jiān)管政策、民間自律、專項突破三方面各自發(fā)力。從中央到地方、從國務院到地方金融辦，形成了一個全國布局，深及各部委、機構和互聯網金融各細分領域的監(jiān)管網絡，令整個行業(yè)震蕩不安。可以說，作為國家普惠金融戰(zhàn)略的重要陣地之一，互聯網金融在過去一年走得并不平穩(wěn)。從關于促進互聯網金融健康發(fā)展的指導意見，到網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法（征求意見稿）、互聯網金融風險專項整治工作實施方案等一系列的監(jiān)管政策已經為國內互

2、聯網金融行業(yè)發(fā)展定下了一個基本準則：平臺唯有合規(guī)，才能長期發(fā)展。如果說2016年是監(jiān)管政策的頒布期，那么2017年將進入到一個具體執(zhí)行期，各種監(jiān)管政策的過渡期、整改期臨近，都將加速行業(yè)洗牌。因此，2017年，合規(guī)將成為互聯網金融平臺發(fā)展的主基調，也將成為其先發(fā)的優(yōu)勢。率先完成各類監(jiān)管的合規(guī)整改，就意味著能搶占行業(yè)先機。趨勢二：距離寡頭壟斷尚遠，但行業(yè)集中度提升，馬太效應加劇在監(jiān)管趨嚴的情況下，一方面一些不合規(guī)的平臺將因不符合監(jiān)管要求而被市場淘汰出局;另一方面，資金存管系統(tǒng)、信息披露制度、平臺限額等合規(guī)要求無形中增加了平臺的運營成本，進一步壓縮了平臺的利潤空間。2017年，整改過渡期之后將迎來具

3、體執(zhí)行期。有些平臺會選擇主動退出互金行業(yè)，或者選擇轉型。此外，由于行業(yè)競爭加劇，也會導致一些平臺相繼倒閉。實際上，在2016年，國內互聯網金融行業(yè)集中度已經提升了很多。有數據顯示，截至2016年11月末，網貸行業(yè)成交量前100的平臺成交量占到全行業(yè)成交量的75%;前200的平臺成交量占比為85%;前300的平臺成交量占比高達90%。從2016年網貸行業(yè)集中度數據及走勢來看，反映出P2P網貸行業(yè)離寡頭壟斷距離尚遠，但行業(yè)集中度提升，馬太效應加劇。相信這種趨勢在2017年會變得更明顯。趨勢三：90%的平臺會死，行業(yè)內平臺相互并購將成為趨勢2016年，銀行資金存管系統(tǒng)、備案制等合規(guī)要求無疑成為互聯網

4、金融行業(yè)的一道硬性門檻。而有數據顯示，截止2016年10月30日，已有17省市的107家P2P網貸機構實現了銀行資金存管。這在全國網貸平臺6257家中，僅占1.7%比例。而另一方面，2016年11月28日，銀監(jiān)會聯合工信部、工商局聯合發(fā)布了網絡借貸信息中介備案登記管理指引，要求已設立的網貸平臺，依據P2P網貸專項整治工作的安排，在各地完成分類處置后再行申請備案登記。這種備案制其實是代替了以往的牌照制。而從數據來看，截至目前，通過備案的互聯網金融平臺占比不足1%因此，我認為，在2017年，僅憑這兩項合規(guī)要求就會將90%以上的互聯網金融平臺淘汰出局。事實上，2016年，國內互聯網金融行業(yè)已經出現了

5、諸多并購案例。而在2017年，互金行業(yè)監(jiān)管趨嚴，競爭加劇，一些小的平臺要想繼續(xù)生存下去，會選擇投靠大的平臺名下，而一些大的平臺則會通過并購、入股等方式，擴大自己的業(yè)務范疇，實現多元化經營，進而壯大平臺自身實力。因此，2017年，互金行業(yè)內平臺相互并購將成為一種新的趨勢。趨勢四：互聯網金融行業(yè)或迎來集體轉型期2016年，隨著行業(yè)競爭加劇及政策規(guī)范不斷出臺，一些互聯網金融平臺的原有做法似乎走入死胡同，眾多互聯網金融平臺已經紛紛尋求轉型、升級，核心目標是收縮個人信用類借款戰(zhàn)線，準備徹底擺脫P2P原始標簽。當然，熱鬧的轉型背后，既有互金平臺的身不由己，也有主動而為。除了“監(jiān)管加強”這一眾所周知的原因以

6、外，不能獲取核心征信數據是一些平臺收縮信用貸的重要原因之一。互金平臺能夠讀取的信息有限，只能讀，不能寫，這樣不能讓“老賴”的違約成本最大化。因此，很多平臺選擇在現有用戶群體基礎上，挖掘他們的新需求開發(fā)新的業(yè)務，向消費金融、汽車眾籌等領域發(fā)展。2017年，我相信互金平臺謀求集體轉型將成為一種趨勢，尤其是在監(jiān)管趨嚴的情況下，類似于資金存管系統(tǒng)、備案制等要求，絕大部分平臺都沒有能力去完成這些合規(guī)整改，只有通過轉型來繞過去。趨勢五：數據驅動未來，科技金融迎來大發(fā)展。2016年，區(qū)塊鏈、科技金融等概念廣受互金行業(yè)關注，各大平臺躍躍欲試。他們一方面希望借此概念炒作平臺自身，另一方面以此擺脫P2P標簽。人工

7、智能、大數據征信、區(qū)塊鏈當互聯網金融行業(yè)進入行業(yè)洗牌期之時，科技顯然已經成為業(yè)內機構的戰(zhàn)略核心。成本低互聯網金融模式下，資金供求雙方可以通過網絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構可以避免開設營業(yè)網點的資金投入和運營成本;另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。效率高互聯網金融業(yè)務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業(yè)務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數據庫，經過數據挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾

8、秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。-i=H=r覆蓋廣互聯網金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯網上尋找需要的金融資源，金融服務更直接，客戶基礎更廣泛。此外，互聯網金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經濟發(fā)展。發(fā)展快依托于大數據和電子商務的發(fā)展，互聯網金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計用戶數達到250多萬，累計轉入資金達到66億元。據報道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。管理弱一是風控弱?；ヂ摼W金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風險問題，已有眾貸網、網贏天下等P2P網貸平臺宣布破產或停止服務。二是監(jiān)管弱?；ヂ摼W金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風險。風險大一是信用風險大。現階段中國信用體系尚不完善，互聯網金融的相關法律還有待配套，互聯網金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網貸平臺由于準入門檻低和缺乏監(jiān)管，成